Was ist GameFi und wie funktioniert es?

Was ist GameFi?

GameFi ist ein Sammelbegriff für Games, in denen Blockchaintechnologie mit finanziellen Elementen kombiniert wird, etwa mit Tokens, NFTs und digitalen Marktplätzen. Der Name setzt sich aus den Wörtern „game“ und „finance“ zusammen.

Bei einem normalen Game liegen deine Items meist nur in der Datenbank des Entwicklers. Bei GameFi können bestimmte Spielitems als Krypto-Assets, etwa als NFTs, auf einer Blockchain liegen. Dadurch können Spieler solche Items manchmal tatsächlich besitzen und, sofern die Regeln des Games das erlauben, außerhalb des Games nutzen oder handeln.

Play-to-earn, oft als P2E abgekürzt, ist ein bekannter Bestandteil von GameFi. Dabei können Spieler Belohnungen erhalten, etwa fürs Spielen, Gewinnen oder die Teilnahme an Wettbewerben. GameFi ist jedoch breiter als nur Geld mit Spielen zu verdienen. Ein Projekt kann zum Beispiel auch NFT-Items, Governance, Staking oder einen eigenen Marktplatz nutzen.

Nicht jedes Blockchain-Game ist automatisch GameFi. Von GameFi spricht man vor allem dann, wenn Blockchain nicht nur technisch eingesetzt wird, sondern auch Teil der Ökonomie des Games ist. Denk an handelbare Tokens oder NFTs, Belohnungen, Staking, Governance oder einen Marktplatz, auf dem Spieler digitale Assets kaufen und verkaufen können.

Ein Game mit nur einem Blockchain-Element, etwa um ein Item zu registrieren, fällt also nicht automatisch unter GameFi. Umgekehrt bedeutet ein Game mit Belohnungen auch nicht automatisch, dass Spieler damit nachhaltig Geld verdienen können. Der Wert eines Items oder Tokens hängt letztlich von der Nachfrage, der Nutzung innerhalb des Games und davon ab, was andere dafür zu zahlen bereit sind.

Wichtigste Erkenntnisse

• GameFi verbindet Games mit Krypto, Tokens und Blockchaintechnologie.
• Play-to-earn ist ein häufiges Modell innerhalb von GameFi, aber nicht das einzige.
• Spieler können manchmal NFTs oder Tokens verdienen, nutzen und handeln.
• Nicht alle Bestandteile eines GameFi-Games müssen auf der Blockchain laufen.
• Eine Belohnung in einem Game ist keine Garantie für Einkommen oder Gewinn.

Wie funktioniert GameFi?

GameFi verknüpft die Regeln eines Games mit einer digitalen Ökonomie. Beim Spielen kannst du zum Beispiel ein Item verdienen, einen Charakter upgraden, Ressourcen einsetzen oder ein NFT an einen anderen Spieler verkaufen.

Wie viel auf der Blockchain passiert, unterscheidet sich je nach Game. Manchmal liegen nur Besitz und Handel mit Items on-chain. Das eigentliche Gameplay, etwa Kämpfe, Matchmaking und Scores, läuft dann ganz normal auf den Servern des Entwicklers.

Für Aktionen, die etwas auf der Blockchain verändern, etwa ein Item minten, verkaufen oder versenden, musst du meist eine Transaktion mit deiner Crypto Wallet bestätigen. Dabei können auch Netzwerkgebühren anfallen.

Was ein Spieler am Ende von einem Game hat, hängt deshalb nicht nur davon ab, wie gut er spielt. Auch die Nachfrage nach Items, die Anzahl der ausgegebenen Tokens, die Möglichkeit, Belohnungen zu verkaufen, und Regeln, die ein Entwickler anpassen kann, spielen eine Rolle.

Welche Rolle spielen Blockchain und Smart Contracts?

Eine Blockchain ist ein gemeinsames Register, in dem Transaktionen festgehalten werden können. Bei einem GameFi-Game kann dort zum Beispiel stehen, welche Wallet-Adresse ein bestimmtes NFT besitzt und wann dieses NFT an eine andere Adresse gesendet wurde.

Smart Contracts sind Programme, die auf einer Blockchain laufen und vorher festgelegte Regeln ausführen. In einem Game können Smart Contracts zum Beispiel regeln, dass ein NFT erstellt wird, dass ein Item den Besitzer wechselt oder dass ein Spieler eine Token-Belohnung erhält.

Ein NFT hat oft eine eigene Kennnummer, auch Token-ID genannt. Zusammen mit der Adresse des Smart Contracts macht das das NFT auf der Blockchain eindeutig erkennbar. So kann nachvollzogen werden, welche Adresse das NFT besitzt.

Blockchain löst aber nicht alles. Eine Blockchain kann zum Beispiel nicht selbst prüfen, ob du außerhalb der Blockchain fair ein Match gespielt hast. Wenn eine Belohnung von Daten des Game-Servers abhängt, müssen diese Informationen trotzdem an den Smart Contract übermittelt werden. Es bleibt also ein Vertrauenselement bestehen.

Auch Smart Contracts können Fehler enthalten. Denk zum Beispiel an falsche Zugriffsrechte, Fehler in den Regeln des Contracts oder falsche Daten, die an den Contract übermittelt werden. Ein Audit kann helfen, Probleme zu finden, ist aber keine Garantie dafür, dass ein Smart Contract vollständig sicher ist.

Wie funktionieren Play-to-earn-Spielmodelle?

Bei Play-to-earn erhalten Spieler Krypto-Assets oder digitale Items als Belohnung für Aktivitäten in einem Game. Das kann zum Beispiel Spielen, Gewinnen, die Teilnahme an einem Wettbewerb oder einen Beitrag zum Ökosystem des Games umfassen.

Die Belohnung kann aus Tokens, NFTs oder beidem bestehen. Wenn das Game und der Smart Contract Übertragungen erlauben, kannst du diese manchmal über einen Marktplatz oder eine Crypto Exchange verkaufen oder tauschen.

Beispiel: Stell dir vor, du erhältst nach einem Turnier ein NFT. Dieses NFT hat nicht automatisch einen festen Wert. Erst wenn jemand es kaufen möchte und genug Handel vorhanden ist, kannst du dafür möglicherweise Geld oder Krypto bekommen.

Genau darin liegt ein wichtiges Risiko. Wenn es wenig Nachfrage gibt, kann es schwierig sein, eine Belohnung zu verkaufen. Und wenn ein Game ständig neue Tokens ausgibt, ohne dass genug Nachfrage oder Nutzung dahintersteht, kann das den Preis unter Druck setzen.

Manche Games versuchen das mit sogenannten Sinks auszugleichen. Das sind Mechanismen, durch die Tokens wieder aus dem Umlauf genommen oder innerhalb des Games ausgegeben werden, etwa für Upgrades, neue Items oder Crafting. So versucht ein Projekt, die Menge neuer Tokens und ihre Nutzung besser ins Gleichgewicht zu bringen. Ob das gelingt, ist von Game zu Game unterschiedlich.

Welche Bestandteile sind innerhalb von GameFi wichtig?

Ein GameFi-Projekt besteht oft aus mehr als nur dem Game selbst. Der Game-Client und die Server sorgen für das Spielerlebnis, während Blockchain und Smart Contracts zum Beispiel den Besitz und den Handel mit digitalen Items regeln können.

Weitere häufige Bestandteile sind:

• eine Crypto Wallet, um Transaktionen zu bestätigen;
• Tokens oder NFTs für Items, Belohnungen oder Zugang;
• ein Marktplatz, auf dem Spieler Items handeln können;
• manchmal Staking oder Governance;
• manchmal eine Bridge, um Assets zwischen verschiedenen Blockchains zu verschieben.

Diese Bestandteile müssen nicht alle am selben Ort laufen. Ein Schwertkampf kann zum Beispiel vollständig auf einem zentralen Game-Server stattfinden, während das Schwert, das du besitzt, als NFT auf einer Blockchain liegt.

Schau deshalb genau hin, welche Teile der Entwickler verwaltet und welche Regeln tatsächlich in Smart Contracts stehen. Ein Begriff wie „player-owned economy“ suggeriert, dass Spieler viel Kontrolle über ihr digitales Eigentum haben, aber das muss in der Praxis nicht für jeden Teil des Games gelten.

Was sind In-Game-Assets und NFTs?

In-Game-Assets sind digitale Spielobjekte, etwa Charaktere, Karten, Land, Skins, Waffen und Ressourcen. In GameFi können einige dieser Items als Tokens auf einer Blockchain existieren.

Ein NFT ist ein Token, der einzeln erkennbar ist. Das ist praktisch für einzigartige Items, etwa einen bestimmten Charakter oder eine seltene Waffe. Ein Smart Contract kann festlegen, dass ein bestimmtes NFT zu deiner Wallet-Adresse gehört.

Nicht jedes Game-Item muss ein NFT sein. Wenn du zum Beispiel viele gleiche Münzen oder Ressourcen hast, liegt ein fungible Token näher. Fungible bedeutet, dass jedes Exemplar gegen ein anderes Exemplar derselben Art austauschbar ist.

On-chain-Besitz bedeutet vor allem, dass deine Wallet das Token besitzt. Das heißt aber nicht automatisch, dass das Game das zugehörige Item immer weiter unterstützt. Wenn Server abgeschaltet werden, Metadaten geändert werden oder die Nutzungsbedingungen angepasst werden, kann das NFT zwar noch in deiner Wallet liegen, aber weniger oder gar nicht mehr nutzbar sein.

Ein NFT funktioniert auch nicht automatisch in anderen Games. Du kannst es technisch vielleicht an eine andere Adresse senden, aber ein anderes Game muss das Item nicht erkennen oder ihm eine Funktion zuweisen.

Welche Rolle spielen Tokens?

Tokens können innerhalb von GameFi verschiedene Funktionen haben. Sie können zum Beispiel als Zahlungsmittel, Belohnung, Ressource für Crafting, Zugangsnachweis, für Staking oder als Governance Token genutzt werden.

Ein Governance Token kann dir Stimmrechte über Vorschläge innerhalb eines Projekts geben. Wie viel Einfluss du damit tatsächlich hast, hängt von den Regeln ab. Denk zum Beispiel an die Verteilung der Tokens, daran, wie viele Stimmen für einen Beschluss nötig sind, und daran, welche Rechte Entwickler oder eine Multisig behalten.

AXS ist zum Beispiel ein Governance Token innerhalb von Axie Infinity. Der Token wird im Ökosystem unter anderem für Governance und Staking genutzt. Das bedeutet nicht, dass alle GameFi-Tokens dieselben Funktionen haben.

Achte auch auf die Tokenomics. Das sind die Regeln rund um die Ausgabe, Verteilung und Nutzung eines Tokens. Neue Tokens, Unlocks zuvor gesperrter Tokens und die Verteilung zwischen Spielern, Entwicklern und Investoren können die Ökonomie eines Games beeinflussen.

Ein Token kann innerhalb eines Games nützlich sein, aber das bedeutet nicht automatisch, dass er einen stabilen Wert hat oder mit einer Aktie vergleichbar ist.

Was sind Beispiele für GameFi-Projekte?

GameFi kann je nach Projekt ganz unterschiedlich aussehen. Manche Games drehen sich vor allem ums Sammeln und Spielen, andere legen mehr Wert auf virtuelles Land, Handel oder das Erstellen eigener Inhalte.

Bekannte Beispiele sind:

Axie Infinity

Axie Infinity ist ein Blockchain-Game, in dem Spieler digitale Wesen, sogenannte Axies, sammeln und in verschiedenen Games einsetzen können. Axies und andere Spielitems können als NFTs existieren und über einen Marktplatz gehandelt werden.

Innerhalb des Ökosystems wird auch AXS genutzt. Dieser Token hat unter anderem Funktionen rund um Governance, Staking und Belohnungen. Axie Infinity ist damit ein klares Beispiel für ein GameFi-Projekt, in dem Gameplay, NFTs und eine eigene Token-Ökonomie zusammenkommen.

The Sandbox

The Sandbox ist eine virtuelle Welt, in der Nutzer Games und andere digitale Erlebnisse erstellen können. Virtuelle Grundstücke, LAND genannt, existieren als NFTs.

Nutzer können auf so einem Grundstück zum Beispiel ein Game oder ein anderes Erlebnis bauen. Außerdem können digitale Assets erstellt und gehandelt werden. Innerhalb des Ökosystems wird SAND für verschiedene Funktionen genutzt.

The Sandbox zeigt damit, dass GameFi nicht nur um Play-to-earn gehen muss. Es kann auch um digitales Eigentum, das Erstellen von Inhalten und eine Ökonomie rund um eine virtuelle Welt gehen.

Decentraland

Decentraland ist eine virtuelle Welt, in der Nutzer digitale Bereiche besuchen, Games spielen und eigene Erlebnisse erstellen können.

Virtuelles Land kann dort als Blockchain-Asset festgehalten werden. Außerdem gibt es digitale Items wie Wearables, die Nutzer für ihren Avatar verwenden können.

Decentraland liegt damit an der Schnittstelle von GameFi und dem Metaverse. Das Projekt nutzt Blockchain vor allem, um digitales Eigentum und Handel innerhalb einer virtuellen Welt zu ermöglichen.

Diese Beispiele zeigen auch, dass GameFi kein festes Spielmodell ist. Ein Projekt kann sich um Kämpfe und Belohnungen drehen, aber auch um virtuelles Land, digitale Sammlerstücke oder von Spielern erstellte Inhalte.

Wie kannst du an einem GameFi-Projekt teilnehmen?

Du kannst meist teilnehmen, indem du eine passende Crypto Wallet auswählst, das richtige Netzwerk einstellst und deine Wallet mit dem Game oder Marktplatz verbindest. Was du genau brauchst, hängt vom jeweiligen Projekt ab.

Gehe dabei Schritt für Schritt vor:

1. Prüfe das offizielle Projekt: Achte genau auf die Domain, die App und die Contract-Adressen. Gefälschte Game-Seiten, Fake-Airdrops und andere Scams können Spieler zu schädlichen Wallet-Anfragen verleiten.

2. Wähle die richtige Crypto Wallet: Die Wallet muss das Netzwerk des Games unterstützen.

3. Stelle das richtige Netzwerk ein: Ein Game auf Ethereum nutzt zum Beispiel ein anderes Netzwerk als ein Game auf Solana.

4. Sorge für den Netzwerktoken: Für On-chain-Aktionen brauchst du meist den nativen Token des Netzwerks, um Transaktionskosten zu bezahlen. Auf Ethereum zahlst du diese Kosten in ETH.

5. Verbinde deine Wallet und prüfe genau, was du bestätigst: Eine Wallet zu verbinden ist etwas anderes als eine Transaktion zu signieren. Lies deshalb immer genau, was du freigibst.

Eine Token-Approval verdient besondere Aufmerksamkeit. Damit gibst du einem Smart Contract die Erlaubnis, bestimmte Tokens aus deiner Wallet zu nutzen oder zu verschieben. Prüfe deshalb immer die Contract-Adresse, den Token und den Umfang der Erlaubnis.

Wie wählst du ein GameFi-Game aus?

Wähle am besten ein Game, das du auch ohne finanzielle Belohnungen interessant findest. Wenn das Spiel selbst keinen Spaß macht, bleibt wenig übrig, sobald der Wert von Items oder Tokens sinkt.

Du kannst ein GameFi-Game zum Beispiel so bewerten:

1. Schau dir das Game selbst an: Passt das Genre zu dir? Funktionieren die Server gut? Wird das Game noch aktiv weiterentwickelt?

2. Prüfe, was du brauchst: Schau, welche Blockchain, Crypto Wallet, Netzwerktoken, Marktplatz und gegebenenfalls Bridge erforderlich sind. Das beeinflusst die Benutzerfreundlichkeit, die Kosten und die Risiken.

3. Sieh dir die Ökonomie des Games an: Achte auf die Funktion von Assets, Belohnungen, Tokenomics, Tokenverteilung und den Zeitpunkt, zu dem neue Tokens verfügbar werden.

4. Untersuche, wer die Kontrolle hat: Schau zum Beispiel, ob Entwickler Smart Contracts anpassen, Funktionen pausieren oder eine Treasury verwalten können.

5. Sei kritisch bei Verdienstversprechen: Feste Einnahmen oder garantierte Renditen passen nicht zu den Risiken von Krypto und GameFi.

Eine hohe Spielerbewertung, eine bekannte Marke oder ein Audit beweist nicht, dass ein Game finanziell gesund oder vollständig sicher ist. Schau auf das Gesamtbild: das Game, die Ökonomie, die Technik und wie viel Kontrolle Spieler und Entwickler haben.

Welche Wallets und Tokens brauchst du?

Welche Crypto Wallet du brauchst, hängt vom Netzwerk ab, auf dem das Game läuft. Games auf EVM-Netzwerken nutzen oft Wallets, die solche Netzwerke unterstützen. Andere Blockchains können ihren eigenen Wallet-Typ verwenden.

Für On-chain-Aktionen brauchst du meist den nativen Token des Netzwerks, um Transaktionskosten zu bezahlen. Auf Ethereum ist das ETH. Außerdem kann ein Game verlangen, dass du einen bestimmten Token, ein NFT oder einen Kauf brauchst, bevor du spielen kannst. Das ist von Projekt zu Projekt unterschiedlich.

Eine Crypto Wallet speichert deine Krypto nicht buchstäblich wie eine Geldbörse Bargeld aufbewahrt. Die Assets liegen auf der Blockchain. Deine Wallet verwaltet die Schlüssel, mit denen du Transaktionen bestätigen kannst.

Bewahre deshalb deine Seed Phrase und Private Keys sicher auf und teile sie niemals. Wer diese Daten hat, kann in der Regel deine Wallet verwalten.

Prüfe auch jede digitale Signatur, die du bestätigst. Manche Signaturen geben einem Smart Contract die Erlaubnis, später bestimmte Aktionen auszuführen, ohne dass du in diesem Moment sofort Krypto sendest.

Sende auch nicht einfach Tokens über eine Bridge oder an eine Contract-Adresse. Ein falsches Netzwerk oder eine falsche Adresse kann zu dauerhaftem Verlust führen.

Warum ist GameFi für die Krypto-Industrie relevant?

GameFi zeigt, wie Krypto in einem Produkt eingesetzt werden kann, das viele Menschen bereits kennen: Games. Wallets, Tokens, NFTs, Smart Contracts und Marktplätze kommen dabei in einer digitalen Umgebung zusammen.

Bei On-chain-Aktionen können Besitz und Transfers öffentlich überprüft werden. Dadurch müssen digitale Game-Items nicht nur in der geschlossenen Datenbank eines einzelnen Herausgebers existieren. GameFi hat damit die Diskussion über digitales Eigentum und offene Game-Ökonomien sichtbarer gemacht.

Gleichzeitig zeigt GameFi, wo Krypto noch schwierig sein kann. Denk an das Einrichten einer Wallet, den sicheren Umgang mit Private Keys, Transaktionsgebühren, Skalierbarkeit und Fehler in Smart Contracts. Solche Punkte haben direkten Einfluss darauf, wie einfach und sicher ein Game zu nutzen ist.

GameFi ist deshalb für die Krypto-Industrie relevant, weil es zeigt, wie Blockchaintechnologie auch außerhalb von Handel und Investment eingesetzt werden kann. Gleichzeitig bleibt es schwierig, Spielspaß, eine gesunde Ökonomie und finanzielle Anreize gut miteinander zu verbinden.

Was sind die Risiken und Grenzen von GameFi?

GameFi kann interessant sein, bringt aber klare Risiken mit sich. Vor allem wenn du Geld für Tokens, NFTs oder Bridges ausgibst, ist es wichtig zu verstehen, woher diese Risiken kommen.

• Marktrisiko: Tokens und NFTs können schnell im Wert steigen oder fallen. Eine Belohnung, die heute viel wert ist, kann später deutlich weniger wert sein.

• Ökonomisches Risiko: Play-to-earn-Belohnungen sind nicht garantiert. Nachfrage, Liquidität, neue Token-Ausgabe, Verkaufsdruck und der Erfolg des Games bestimmen mit, was eine Belohnung wert bleibt.

• Smart-Contract-Risiko: Fehler im Code, Zugriffsrechte, Preisdaten oder Möglichkeiten, einen Contract anzupassen, können zu Verlusten von Assets oder unerwarteten Änderungen der Spielregeln führen.

• Wallet- und Phishing-Risiko: Wenn jemand Zugriff auf deine Private Keys oder Seed Phrase bekommt, kann diese Person möglicherweise deine Assets verschieben. Blockchain-Transaktionen lassen sich meist nicht einfach rückgängig machen.

• Bridge-Risiko: Eine Bridge bringt zusätzliche Technik und zusätzliche Sicherheitsrisiken mit sich. Bei der Ronin-Bridge, die im Ökosystem von Axie Infinity genutzt wurde, wurden im März 2022 173.600 ETH und 25,5 Millionen USDC gestohlen, nachdem ein Teil der Validator-Infrastruktur kompromittiert worden war.

• Zentralisierungsrisiko: Auch wenn Items on-chain liegen, kann ein Entwickler noch viel Kontrolle behalten. Denk an Game-Server, Oberflächen, Updates, Metadaten und den Zugang zum Game.

• Regulierungsrisiko: Welche Regeln gelten, hängt von der Art des Krypto-Assets, dem Herausgeber, der angebotenen Dienstleistung und der Situation ab. Auch die Anwendung von MiCA kann je nach Projekt unterschiedlich ausfallen. Einzigartige NFTs können zum Beispiel anders behandelt werden als NFTs, die Teil einer größeren Serie oder Kollektion sind.

Der Ronin-Vorfall bedeutet nicht, dass jede Bridge oder jedes GameFi-Game unsicher ist. Er zeigt aber, dass du nicht nur auf das Game und mögliche Belohnungen schauen solltest. Auch die Blockchain, Smart Contracts, Bridges und andere Technik dahinter sind wichtig.

Fazit

GameFi bringt Games und Krypto zusammen. Spieler können mit Tokens, NFTs, Smart Contracts, Marktplätzen und manchmal mit Play-to-earn-Belohnungen zu tun haben. Eine wichtige Idee hinter GameFi ist, dass bestimmte digitale Items außerhalb der Datenbank eines einzelnen Game-Entwicklers existieren und manchmal auch außerhalb des Games gehandelt werden können.

GameFi dreht sich aber nicht um garantiertes Geldverdienen mit Spielen. Der Wert eines Projekts hängt auch von der Qualität des Games, der Ökonomie, der verwendeten Technik und davon ab, wie viel Kontrolle die Entwickler behalten.

Wähle deshalb vor allem ein Game, das dich selbst interessiert, prüfe genau, was du mit deiner Crypto Wallet signierst, und rechne damit, dass Tokens oder NFTs stark an Wert verlieren können.