Utility Tokens erklärt

Was ist ein Utility Token?

Ein Utility Token ist eine Krypto, die Nutzern Zugang zu bestimmten Teilen eines Blockchain-Ökosystems gibt, wie einem Produkt, einer Dienstleistung oder einer Funktionalität. Dadurch unterscheidet er sich von Kryptowährungen wie Bitcoin, die hauptsächlich als digitales Zahlungsmittel oder Wertaufbewahrungsmittel konzipiert sind. Ein Utility Token hat eine funktionale Rolle innerhalb eines bestimmten Ökosystems und ist vergleichbar mit einem digitalen Schlüssel, der dir Zugang zum Ökosystem gibt und notwendig ist, um bestimmte Handlungen innerhalb einer Plattform auszuführen.

Ein Utility Token kann der native Token eines Netzwerks sein, der zum Beispiel für die Zahlung von Transaktionskosten verwendet wird, kann aber auch von Entwicklern auf einer bestehenden Blockchain ausgegeben werden. Beispiele hierfür sind ERC-20-Tokens auf Ethereum, BEP-20-Tokens auf der BNB Chain und TRC-20-Tokens auf Tron.

Beispiel: Ether (ETH) ist der native Token des Ethereum-Netzwerks und hat eine klare Utility-Funktion. ETH wird verwendet, um Transaktionskosten (Gas Fees) zu bezahlen und um Smart Contracts sowie dezentrale Anwendungen im Netzwerk auszuführen. Darüber hinaus gibt es auf Ethereum auch Utility Tokens, die nach dem ERC-20-Standard ausgegeben wurden. Beispiele hierfür sind der Basic Attention Token (BAT), der innerhalb des Brave-Browsers zur Abwicklung von Werbung und Belohnungen verwendet wird, sowie Aave (AAVE), ein ERC-20 Utility Token, der innerhalb des Aave-Protokolls für die Nutzung dezentraler Leih- und Verleihdienste eingesetzt wird.

Wichtigste Erkenntnisse

• Ein Utility Token gibt Zugang zu bestimmten Funktionen, Dienstleistungen oder Anwendungen innerhalb eines Blockchain-Ökosystems
• Utility Tokens haben eine funktionale Rolle und sind nicht als Investition oder Wertaufbewahrungsmittel gedacht
• Utility Tokens können native Tokens eines Netzwerks sein oder auf bestehenden Blockchains wie Ethereum ausgegeben werden
• Die Nutzung und der Wert eines Utility Tokens sind stark mit der Aktivität und Popularität der Plattform verknüpft

Wie funktioniert ein Utility Token?

Ein Utility Token wird meist auf einer bestehenden Blockchain ausgegeben, wie Ethereum oder Solana. Der Token nutzt die Infrastruktur und Sicherheit dieser Blockchain, während Smart Contracts festlegen, wie und wofür der Token innerhalb einer bestimmten dApp oder Dienstleistung verwendet werden kann. Auf diese Weise verschafft der Utility Token Zugang zu bestimmten Funktionen, Dienstleistungen oder Teilen der Plattform.

Wenn du einen Utility Token besitzt, kannst du ihn einsetzen, um Transaktionskosten zu bezahlen, Funktionen zu aktivieren oder Zugang zu bestimmten Teilen der Plattform zu erhalten.

Ausgabe von Utility Tokens

Entwickler können einen Utility Token durch den Tokenisierungsprozess ausgeben. Dieser funktioniert wie folgt:

• Ein Projektteam wählt eine Blockchain aus, auf der der Token ausgegeben werden soll, wie Ethereum, Solana, BNB Chain oder Tron.
• Auf der Blockchain wird ein Smart Contract entwickelt, in dem die Eigenschaften des Tokens festgelegt werden, darunter die Gesamtanzahl der Tokens, die Verteilung der Tokens und die spezifische Funktion des Tokens innerhalb beispielsweise einer dApp.
• Der Smart Contract folgt dabei einem festen Token-Standard, wie ERC-20 auf Ethereum oder BEP-20 auf der BNB Chain. Diese Standards sorgen dafür, dass der Token mit Wallets, dApps und Exchanges innerhalb des Ökosystems kompatibel ist.
• Der Smart Contract wird auf der Blockchain ausgeführt und die Tokens werden 'gemintet', also erstellt.

Nachdem die Tokens erstellt wurden, ist das Projekt operativ und die Tokens sind grundsätzlich auf dezentralen Exchanges (DEX's) innerhalb des Ökosystems handelbar. Anschließend findet die Distribution statt. Diese erfolgt häufig über Airdrops, ICO's oder über andere Distributionsmethoden, bei denen Nutzer die Tokens beispielsweise über Token Swaps auf DEX's erwerben.

Wie kannst du einen Utility Token erkennen?

Du kannst herausfinden, ob ein Token ein Utility Token ist, indem du das Projekt untersuchst. Dies kannst du tun, indem du dir die Funktion des Tokens innerhalb des Projekts ansiehst, zum Beispiel über die offizielle Website oder durch das Lesen des Whitepapers. In einem Whitepaper wird nämlich erklärt, wofür der Token verwendet wird. Gibt der Token Zugang zu einer Dienstleistung oder zu bestimmten Funktionalitäten innerhalb eines Netzwerks, kannst du davon ausgehen, dass es sich um einen Utility Token handelt. Der Token wird dann häufig nicht als Investition oder Finanzprodukt beschrieben, sondern als Nutzungstoken innerhalb eines Ökosystems.

Verwechsle einen Utility Token nicht mit einem Governance Token. Ein Governance Token gibt dir nämlich ausschließlich Stimmrecht. Ein Utility Token kann auch eine Governance-Funktion haben, besitzt darüber hinaus jedoch eine oder mehrere andere Nutzungsmöglichkeiten innerhalb der Plattform.

Was kannst du mit einem Utility Token tun?

Mit einem Utility Token kannst du verschiedene Aktionen innerhalb einer Plattform ausführen, abhängig davon, wofür der Token entwickelt wurde, wie zum Beispiel:

• das Bezahlen von Transaktionskosten innerhalb eines Blockchain-Netzwerks oder einer Anwendung
• die Nutzung bestimmter Dienstleistungen oder Funktionalitäten innerhalb einer Plattform
• der Kauf digitaler Produkte oder der Zugang zu Premiumfunktionen
• die Teilnahme an Abstimmungen über technische Vorschläge oder Protokolländerungen
• der Beitrag zur Nutzung, Wartung oder Sicherheit des Netzwerks
• der Handel des Tokens auf dezentralen Exchanges (DEX's) oder zentralisierten Handelsplattformen
• das Erzielen von passivem Einkommen über Mechanismen wie Staking, Liquidity Mining und Lending

Obwohl Utility Tokens häufig frei auf Exchanges handelbar sind, liegt ihr primärer Wert in der Nutzung innerhalb der zugehörigen Plattform und nicht in der Spekulation.

Beispiele für Utility Tokens

Innerhalb des Kryptomarktes gibt es verschiedene Utility Tokens mit jeweils eigenen Funktionalitäten, wie zum Beispiel:

• Ether (ETH) - wird innerhalb der Ethereum-Blockchain zur Zahlung von Transaktionskosten und zur Ausführung von Smart Contracts verwendet
• BNB (BNB) - ist der native Token der BNB Chain und wird für Transaktionskosten und Anwendungen innerhalb des BNB-Ökosystems genutzt
• Solana (SOL) - wird innerhalb des Solana-Netzwerks zur Zahlung von Transaktionskosten und zur Ausführung von Smart Contracts wie dezentralen Anwendungen verwendet
• Chainlink (LINK) - ein Utility Token, der zur Bezahlung von Oracle-Diensten innerhalb des Chainlink-Netzwerks verwendet wird
• Uniswap (UNI) - ist ein ERC-20 Utility Token und wird innerhalb des Uniswap-Protokolls für das Funktionieren und die Verwaltung der dezentralen Exchange verwendet
• Aave (AAVE) - ist ein ERC-20 Utility Token und wird innerhalb des Aave-Protokolls für dezentrale Leih- und Verleihdienste eingesetzt
• Basic Attention Token (BAT) - wird innerhalb des Brave-Browsers verwendet, um Nutzer und Content-Ersteller zu belohnen
• Filecoin (FIL) - fungiert als Zahlungsmittel für dezentrale Speicherdienste innerhalb des Filecoin-Netzwerks

Dies sind nur einige Beispiele für Utility Tokens und ihre Funktionen innerhalb einer Blockchain oder eines Projekts. Sie erfüllen allesamt eine wichtige Rolle innerhalb ihres eigenen Ökosystems.

Was ist der Unterschied zwischen Utility Tokens und Security Tokens?

Ein weiterer Token-Typ, mit dem Utility Tokens häufig verglichen werden, ist der Security Token. Dennoch sind diese Tokens sehr unterschiedlich und funktional schwer miteinander zu vergleichen. Der Unterschied zwischen Utility Tokens und Security Tokens liegt vor allem in ihrer Funktion und rechtlichen Bedeutung. Ein Utility Token gibt Nutzern Zugang zu einem Produkt, einer Dienstleistung oder einer Funktionalität innerhalb einer Blockchain-Plattform. Der Token hat ein klares Nutzungsziel und ist notwendig, damit das Ökosystem funktionieren kann. Ein Utility Token gewährt zudem kein Recht auf Gewinn, Eigentum oder Mitbestimmung am Unternehmen hinter dem Projekt. Dies ist bei Security Tokens anders.

Ein Security Token stellt nämlich eine Form der Investition dar. Der Besitz kann Anspruch auf Gewinnausschüttungen, Dividenden, Zinsen oder einen Anteil am Wert des zugrunde liegenden Projekts oder Unternehmens geben. Damit ähnelt ein Security Token eher traditionellen Finanzinstrumenten wie Aktien oder Anleihen. Dies ist ein großer Unterschied zu Utility Tokens. Aus diesem Grund unterliegen Security Tokens in vielen Ländern strengen finanziellen Gesetzen und Vorschriften.

Das Ziel dieser beiden Token-Typen ist daher unterschiedlich. Security Tokens sind darauf ausgerichtet, Kapital von Investoren anzuziehen, während bei Utility Tokens der Fokus auf der Nutzung innerhalb der Plattform selbst liegt. Obwohl Utility Tokens manchmal im Wert steigen können, ist dies nicht ihr primäres Ziel.

Fazit

Ein Utility Token spielt eine wesentliche Rolle innerhalb von Blockchain-Projekten, da er Nutzern Zugang zu Dienstleistungen, Funktionalitäten und Anwendungen innerhalb eines bestimmten Ökosystems verschafft. Im Gegensatz zu Kryptowährungen, die hauptsächlich als Zahlungsmittel oder Wertaufbewahrungsmittel genutzt werden, liegt der Fokus bei Utility Tokens auf Nutzung und Funktionalität. Sie bilden die Bausteine vieler dezentraler Anwendungen und Netzwerke und ermöglichen es, Transaktionen durchzuführen, Dienstleistungen in Anspruch zu nehmen und aktiv an einer Plattform teilzunehmen. Durch die klare Abgrenzung zu Security Tokens und das Fehlen von Gewinnrechten ist es wichtig, Utility Tokens nach ihrer praktischen Anwendung und ihrem Nutzen innerhalb des Projekts zu bewerten. Wer versteht, wie Utility Tokens funktionieren und wofür sie eingesetzt werden, kann besser einschätzen, welche Rolle sie innerhalb des breiteren Kryptomarktes spielen.