Was ist ein Governance-Token?

Was ist ein Governance-Token?

Ein Governance-Token ist eine Art von Krypto, mit dem Inhaber Stimmrechte über die Zukunft eines Blockchain-Projekts oder Protokolls erhalten. Durch den Besitz eines Governance-Tokens können Nutzer über wichtige Vorschläge innerhalb eines Projekts mitentscheiden.

Dieses Stimmrecht wird häufig innerhalb von Blockchains oder Protokollen angewendet, die eine DAO (Decentralized Autonomous Organization) nutzen. Inhaber von Governance-Tokens dürfen dort über Themen wie Software-Updates, Innovationen (zum Beispiel die Einführung eines neuen Staking-Mechanismus), Anpassungen von Transaktionsgebühren oder die Verteilung gemeinsamer Fonds abstimmen.

Governance-Tokens werden vor allem innerhalb dezentraler Blockchain-Projekte eingesetzt, bei denen keine zentrale Partei Entscheidungen trifft. Stattdessen liegt die Macht bei der Community. Häufig gilt: Je mehr Governance-Tokens jemand besitzt, desto größer ist das Stimmgewicht innerhalb des Projekts. Das bedeutet, dass größere Tokenhalter mehr Einfluss haben als kleinere Teilnehmer. Es gibt jedoch auch Modelle, bei denen jeder Teilnehmer unabhängig von der Anzahl der Tokens das gleiche Stimmrecht hat.

Wichtigste Erkenntnisse

• Governance-Tokens geben Inhabern Stimmrechte innerhalb von Blockchain-Projekten und ermöglichen es Nutzern, über wichtige Vorschläge und zukünftige Entwicklungen mitzuentscheiden.
• Governance-Tokens bilden die Grundlage der Entscheidungsfindung innerhalb von DAOs, bei denen die Community gemeinsam die Verwaltung übernimmt statt einer zentralen Partei.
• Der Abstimmungsprozess mit Governance-Tokens ist in Smart Contracts festgelegt, wodurch Vorschläge transparent eingereicht, bewertet und bei ausreichender Unterstützung automatisch umgesetzt werden.
• Governance-Tokens können neben Stimmrechten auch andere Funktionen haben, wie den Zugang zu Community-Diskussionen, die Teilnahme an exklusiven Vorschlägen und Belohnungen durch Staking oder Liquidity Mining.

Wie funktioniert ein Governance-Token?

Governance-Tokens funktionieren über ein Abstimmungssystem, das in Smart Contracts oder direkt im Code der Blockchain festgelegt ist. Der Prozess verläuft meist wie folgt:

• Ein Vorschlag wird innerhalb des Projekts eingereicht, häufig durch einen Entwickler oder ein Mitglied der Community, über einen Smart Contract.
• Tokeninhaber erhalten für einen bestimmten Zeitraum die Möglichkeit, für oder gegen den Vorschlag abzustimmen. In vielen Fällen gilt: Je mehr Governance-Tokens jemand besitzt, desto größer ist das Stimmgewicht.
• Nach Ablauf der Abstimmungsperiode wird das Ergebnis automatisch umgesetzt, sofern die im Voraus festgelegten Bedingungen und das erforderliche Quorum erfüllt sind. Im Code des Protokolls ist nämlich festgelegt, wann ein Vorschlag genehmigt wird.

In manchen Fällen müssen Governance-Tokens vorübergehend gesperrt (gestaked) werden, um abstimmen zu können. Dies fördert eine aktive Teilnahme und stellt sicher, dass vor allem engagierte Nutzer Einfluss auf die Entscheidungsfindung ausüben.

Die Rolle von Governance innerhalb von Blockchains und DAOs

Governance-Tokens spielen eine wichtige Rolle innerhalb von Blockchains mit einem dezentralen Verwaltungssystem, wie DAOs (Decentralized Autonomous Organizations). Eine DAO ist eine Organisation, bei der die Verwaltung nicht bei einer zentralen Partei liegt, sondern bei einer Gruppe dezentraler Teilnehmer. Governance-Tokens ermöglichen es, diese Entscheidungsfindung auf transparente und faire Weise zu organisieren.

Innerhalb einer DAO liegt die Entscheidungsgewalt bei den Tokeninhabern. Sie stimmen über die Zukunft des Projekts ab, zum Beispiel über technische Updates, Kooperationen, Belohnungsstrukturen oder strategische Entscheidungen. Auf diese Weise sorgt Governance dafür, dass die Macht nicht bei einer Partei konzentriert wird, sondern auf die Nutzer des Netzwerks verteilt ist.

Nutzung von Governance-Tokens

Governance-Tokens können auf verschiedene Weise innerhalb eines Blockchain-Projekts genutzt werden. Die wichtigste Funktion ist das Stimmrecht: Tokeninhaber können über die Zukunft und Entwicklung des Projekts mitentscheiden.

Neben dem Stimmrecht können Governance-Tokens auch Zugang zu zusätzlichen Funktionen bieten, wie die Teilnahme an exklusiven Abstimmungsrunden, Community-Diskussionen oder frühen Vorschlägen. Auf diese Weise werden aktive Nutzer stärker in das Ökosystem eingebunden. Darüber hinaus werden Governance-Tokens häufig als Belohnung ausgegeben, zum Beispiel über Liquidity Minin oder Staking, um die Teilnahme am Netzwerk zu fördern.

Schließlich sind Governance-Tokens in vielen Fällen sowohl auf dezentralen Exchanges (DEX'en) als auch auf zentralisierten Handelsplattformen handelbar. Dadurch können Nutzer ihre Tokens kaufen oder verkaufen, was Einfluss auf die Machtverteilung innerhalb eines Projekts haben kann.

Governance-Tokens vs. Utility-Tokens

Governance-Tokens werden häufig mit Utility-Tokens verwechselt, aber beide Arten von Kryptowährungen haben eine unterschiedliche Funktion. Governance-Tokens sind in erster Linie für Entscheidungsfindung und Stimmrechte innerhalb eines Projekts gedacht. Utility-Tokens werden hingegen genutzt, um Zugang zu einem Produkt oder einer Dienstleistung zu erhalten, wie das Bezahlen von Transaktionsgebühren oder die Nutzung bestimmter Funktionen innerhalb einer Plattform.

In manchen Fällen kann ein Token beide Rollen kombinieren. So können bestimmte Utility-Tokens auch einen Governance-Mechanismus haben. Der Unterschied liegt jedoch in der primären Funktion: Während Utility-Tokens vor allem praktische Nutzung ermöglichen, geben Governance-Tokens Einfluss auf die Richtung und Entwicklung des Projekts.

Welche Kryptowährungen sind Governance-Tokens?

Es gibt viele Krypto-Projekte, bei denen Governance-Tokens eine wichtige Rolle innerhalb des Ökosystems spielen. Diese Tokens geben Nutzern Stimmrechte über zukünftige Entscheidungen und Entwicklungen eines Projekts.

Bekannte Beispiele für Governance-Tokens sind:

• Uniswap (UNI)
• Aave (AAVE)
• Compound (COMP)
• Arbitrum (ARB)
• Optimism (OP)
• Curve DAO (CRV)
• Synthetix (SNX)
• SushiSwap (SUSHI)
• Yearn.Finance (YFI)
• 0x (ZRX)

Dies sind nur einige Beispiele. Inzwischen gibt es zahlreiche Krypto-Projekte, die ein Governance-Mechanismus verwenden.

Fazit

Governance-Tokens spielen eine wesentliche Rolle innerhalb des Ökosystems von Blockchain und DeFi, da sie Nutzern direkten Einfluss auf die Entwicklung und Verwaltung eines Projekts geben. Anstelle von Entscheidungen durch eine zentrale Partei sorgen Governance-Tokens dafür, dass Macht auf die Community verteilt wird und Entscheidungen transparent und kollektiv über festgelegte Abstimmungsmechanismen zustande kommen.

Durch ihre Anwendung innerhalb von DAOs ermöglichen Governance-Tokens eine dezentrale Entscheidungsfindung über technische Updates, Belohnungsstrukturen und strategische Ausrichtungen. Gleichzeitig ist es wichtig zu beachten, dass Governance-Tokens nicht nur Chancen bieten, sondern auch Verantwortlichkeiten und Risiken mit sich bringen, wie Machtkonzentration und Wertschwankungen. Für Nutzer, die aktiv an der Zukunft von Blockchain-Projekten teilnehmen möchten, stellen Governance-Tokens daher ein leistungsstarkes, aber mit Bedacht zu nutzendes Instrument dar.