Cos’è uno staking pool e come funziona?

Cos’è uno staking pool?

Uno staking pool è un gruppo di utenti crypto che uniscono le proprie risorse per partecipare insieme al processo di staking. Unendo le forze, aumentano le probabilità di essere selezionati come validatori per nuovi blocchi. Se ci riescono, ricevono una ricompensa in crypto.

Negli staking pool, di solito servono operatori che usano i fondi per fare “stake” direttamente sulla rete e poi distribuiscono le ricompense in base a quanto ciascuno ha contribuito. Ma di solito qui finiscono le somiglianze tra pool diversi. Quanto controllo abbia un operatore dipende dalla piattaforma: sulle più centralizzate, spesso una sola parte gestisce tutto, mentre su quelle più decentralizzate la gestione avviene tramite, per esempio, DAO o smart contract che eseguono tutto automaticamente.

Ci sono tantissimi staking pool su varie blockchain, ma è bene sapere che solo le blockchain che usano il Proof-of-Stake (PoS) supportano questa funzione. Solo sulle reti PoS, come Ethereum o Tezos, devi bloccare le tue crypto (fare stake), quindi solo lì puoi usare lo staking tramite pool.

In breve

• Il pooled staking è un metodo in cui più utenti combinano le proprie crypto per fare stake insieme e ricevere ricompense, senza dover essere validator.

• Abbassa la barriera d’ingresso allo staking (niente conoscenze tecniche o grandi quantità di crypto necessarie) e offre una fonte di reddito passivo.

• Puoi scegliere tra diversi tipi di pool (pubblici o privati), e alcuni offrono token di liquid staking che ti permettono di restare attivo nella DeFi.

• Ci sono rischi come ricompense più basse, commissioni della piattaforma e dipendenza da terze parti (come operatori o smart contract).

• La sicurezza resta fondamentale: codice difettoso o hack possono mettere a rischio il tuo stake, quindi scegli sempre piattaforme affidabili.

Perché esistono gli staking pool

Le blockchain pubbliche funzionano interamente su un sistema decentralizzato, dove migliaia di computer in tutto il mondo collaborano per verificare le transazioni. Per far funzionare bene questo sistema, questi computer devono fidarsi l’uno dell’altro e prendere decisioni insieme (questo avviene tramite un meccanismo di consenso). Uno dei più popolari al momento è il Proof-of-Stake. Ma una rete così non può funzionare senza staking.

Con il Proof-of-Stake, devi “bloccare” una certa quantità di crypto come garanzia per mantenere sicura la rete. Chi lo fa è chiamato validator. Si assicura che le transazioni siano elaborate correttamente. Come ricompensa, riceve un compenso (a meno che non si comporti in modo scorretto), nel qual caso può perdere (parte) del proprio stake. Questo si chiama slashing.

Queste ricompense possono essere molto interessanti, ma il problema è che serve tanta crypto per diventare validator. Per esempio, su Ethereum devi bloccare 32 ETH per fare staking da solo, e non tutti hanno questa cifra a disposizione.

Fortunatamente, esistono altri modi per ottenere ricompense di staking senza dover investire subito una somma enorme. Una delle opzioni più popolari è il pooled staking.

Cos’è il pooled staking?

In poche parole, il pooled staking è un modo per unire le forze e fare stake insieme. Invece di dover bloccare una grande quantità di crypto da solo, metti il tuo stake insieme a quello di altri in un cosiddetto staking pool. Così puoi comunque guadagnare ricompense, distribuite in base a quanto hai contribuito al pool. Più metti in stake, più ricevi indietro (senza dover fare nulla tu). In altre parole: il pooled staking ti permette di guadagnare reddito passivo (senza preoccuparti di validare transazioni o bloccare più crypto di quante vuoi).

Come scegliere uno staking pool?

Ora che sai cos’è uno staking pool, come fai a sceglierne uno adatto a te? Gli staking pool usano strategie diverse per massimizzare i ritorni (e la partecipazione) dal tuo investimento. Per esempio, un pool può fare stake su più blockchain, usare vari algoritmi di staking o offrire diversi livelli di sicurezza.

Ecco alcune cose da considerare quando scegli uno staking pool:

Staking pool pubblico o privato

Prima di tutto, devi decidere se usare uno staking pool pubblico o privato. Un pool pubblico può essere un exchange o un operatore indipendente a cui chiunque può partecipare. Un pool privato, invece, è spesso gestito da gruppi di investimento chiusi (a volte solo su invito). Questi pool privati possono offrire ricompense più alte (ma anche più rischi). Se un’opportunità finanziaria sembra troppo bella per essere vera, di solito lo è. La sicurezza dei tuoi fondi dipende interamente da come è strutturato lo staking pool e (forse ancora più importante) da chi è l’operatore.

Centralizzazione

Per quanto riguarda il controllo, è importante sapere dove sono conservati i tuoi token e chi ha accesso quando usi uno staking pool. Se usi un exchange centralizzato (CEX) per il pooled staking, spesso devi usare i loro wallet custodial. Questo non è facile per tutti e può essere più rischioso.

Inoltre, anche se usi una piattaforma che opera con smart contract, non significa sempre che sia veramente decentralizzata. Fai sempre le tue ricerche (DYOR) sul team dietro la piattaforma e usa solo fornitori affidabili. Se dietro il pool c’è un solo operatore centrale, forse è meglio ripensare la scelta.

Token liquidi

Se lo staking pool a cui partecipi emette token liquidi, è importante prestare attenzione a come vengono distribuiti e gestiti. Non tutte le piattaforme lo fanno, ma alcune danno agli utenti i cosiddetti liquid staking token (LST).

Cosa significa? Gli LST sono legati al valore della crypto che hai messo in stake. Quindi, se metti in stake 1 ETH, ricevi un token equivalente a 1 ETH (per esempio, 1 stETH o simile). È comodo se vuoi restare attivo nella DeFi o in altre app blockchain mentre fai staking. Ma ci sono anche rischi.

Per esempio: se nel tuo staking pool ci sono “whale” (grandi investitori), possono controllare una parte consistente dell’ETH in stake. Questo può portare a censura o manipolazione del valore. E se l’operatore del pool gestisce male l’emissione di questi token (per esempio creandone troppi), il valore dell’LST può scendere. In tal caso, i tuoi token valgono meno del tuo stake originale, causando una perdita.

Sicurezza

Infine, un punto importante da considerare prima di iniziare con il pooled staking è la sicurezza. Nella maggior parte degli staking pool, devi depositare le tue crypto in uno smart contract o presso un operatore terzo. La sicurezza varia a seconda della piattaforma, ma per fortuna ora esistono alternative più sicure in cui puoi mantenere le tue monete nel tuo hardware wallet.

Questo approccio è spesso chiamato “cold staking pool” (perché non richiede una connessione a internet) ed è molto più sicuro di altri tipi di pool. Non devi fidarti di un wallet custodial di una parte centrale, né conservare le tue crypto in un wallet online. È super sicuro, ma c’è un lato negativo: le ricompense sono di solito molto più basse rispetto ad altre forme di staking. Anche se è molto sicuro, la forma più comune resta quella con hot wallet (wallet connesso a internet).

Come funzionano gli staking pool?

Ora che conosci i tipi di staking pool, è il momento di vedere come funzionano concretamente. Questa sezione approfondisce temi come commissioni, periodi di blocco e i rendimenti annuali che puoi aspettarti.

Commissioni

Quando entri in uno staking pool, di solito paghi una commissione all’operatore o allo smart contract. Queste commissioni coprono costi come le transazioni, la manutenzione dell’infrastruttura e, naturalmente, il profitto dell’operatore. L’importo esatto varia a seconda della piattaforma ma in genere si aggira tra l’1% e il 5%. Importante da sapere: la commissione viene detratta direttamente dalle tue ricompense di staking (quindi te ne accorgi solo dopo).

Periodi di blocco (Lock-up)

La maggior parte degli staking pool prevede un periodo di blocco (durante il quale non puoi prelevare le crypto in stake). Questo è spesso necessario per garantire che lo stake resti stabile durante la validazione delle transazioni, in linea con le regole della blockchain. Ma non tutti i pool funzionano così. Come detto in precedenza, esiste anche il liquid staking: in questo caso ricevi un token per la crypto che blocchi, che puoi poi usare nella DeFi o in altre app blockchain. Nel frattempo continui a ricevere ricompense sullo stake originale.

APR (Annual Percentage Rate)

L’APR (annual percentage rate) fornisce una stima di quanto puoi guadagnare in un anno con lo staking. Questa percentuale va di solito dal 10% al 150%, ma come molte cose nel mondo crypto può variare molto.

I pool privati spesso offrono APR più alti per attrarre più investitori. Ma attenzione: non è privo di rischi. Un pool nuovo e sconosciuto può attirarti con rendimenti elevati ma avere altre intenzioni. Un APR attraente non significa automaticamente che la piattaforma sia sicura. In molti casi, gli exchange sono più affidabili (anche se l’APR lì è di solito un po’ più basso). Ma anche qui: presta attenzione a quanto la piattaforma sia centralizzata prima di mettere in stake le tue monete.

Vantaggi del pooled staking

Ora che sai come funziona il pooled staking, potresti chiederti: cosa ci guadagno? Per i principianti, il pooled staking è interessante per vari motivi (è semplice, richiede meno capitale e offre ricompense relativamente stabili). Ecco alcuni vantaggi:

Bassa barriera d’ingresso

Se vuoi fare staking in autonomia, di solito devi bloccare una grande quantità di fondi (spesso migliaia di euro) e usare attrezzature specifiche (come un tuo nodo). Con il pooled staking puoi partecipare con molto meno denaro e senza conoscenze tecniche o hardware costoso.

L’investimento minimo varia a seconda della blockchain e dello staking pool, in base alle regole dell’operatore. Ma in genere puoi iniziare rapidamente e facilmente, senza configurazioni complicate. Anche se investi poco, ricevi comunque ricompense (più basse, ovviamente).

Flessibilità con il pooled staking

Alcune piattaforme di pooled staking usano il liquid staking. Qui ricevi un token separato che rappresenta la tua crypto originale nel pool. Questi token sono legati al valore del tuo stake originale, permettendoti di scambiarli o partecipare a piattaforme DeFi (come lending, swap o yield farming).

Nota: anche il liquid staking comporta rischi. Se il valore di questi token si sgancia dalla moneta originale (depegging), potresti perdere denaro. Il legame è mantenuto tramite uno smart contract, che comporta altri rischi (come bug o hack).

Svantaggi del pooled staking

Il pooled staking rende più facile la partecipazione per i piccoli investitori, ma ha anche dei lati negativi. Il principale è che dipendi da una terza parte (come uno smart contract o una piattaforma) per gestire lo staking. Questo influisce su due aspetti: le tue ricompense e la sicurezza dei fondi.

Commissioni e ricompense

Primo: le ricompense del pooled staking sono di solito più basse rispetto a fare staking da soli. Questo perché la ricompensa di un blocco validato (block reward) viene condivisa tra tutti i partecipanti del pool e perché chi gestisce lo staking pool prende una piccola percentuale. Il vantaggio, ovviamente, è che non devi occuparti di attività costose e complesse per partecipare.

Sicurezza

Se fai staking tramite una terza parte, devi fidarti che tenga al sicuro le tue crypto (il che comporta rischi). I tuoi fondi sono sicuri solo quanto lo è lo smart contract o la piattaforma che li custodisce. In molti casi la sicurezza è ben gestita, ma resta un punto da considerare.

Poiché questi smart contract spesso gestiscono grandi somme, sono bersagli appetibili per gli hacker. Gli staking pool sono stati spesso vittime di attacchi, anche piattaforme grandi e famose. Questi exploit derivano spesso da codice difettoso, bug negli smart contract o scarsa sicurezza (ma a volte c’è anche dolo).

In conclusione

Il pooled staking è un modo accessibile per partecipare allo staking di crypto, soprattutto se non hai grandi quantità di monete o non vuoi gestire un tuo nodo validatore. Puoi iniziare con poco, è tecnicamente semplice e ricevi ricompense regolari (senza dover fare molto).

Tuttavia, non è privo di rischi. Affidi le tue crypto a una terza parte (come una piattaforma o uno smart contract), il che comporta sempre un certo grado di dipendenza e incertezza. Inoltre, le ricompense sono di solito più basse rispetto allo staking autonomo perché devi pagare commissioni a chi gestisce lo staking pool.

In definitiva, si tratta di un compromesso tra comodità e controllo. Se preferisci partecipare allo staking con barriere basse e senza complicazioni, uno staking pool può essere una buona scelta. Ribadiamo: fai sempre le tue ricerche e scegli operatori affidabili su grandi reti blockchain.