Cos’è la volatilità nel mercato crypto?

Cos’è la volatilità?

La volatilità mostra quanto il prezzo di un asset (ad esempio un’azione o una criptovaluta) fluttua all’interno di un determinato periodo. Non indica se il prezzo sale o scende, ma solo quanto sono forti questi movimenti. Se il prezzo si muove lentamente e in modo prevedibile, si parla di bassa volatilità. Quando invece il prezzo si muove in modo rapido e intenso, si parla di alta volatilità.

Nei mercati finanziari, la volatilità viene spesso utilizzata per descrivere l’incertezza. Più le oscillazioni sono forti, più diventa difficile prevedere i movimenti futuri dei prezzi. Per questo motivo, la volatilità è un concetto importante per chi investe in crypto o in azioni.

Alcuni investitori vedono la volatilità come un rischio, ma ha due facce. Le forti oscillazioni di prezzo aumentano non solo la probabilità di perdite, ma anche quella di guadagni. La volatilità non è quindi un giudizio sul fatto che un investimento sia buono o cattivo, ma una caratteristica che dice qualcosa sul rischio e sul rendimento potenziale.

In breve

• La volatilità descrive quanto il prezzo di un asset fluttua e fornisce indicazioni su incertezza, rischio e rendimento potenziale.
• Le crypto vengono percepite come più volatili rispetto ai mercati tradizionali, perché movimenti di prezzo che lì sono eccezionali nel mondo crypto sono spesso considerati normali.
• La volatilità nel mercato crypto nasce principalmente dal sentiment di mercato, dalle notizie e dal rapporto tra domanda e offerta, e varia in base alla fase di mercato.
• Le criptovalute più piccole sono generalmente più volatili rispetto a quelle più grandi, a causa di una minore liquidità e di order book più sottili.
• La volatilità non può essere evitata, ma può essere gestita con una strategia chiara e una corretta gestione del rischio.

Perché la volatilità nel crypto si percepisce in modo diverso

La volatilità può essere percepita in modo diverso nel mercato crypto rispetto ai mercati finanziari tradizionali. Mentre nel mercato azionario un movimento di prezzo di pochi punti percentuali è già degno di nota, nel mondo crypto queste oscillazioni sono considerate “normali”. Ciò che gli investitori tradizionali vedono come volatilità, per gli investitori crypto è spesso solo rumore.

Questa differenza deriva dalla natura del mercato. Rispetto al mercato azionario, il crypto è un mercato relativamente giovane, senza strutture consolidate da decenni e senza una regolamentazione stabile. Inoltre, il mercato crypto è aperto 24 ore su 24, a livello globale, senza orari di chiusura o pause naturali che rallentino i movimenti dei prezzi. Di conseguenza, i prezzi possono reagire continuamente a notizie, sentiment e cambiamenti nella domanda e nell’offerta.

Anche grandi criptovalute come Bitcoin ed Ethereum rimangono quindi relativamente volatili. Sebbene nel corso degli anni siano diventate più stabili, movimenti giornalieri di alcuni punti percentuali sono ancora normali. Per criptovalute o token più piccoli o più recenti, le oscillazioni possono essere ancora molto più ampie. Chi vuole confrontare il crypto con i mercati tradizionali deve quindi tenere conto di uno standard diverso per definire ciò che è considerato “normale”.

Come nasce la volatilità nel mercato crypto?

Anche se la volatilità nel mercato crypto è normale, esistono diversi fattori che alimentano le oscillazioni dei prezzi.

Il sentiment di mercato è un fattore chiave. Il mercato crypto è fortemente guidato dalle emozioni, dove paura, ottimismo, avidità e FOMO spingono gli investitori a prendere decisioni rapide. Queste azioni irrazionali possono portare a improvvise ondate di acquisto o vendita. Quando molte persone si muovono contemporaneamente nella stessa direzione, i movimenti di prezzo vengono ulteriormente amplificati. Gli investitori possono utilizzare il Fear and Greed Index per valutare il sentiment di mercato.

Anche le notizie giocano un ruolo importante. Annunci su regolamentazione, attacchi hacker, partnership, adozione da parte di grandi aziende o aggiornamenti tecnologici possono muovere il mercato in modo significativo in breve tempo.

Domanda e offerta sono altrettanto cruciali. Poiché molte crypto hanno un’offerta circolante limitata, il prezzo può aumentare in modo esplosivo quando la domanda cresce rapidamente. In presenza di pressione di vendita accade l’esatto contrario. Questo effetto è ancora più marcato per le criptovalute con un basso volume di trading, dove le singole transazioni hanno un impatto relativamente elevato.

Infine, è importante capire che la volatilità non è costante. Anche il mercato crypto attraversa periodi di relativa calma, alternati a fasi in cui i movimenti di prezzo aumentano in modo significativo. La volatilità tende ad aumentare durante i cicli di mercato, come i bull market o i bear market. Nei mercati più laterali, le oscillazioni dei prezzi sono spesso più contenute. La volatilità si muove quindi insieme alla fase in cui si trova il mercato.

Come viene misurata la volatilità?

La volatilità di un asset viene solitamente misurata analizzando i dati storici dei prezzi e valutando di quanto il prezzo si è discostato dalla media in un determinato periodo, ad esempio 30 giorni o un anno. Maggiore è questa deviazione, maggiore è la volatilità.

Esistono anche modelli che cercano di prevedere la volatilità. Questi si basano su aspettative e dati di mercato e costituiscono la base di indicatori noti come gli indici di volatilità nei mercati tradizionali. Si tratta comunque sempre di una stima, perché nessuno può prevedere con certezza quanto intensamente si muoveranno i prezzi in futuro.

Cosa significa la volatilità per gli investitori crypto?

La volatilità può avere conseguenze importanti per alcuni investitori crypto. Non determina solo il rischio di un investimento, ma anche quanto una persona si sente a proprio agio nel mantenerlo.

Per i day trader attivi, la volatilità è spesso una parte essenziale della strategia. Senza questi movimenti di prezzo, infatti, ci sarebbero poche opportunità di profitto. Per gli investitori di lungo periodo, chiamati nel mondo crypto anche HODLer, la situazione è diversa. Tendono a concentrarsi maggiormente sul valore sottostante e sul potenziale futuro di un progetto, ignorando nella maggior parte dei casi le oscillazioni di breve periodo.

Soprattutto per gli investitori crypto alle prime armi, la volatilità può essere particolarmente impegnativa. Forti cali di prezzo possono portare a vendite dettate dal panico, mentre rapidi aumenti possono alimentare il FOMO e portare ad acquisti impulsivi. Gli investitori crypto senza una strategia chiara hanno quindi maggiori probabilità di prendere decisioni emotive durante fasi di elevata volatilità.

Nella pratica, la volatilità è spesso meno un problema tecnico e più un problema comportamentale. Il modo in cui una persona gestisce forti movimenti di prezzo dipende in larga misura dalla strategia scelta e dall’esperienza. Con un piano chiaro, la volatilità può essere vista come una parte normale del mercato. Senza una strategia, invece, aumenta la probabilità di decisioni impulsive, che possono influire negativamente sui rendimenti.

Quali criptovalute sono le più volatili?

Le criptovalute con la maggiore volatilità sono generalmente quelle più piccole, con una bassa capitalizzazione di mercato e un volume di trading limitato. Questo avviene soprattutto perché questi mercati sono meno profondi, con meno ordini di acquisto e vendita presenti nell’order book. Quando si verifica un acquisto o una vendita relativamente grande, il prezzo può quindi essere spinto rapidamente verso l’alto o verso il basso.

Le criptovalute grandi e consolidate hanno solitamente una capitalizzazione di mercato più elevata e vengono scambiate in modo molto più intenso, il che porta a una maggiore liquidità e a un order book più profondo. Questo rende queste criptovalute relativamente meno volatili, ma non necessariamente stabili. Anche le criptovalute più grandi possono comunque subire movimenti rapidi e significativi, soprattutto durante periodi di turbolenza del mercato o in presenza di notizie importanti.

Inoltre, il concetto di “più volatile” è sempre relativo e dipende dalle condizioni di mercato. Anche le crypto più piccole possono attraversare periodi di calma, mentre quelle più grandi possono diventare più volatili durante fasi di mercato instabili.

Come gestire la volatilità?

Poiché la volatilità è comune nel mercato crypto, non può essere evitata, ma può essere gestita. Facendo scelte consapevoli su come e quando investire, è possibile affrontare meglio le oscillazioni dei prezzi ed evitare che le emozioni prendano il sopravvento.

• Concentrarsi sul lungo periodo: Invece di reagire a ogni movimento di prezzo volatile, molti investitori scelgono di concentrarsi sul lungo periodo e mantenere le proprie crypto (HODL). In questo modo, si riduce l’attenzione alle oscillazioni di breve termine.
• Investire periodicamente: Investendo automaticamente a intervalli regolari, si riduce il rischio di acquistare crypto in momenti sfavorevoli. Questa strategia è nota come Dollar-Cost Averaging (DCA), che consente di distribuire nel tempo l’impatto dei forti movimenti di prezzo. Su Finst, è possibile farlo utilizzando Auto-Invest.
• Diversificare il portafoglio: Distribuendo gli investimenti su più tipi di criptovalute e token, si limita il rischio che un forte calo di prezzo colpisca l’intero portafoglio.
• Investire solo ciò che ci si può permettere di perdere: Poiché la volatilità può portare a cali di prezzo rapidi e significativi, è importante investire solo importi la cui perdita può essere sostenuta senza causare problemi finanziari.
• Utilizzare le stablecoin quando necessario: Le stablecoin sono state sviluppate per evitare la volatilità. Grazie al loro ancoraggio ad asset più stabili, come le valute fiat, possono aiutare a ridurre temporaneamente l’esposizione a forti oscillazioni di prezzo.

La volatilità delle crypto cambierà in futuro?

Per alcune grandi criptovalute, la volatilità sembra diminuire gradualmente. Volumi di trading più elevati, maggiore liquidità e una crescente partecipazione istituzionale contribuiscono a un mercato più stabile. Tuttavia, il mercato crypto nel suo complesso rimane volatile, soprattutto se confrontato con i mercati finanziari tradizionali.

Per i progetti più piccoli e i nuovi token, la volatilità probabilmente rimarrà una caratteristica strutturale. Forti e improvvisi movimenti di prezzo fanno ancora parte di questo contesto.

In conclusione

La volatilità è una componente fondamentale del mercato crypto e determina in larga misura il comportamento dei prezzi. Anche se le forti oscillazioni di prezzo comportano dei rischi, creano anche opportunità, a seconda della strategia e dell’esperienza dell’investitore. È importante non valutare le crypto con gli stessi parametri dei mercati tradizionali, ma tenere conto di un diverso quadro di riferimento per ciò che è considerato normale. Comprendendo da dove nasce la volatilità e come può cambiare nelle diverse fasi di mercato, gli investitori possono gestire meglio l’incertezza. Con aspettative realistiche, una strategia chiara e una corretta gestione del rischio, la volatilità diventa meno un ostacolo e più una caratteristica del mercato.