APR vs APY spiegati

Cosa sono APR e APY?

APR e APY sono due modi per esprimere gli interessi o il rendimento del tuo denaro o del tuo investimento su base annua. Puoi incontrare APR e APY, tra l’altro, nei conti di risparmio e nel denaro prestato, ma anche all’interno del mercato crypto: lending, staking e liquidity pools all’interno delle piattaforme DeFi

APR sta per Annual Percentage Rate, ovvero il tasso di interesse annuo che paghi o ricevi, senza tenere conto degli interessi composti. Ti fornisce quindi un’indicazione del rendimento annuo previsto, espresso come percentuale dell’importo in quel momento

APY sta per Annual Percentage Yield, ovvero il rendimento annuo che tiene conto degli interessi composti. Questo significa che l’APY presuppone che gli interessi che ricevi periodicamente vengano aggiunti al tuo saldo e successivamente generino a loro volta ulteriori interessi (tramite reinvestimento/compounding)

Per questo motivo, l’APY è spesso più alto dell’APR.

In breve

• L’APR è il “tasso di base” su base annua e di solito non tiene conto degli interessi composti.
• L’APY è il rendimento annuo effettivo e include gli interessi composti.
• Più frequentemente gli interessi vengono accreditati (ad esempio settimanalmente invece che mensilmente), più alto può risultare l’APY a parità di tasso di base.
• Senza compounding guadagni interessi solo sul capitale iniziale, mentre con il compounding guadagni anche interessi sugli interessi già ricevuti.

Qual è la differenza tra APR e APY?

La differenza tra APR e APY risiede negli interessi composti. Con l’APR, gli interessi vengono calcolati solo sull’importo iniziale. L’APY tiene conto degli interessi composti e mostra quanto guadagni su base annua quando gli interessi ricevuti vengono aggiunti al tuo saldo e successivamente generano ulteriore rendimento. L’importo finale dipende quindi anche dalla frequenza con cui gli interessi vengono accreditati (ad esempio settimanalmente invece che mensilmente): più frequente è il compounding, più alto è il rendimento annuo effettivo a parità di tasso di base.

Nella pratica, l’APY viene spesso utilizzato per prodotti in cui gli interessi vengono accreditati regolarmente e possono essere (automaticamente o meno) reinvestiti, come nei prodotti di risparmio e nelle applicazioni crypto come staking e lending. Alcuni provider comunicano comunque solo un APR (il tasso annuo nominale). In tal caso, l’APY offre spesso un’immagine più realistica del rendimento annuo, ma solo se gli interessi vengono effettivamente reinvestiti e il tasso rimane più o meno stabile durante il periodo

Spiegazione semplice dell’APR

APR (Annual Percentage Rate) è il tasso di interesse annuo previsto senza interessi composti. Supponiamo che tu voglia prestare 100 token crypto tramite la DeFi per ottenere interessi attraverso il lending. La piattaforma indica che guadagni un APR del 10% sull’importo iniziale, ovvero 100 token. In base a tale importo iniziale, dopo un anno avresti 110 token.

Il calcolo dell’APR è relativamente semplice:

La formula di base è:
Interessi annui = Capitale × APR

Esempio:
Presti 100 token al 10% di APR.
Gli interessi dopo un anno sono:
100 × 0,10 = 10

Il tuo importo finale è quindi:
100 + 10 = 110 token

L’APR fornisce semplicemente un tasso di interesse di base e non presuppone che tu reinvesta gli interessi pagati periodicamente. Offre quindi una previsione lineare, senza considerare il compounding

L’APR è quindi utile per capire il tasso applicato, ma meno adatto se il prodotto applica automaticamente gli interessi composti. In quel caso, vuoi sapere quanto guadagni effettivamente su base annua, ed è qui che entra in gioco l’APY

Spiegazione semplice dell’APY

L’APY (Annual Percentage Yield) mostra quanto guadagni su base annua quando vengono presi in considerazione gli interessi composti. Ciò significa che gli interessi che ricevi nel corso dell’anno vengono reinvestiti o aggiunti automaticamente al tuo saldo, permettendoti di guadagnare interessi su un importo maggiore nel periodo successivo.

Più frequente è il compounding, più alto sarà l’APY (a parità di tasso di base). Per questo motivo, un prodotto con un “tasso di base” del 10%, ad esempio, può arrivare a offrire un APY di circa il 10,51% se gli interessi vengono accreditati settimanalmente e reinvestiti.

Il calcolo dell’APY è più complesso rispetto a quello dell’APR, perché è necessario tenere conto del fatto che ricevi interessi periodici che reinvesti immediatamente.

La formula di base è:
APY = (1 + r/n)ⁿ − 1

Qui r è il tasso di interesse annuo (in formato decimale, quindi 10% = 0,10) e n è quante volte all’anno gli interessi vengono accreditati/capitalizzati (per esempio 52 se è settimanale o 12 se è mensile).

Esempio:
Presti 100 token al 10% (tasso di base) con compounding settimanale.

L’APY è quindi:
(1 + 0,10/52)⁵² − 1 ≈ 0,1051 = 10,51%

Il tuo importo finale è quindi:
100 × (1 + 0,10/52)⁵² ≈ 100 × 1,1051 = 110,51 token

Quindi: con un APR del 10% senza compounding arrivi a 110 token, mentre con compounding settimanale (APY) arrivi a circa 110,51 token.

È importante ricordare che l’APY presuppone generalmente il reinvestimento allo stesso tasso per l’intero anno. Nella pratica, tale tasso può variare, soprattutto nel caso di tassi variabili in ambito crypto e DeFi. L’APY è quindi una metrica di confronto utile, ma resta basata su ipotesi.

È meglio APR o APY?

Quale calcolo degli interessi sia migliore dipende interamente da come intendi utilizzarlo e da quale prodotto stai confrontando. Se desideri calcolare gli interessi annui previsti senza l’intenzione di reinvestirli, l’APR è spesso l’opzione più chiara

Se invece prevedi di reinvestire gli interessi per beneficiare degli interessi composti, l’APY offre una visione più rappresentativa. Nel mondo crypto, spesso le piattaforme reinvestono automaticamente gli interessi, rendendo l’APY un indicatore più realistico

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In conclusione

APR e APY possono sembrare simili a prima vista, ma non misurano la stessa cosa. L’APR mostra principalmente il tasso di interesse di base su base annua ed è quindi utile per confrontare rapidamente i tassi o quando non lasci che gli interessi si capitalizzino. L’APY fa un passo avanti e mostra il rendimento annuo effettivo quando entrano in gioco gli interessi composti, ad esempio quando gli interessi vengono accreditati e reinvestiti regolarmente. Di conseguenza, l’APY è generalmente una percentuale più realistica per i prodotti con compounding, soprattutto nel mondo crypto dove i pagamenti avvengono spesso con maggiore frequenza. Tuttavia, è importante prestare attenzione alle ipotesi: l’APY presuppone che gli interessi vengano effettivamente reinvestiti e che il tasso non cambi continuamente. Se vuoi davvero sapere cosa aspettarti dopo un anno, non guardare solo la percentuale, ma considera anche la frequenza di pagamento degli interessi, se il compounding è automatico e se il tasso è fisso o variabile.