Che cos’è una CBDC e perché sta arrivando un Euro Digitale?

Che cos’è una CBDC?

Una CBDC (Central Bank Digital Currency) è una forma digitale della nostra valuta nazionale, l’Euro. Una CBDC è emessa da una banca centrale, per esempio la Banca Centrale Europea. In sostanza è simile al denaro contante, solo in forma digitale. Per questo viene anche chiamata euro digitale. Visto che nei Paesi Bassi solo il 20% dei pagamenti viene effettuato in contanti, le banche centrali europee stanno studiando se sia possibile introdurre l’euro digitale nei prossimi anni.

In breve

• Una CBDC (come l’euro digitale) è denaro digitale emesso dalla banca centrale, pensato per affiancare il contante in una società sempre più digitale.

• I vantaggi includono pagamenti più rapidi, costi di transazione più bassi, migliore accesso per tutti e lotta più efficace alla criminalità finanziaria.

• Gli svantaggi includono preoccupazioni sulla privacy, l’impatto sulle banche commerciali, la possibile programmabilità del denaro e il rischio di controllo da parte del governo.

• Le banche centrali stanno ancora cercando di capire esattamente come implementare una CBDC, con scenari che vanno da conti diretti presso la banca centrale a collaborazioni con banche esistenti.

Perché le banche centrali vogliono introdurre un Euro Digitale?

Le banche centrali vogliono assicurarsi che i pagamenti in futuro restino fluidi, sicuri e accessibili a tutti grazie a una CBDC (come l’euro digitale). Ti basta internet e un conto bancario. L’idea non è sostituire il fiat money, ma offrire una versione digitale di esso. Secondo De Nederlandsche Bank, l’euro digitale potrebbe essere utile anche in caso di malfunzionamenti dei metodi di pagamento tradizionali.

Inoltre, sempre più pagamenti sono globali e le grandi aziende tech stanno acquisendo sempre più influenza. In Europa, i governi vogliono mantenere il controllo sul sistema monetario. Una CBDC potrebbe essere la soluzione. Garantirebbe che non dipendiamo da attori stranieri.

Contanti vs Denaro Digitale

Attualmente, le banconote sono emesse dalle banche centrali. Nei Paesi Bassi, è la De Nederlandsche Bank, in Francia la Banque de France, e in Germania la Deutsche Bundesbank. Puoi usare questi euro per pagare in tutti i negozi. Tuttavia, l’uso del contante è in costante calo. In generale, la maggior parte delle persone fa già tutti gli acquisti con carta di debito o telefono. Anche gli acquisti minimi di pochi euro sono ormai digitali.

Il denaro digitale, invece, non è denaro pubblico, ma privato. Il numero che vedi sul tuo conto bancario è ciò che puoi scambiare con contanti. Durante la crisi economica del 2008, questa fiducia è stata messa sotto pressione. La gente aveva poca fiducia nelle banche. Allo stesso tempo, è un problema se tutti vogliono prelevare il proprio denaro nello stesso momento. Questo si chiama bank run. Crea problemi per la banca e può portare all’impossibilità per tutti di accedere ai propri fondi.

Vantaggi di una CBDC

1. Pagamenti Super Veloci

Con una CBDC puoi trasferire denaro in tempo reale (direttamente da te a qualcun altro) senza bisogno di una banca o intermediari. Questo significa:

• Meno rischi: I negozi non devono più indovinare se un pagamento andrà a buon fine (cosa che ancora spesso non accade).

• Meno seccature: Niente più “i soldi non sono ancora arrivati” o problemi simili.

• Costi più bassi: Niente più commissioni alte per ogni transazione. Molti non si rendono conto di quanto si paga passando attraverso una banca.

2. Accesso per Tutti

Una CBDC rende possibile per chiunque (anche senza conto in banca) avere un modo sicuro per partecipare al sistema finanziario. Pensa a un conto gratuito presso la banca centrale.

3. Più Difficile per i Criminali

Dato che tutte le transazioni sono digitali, diventa molto più semplice individuare flussi di denaro sospetti. Riciclaggio di denaro o uso di strane strutture offshore per evitare tasse? Molto più difficile. Il sistema diventa più equo per la persona comune.

4. Riscossione Fiscale più Equa

Lavorare in nero o nascondere denaro all’estero diventa difficile. Il governo può vedere esattamente cosa succede (a meno che non ci siano leggi forti sulla privacy) e riscuotere le tasse in modo più efficace. È più giusto per chi paga regolarmente.

5. Sistema di Pagamenti più Solido

Una CBDC può aiutare le persone a fidarsi di più dei pagamenti digitali. Saprai che il tuo denaro è al sicuro presso la banca centrale, anche se banche come Barclays o HSBC hanno problemi.

Svantaggi di una CBDC

1. Privacy

Questa è la preoccupazione principale per molti consumatori. Tante persone non vogliono che il governo veda tutto ciò che fanno con i propri soldi. I tuoi soldi sono tuoi, non del governo. Per questo ci sono molte discussioni sul lancio di una CBDC. Con una CBDC, ogni pagamento può essere tracciato (a meno che non vengano approvate leggi per impedirlo) e, secondo i critici, questo potrebbe ridurre la libertà in futuro. Al momento, non è certo come andrà a finire, ma è chiaro che si tratta di una questione cruciale per le banche centrali.

2. Banche in Difficoltà

Se tutti depositano il proprio denaro presso una banca centrale, le banche commerciali ricevono meno capitale. Alcuni esperti credono che ciò possa ridurre la stabilità delle banche tradizionali. Per questo si parla di un limite, ad esempio di €3000 in CBDC per persona.

Se tutti preferiscono tenere i risparmi presso la banca centrale (perché sembra più sicuro), le banche commerciali ricevono meno fondi. Questo può portare a meno prestiti o addirittura a banche instabili. Ecco perché si discute di limiti: potresti poter detenere solo poche migliaia di euro in CBDC. Le regole non sono ancora chiare; bisogna ancora decidere. Quindi i tuoi soldi non saranno improvvisamente gestiti solo tramite CBDC.

3. Denaro Programmabile

Le valute digitali possono essere programmate. Il governo potrebbe, ad esempio, emettere denaro che deve essere speso entro 30 giorni. Oppure che può essere usato solo per certi prodotti. Utile in tempi di crisi, ma anche un rischio se si esagera. Vuoi che il governo decida che non puoi comprare vino il mercoledì? La maggior parte delle persone vuole mantenere questa libertà.

4. Hacker e Cybersecurity

Le CBDC diventerebbero una parte enorme del sistema finanziario (e quindi un obiettivo per gli hacker). La cybersecurity sarà fondamentale.

5. Potere e Controllo

Ci sono timori che le valute digitali diano troppo potere al governo. Pensa al congelamento dei conti di attivisti o all’esclusione di persone in base al comportamento. Sembra distopico ed è per questo che bisogna pensare seriamente a leggi, diritti e privacy.

Come implementeranno le banche centrali una CBDC?

Bella domanda, e a dire il vero: non è ancora del tutto chiaro. La maggior parte delle banche centrali sta ancora studiando come verrà usata una valuta digitale, cosa succederà al contante e come garantire l’anonimato. Ma ci sono alcuni scenari molto discussi.

1. La Banca Centrale come la tua Nuova Banca

In questo scenario, la banca centrale stessa fornisce conti digitali ai cittadini (come te e me). Un euro digitale simile al crypto. Puoi conservarlo in un tuo wallet e usarlo direttamente per i pagamenti. La banca centrale diventa così una sorta di super-banca che può in parte sostituire le banche tradizionali. Avresti quindi un conto non solo presso la tua banca locale, ma anche direttamente presso la banca centrale.

2. Attraverso Banche e Istituzioni Esistenti

Un’altra possibilità è che le banche centrali non gestiscano tutto da sole, ma passino attraverso banche già esistenti come Barclays. Avresti un conto speciale presso la tua banca attuale e gestiresti tutto da lì. La Cina lo fa già con WeChat.

3. Banche Commerciali Completamente Sotto Controllo

L’ultima opzione è piuttosto estrema. Le attuali banche commerciali potrebbero operare solo con denaro garantito al 100% dalla banca centrale. Il sistema cambierebbe completamente. Potresti prendere in prestito solo sotto forma di denaro della banca centrale (CBDC). In questo modello, le banche diventano più piccole e perdono gran parte del loro potere.

4. Un Mix di Tutto

Potremmo ottenere una combinazione di queste tre opzioni. Un po’ di accesso diretto alla banca centrale, un po’ attraverso banche esistenti e regole più severe per le banche commerciali. In ogni caso, il sistema finanziario sarà rivoluzionato se la Commissione Europea deciderà di lanciare una CBDC.

Le CBDC non sono solo “un euro digitale in più”, ma potrebbero trasformare l’intero sistema bancario. Le banche dovranno adattarsi o sparire, e le banche centrali avranno una nuova enorme responsabilità. Non è qualcosa che vivrai l’anno prossimo. Il processo durerà ancora molti anni.

In conclusione

Le CBDC hanno un enorme potenziale: pagamenti più economici, maggiore uguaglianza finanziaria, migliore riscossione delle tasse e un sistema di pagamenti più resiliente. Ma ci sono anche rischi: soprattutto in materia di privacy, controllo e ruolo delle banche. È uno strumento potente, ma sarà l’esecuzione a determinare se diventerà una svolta positiva o un incubo digitale.