Le cycle de la crypto et du Bitcoin expliqué

14 août 2025 | 8 min de lecture

Qu’est-ce que le cycle du marché crypto ?

Le cycle du marché crypto est une succession de périodes durant lesquelles les prix augmentent (marché haussier) et baissent (marché baissier). Ces périodes peuvent être identifiées à partir des mouvements de prix, car elles suivent souvent un schéma récurrent. Comparés aux marchés traditionnels, tels que les actions ou l’immobilier, les cycles dans la crypto sont souvent plus intenses et plus rapides. Cela est dû au caractère relativement jeune du marché, au faible seuil d’entrée et à l’impact d’événements majeurs comme le halving de Bitcoin et l’arrivée massive d’investisseurs particuliers et de nouveaux entrants.

Chaque cycle crypto est différent, mais on retrouve souvent des motifs que l’on peut analyser. Ainsi, le cycle du marché crypto est un repère utile pour les investisseurs afin de prendre de meilleures décisions de trading, notamment sur le marché crypto dans son ensemble.

À retenir

Le marché crypto évolue par vagues de hausse (bull) et de baisse (bear), souvent plus marquées que sur les marchés traditionnels.
Bitcoin est le moteur, et le halving déclenche généralement un nouveau rallye haussier.
Quatre phases : acheter à bas prix, montée, prise de bénéfices, forte baisse.
Les actualités, les émotions, l’économie et les grands acteurs influencent fortement la tendance.
Les investisseurs avisés utilisent le DCA, une bonne gestion des risques, les saisons des altcoins et les analyses pour maximiser leurs chances.
Le cycle de quatre ans de Bitcoin reste utile, mais n’est plus une vérité absolue.

Comment fonctionne le cycle du marché crypto ?

Un cycle de marché dans la crypto fonctionne comme des vagues : périodes de hausse, suivies de périodes de baisse, puis de nouvelles hausses. Un cycle crypto est basé sur l’idée que les émotions, les actualités, les facteurs économiques et les mécanismes de marché forment ensemble un rythme répétitif. Exemple :

Une bonne nouvelle est annoncée (par exemple, une adoption massive du Bitcoin).
Les investisseurs avertis entrent sur le marché et le prix commence à augmenter lentement.
Les médias relaient l’engouement, le FOMO démarre et de plus en plus de personnes achètent du Bitcoin.
Les prix atteignent un sommet (ou même un nouveau plus haut historique).
Les grands acteurs vendent leurs Bitcoins pour encaisser des bénéfices et le cours baisse.
Les ventes paniques et les actualités négatives accentuent la baisse.
Le marché et le Bitcoin atteignent un nouveau plancher et le cycle recommence.

Qu’est-ce que le cycle du Bitcoin ?

Le cycle du marché du Bitcoin est l’exemple le plus connu de cycle crypto. En raison de la domination du Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie entraîne souvent le marché. Cela signifie que lorsque Bitcoin monte, de nombreux autres altcoins montent aussi (voire plus fort). L’inverse est également vrai : lorsque Bitcoin baisse, tout le marché en ressent l’impact. Cette forte corrélation est appelée la corrélation Bitcoin : en période de volatilité, une grande partie du marché crypto évolue dans la même direction que Bitcoin, rendant difficile la recherche de coins qui s’en détachent complètement.

Ce qui rend le cycle du Bitcoin particulier, c’est qu’il est souvent influencé par le halving. Il s’agit d’un événement important durant lequel, après le minage de 210 000 blocs (environ tous les quatre ans), la récompense par bloc est divisée par deux. Ce processus, imaginé par Satoshi Nakamoto, fait que de moins en moins de Bitcoins entrent en circulation. Moins d’offre, avec une demande stable ou en hausse, a historiquement entraîné des prix plus élevés.

Exemple :

2012 halving du Bitcoin → début d’un bull run vers environ 1 000 $ en 2013
2016 halving du Bitcoin → bull run vers près de 20 000 $ en 2017
2020 halving du Bitcoin → bull run vers 69 000 $ en 2021
2024 halving du Bitcoin → 2025 pourrait être une année de sommet (certains estiment toutefois que le pic est déjà passé)

Il convient de noter que le halving du Bitcoin n’est pas un bouton magique qui fait monter les prix. Les facteurs macroéconomiques, la réglementation et l’adoption institutionnelle sont également déterminants.

Quelles sont les quatre phases du cycle crypto ?

Les cycles du Bitcoin et d’autres cryptomonnaies sont souvent divisés en quatre phases. On peut les comparer aux « saisons » de la crypto : printemps, été, automne et hiver, mais en termes crypto. Ces « saisons » se chevauchent parfois. Voici les caractéristiques de chaque phase.

Phase d’accumulation (hiver)

Les cours sont bas, l’intérêt est minimal.
La couverture médiatique est quasiment inexistante.
Seuls les investisseurs expérimentés et convaincus achètent discrètement.
Sentiment : indifférence, scepticisme.
Souvent juste avant ou juste après un halving du Bitcoin.

Phase de croissance ou de hausse (printemps/été)

Les prix commencent à augmenter régulièrement.
Les investisseurs institutionnels entrent, suivis des particuliers.
Le FOMO augmente et les volumes d’échange croissent.
Souvent de nouveaux plus hauts historiques.
Sentiment : de l’espoir à l’euphorie.

Phase de distribution (fin d’été/automne)

Les grands acteurs prennent leurs bénéfices et vendent aux nouveaux entrants.
Le prix reste élevé mais évolue latéralement ou en dents de scie.
Le sentiment devient incertain : « Sommes-nous au sommet ? »
Les altcoins peuvent encore grimper fortement, ce que l’on appelle souvent la "saison des altcoins" ou « altseason ».

Phase de refroidissement ou de baisse (hiver)

Les prix chutent fortement. Le Bitcoin peut perdre jusqu’à 80 %, les altcoins jusqu’à 95 %.
Les ventes paniques et les nouvelles négatives dominent.
Peu de nouveaux capitaux entrants.
Sentiment : peur, désespoir.
Un nouveau plancher finit par se former.
Le marché se prépare à une nouvelle phase d’accumulation.

Quels facteurs influencent le cycle crypto ?

Bien que le halving soit souvent considéré comme le moteur principal du cycle du marché crypto, de nombreuses autres forces influencent son déroulement. Le sentiment de marché en est une. Des émotions comme le FOMO (Fear of Missing Out) et le FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) peuvent rapidement faire grimper ou chuter les prix. Un outil utile est l’indice Fear & Greed, qui indique si le marché est dominé par la cupidité ou par la peur.

Les conditions macroéconomiques ont également un impact important. Une forte inflation, des variations de taux d’intérêt ou une récession influencent largement la tolérance au risque des investisseurs. Des taux bas peuvent attirer vers la crypto, tandis que des taux élevés peuvent détourner le capital vers des placements plus sûrs.

La réglementation est un autre facteur déterminant. Des annonces positives, comme l’approbation d’un ETF Bitcoin, peuvent donner un coup de fouet au marché. Mais des mesures strictes, comme une interdiction du mining en Chine, peuvent exercer une forte pression sur les prix.

L’adoption institutionnelle joue également un rôle croissant. De grands acteurs comme BlackRock, MicroStrategy et les fonds de pension peuvent injecter d’énormes capitaux sur le marché. Leurs stratégies peuvent dicter des tendances entières. Les avancées technologiques peuvent aussi inaugurer de nouvelles phases. Les innovations comme les solutions de layer 2, les nouveaux protocoles blockchain, les applications DeFi et les NFTs attirent non seulement l’attention mais aussi de nouveaux capitaux.

Enfin, il existe le phénomène d’« auto-réalisation ». C’est lorsque de nombreux investisseurs agissent en fonction des attentes d’une phase donnée. Parfois, ils renforcent même les schémas qu’ils cherchent à exploiter.

Comment tirer parti du cycle de marché ?

Si vous souhaitez profiter du cycle en cours ou du prochain, voici quelques points à surveiller pour optimiser vos gains.

Acheter bas, vendre haut

Le principe classique « acheter bas et vendre haut » paraît simple, mais il est en réalité difficile à mettre en œuvre. En théorie, on achète en phase d’accumulation, quand les cours sont bas et l’intérêt minimal, et on vend en phase de distribution, quand les prix sont élevés et le marché euphorique. Le plus grand piège : maîtriser ses émotions. Le FOMO ou le FUD peuvent influencer vos décisions.

Dollar Cost Averaging (DCA)

Une stratégie qui aide de nombreux investisseurs à éliminer l’émotion de leurs décisions est le Dollar Cost Averaging. Il s’agit d’investir un montant fixe à intervalles réguliers, quelle que soit l’évolution du prix. Cela réduit le risque d’acheter tout d’un coup à un moment défavorable et permet d’obtenir un prix d’achat moyen sur le long terme.

Profiter de la saison des altcoins

En fin de marché haussier, de nombreux altcoins montent souvent plus vite que le Bitcoin. C’est ce qu’on appelle la saison des altcoins. Bien que cela offre des opportunités de gains importants, cela comporte aussi plus de risques. La clé est de sécuriser vos bénéfices à temps, car les altcoins peuvent chuter aussi rapidement qu’ils montent.

Gestion des risques

Une bonne gestion des risques est indispensable en crypto. Pensez à placer des ordres stop-loss pour limiter vos pertes et à diversifier votre portefeuille entre différents types de cryptomonnaies, comme le Bitcoin, les grands altcoins et les petits projets. Investissez uniquement l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.

Combiner analyse technique et fondamentale

Enfin, vous pouvez mieux exploiter le cycle en combinant analyse technique et analyse fondamentale. L’analyse technique permet d’étudier les graphiques, les schémas et les indicateurs comme les moyennes mobiles (MA) et l’indice de force relative (RSI). L’analyse fondamentale examine la valeur et le potentiel d’un projet, par exemple sa technologie, son équipe et son usage sur le marché. En combinant ces deux méthodes, vous obtenez une vision plus complète des opportunités du cycle.

Le cycle de quatre ans du Bitcoin est-il toujours pertinent ?

Ces dernières années, la pertinence du cycle de quatre ans du Bitcoin a été remise en question. Voici les avis.

Les partisans affirment :

Le halving reste un catalyseur fort de rareté et de hausse des prix.
Les schémas du passé se reproduisent souvent.
Les cycles politiques et économiques (ex. élections américaines) coïncident parfois avec le cycle crypto.

Les opposants affirment :

L’adoption institutionnelle a modifié la dynamique.
La macroéconomie, la réglementation et les flux de capitaux ont désormais autant d’influence.
De grandes entreprises et fonds détiennent une part importante de tous les Bitcoins, ce qui peut changer la dynamique.

Les avis sont donc partagés, mais il est probable que le cycle de quatre ans reste un cadre de référence utile, sans pour autant pouvoir s’y fier aveuglément. Le marché est devenu plus mature et plus complexe. Un investisseur avisé observe un mélange de schémas liés au halving, de signaux macroéconomiques, de sentiment de marché et d’analyse technique.

Conclusion

Le cycle crypto est un outil utile pour comprendre dans quelle phase se trouve le marché et comment y réagir intelligemment. Les quatre phases et le rôle du Bitcoin (avec le halving comme moteur reconnu) offrent un bon cadre. Toutefois, il est important de rappeler que le marché est aujourd’hui beaucoup plus mature et moins prévisible qu’auparavant. Les grands acteurs, les événements macroéconomiques et la réglementation mondiale peuvent en perturber fortement le rythme. Pour tirer le meilleur parti du cycle, ne vous contentez pas d’observer les schémas passés : combinez-les avec les données actuelles, l’analyse technique et fondamentale et, surtout, une bonne gestion des risques. Vous réduirez ainsi la probabilité que des émotions comme le FOMO ou la panique influencent vos décisions, et augmenterez vos chances d’entrer et de sortir au bon moment.