Qu’est-ce que le lending crypto et comment cela fonctionne ?

Qu’est-ce que le lending crypto ?

Le lending crypto est une manière de générer des revenus passifs avec vos cryptomonnaies en les prêtant à d’autres utilisateurs d’un réseau blockchain, comme Bitcoin et Ethereum. En échange du prêt de cryptomonnaies, vous recevez un taux d’intérêt que l’emprunteur doit payer. Cela ressemble au prêt d’argent fiduciaire, comme des euros, en échange d’un pourcentage d’intérêt, par exemple via une banque, mais avec des cryptos. De plus, vous ne passez pas par une banque, mais par une plateforme de lending crypto, telle qu’un exchange décentralisé (DEX). Le pourcentage que vous recevez dépend de la cryptomonnaie et de la plateforme. Il est possible, par exemple, de recevoir 3 % d’APY sur une crypto et 18 % sur une autre. Les écarts peuvent être importants. L’APY (Annual Percentage Yield) indique le rendement effectif sur une base annuelle, incluant les intérêts composés (intérêts sur intérêts via la réinjection des gains).

Lorsque vous prêtez des cryptos, vous recevez le remboursement en argent fiduciaire, comme des euros ou des dollars, ou dans une autre crypto. L’emprunteur devra toujours rembourser le montant prêté avec les intérêts. Cela se fait automatiquement sur les plateformes décentralisées via des smart contracts, qui définissent comment, quand et avec quel intérêt le prêt doit être remboursé.

À retenir

• Le lending crypto permet de générer un revenu passif en prêtant vos cryptomonnaies via des plateformes CeFi ou DeFi, en échange d’intérêts.
• En DeFi, vous déposez vos cryptos dans un pool de liquidité pour percevoir des intérêts. En CeFi, une entité centralisée gère les conditions à votre place.
• Le lending crypto comporte des risques tels que la volatilité du marché, les faillites de plateformes, les erreurs de smart contracts et les problèmes de liquidité.
• Le lending concerne l’emprunt et le prêt d’actifs, tandis que le staking est lié à la sécurité des réseaux. Le lending offre souvent des rendements plus élevés, mais comporte également plus de risques.

Lending crypto vs prêt traditionnel

Le lending crypto et le prêt traditionnel ont des similitudes. Dans les deux cas, vous prêtez des actifs contre intérêts, et l’emprunteur peut utiliser les fonds comme il le souhaite, tant qu’il rembourse à temps.

Mais les différences sont notables. Dans un prêt traditionnel, vous empruntez sur la base de votre solvabilité. Vous devez prouver que vous êtes capable de rembourser. Le processus est souvent long et exigeant : le prêteur veut tout savoir sur votre situation financière.

Dans le lending crypto, il n’y a pas de longues procédures manuelles. Tout fonctionne grâce à des smart contracts et un système de collatéral. Pour emprunter, l’utilisateur doit déposer une garantie dans le smart contract. Si l’utilisateur ne rembourse pas dans le délai imparti (défini dans le smart contract), le collatéral est liquidé automatiquement.

Comment fonctionne le lending crypto ?

Le lending crypto fonctionne en prêtant des cryptomonnaies via une plateforme dédiée. Vous accédez à la plateforme et indiquez que vous souhaitez prêter vos cryptos à d’autres utilisateurs. Il existe des options centralisées et décentralisées. Ces plateformes fournissent l’infrastructure nécessaire au lending via la technologie blockchain.

Lending via une plateforme décentralisée (DeFi)

Sur les plateformes financières décentralisées (DeFi), le processus de lending est géré par des smart contracts. En tant que prêteur, vous déposez vos cryptos dans un pool de liquidité. Les emprunteurs peuvent alors emprunter depuis ce pool à un taux variable, défini dans le smart contract. Ce contrat précise également la durée du prêt. Pour emprunter, l’utilisateur doit déposer un collatéral pour garantir la transaction.

Le montant du collatéral dépend de la plateforme et de la volatilité de la crypto. Moins la crypto est volatile, moins il faut de collatéral. Par exemple, pour une stablecoin comme USDC, vous avez besoin de moins de garantie. Mais vous devez toujours déposer au minimum l’équivalent du montant emprunté. On exprime cela via le LTV (Loan-to-Value) ou le ratio de collatéral.

Exemple :

• LTV de 50 % → signifie : vous pouvez emprunter 500 € avec un collatéral de 1.000 €.
• Cela équivaut à un ratio de collatéral de 2 (soit 200 %).

Exemple pratique :

• Une personne souhaite emprunter 1.000 USDC.
• Elle dépose une garantie d’une valeur de 1,5 fois le montant (par exemple, 1.500 € en USDC, ETH ou fiat).

Lending via une plateforme centralisée (CeFi)

Des plateformes centralisées offrent également du lending crypto. Elles ne reposent pas sur des smart contracts. L’entreprise gère les dépôts et détermine les taux d’intérêt, les garanties et les conditions du prêt. Elle décide aussi à qui les cryptos sont prêtées. Vous recevez un taux d’intérêt fixé à l’avance (qui peut toutefois varier).

Les emprunteurs doivent également déposer un collatéral (par exemple BTC ou ETH). La plateforme évalue sa valeur. En cas de forte baisse de prix, elle peut liquider une partie du collatéral.

En tant que prêteur, vous placez votre confiance dans une entreprise, contrairement au DeFi, où tout est transparent et automatisé.

Un avantage du CeFi : c’est plus facile à utiliser pour les débutants. Un inconvénient : vous perdez le contrôle de vos fonds, et les risques de piratage ou de faillite existent.

Différences entre lending et staking

Le lending et le staking permettent tous deux de générer un revenu passif avec vos cryptos. Voici les principales différences :

Risques liés au lending crypto

Le lending crypto peut être lucratif, mais comporte aussi des risques importants à connaître.

• Volatilité du marché : Les prix peuvent baisser fortement. Vous ne pouvez pas vendre vos cryptos si elles sont en prêt.
  Exemple : Vous prêtez 1 ETH pour 2.500 €. Si l’ETH tombe à 1.500 € avant le remboursement, vous avez perdu 1.000 €.

• Risque lié à la plateforme : Que ce soit DeFi ou CeFi, il existe toujours un risque. Piratage, mauvaise gestion, smart contracts mal codés.

• Risque de liquidité : En cas de mouvements de marché brusques, certaines plateformes peuvent bloquer les retraits (comme Celsius). En DeFi, les pools peuvent se vider ou devenir illiquides.

• Risque sur les intérêts et les conditions : Les taux peuvent varier rapidement en DeFi. En CeFi, l’entreprise peut changer les règles unilatéralement.

• Erreurs de l’utilisateur : En DeFi, vous êtes responsable. Une erreur de wallet ou d’interaction avec un smart contract peut entraîner la perte définitive des fonds.

En résumé

Le lending crypto peut être une méthode efficace pour générer des revenus passifs à partir d’actifs que vous détenez déjà. En prêtant via des plateformes centralisées (CeFi) ou décentralisées (DeFi), vous percevez des intérêts. Mais il est essentiel de bien comprendre les mécanismes, les risques et les mesures de protection.

La volatilité, les problèmes de liquidité, les bugs de smart contracts et les faillites font partie des dangers potentiels. Il est donc crucial de choisir des plateformes fiables, de ne prêter que ce que vous êtes prêt à perdre, et de bien vérifier les conditions : type de garantie, taux d’intérêt, etc.

Comparé au staking, le lending peut offrir des rendements plus élevés, mais il est aussi plus incertain. Pour ceux qui comprennent les risques et maîtrisent les protocoles, le lending peut s’avérer un complément intéressant à une stratégie crypto globale.