Utility tokens explicados

¿Qué es un utility token?

Un utility token es un criptoactivo que da a los usuarios acceso a partes específicas dentro de un ecosistema de blockchain, como un producto, servicio o funcionalidad. Esto lo diferencia de las criptomonedas como Bitcoin, que están diseñadas principalmente como medio de pago digital o reserva de valor. Un utility token tiene una función práctica dentro de un ecosistema específico y puede compararse con una llave digital que permite acceder al ecosistema y que es necesaria para realizar determinadas acciones dentro de una plataforma.

Un utility token puede ser el token nativo de una red, que por ejemplo se utiliza para pagar comisiones de transacción, pero también puede ser emitido en una blockchain existente por desarrolladores. Ejemplos de ello son los tokens ERC-20 en Ethereum, los tokens BEP-20 en BNB Chain y los tokens TRC-20 en Tron.

Ejemplo: Ether (ETH) es el token nativo de la red Ethereum y tiene una clara función de utilidad. ETH se utiliza para pagar las comisiones de transacción (gas fees) y para ejecutar smart contracts y aplicaciones descentralizadas en la red. Además, en Ethereum también existen utility tokens emitidos según el estándar ERC-20. Ejemplos de ello son Basic Attention Token (BAT), que se utiliza dentro del navegador Brave para facilitar anuncios y recompensas, y Aave (AAVE), un utility token ERC-20 que se utiliza dentro del protocolo Aave para servicios descentralizados de préstamo y endeudamiento.

Puntos clave

• Un utility token da acceso a funciones, servicios o aplicaciones específicas dentro de un ecosistema blockchain
• Los utility tokens tienen una función práctica y no están pensados como inversión o reserva de valor
• Los utility tokens pueden ser tokens nativos de una red o emitirse en blockchains existentes como Ethereum
• El uso y el valor de un utility token están fuertemente vinculados a la actividad y popularidad de la plataforma

¿Cómo funciona un utility token?

Un utility token suele emitirse en una blockchain existente, como Ethereum o Solana. El token utiliza la infraestructura y la seguridad de esa blockchain, mientras que los smart contracts determinan cómo y para qué puede utilizarse el token dentro de una dApp o servicio específico. De este modo, el utility token da acceso a determinadas funciones, servicios o partes de la plataforma.

Cuando posees un utility token, puedes utilizarlo para pagar comisiones de transacción, activar funciones o acceder a partes específicas de la plataforma.

Emisión de utility tokens

Los desarrolladores pueden emitir un utility token mediante el proceso de tokenización. Este funciona de la siguiente manera:

• Un equipo de proyecto elige una blockchain en la que desea emitir su token, como Ethereum, Solana, BNB Chain o Tron.
• En la blockchain se desarrolla un smart contract en el que se definen las propiedades del token, incluyendo el suministro total, la distribución de los tokens y la función específica del token dentro, por ejemplo, de una dApp.
• El smart contract sigue un estándar de token fijo, como ERC-20 en Ethereum o BEP-20 en BNB Chain. Estos estándares garantizan que el token sea compatible con wallets, dApps y exchanges dentro del ecosistema.
• El smart contract se ejecuta en la blockchain y los tokens se 'mintean', es decir, se crean.

Después de que los tokens han sido creados, el proyecto entra en funcionamiento y los tokens son, en principio, negociables en exchanges descentralizados (DEX's) dentro del ecosistema. A continuación, tiene lugar la distribución. Esto suele hacerse a través de airdrops, ICO's u otros métodos de distribución, en los que los usuarios adquieren los tokens, por ejemplo, mediante intercambios de tokens en DEX's.

¿Cómo puedes reconocer un utility token?

Puedes determinar si un token es un utility token investigando el proyecto. Esto puede hacerse observando la función del token dentro del proyecto, por ejemplo a través del sitio web oficial o leyendo el whitepaper. En un whitepaper se explica para qué se utiliza el token. Si el token da acceso a un servicio o a funcionalidades específicas dentro de una red, puedes asumir que se trata de un utility token. En ese caso, el token suele describirse no como una inversión o producto financiero, sino como un token de uso dentro de un ecosistema.

No confundas un utility token con un token de gobernanza. Un token de gobernanza únicamente otorga derecho a voto. Un utility token también puede tener una función de gobernanza, pero además cuenta con uno o varios casos de uso adicionales dentro de la plataforma.

¿Qué puedes hacer con un utility token?

Con un utility token puedes realizar diversas acciones dentro de una plataforma, dependiendo de para qué haya sido diseñado el token, como por ejemplo:

• pagar comisiones de transacción dentro de una red blockchain o aplicación
• utilizar servicios o funcionalidades específicas dentro de una plataforma
• comprar productos digitales o acceder a funciones premium
• participar en votaciones sobre propuestas técnicas o cambios en el protocolo
• contribuir al uso, mantenimiento o seguridad de la red
• negociar el token en exchanges descentralizados (DEX's) o plataformas de trading centralizadas
• obtener ingresos pasivos mediante mecanismos como staking, liquidity mining y lending

Aunque los utility tokens suelen ser libremente negociables en exchanges, su valor principal reside en su uso dentro de la plataforma asociada y no en la especulación.

Ejemplos de utility tokens

Dentro del mercado cripto existen diversos utility tokens, cada uno con sus propias funcionalidades, como por ejemplo:

• Ether (ETH) - se utiliza dentro de la blockchain de Ethereum para pagar comisiones de transacción y ejecutar smart contracts
• BNB (BNB) - es el token nativo de BNB Chain y se utiliza para comisiones de transacción y aplicaciones dentro del ecosistema BNB
• Solana (SOL) - se utiliza dentro de la red Solana para pagar comisiones de transacción y ejecutar smart contracts como aplicaciones descentralizadas
• Chainlink (LINK) - un utility token que se utiliza para pagar servicios de oráculos dentro de la red Chainlink
• Uniswap (UNI) - es un utility token ERC-20 y se utiliza dentro del protocolo Uniswap para el funcionamiento y la gestión del exchange descentralizado
• Aave (AAVE) - es un utility token ERC-20 y se utiliza dentro del protocolo Aave para servicios descentralizados de préstamo y endeudamiento
• Basic Attention Token (BAT) - se utiliza dentro del navegador Brave para recompensar a usuarios y creadores de contenido
• Filecoin (FIL) - funciona como medio de pago para servicios de almacenamiento descentralizado dentro de la red Filecoin

Estos son solo algunos ejemplos de utility tokens y sus funciones dentro de una blockchain o proyecto. Todos ellos desempeñan un papel importante dentro de su propio ecosistema.

¿Cuál es la diferencia entre utility tokens y security tokens?

Otro tipo de token con el que a menudo se comparan los utility tokens es el security token. Sin embargo, estos tokens son muy diferentes y difíciles de comparar en cuanto a funcionalidad. La diferencia entre utility tokens y security tokens radica principalmente en su función y significado legal. Un utility token da a los usuarios acceso a un producto, servicio o funcionalidad dentro de una plataforma blockchain. El token tiene un propósito de uso claro y es necesario para que el ecosistema funcione. Un utility token no otorga ningún derecho a beneficios, propiedad o control sobre la empresa detrás del proyecto. Esto es diferente en el caso de los security tokens.

Un security token representa una forma de inversión. Su posesión puede dar derecho a distribuciones de beneficios, dividendos, intereses o a una participación en el valor del proyecto o empresa subyacente. Por ello, un security token se asemeja más a instrumentos financieros tradicionales como acciones u obligaciones. Esta es una diferencia importante con respecto a los utility tokens. Como resultado, los security tokens están sujetos a estrictas leyes y regulaciones financieras en muchos países.

El objetivo de estos dos tipos de tokens es, por tanto, diferente. Los security tokens están orientados a la captación de capital de inversores, mientras que los utility tokens se centran en el uso dentro de la propia plataforma. Aunque los utility tokens a veces pueden aumentar de valor, ese no es su objetivo principal.

Reflexión final

Un utility token desempeña un papel esencial dentro de los proyectos blockchain al proporcionar a los usuarios acceso a servicios, funcionalidades y aplicaciones dentro de un ecosistema específico. A diferencia de las criptomonedas, que se utilizan principalmente como medio de pago o reserva de valor, el enfoque de los utility tokens está en el uso y la funcionalidad. Constituyen los bloques de construcción de muchas aplicaciones y redes descentralizadas y permiten realizar transacciones, utilizar servicios y participar activamente en una plataforma. Debido a la clara distinción con los security tokens y a la ausencia de derechos sobre beneficios, es importante evaluar los utility tokens en función de su aplicación práctica y utilidad dentro del proyecto. Quienes entienden cómo funcionan los utility tokens y para qué se utilizan pueden evaluar mejor el papel que desempeñan dentro del mercado cripto en general.