¿Qué es la volatilidad en el mercado cripto?

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad muestra en qué medida el precio de un activo (por ejemplo, una acción o una criptomoneda) fluctúa dentro de un período determinado. No indica si el precio sube o baja, sino únicamente la intensidad de esos movimientos. Si el precio se mueve de forma lenta y predecible, se considera que tiene baja volatilidad. Cuando el precio se mueve de forma rápida y pronunciada, existe una alta volatilidad.

En los mercados financieros, la volatilidad se utiliza a menudo como una forma de describir la incertidumbre. Cuanto mayores son las fluctuaciones, más difícil resulta predecir los movimientos futuros del precio. Por ello, la volatilidad es un concepto importante para las personas que invierten en criptoactivos o acciones.

Algunos inversores consideran la volatilidad como un riesgo, pero tiene dos caras. Las fuertes fluctuaciones de precio no solo aumentan la probabilidad de pérdidas, sino también la de obtener beneficios. La volatilidad no es, por tanto, un juicio sobre si una inversión es buena o mala, sino una característica que dice algo sobre el riesgo y el rendimiento potencial.

Puntos clave

• La volatilidad describe en qué medida fluctúa el precio de un activo y dice algo sobre la incertidumbre, el riesgo y el rendimiento potencial.
• Las criptomonedas se perciben como más volátiles que los mercados tradicionales, ya que movimientos de precio que allí son excepcionales suelen considerarse normales en el mercado cripto.
• La volatilidad en el mercado cripto surge principalmente del sentimiento del mercado, las noticias y la oferta y la demanda, y varía según la fase del mercado.
• Las criptomonedas más pequeñas suelen ser más volátiles que las grandes debido a una menor liquidez y libros de órdenes más reducidos.
• La volatilidad no se puede evitar, pero sí gestionar mediante una estrategia clara y una adecuada gestión del riesgo.

Por qué la volatilidad se percibe de forma diferente en cripto

La volatilidad puede percibirse de manera distinta en el mercado cripto en comparación con los mercados financieros tradicionales. Mientras que en el mercado bursátil un movimiento de unos pocos puntos porcentuales ya resulta llamativo, en cripto estas fluctuaciones son consideradas “normales”. Lo que los inversores tradicionales perciben como volatilidad, para los inversores en cripto suele ser simplemente ruido.

Esta diferencia se debe a la naturaleza del mercado. En comparación con el mercado bursátil, el mercado cripto es relativamente joven y carece de estructuras consolidadas durante décadas y de una regulación estable. Además, el mercado cripto está abierto las 24 horas del día, a nivel mundial, sin horarios de cierre ni pausas naturales que frenen los movimientos de precios. Como resultado, los precios pueden reaccionar de forma continua a las noticias, al sentimiento del mercado y a los cambios en la oferta y la demanda.

Incluso criptomonedas grandes como Bitcoin y Ethereum siguen siendo relativamente volátiles. Aunque con el paso de los años se han vuelto más estables, los movimientos diarios de varios puntos porcentuales siguen siendo normales. En el caso de criptomonedas o tokens más pequeños o más nuevos, las fluctuaciones pueden ser aún mayores. Por ello, quien desee comparar cripto con los mercados tradicionales debe tener en cuenta un estándar diferente de lo que se considera “normal”.

¿Cómo surge la volatilidad en el mercado cripto?

Aunque la volatilidad en el mercado cripto es normal, existen varios factores que intensifican las fluctuaciones de precios.

El sentimiento del mercado es un factor clave. El mercado cripto está fuertemente impulsado por las emociones, donde el miedo, el optimismo, la codicia y el FOMO llevan a los inversores a tomar decisiones rápidas. Estas acciones irracionales pueden provocar olas repentinas de compra o venta. Cuando muchas personas se mueven al mismo tiempo en la misma dirección, los movimientos de precios se amplifican aún más. Los inversores pueden utilizar el Fear and Greed Index para evaluar el sentimiento del mercado.

Las noticias también desempeñan un papel importante. Anuncios sobre regulación, hackeos, colaboraciones, adopción por parte de grandes empresas o actualizaciones tecnológicas pueden impulsar el mercado en un corto período de tiempo.

La oferta y la demanda también son cruciales. Dado que muchas criptomonedas tienen una oferta circulante limitada, el precio puede aumentar de forma explosiva cuando la demanda crece rápidamente. Con presión de venta ocurre exactamente lo contrario. Este efecto se intensifica en criptomonedas con bajo volumen de negociación, donde las transacciones individuales tienen un impacto relativamente grande.

Por último, es importante comprender que la volatilidad no es constante. El mercado cripto también experimenta períodos de relativa calma, que se alternan con fases en las que los movimientos de precios aumentan de forma significativa. La volatilidad suele incrementarse durante ciclos de mercado como los mercados alcistas o mercados bajistas. En mercados más laterales, las fluctuaciones de precios suelen ser menores. De este modo, la volatilidad se mueve en función de la fase en la que se encuentra el mercado.

¿Cómo se mide la volatilidad?

La volatilidad de un activo se mide generalmente analizando datos históricos de precios y evaluando cuánto se ha desviado el precio de la media durante un período determinado, por ejemplo, 30 días o un año. Cuanto mayor es esa desviación, mayor es la volatilidad.

También existen modelos que intentan predecir la volatilidad. Estos se basan en expectativas y datos de mercado y constituyen la base de indicadores conocidos como los índices de volatilidad en los mercados tradicionales. No obstante, siempre se trata de una estimación, ya que nadie puede predecir con certeza la magnitud de los movimientos futuros de los precios.

¿Qué significa la volatilidad para los inversores en cripto?

La volatilidad puede tener consecuencias significativas para algunos inversores en cripto. No solo determina el riesgo de una inversión, sino también el grado de comodidad que una persona siente al mantenerla.

Para los day traders activos, la volatilidad suele ser una parte esencial de su estrategia. Sin estos movimientos de precios, habría pocas oportunidades para obtener beneficios. Para los inversores a largo plazo, conocidos en el ámbito cripto como HODLers, la situación es diferente. Suelen centrarse más en el valor subyacente y el potencial futuro de un proyecto, ignorando en gran medida las fluctuaciones a corto plazo.

Especialmente para los inversores principiantes en cripto, la volatilidad puede resultar especialmente desafiante. Las fuertes caídas de precios pueden provocar ventas por pánico, mientras que los aumentos rápidos pueden incentivar el FOMO y conducir a compras impulsivas. Los inversores en cripto sin una estrategia clara tienen, por tanto, una mayor probabilidad de tomar decisiones emocionales durante períodos de volatilidad.

En la práctica, la volatilidad suele ser menos un problema técnico y más un problema de comportamiento. La forma en que una persona gestiona los fuertes movimientos de precios depende en gran medida de la estrategia elegida y de su experiencia. Con un plan claro, la volatilidad puede considerarse una parte normal del mercado. Sin una estrategia, aumenta la probabilidad de decisiones impulsivas, lo que puede afectar negativamente al rendimiento.

¿Qué criptomonedas son las más volátiles?

Las criptomonedas con mayor volatilidad suelen ser criptoactivos más pequeños con una baja capitalización de mercado y un volumen de negociación limitado. Esto se debe principalmente a que estos mercados son más reducidos, con menos órdenes de compra y venta en el libro de órdenes. Cuando se produce una compra o venta relativamente grande, el precio puede verse impulsado de inmediato de forma significativa al alza o a la baja.

Las criptomonedas grandes y consolidadas suelen tener una mayor capitalización de mercado y se negocian con mucha más intensidad, lo que se traduce en mayor liquidez y un libro de órdenes más profundo. Esto hace que estas criptomonedas sean relativamente menos volátiles, pero no necesariamente estables. Incluso las criptomonedas grandes pueden experimentar movimientos rápidos y pronunciados, especialmente en períodos de inestabilidad del mercado o ante noticias relevantes.

Además, “las más volátiles” es siempre un concepto relativo y dependiente de las condiciones del mercado. Las criptomonedas más pequeñas también pueden atravesar períodos de calma, mientras que las monedas más grandes pueden volverse más volátiles durante fases de mercado turbulentas.

¿Cómo gestionar la volatilidad?

Dado que la volatilidad es habitual en el mercado cripto, no se puede evitar, pero sí gestionar. Mediante decisiones conscientes sobre cómo y cuándo invertir, es posible manejar mejor las fluctuaciones de precios y evitar que las emociones dominen el proceso.

• Centrarse en el largo plazo: En lugar de reaccionar a cada movimiento volátil del precio, muchos inversores optan por centrarse en el largo plazo y mantener sus criptoactivos (HODL). De este modo, se reduce la preocupación por las fluctuaciones a corto plazo.
• Invertir de forma periódica: Al invertir automáticamente en momentos fijos, se reduce el riesgo de comprar criptoactivos en momentos desfavorables. Esta estrategia se conoce como Dollar-Cost Averaging (DCA), mediante la cual el impacto de los movimientos de precios fuertes se distribuye a lo largo del tiempo. En Finst, esto se puede realizar utilizando Auto-Invest.
• Diversificar la cartera: Al distribuir las inversiones entre varios tipos de criptomonedas y tokens, se limita el riesgo de que una fuerte caída de precios afecte a toda la cartera.
• Invertir solo lo que se pueda permitir perder: Dado que la volatilidad puede provocar caídas de precios rápidas y significativas, es fundamental invertir únicamente cantidades cuya pérdida pueda asumirse sin generar problemas financieros.
• Utilizar stablecoins cuando sea necesario: Las stablecoins se han desarrollado para evitar la volatilidad. Gracias a su vinculación con activos más estables, como las monedas fiduciarias, pueden ayudar a reducir temporalmente la exposición a fuertes fluctuaciones de precios.

¿Cambiará la volatilidad de las criptomonedas en el futuro?

En algunas criptomonedas grandes, la volatilidad parece disminuir gradualmente. Un mayor volumen de negociación, más liquidez y una creciente participación institucional contribuyen a un mercado más estable. No obstante, el mercado cripto en su conjunto sigue siendo volátil, especialmente en comparación con los mercados financieros tradicionales.

En proyectos más pequeños y tokens nuevos, la volatilidad probablemente seguirá siendo un componente estructural. Los movimientos de precios fuertes y repentinos siguen formando parte de este entorno.

Reflexión final

La volatilidad es una parte fundamental del mercado cripto y determina en gran medida el comportamiento de los precios. Aunque las fuertes fluctuaciones de precios conllevan riesgos, también crean oportunidades, dependiendo de la estrategia y la experiencia del inversor. Es importante no evaluar las criptomonedas con los mismos criterios que los mercados tradicionales, sino tener en cuenta un marco de referencia diferente para lo que se considera normal. Al comprender de dónde proviene la volatilidad y cómo puede cambiar en las distintas fases del mercado, los inversores pueden gestionar mejor la incertidumbre. Con expectativas realistas, una estrategia clara y una adecuada gestión del riesgo, la volatilidad se convierte menos en un obstáculo y más en una característica del mercado.