Utility token spiegati

Cos’è un utility token?

Un utility token è un criptoasset che consente agli utenti di accedere a parti specifiche di un ecosistema blockchain, come un prodotto, un servizio o una funzionalità. Questo lo rende diverso dalle criptovalute come Bitcoin, che sono progettate principalmente come mezzo di pagamento digitale o riserva di valore. Un utility token ha un ruolo funzionale all’interno di un ecosistema specifico ed è paragonabile a una chiave digitale che consente l’accesso all’ecosistema ed è necessaria per eseguire azioni specifiche all’interno di una piattaforma.

Un utility token può essere il token nativo di una rete, utilizzato ad esempio per pagare le commissioni di transazione, ma può anche essere emesso su una blockchain esistente da parte degli sviluppatori. Esempi di ciò sono i token ERC-20 su Ethereum, i token BEP-20 su BNB Chain e i token TRC-20 su Tron.

Esempio: Ether (ETH) è il token nativo della rete Ethereum e ha una chiara funzione di utility. ETH viene utilizzato per pagare le commissioni di transazione (gas fees) e per eseguire smart contracts e applicazioni decentralizzate sulla rete. Inoltre, su Ethereum esistono anche utility token emessi secondo lo standard ERC-20. Esempi sono Basic Attention Token (BAT), utilizzato all’interno del browser Brave per facilitare annunci e ricompense, e Aave (AAVE), un utility token ERC-20 utilizzato all’interno del protocollo Aave per servizi decentralizzati di prestito e lending.

In breve

• Un utility token consente l’accesso a funzioni, servizi o applicazioni specifiche all’interno di un ecosistema blockchain
• Gli utility token hanno un ruolo funzionale e non sono pensati come investimento o riserva di valore
• Gli utility token possono essere token nativi di una rete o essere emessi su blockchain esistenti come Ethereum
• L’utilizzo e il valore di un utility token sono fortemente legati all’attività e alla popolarità della piattaforma

Come funziona un utility token?

Un utility token viene solitamente emesso su una blockchain esistente, come Ethereum o Solana. Il token utilizza l’infrastruttura e la sicurezza di quella blockchain, mentre gli smart contracts stabiliscono come e per quali scopi il token può essere utilizzato all’interno di una specifica dApp o servizio. In questo modo, l’utility token consente l’accesso a determinate funzioni, servizi o parti della piattaforma.

Quando possiedi un utility token, puoi utilizzarlo per pagare commissioni di transazione, attivare funzioni o ottenere l’accesso a parti specifiche della piattaforma.

Emissione degli utility token

Gli sviluppatori possono emettere un utility token attraverso il processo di tokenizzazione. Questo funziona come segue:

• Un team di progetto sceglie una blockchain sulla quale desidera emettere il proprio token, come Ethereum, Solana, BNB Chain o Tron.
• Sulla blockchain viene sviluppato uno smart contract in cui vengono definite le caratteristiche del token, inclusa la fornitura totale di token, la distribuzione dei token e la funzione specifica del token all’interno, ad esempio, di una dApp.
• Lo smart contract segue uno standard di token fisso, come ERC-20 su Ethereum o BEP-20 su BNB Chain. Questi standard garantiscono che il token sia compatibile con wallet, dApp ed exchange all’interno dell’ecosistema.
• Lo smart contract viene eseguito sulla blockchain e i token vengono 'mintati', ovvero creati.

Dopo che i token sono stati creati, il progetto diventa operativo e i token sono in linea di principio negoziabili su exchange decentralizzati (DEX's) all’interno dell’ecosistema. Successivamente avviene la distribuzione. Questa avviene spesso tramite airdrops, ICO's o altri metodi di distribuzione, in cui gli utenti acquisiscono i token, ad esempio tramite token swap su DEX's.

Come riconoscere un utility token?

Puoi determinare se un token è un utility token facendo ricerca sul progetto. Questo può essere fatto osservando la funzione del token all’interno del progetto, ad esempio tramite il sito web ufficiale o leggendo il whitepaper. In un whitepaper viene spiegato per cosa viene utilizzato il token. Se il token consente l’accesso a un servizio o a funzionalità specifiche all’interno di una rete, puoi presumere che si tratti di un utility token. Il token spesso non viene descritto come un investimento o prodotto finanziario, ma come token di utilizzo all’interno di un ecosistema.

Non confondere un utility token con un token di governance. Un token di governance conferisce esclusivamente diritti di voto. Un utility token può anche avere una funzione di governance, ma possiede inoltre uno o più altri casi d’uso all’interno della piattaforma.

Cosa puoi fare con un utility token?

Con un utility token puoi svolgere diverse azioni all’interno di una piattaforma, a seconda di ciò per cui il token è stato progettato, come ad esempio:

• pagare commissioni di transazione all’interno di una rete blockchain o applicazione
• utilizzare servizi o funzionalità specifiche all’interno di una piattaforma
• acquistare prodotti digitali o ottenere l’accesso a funzionalità premium
• partecipare a votazioni su proposte tecniche o modifiche al protocollo
• contribuire all’utilizzo, alla manutenzione o alla sicurezza della rete
• negoziare il token su exchange decentralizzati (DEX's) o piattaforme di trading centralizzate
• ottenere reddito passivo tramite meccanismi come staking, liquidity mining e lending

Sebbene gli utility token siano spesso liberamente negoziabili sugli exchange, il loro valore principale risiede nell’utilizzo all’interno della piattaforma associata e non nella speculazione.

Esempi di utility token

All’interno del mercato crypto esistono diversi utility token, ciascuno con le proprie funzionalità, come ad esempio:

• Ether (ETH) - viene utilizzato all’interno della blockchain Ethereum per pagare commissioni di transazione ed eseguire smart contracts
• BNB (BNB) - è il token nativo di BNB Chain e viene utilizzato per le commissioni di transazione e le applicazioni all’interno dell’ecosistema BNB
• Solana (SOL) - viene utilizzato all’interno della rete Solana per pagare commissioni di transazione ed eseguire smart contracts come applicazioni decentralizzate
• Chainlink (LINK) - un utility token utilizzato per pagare servizi di oracle all’interno della rete Chainlink
• Uniswap (UNI) - è un utility token ERC-20 ed è utilizzato all’interno del protocollo Uniswap per il funzionamento e la gestione dell’exchange decentralizzato
• Aave (AAVE) - è un utility token ERC-20 ed è utilizzato all’interno del protocollo Aave per servizi decentralizzati di prestito e lending
• Basic Attention Token (BAT) - viene utilizzato all’interno del browser Brave per ricompensare utenti e creator di contenuti
• Filecoin (FIL) - funge da mezzo di pagamento per servizi di archiviazione decentralizzata all’interno della rete Filecoin

Questi sono solo alcuni esempi di utility token e delle loro funzioni all’interno di una blockchain o progetto. Ognuno di essi svolge un ruolo importante all’interno del proprio ecosistema.

Qual è la differenza tra utility token e security token?

Un altro tipo di token con cui gli utility token vengono spesso confrontati è il security token. Tuttavia, questi token sono molto diversi e difficili da confrontare in termini di funzionalità. La differenza tra utility token e security token risiede principalmente nella loro funzione e nel significato giuridico. Un utility token consente agli utenti di accedere a un prodotto, servizio o funzionalità all’interno di una piattaforma blockchain. Il token ha un chiaro scopo di utilizzo ed è necessario affinché l’ecosistema funzioni. Un utility token non conferisce alcun diritto a profitti, proprietà o controllo sull’azienda dietro il progetto. Questo è diverso nel caso dei security token.

Un security token rappresenta una forma di investimento. Il suo possesso può dare diritto a distribuzioni di profitti, dividendi, interessi o a una quota del valore del progetto o dell’azienda sottostante. Ciò rende un security token più simile a strumenti finanziari tradizionali come azioni o obbligazioni. Questa è una differenza importante rispetto agli utility token. Di conseguenza, i security token sono soggetti a leggi e regolamentazioni finanziarie rigorose in molti Paesi.

L’obiettivo di questi due tipi di token è quindi diverso. I security token mirano a raccogliere capitale dagli investitori, mentre gli utility token si concentrano sull’utilizzo all’interno della piattaforma stessa. Sebbene gli utility token possano talvolta aumentare di valore, questo non è il loro obiettivo principale.

In conclusione

Un utility token svolge un ruolo essenziale all’interno dei progetti blockchain, consentendo agli utenti di accedere a servizi, funzionalità e applicazioni all’interno di un ecosistema specifico. A differenza delle criptovalute, utilizzate principalmente come mezzo di pagamento o riserva di valore, l’attenzione degli utility token è rivolta all’utilizzo e alla funzionalità. Essi costituiscono i mattoni fondamentali di molte applicazioni e reti decentralizzate e rendono possibile effettuare transazioni, utilizzare servizi e partecipare attivamente a una piattaforma. Data la chiara distinzione dai security token e l’assenza di diritti sui profitti, è importante valutare gli utility token in base alla loro applicazione pratica e utilità all’interno del progetto. Chi comprende come funzionano gli utility token e per cosa vengono utilizzati può valutare meglio il ruolo che svolgono all’interno del mercato crypto più ampio.