Utility tokens expliqués

Qu’est-ce qu’un utility token ?

Un utility token est un cryptoactif qui donne aux utilisateurs accès à des parties spécifiques d’un écosystème de blockchain, telles qu’un produit, un service ou une fonctionnalité. Cela le distingue des cryptomonnaies comme le Bitcoin, qui sont principalement conçues comme moyen de paiement numérique ou réserve de valeur. Un utility token a un rôle fonctionnel au sein d’un écosystème spécifique et peut être comparé à une clé numérique qui donne accès à l’écosystème et qui est nécessaire pour effectuer certaines actions au sein d’une plateforme.

Un utility token peut être le token natif d’un réseau, utilisé par exemple pour payer des frais de transaction, mais il peut également être émis sur une blockchain existante par des développeurs. Des exemples en sont les tokens ERC-20 sur Ethereum, les tokens BEP-20 sur BNB Chain et les tokens TRC-20 sur Tron.

Exemple : Ether (ETH) est le token natif du réseau Ethereum et possède une fonction utilitaire claire. ETH est utilisé pour payer les frais de transaction (gas fees) et pour exécuter des smart contracts ainsi que des applications décentralisées sur le réseau. En outre, il existe également sur Ethereum des utility tokens émis selon la norme ERC-20. Des exemples en sont le Basic Attention Token (BAT), utilisé dans le navigateur Brave pour faciliter la publicité et les récompenses, ainsi qu’Aave (AAVE), un utility token ERC-20 utilisé au sein du protocole Aave pour des services décentralisés de prêt et d’emprunt.

À retenir

• Un utility token donne accès à des fonctions, services ou applications spécifiques au sein d’un écosystème blockchain
• Les utility tokens ont un rôle fonctionnel et ne sont pas destinés à être des investissements ou des réserves de valeur
• Les utility tokens peuvent être des tokens natifs d’un réseau ou être émis sur des blockchains existantes comme Ethereum
• L’utilisation et la valeur d’un utility token sont fortement liées à l’activité et à la popularité de la plateforme

Comment fonctionne un utility token ?

Un utility token est généralement émis sur une blockchain existante, telle qu’Ethereum ou Solana. Le token utilise l’infrastructure et la sécurité de cette blockchain, tandis que des smart contracts définissent comment et à quelles fins le token peut être utilisé au sein d’une dApp ou d’un service spécifique. De cette manière, l’utility token donne accès à certaines fonctions, services ou parties de la plateforme.

Lorsque vous possédez un utility token, vous pouvez l’utiliser pour payer des frais de transaction, activer des fonctions ou obtenir l’accès à des parties spécifiques de la plateforme.

Émission des utility tokens

Les développeurs peuvent émettre un utility token via le processus de tokenisation. Celui-ci fonctionne comme suit :

• Une équipe de projet choisit une blockchain sur laquelle elle souhaite émettre son token, telle qu’Ethereum, Solana, BNB Chain ou Tron.
• Sur la blockchain, un smart contract est développé, dans lequel sont définies les caractéristiques du token, notamment l’offre totale de tokens, la distribution des tokens et la fonction spécifique du token au sein, par exemple, d’une dApp.
• Le smart contract suit une norme de token fixe, telle que ERC-20 sur Ethereum ou BEP-20 sur BNB Chain. Ces normes garantissent que le token est compatible avec les wallets, les dApps et les exchanges de l’écosystème.
• Le smart contract est exécuté sur la blockchain et les tokens sont 'mintés', c’est-à-dire créés.

Une fois les tokens créés, le projet devient opérationnel et les tokens sont en principe négociables sur des exchanges décentralisés (DEX's) au sein de l’écosystème. Ensuite, la distribution a lieu. Celle-ci se fait souvent via des airdrops, des ICO's ou par d’autres méthodes de distribution, où les utilisateurs acquièrent par exemple les tokens via des échanges de tokens sur des DEX's.

Comment reconnaître un utility token ?

Vous pouvez déterminer si un token est un utility token en effectuant des recherches sur le projet. Cela peut se faire en examinant la fonction du token au sein du projet, par exemple via le site officiel ou en lisant le whitepaper. Un whitepaper explique en effet à quoi sert le token. Si le token donne accès à un service ou à des fonctionnalités spécifiques au sein d’un réseau, vous pouvez supposer qu’il s’agit d’un utility token. Le token n’est alors souvent pas décrit comme un investissement ou un produit financier, mais comme un token d’usage au sein d’un écosystème.

Ne confondez pas un utility token avec un token de gouvernance. Un token de gouvernance donne uniquement un droit de vote. Un utility token peut également avoir une fonction de gouvernance, mais il dispose en plus d’un ou de plusieurs autres cas d’usage au sein de la plateforme.

Que pouvez-vous faire avec un utility token ?

Avec un utility token, vous pouvez effectuer diverses actions au sein d’une plateforme, selon l’objectif pour lequel le token a été conçu, telles que :

• payer des frais de transaction au sein d’un réseau blockchain ou d’une application
• utiliser des services ou des fonctionnalités spécifiques au sein d’une plateforme
• acheter des produits numériques ou obtenir l’accès à des fonctionnalités premium
• participer à des votes sur des propositions techniques ou des modifications du protocole
• contribuer à l’utilisation, à la maintenance ou à la sécurité du réseau
• négocier le token sur des exchanges décentralisés (DEX's) ou des plateformes de trading centralisées
• générer des revenus passifs via des mécanismes tels que le staking, le liquidity mining et le lending

Bien que les utility tokens soient souvent librement négociables sur des exchanges, leur valeur principale réside dans leur utilisation au sein de la plateforme associée et non dans la spéculation.

Exemples d’utility tokens

Au sein du marché crypto, il existe différents utility tokens ayant chacun leurs propres fonctionnalités, tels que :

• Ether (ETH) - utilisé au sein de la blockchain Ethereum pour payer des frais de transaction et exécuter des smart contracts
• BNB (BNB) - token natif de BNB Chain, utilisé pour les frais de transaction et les applications au sein de l’écosystème BNB
• Solana (SOL) - utilisé au sein du réseau Solana pour payer des frais de transaction et exécuter des smart contracts tels que des applications décentralisées
• Chainlink (LINK) - utility token utilisé pour payer des services d’oracles au sein du réseau Chainlink
• Uniswap (UNI) - utility token ERC-20 utilisé au sein du protocole Uniswap pour le fonctionnement et la gestion de l’exchange décentralisé
• Aave (AAVE) - utility token ERC-20 utilisé au sein du protocole Aave pour des services décentralisés de prêt et d’emprunt
• Basic Attention Token (BAT) - utilisé dans le navigateur Brave pour récompenser les utilisateurs et les créateurs de contenu
• Filecoin (FIL) - sert de moyen de paiement pour des services de stockage décentralisé au sein du réseau Filecoin

Ce ne sont là que quelques exemples d’utility tokens et de leurs fonctions au sein d’une blockchain ou d’un projet. Ils jouent tous un rôle important au sein de leur propre écosystème.

Quelle est la différence entre les utility tokens et les security tokens ?

Un autre type de token auquel les utility tokens sont souvent comparés est le security token. Toutefois, ces tokens sont très différents et difficiles à comparer en termes de fonctionnalité. La différence entre les utility tokens et les security tokens réside principalement dans leur fonction et leur signification juridique. Un utility token donne aux utilisateurs accès à un produit, un service ou une fonctionnalité au sein d’une plateforme blockchain. Le token a un objectif d’utilisation clair et est nécessaire au bon fonctionnement de l’écosystème. Un utility token ne confère aucun droit à des bénéfices, à la propriété ou au contrôle de l’entreprise derrière le projet. Cela est différent pour les security tokens.

Un security token représente une forme d’investissement. Sa détention peut donner droit à des distributions de bénéfices, des dividendes, des intérêts ou une part de la valeur du projet ou de l’entreprise sous-jacente. Il s’apparente ainsi davantage à des instruments financiers traditionnels tels que les actions ou les obligations. Il s’agit d’une différence majeure par rapport aux utility tokens. Par conséquent, les security tokens sont soumis à des lois et réglementations financières strictes dans de nombreux pays.

L’objectif de ces deux types de tokens est donc différent. Les security tokens visent à lever des capitaux auprès d’investisseurs, tandis que les utility tokens se concentrent sur l’utilisation au sein même de la plateforme. Bien que les utility tokens puissent parfois prendre de la valeur, ce n’est pas leur objectif principal.

En résumé

Un utility token joue un rôle essentiel au sein des projets blockchain en donnant aux utilisateurs accès à des services, des fonctionnalités et des applications au sein d’un écosystème spécifique. Contrairement aux cryptomonnaies, principalement utilisées comme moyen de paiement ou réserve de valeur, l’accent des utility tokens est mis sur l’usage et la fonctionnalité. Ils constituent les briques de base de nombreuses applications et réseaux décentralisés et permettent d’effectuer des transactions, d’utiliser des services et de participer activement à une plateforme. En raison de la distinction claire avec les security tokens et de l’absence de droits sur les bénéfices, il est important d’évaluer les utility tokens en fonction de leur application pratique et de leur utilité au sein du projet. Ceux qui comprennent le fonctionnement des utility tokens et leurs cas d’usage peuvent mieux apprécier le rôle qu’ils jouent au sein du marché crypto au sens large.