¿Qué es el lending crypto y cómo funciona?

15 jul 2025 | Lectura de 7 min

¿Qué es el lending de criptomonedas?

El lending de criptomonedas es una forma de generar ingresos pasivos con tus criptoactivos prestándolos a otros usuarios de una red blockchain como Bitcoin y Ethereum. A cambio del préstamo de criptomonedas, recibes un porcentaje de interés que debe pagar el prestatario. Es similar a prestar dinero fiduciario, como euros, a cambio de intereses, por ejemplo, a través de un banco, pero en este caso con criptomonedas. Además, no se presta a través de un banco, sino en una plataforma de lending cripto, como un exchange descentralizado (DEX). El porcentaje de interés que se recibe por prestar criptomonedas varía según la criptomoneda y la plataforma. Por ejemplo, una criptomoneda puede ofrecer un APY del 3 % y otra un 18 %. Las diferencias pueden ser significativas. APY significa Annual Percentage Yield, e indica el rendimiento efectivo anual, incluyendo el interés compuesto (interés sobre interés reinvertido).

Cuando prestas criptomonedas, puedes recibir el préstamo en dinero fiduciario, como euros o dólares estadounidenses, o en otra criptomoneda. Finalmente, el prestatario debe devolver el importe más los intereses. En las plataformas descentralizadas, esto se gestiona mediante smart contracts, por lo que todo ocurre de forma automática. El smart contract define cómo, cuándo y con qué tipo de interés se devuelve el préstamo.

Puntos clave

El préstamo de criptomonedas permite obtener ingresos pasivos prestando activos digitales a través de plataformas DeFi o CeFi, a cambio de intereses.
En DeFi, se depositan criptomonedas en un "liquidity pool" para generar intereses; en CeFi, una entidad central administra el proceso.
Existen riesgos como la volatilidad del mercado, fallos en plataformas, errores de contratos inteligentes y problemas de liquidez.
Mientras que el préstamo implica prestar o tomar prestado un activo, el staking se enfoca en la seguridad de la red. El préstamo puede generar mayores rendimientos, pero conlleva más riesgo.

Lending cripto vs préstamos tradicionales

El lending de criptomonedas y los préstamos tradicionales tienen similitudes. En ambos casos se prestan activos a cambio de intereses. Los prestatarios pueden utilizar el dinero libremente, siempre que lo devuelvan dentro del plazo acordado.

¿Dónde están las diferencias? En los préstamos tradicionales, se concede crédito en función de la solvencia. Es necesario demostrar de antemano que puedes devolver el préstamo. Esto suele implicar un proceso largo y detallado en el que el prestamista analiza tu situación financiera, deudas e ingresos. El prestamista debe asegurarse de que puedes pagar la deuda.

En el lending cripto, esto funciona de forma diferente. No hay procedimientos largos con revisiones manuales de documentos. En su lugar, se utilizan smart contracts y colaterales. Para solicitar un préstamo, el prestatario debe depositar una cierta cantidad como garantía. Esta garantía se deposita en un smart contract. Si no paga en el plazo acordado (establecido también en el smart contract), la garantía se liquida para cubrir el préstamo.

¿Cómo funciona el lending de criptomonedas?

El lending de criptomonedas funciona a través de plataformas cripto que ofrecen este servicio. Accedes a la plataforma e indicas que deseas prestar tus criptomonedas a otros usuarios. Existen opciones tanto descentralizadas como centralizadas. Ambas proporcionan la infraestructura necesaria para prestar criptoactivos mediante tecnología blockchain.

Lending en una plataforma descentralizada (DeFi)

En las plataformas financieras descentralizadas (DeFi), el proceso de lending se gestiona mediante smart contracts. Como prestamista, depositas tus criptomonedas en un pool de liquidez. Desde ese pool, los prestatarios pueden tomar prestadas criptomonedas a cambio de un interés. Este porcentaje es variable y se paga al prestamista. Las condiciones del préstamo, incluido el tipo de interés y el plazo, se establecen en el smart contract. Para tomar prestado, el usuario debe aportar una garantía (colateral). Esto proporciona cobertura total en caso de impago.

La cantidad de colateral depende de la plataforma y de la volatilidad de la criptomoneda. Por ejemplo, se necesita menos garantía para Ethereum que para una criptomoneda pequeña y volátil. Se requiere menos garantía aún para las stablecoins, como USDC. Siempre se debe aportar al menos el valor del préstamo como garantía. Esto se indica como LTV (Loan-to-Value) o razón colateral. Ambas expresan lo mismo de forma distinta: LTV es un porcentaje, como 50 %. La razón colateral indica cuánto puedes pedir prestado en relación al colateral.

Ejemplo:

LTV del 50 % → significa: puedes pedir prestado 500 € con un colateral de 1.000 €.
Esto equivale a una razón colateral de 2 (o 200 %), ya que debes aportar el doble como garantía.

Ejemplo práctico:

Una persona quiere pedir prestado 1.000 USDC.
Aporta como garantía 1,5 veces ese valor (por ejemplo, 1.500 € en USDC, ETH o fiat).

Lending en una plataforma centralizada (CeFi)

También existen plataformas centralizadas que ofrecen lending de criptomonedas. En estas plataformas, no se utilizan smart contracts. Todo está gestionado por la empresa detrás de la plataforma. Ellos determinan los intereses, las condiciones y el colateral requerido, así como a quién se concede el préstamo. Tú, como prestamista, recibes un porcentaje de interés previamente fijado (aunque este puede variar).

Los prestatarios también deben aportar garantías (por ejemplo, BTC o ETH). La plataforma comprueba si la garantía es suficiente. En caso de caídas fuertes del precio, la garantía puede liquidarse parcialmente.

Como prestamista, depositas tu confianza en la entidad centralizada, a diferencia de DeFi, donde todo es transparente en la blockchain.

Una ventaja de CeFi es que resulta más fácil y accesible para nuevos usuarios. La desventaja es que cedes el control de tus criptomonedas y puedes perderlas en caso de quiebra o hackeo de la plataforma.

Diferencias entre lending y staking

Tanto el lending como el staking permiten generar ingresos pasivos con criptomonedas que planeas mantener a largo plazo. Aunque ambos métodos son distintos, tienen ventajas y desventajas propias.

	Lending	Staking
Funcionamiento:	Prestas criptomonedas a otros usuarios a cambio de intereses. Los prestatarios pueden utilizar tus activos.	Utilizas tus criptomonedas para ayudar a validar transacciones y asegurar la red. Recibes parte de las comisiones como recompensa.
Control:	Cedes el control de tus criptomonedas temporalmente. No puedes acceder a ellas hasta que se devuelvan. A cambio, el préstamo está respaldado por una garantía.	Eliges el pool de staking y puedes decidir cuándo dejar de participar, aunque suele haber un periodo de bloqueo.
Seguridad:	El préstamo se realiza a través de smart contracts o plataformas centralizadas. Ambos tienen riesgos: errores en el código, ataques o quiebras.	La seguridad depende de la red blockchain, considerada muy segura. En el staking on-chain tradicional no se usan smart contracts.
Flexibilidad:	El lending puede hacerse con cualquier criptomoneda.	El staking se realiza con tokens nativos de blockchains PoS, como Ethereum, Cardano y Solana. No es posible hacer staking con BTC en su red.
Rentabilidad:	Suele ofrecer mayores intereses, pero más variables según la criptomoneda.	Intereses más bajos y estables, especialmente en grandes blockchains con muchos validadores.

Riesgos del lending de criptomonedas

El lending puede ser una fuente interesante de ingresos pasivos, pero conlleva riesgos importantes que debes conocer antes de empezar.

Principales riesgos:

Volatilidad del mercado: El mercado cripto es muy volátil. Mientras prestas tus activos, no puedes venderlos.
Ejemplo: Prestaste 1 ETH por valor de 2.500 €. El mercado baja y quisieras vender Ethereum, pero no puedes porque no lo has recuperado aún. Si ETH baja a 1.500 €, pierdes 1.000 €.
Riesgo de la plataforma: Tanto en DeFi como en CeFi existen riesgos. Las plataformas centralizadas pueden ser hackeadas o quebrar. En DeFi, los riesgos se relacionan con errores en los smart contracts que pueden ser explotados por hackers.
Riesgo de liquidez: Cambios bruscos en el mercado pueden provocar problemas de liquidez en la plataforma. En CeFi, se pueden pausar los retiros (como ocurrió con Celsius). En DeFi, los pools pueden quedar vacíos o volverse ilíquidos, impidiendo el retiro de activos.
Riesgo de intereses y condiciones cambiantes: Las tasas de interés pueden cambiar rápidamente, sobre todo en DeFi. En CeFi, la plataforma puede modificar condiciones sin previo aviso.
Errores del usuario: En DeFi, eres responsable de tus transacciones. Un error en la wallet o una interacción incorrecta con un smart contract puede suponer la pérdida total de fondos.

Reflexión final

El lending de criptomonedas puede ser una herramienta efectiva para generar ingresos pasivos si planeas mantener tus activos a largo plazo. Al prestar tus criptomonedas mediante plataformas centralizadas (CeFi) o descentralizadas (DeFi), obtienes intereses como recompensa. Suena atractivo, pero es esencial comprender el proceso, los riesgos implicados y cómo protegerse.

Factores como la volatilidad del mercado, los problemas de liquidez, las quiebras y las vulnerabilidades en los smart contracts hacen que el lending no esté exento de peligros. Por ello, es fundamental usar plataformas de confianza, prestar solo lo que puedes permitirte perder y estar atento a las condiciones como el tipo de garantía o el tipo de interés (fijo o variable).

En comparación con el staking, el lending ofrece mayores rendimientos pero también más incertidumbre. Quienes estén dispuestos a asumir estos riesgos y comprendan cómo funcionan los protocolos de lending, pueden incorporar esta estrategia como un complemento valioso dentro de una estrategia cripto más amplia.