Qu’est-ce que la volatilité sur le marché des cryptomonnaies ?

Qu’est-ce que la volatilité ?

La volatilité montre dans quelle mesure le prix d’un actif (par exemple une action ou une cryptomonnaie) fluctue sur une période donnée. Elle n’indique pas si le prix augmente ou diminue, mais uniquement l’intensité de ces mouvements. Lorsque le prix évolue lentement et de manière prévisible, on parle de faible volatilité. Lorsque le prix évolue rapidement et fortement, il s’agit d’une forte volatilité.

Sur les marchés financiers, la volatilité est souvent utilisée comme un moyen de décrire l’incertitude. Plus les fluctuations sont importantes, plus il devient difficile de prévoir les mouvements futurs des prix. La volatilité est donc un concept important pour les personnes qui investissent dans les cryptomonnaies ou les actions.

Certains investisseurs considèrent la volatilité comme un risque, mais elle présente deux aspects. De fortes fluctuations de prix augmentent non seulement le risque de pertes, mais aussi celui de gains. La volatilité n’est donc pas un jugement sur la qualité d’un investissement, mais une caractéristique qui renseigne sur le risque et le rendement potentiel.

À retenir

• La volatilité décrit l’intensité des fluctuations du prix d’un actif et renseigne sur l’incertitude, le risque et le rendement potentiel.
• Les cryptomonnaies sont perçues comme plus volatiles que les marchés traditionnels, car des mouvements de prix qui y seraient exceptionnels sont souvent considérés comme normaux dans l’univers crypto.
• La volatilité sur le marché des cryptomonnaies résulte principalement du sentiment du marché, des actualités et de l’offre et de la demande, et varie selon la phase de marché.
• Les cryptomonnaies de plus petite taille sont généralement plus volatiles que les grandes, en raison d’une liquidité plus faible et de carnets d’ordres moins profonds.
• La volatilité ne peut pas être évitée, mais elle peut être gérée grâce à une stratégie claire et une gestion du risque adaptée.

Pourquoi la volatilité est perçue différemment dans les cryptomonnaies

La volatilité peut être perçue différemment sur le marché des cryptomonnaies par rapport aux marchés financiers traditionnels. Alors que, sur le marché boursier, un mouvement de prix de quelques pourcents est déjà remarquable, de telles fluctuations sont considérées comme « normales » dans l’univers crypto. Ce que les investisseurs traditionnels jugent volatil est souvent perçu comme un simple bruit par les investisseurs en cryptomonnaies.

Cette différence s’explique par la nature du marché. Comparé au marché boursier, le marché des cryptomonnaies est relativement jeune, sans structures établies depuis des décennies ni réglementation stable. De plus, le marché des cryptomonnaies est ouvert 24 heures sur 24, à l’échelle mondiale, sans horaires de fermeture ni pauses naturelles susceptibles de freiner les mouvements de prix. Les cours peuvent ainsi réagir en continu aux actualités, au sentiment du marché et aux évolutions de l’offre et de la demande.

Même les grandes cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum restent donc relativement volatiles. Bien qu’elles soient devenues plus stables au fil des années, des variations quotidiennes de plusieurs pourcents demeurent normales. Pour les cryptomonnaies ou tokens plus petits ou plus récents, les fluctuations peuvent être encore plus importantes. Toute comparaison avec les marchés traditionnels doit donc tenir compte d’un référentiel différent de ce qui est considéré comme « normal ».

Comment la volatilité apparaît-elle sur le marché des cryptomonnaies ?

Bien que la volatilité soit normale sur le marché des cryptomonnaies, plusieurs facteurs contribuent à accentuer les fluctuations de prix.

Le sentiment du marché est un facteur clé. Le marché des cryptomonnaies est fortement influencé par les émotions, telles que la peur, l’optimisme, la cupidité et le FOMO, qui poussent les investisseurs à prendre des décisions rapides. Ces comportements irrationnels peuvent entraîner des vagues soudaines d’achats ou de ventes. Lorsque de nombreuses personnes agissent simultanément dans la même direction, les mouvements de prix sont encore amplifiés. Les investisseurs peuvent utiliser le Fear and Greed Index pour évaluer le sentiment du marché.

Les actualités jouent également un rôle majeur. Les annonces concernant la réglementation, les piratages, les partenariats, l’adoption par de grandes entreprises ou les mises à jour technologiques peuvent fortement influencer le marché en peu de temps.

L’offre et la demande sont également déterminantes. Étant donné que de nombreuses cryptomonnaies disposent d’une offre circulante limitée, le prix peut augmenter de manière spectaculaire lorsque la demande croît rapidement. En cas de pression à la vente, l’effet inverse se produit. Ce phénomène est accentué pour les cryptomonnaies présentant un faible volume d’échange, où les transactions individuelles ont un impact relativement important.

Enfin, il est important de comprendre que la volatilité n’est pas constante. Le marché des cryptomonnaies connaît également des périodes de relative accalmie, alternant avec des phases où les mouvements de prix s’intensifient. La volatilité augmente souvent lors des cycles de marché tels que les marchés haussiers ou marchés baissiers. Dans des marchés plus latéraux, les fluctuations de prix sont généralement plus limitées. La volatilité évolue donc en fonction de la phase de marché.

Comment la volatilité est-elle mesurée ?

La volatilité d’un actif est généralement mesurée à partir de données historiques de prix, en analysant l’écart du prix par rapport à la moyenne sur une période donnée, par exemple 30 jours ou un an. Plus cet écart est important, plus la volatilité est élevée.

Il existe également des modèles visant à prévoir la volatilité. Ceux-ci reposent sur des anticipations et des données de marché et constituent la base d’indicateurs bien connus, tels que les indices de volatilité sur les marchés traditionnels. Il s’agit toutefois toujours d’une estimation, car il est impossible de prévoir avec certitude l’ampleur des mouvements futurs des prix.

Que signifie la volatilité pour les investisseurs en cryptomonnaies ?

La volatilité peut avoir des conséquences importantes pour certains investisseurs en cryptomonnaies. Elle détermine non seulement le risque d’un investissement, mais aussi le niveau de confort ressenti par l’investisseur lorsqu’il conserve ses positions.

Pour les day traders actifs, la volatilité est souvent un élément essentiel de leur stratégie. Sans ces mouvements de prix, les opportunités de gains seraient limitées. Pour les investisseurs à long terme, appelés dans l’univers crypto des HODLers, la situation est différente. Ils s’intéressent davantage à la valeur sous-jacente et au potentiel futur d’un projet, et ignorent généralement les fluctuations à court terme.

La volatilité peut être particulièrement difficile à gérer pour les investisseurs débutants. De fortes baisses de prix peuvent entraîner des ventes paniques, tandis que des hausses rapides peuvent encourager le FOMO et conduire à des achats impulsifs. Les investisseurs en cryptomonnaies sans stratégie claire sont donc plus susceptibles de prendre des décisions émotionnelles en période de volatilité.

En pratique, la volatilité est souvent moins un problème technique qu’un problème comportemental. La manière dont une personne réagit à de fortes variations de prix dépend largement de sa stratégie et de son expérience. Avec un plan clair, la volatilité peut être perçue comme un élément normal du marché. Sans stratégie, elle augmente le risque de décisions impulsives, ce qui peut nuire au rendement.

Quelles cryptomonnaies sont les plus volatiles ?

Les cryptomonnaies présentant la plus forte volatilité sont généralement des actifs de plus petite taille, avec une faible capitalisation boursière et un volume d’échange limité. Cela s’explique principalement par le fait que ces marchés sont moins profonds, avec moins d’ordres d’achat et de vente dans le carnet d’ordres. Lorsqu’une transaction relativement importante a lieu, le prix peut alors être rapidement poussé à la hausse ou à la baisse.

Les cryptomonnaies grandes et établies disposent généralement d’une capitalisation boursière plus élevée et sont négociées de manière plus intensive, ce qui se traduit par une plus grande liquidité et un carnet d’ordres plus profond. Cela rend ces cryptomonnaies relativement moins volatiles, sans pour autant les rendre stables. Même les grandes cryptomonnaies peuvent connaître des mouvements rapides et marqués, notamment en période de tensions sur les marchés ou lors d’annonces importantes.

Par ailleurs, la notion de « plus volatile » est toujours relative et dépend des conditions de marché. Les cryptomonnaies de plus petite taille peuvent également connaître des périodes de calme, tandis que les grandes peuvent devenir plus volatiles lors de phases de marché agitées.

Comment gérer la volatilité ?

Étant donné que la volatilité est courante sur le marché des cryptomonnaies, elle ne peut pas être évitée, mais elle peut être gérée. En faisant des choix réfléchis quant à la manière et au moment d’investir, il est possible de mieux faire face aux fluctuations de prix et d’éviter que les émotions ne prennent le dessus.

• Se concentrer sur le long terme : Plutôt que de réagir à chaque mouvement de prix volatil, de nombreux investisseurs choisissent de se concentrer sur le long terme et de conserver leurs cryptomonnaies (HODL). Cela permet de réduire l’attention portée aux fluctuations à court terme.
• Investir de manière périodique : En investissant automatiquement à intervalles réguliers, il est possible de réduire le risque d’acheter des cryptomonnaies à des moments défavorables. Cette stratégie est connue sous le nom de Dollar-Cost Averaging (DCA), qui permet de lisser l’impact des fortes variations de prix dans le temps. Chez Finst, cela peut être mis en place via Auto-Invest.
• Diversifier son portefeuille : En répartissant ses investissements sur plusieurs types de cryptomonnaies et de tokens, il est possible de limiter le risque qu’une forte baisse de prix n’affecte l’ensemble du portefeuille.
• N’investir que ce que l’on peut se permettre de perdre : Étant donné que la volatilité peut entraîner des baisses de prix rapides et importantes, il est essentiel de n’investir que des montants dont la perte peut être supportée sans conséquences financières.
• Utiliser des stablecoins si nécessaire : Les stablecoins ont été conçus pour éviter la volatilité. Grâce à leur indexation sur des actifs plus stables, tels que les monnaies fiduciaires, ils peuvent aider à réduire temporairement l’exposition aux fortes fluctuations de prix.

La volatilité des cryptomonnaies évoluera-t-elle à l’avenir ?

Pour certaines grandes cryptomonnaies, la volatilité semble diminuer progressivement. Des volumes d’échange plus élevés, une liquidité accrue et une participation institutionnelle croissante contribuent à un marché plus stable. Néanmoins, le marché des cryptomonnaies dans son ensemble demeure volatil, en particulier par rapport aux marchés financiers traditionnels.

Pour les projets plus modestes et les nouveaux tokens, la volatilité restera probablement une caractéristique structurelle. Les mouvements de prix forts et soudains font toujours partie de cet environnement.

En résumé

La volatilité est un élément fondamental du marché des cryptomonnaies et détermine largement le comportement des prix. Bien que de fortes fluctuations de prix comportent des risques, elles créent également des opportunités, en fonction de la stratégie et de l’expérience de l’investisseur. Il est important de ne pas évaluer les cryptomonnaies selon les mêmes critères que les marchés traditionnels, mais de tenir compte d’un cadre de référence différent pour ce qui est considéré comme normal. En comprenant l’origine de la volatilité et la manière dont elle évolue selon les différentes phases de marché, les investisseurs peuvent mieux gérer l’incertitude. Avec des attentes réalistes, une stratégie claire et une gestion du risque appropriée, la volatilité devient moins un obstacle et davantage une caractéristique du marché.