Cos’è la Locked Liquidity e perché è importante per le crypto?
Cos’è la Locked Liquidity nelle crypto?
Locked Liquidity significa che la liquidità in un pool DEX viene bloccata per un certo periodo di tempo. Il proprietario non può prelevare quella liquidità dal pool durante quel periodo.
La liquidità è composta dai token presenti in un pool, così gli utenti possono fare trading con essi. Chi aggiunge token a un pool di questo tipo riceve di solito una prova che indica quale parte del pool gli appartiene. Per esempio, possono essere dei LP-token.
Con la Locked Liquidity, questa prova viene bloccata per un certo periodo in uno smart contract. Di conseguenza, il proprietario non può semplicemente ritirare la liquidità associata dal pool.
Nel frattempo, i token restano comunque disponibili nel pool per gli swap. Quindi la Locked Liquidity non blocca il trading nel pool, ma impedisce al proprietario di ritirare la sua parte di liquidità prima della fine del periodo di lock.
Esempio: Immagina che un progetto inserisca il proprio token insieme a ETH in un pool DEX. In cambio, il progetto riceve LP-token che indicano quale parte del pool appartiene al progetto.
Se questi LP-token vengono bloccati per due anni, il progetto non può prelevare la liquidità associata dal pool durante quel periodo. Nel frattempo, gli utenti possono continuare a fare trading tramite il pool.
La Locked Liquidity viene spesso usata per dare agli altri utenti più sicurezza sul fatto che la liquidità non venga rimossa all’improvviso. Questo è particolarmente rilevante per i nuovi token. Senza un liquidity lock, un progetto o un liquidity provider potrebbe in alcuni casi ritirare rapidamente la propria liquidità dal pool, rendendo più difficile per gli altri utenti comprare o vendere.
Un liquidity lock è di solito verificabile on-chain. Puoi quindi vedere, per esempio, quali LP-token sono stati bloccati, quando scade il lock e quale indirizzo riavrà accesso alla liquidità dopo.
In breve
- La Locked Liquidity di solito blocca temporaneamente gli LP-token o un NFT di posizione, non direttamente gli asset in un pool.
- Gli LP-token e gli NFT di posizione danno diritto a una parte della liquidità e a eventuali fee.
- Finché un lock è attivo, il proprietario autorizzato non può ritirare la posizione bloccata.
- I trader possono di solito continuare a fare swap con gli asset presenti nel pool.
- Puoi controllare un lock on-chain in base a posizione, quantità, data e proprietario.
Come funziona la Locked Liquidity?
La Locked Liquidity funziona perché la prova di una posizione di liquidità viene bloccata per un certo periodo in uno smart contract.
In molti pool DEX, aggiungi due tipi di token a una liquidity pool. In cambio ricevi LP-token. Questi LP-token indicano quale parte del pool è tua.
Di solito puoi usare questi LP-token per ritirare di nuovo la tua parte di liquidità dal pool. Con la Locked Liquidity, invece, gli LP-token vengono bloccati temporaneamente in un cosiddetto locker contract.
Quel contratto registra, per esempio:
- quali LP-token sono bloccati;
- quanti LP-token sono stati bloccati;
- quando scade il lock;
- quale indirizzo può ritirare di nuovo i token dopo.
Prima della fine del periodo di lock, il proprietario non può recuperare gli LP-token bloccati. Di conseguenza, non può nemmeno ritirare la liquidità associata dal pool. Dopo la data di sblocco, gli LP-token possono tornare disponibili e il proprietario può ritirare di nuovo la sua liquidità dal pool.
Su alcuni DEX funziona in modo leggermente diverso. Su Uniswap v3, per esempio, una posizione di liquidità è rappresentata da un NFT invece che da normali LP-token. In quel caso, quell’NFT può essere bloccato per evitare che la liquidità associata venga ritirata prima di una certa data.
Importante da sapere: se una sola posizione di liquidità è bloccata, non significa automaticamente che tutta la liquidità di un token sia stata bloccata. Possono esistere più liquidity pool, per esempio su altri DEX o blockchain, la cui liquidità non è bloccata.
Perché si blocca la liquidità?
La liquidità viene bloccata soprattutto per evitare che un progetto o un altro grande liquidity provider possa ritirare all’improvviso la propria liquidità da un pool.
Senza lock, chi possiede una grande parte della liquidità può ritirare la propria quota dal pool. Se così tanta liquidità scompare, per gli altri utenti può diventare più difficile comprare o vendere il token. Anche il prezzo può muoversi molto.
Questo rischio si vede, per esempio, in un rug pull. In quel caso, un progetto può ritirare la propria liquidità da un pool, mentre gli altri holder restano con token che sono quasi impossibili da scambiare.
Bloccando la liquidità per un certo periodo, un progetto mostra che non può semplicemente rimuovere la liquidità bloccata prima della data concordata. Siccome questo lock è registrato sulla blockchain, gli altri utenti possono di solito verificarlo da soli.
Un liquidity lock, però, non significa automaticamente che un progetto sia affidabile o sicuro. Il lock, per esempio, non dice nulla sulla distribuzione dei token, sulla tokenomics, su eventuali vulnerabilità nel contratto del token o su altra liquidità che non è stata bloccata.
Come si blocca la liquidità?
La liquidità viene di solito bloccata tramite uno smart contract creato apposta per mettere temporaneamente in lock le posizioni di liquidità.
In linea generale, funziona così:
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Aggiungere liquidità Per prima cosa, i token vengono aggiunti a una liquidity pool su un DEX. In cambio, il liquidity provider riceve per esempio degli LP-token che rappresentano la sua quota nel pool.
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Scegliere un liquidity locker Poi si sceglie un servizio o uno smart contract con cui bloccare gli LP-token.
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Decidere quanto bloccare Il proprietario sceglie quale parte della sua liquidità vuole bloccare. Quindi è possibile bloccare tutti gli LP-token, ma anche solo una parte.
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Scegliere una data di sblocco Dopo si decide fino a quando la liquidità resta bloccata. Può essere, per esempio, per alcuni mesi o per diversi anni.
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Confermare il lock Gli LP-token vengono quindi bloccati nel locker contract. Fino alla data di sblocco, il proprietario di solito non può recuperarli e quindi non può nemmeno rimuovere la liquidità associata dal pool.
Su alcuni DEX, una posizione di liquidità non è rappresentata da normali LP-token, ma per esempio da un NFT. In quel caso, quella posizione può essere bloccata in modo simile.
Poiché le transazioni con gli smart contract non possono essere semplicemente annullate, è importante usare il contratto giusto, il liquidity pool giusto e la data di sblocco giusta.
Quali piattaforme si usano per la Locked Liquidity?
Esistono diversi servizi con cui i progetti possono bloccare la liquidità. Alcuni esempi sono UNCX Network e Team Finance.
Queste piattaforme offrono smart contract con cui gli LP-token o altre prove di una posizione di liquidità possono essere bloccati per un certo periodo. Il servizio che puoi usare dipende, tra le altre cose, dalla blockchain e dal DEX su cui si trova la liquidity pool.
Non tutti i liquidity locker supportano infatti ogni blockchain o ogni tipo di pool. Controlla quindi sempre che il locker usato sia davvero adatto alla posizione di liquidità che vuoi bloccare.
Anche un nome noto non è una garanzia che un lock sia sicuro. Rimane importante controllare quale smart contract viene usato, quanta liquidità è stata davvero bloccata e quando scade il lock.
Per quanto tempo resta bloccata la liquidità?
Non esiste una durata standard per la Locked Liquidity. Di solito è chi crea il lock a decidere quando la liquidità potrà essere di nuovo liberata.
Un progetto può, per esempio, bloccare la liquidità per sei mesi, un anno o diversi anni. Alcuni liquidity locker supportano anche lock senza una normale data di fine. UNCX, per esempio, mostra liquidity lock impostati come “Forever”.
Un lock più lungo significa che proprio quella liquidità bloccata non può essere rimossa per un periodo più lungo. Però non significa che tutta la liquidità di un token sia bloccata o che il progetto sia automaticamente affidabile.
Per esempio, possono esistere altri liquidity pool la cui liquidità non è stata bloccata. Quindi non guardare solo alla durata di un lock, ma anche a quanta parte della liquidità totale è stata davvero bloccata.
Qual è la differenza tra Locked Liquidity e liquidità?
La liquidità è ciò che rende possibile il trading in un pool. È composta dai token disponibili così che gli utenti possano comprare, vendere o fare swap.
La Locked Liquidity significa che una parte di quella liquidità non può essere rimossa dal pool dal proprietario per un certo periodo.
La differenza è quindi semplice:
- La liquidità permette di fare trading.
- La Locked Liquidity fa sì che una certa liquidità resti temporaneamente nel pool.
I token nel pool restano comunque disponibili per il trading durante un lock. Ciò che viene limitato è la possibilità per il proprietario di ritirare la propria parte di liquidità.
Quali rischi ha la Locked Liquidity?
La Locked Liquidity può ridurre il rischio che la liquidità venga rimossa all’improvviso da un pool, ma non rende automaticamente sicuro un token o un progetto.
Questi sono punti importanti da tenere d’occhio:
- Il lock può scadere. Dopo la data di sblocco, il proprietario può ritirare di nuovo la liquidità dal pool.
- Non tutta la liquidità deve essere bloccata. Un progetto può bloccare solo una parte della propria liquidità.
- Possono esistere altri pool. La liquidità su un altro DEX o su un’altra blockchain, per esempio, potrebbe non essere bloccata.
- Il token stesso può avere ancora dei rischi. Un liquidity lock non dice nulla, per esempio, su tokenomics, distribuzione dei token o funzionamento del contratto del token.
- Lo smart contract del locker può avere dei rischi. Un errore in uno smart contract o un’impostazione sbagliata può causare problemi.
La Locked Liquidity non protegge nemmeno da cali di prezzo, manipolazione del mercato o impermanent loss.
Un liquidity lock è quindi soprattutto un modo per mostrare che una certa liquidità non può essere rimossa all’improvviso. Non è una garanzia che un progetto sia affidabile o sicuro.
Come puoi controllare la Locked Liquidity?
La Locked Liquidity è di solito verificabile on-chain. Questo significa che puoi controllare sulla blockchain se la liquidità è davvero stata bloccata e fino a quando.
Per farlo, puoi per esempio guardare il liquidity locker usato dal progetto. Servizi come UNCX Network hanno un block explorer pubblico in cui puoi cercare per nome, simbolo o indirizzo del contratto di un token.
Lì puoi controllare, tra le altre cose:
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Quanta liquidità è bloccata? Guarda quanto valore o quanti LP-token sono stati davvero bloccati. Un progetto può infatti bloccare solo una parte della propria liquidità.
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Quando scade il lock? Controlla la data di sblocco. Fino a quella data, la liquidità bloccata di solito non può essere rimossa dal proprietario.
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Quale liquidity pool è bloccato? Controlla di quale pool di trading si tratta. Un token può avere, per esempio, più pool su diversi DEX.
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Il lock è ancora attivo? Non fidarti solo di un vecchio annuncio del progetto. Controlla se il lock esiste ancora adesso e non è già scaduto.
Esempio: Immagina che un nuovo progetto crypto dica che la sua liquidità è bloccata per due anni tramite UNCX. Puoi allora cercare nell’UNCX Liquidity Lock Explorer l’indirizzo del contratto del token. Lì puoi controllare quale pool è bloccato, quanto valore è stato messo lì dentro e in quale data scade il lock.
Se vedi, per esempio, che sono bloccati 500.000 dollari di liquidità fino al 1 gennaio 2028, sai che quella specifica posizione bloccata non può essere ritirata prima di quella data.
Puoi anche verificare ulteriormente i dati tramite un blockchain explorer, come Etherscan per Ethereum. Lì puoi vedere le transazioni e lo smart contract del liquidity locker.
Una dicitura come "liquidity locked" quindi non racconta tutta la storia. Controlla soprattutto dove è stata bloccata la liquidità, quanto è stato bloccato e quando scade il lock.
Conclusione
Locked Liquidity significa che la liquidità in un pool DEX non può essere rimossa dal proprietario per un certo periodo.
Questo può dare agli utenti più sicurezza sul fatto che un progetto non tiri via all’improvviso la propria liquidità dal pool. Nel frattempo, i token restano comunque disponibili per il trading.
Un liquidity lock però non è una garanzia che un progetto sia sicuro o affidabile. Controlla quindi sempre quanta liquidità è stata bloccata, quando scade il lock e se esistono altri pool.
In breve: la Locked Liquidity riduce soprattutto il rischio che una certa liquidità sparisca all’improvviso, ma non dice tutto sulla qualità o sulla sicurezza di un token.
