Cos’è il profit/loss ratio e come si usa?

Cos’è il profit/loss ratio?

Il profit/loss ratio, spesso abbreviato in P/L-ratio, confronta il guadagno medio per trade vincente con la perdita media per trade perdente. In parole semplici: il ratio mostra se, in media, i tuoi trade vincenti sono più grandi di quelli perdenti.

Lo calcoli su un periodo scelto e solo con i trade già chiusi. Le posizioni aperte quindi non contano. Un P/L-ratio di 2:1 significa per esempio che il tuo guadagno medio per trade vincente è due volte più grande della tua perdita media per trade perdente.

Il profit/loss ratio, come nome, assomiglia a PnL (profit and loss), ma sono due cose diverse. Il PnL mostra quanto profitto o perdita hai davvero, per esempio su una posizione aperta o su tutti i trade chiusi messi insieme. Il P/L-ratio invece guarda al rapporto tra il guadagno medio dei tuoi trade vincenti e la perdita media dei tuoi trade perdenti.

Cosa importante da sapere: il P/L-ratio non dice quante volte vinci. Non dice nemmeno direttamente qual è il tuo risultato totale. Per quello devi guardare tra le altre cose la tua winrate, i costi di transazione, il PnL e il risultato netto.

Non confondere il P/L-ratio nemmeno con il profit factor. Il profit factor confronta il profitto lordo totale con la perdita lorda totale. Il P/L-ratio invece guarda alla dimensione media di un trade vincente rispetto a quella di un trade perdente.

In breve

• Il P/L-ratio confronta il guadagno medio dei trade vincenti chiusi con la perdita media dei trade perdenti chiusi.
• Un ratio di 2:1 significa che il guadagno medio è due volte più grande della perdita media.
• Il ratio non dice quante volte vinci e nemmeno qual è il tuo rendimento totale.
• Winrate e costi di trading servono per valutare bene il ratio.
• Il P/L-ratio è diverso dal profit factor.

Come si calcola il profit/loss ratio?

Calcoli il profit/loss ratio dividendo il tuo guadagno medio per trade vincente per la perdita media per trade perdente.

La formula è:

P/L-ratio = guadagno medio per trade vincente ÷ perdita media per trade perdente

Per le perdite usi il valore assoluto. Questo significa che inserisci la perdita come numero positivo.

Esempio: Supponiamo che in un mese chiudi 10 trade.

• 4 trade sono in profitto e insieme portano €600.

• 6 trade sono in perdita e insieme costano €300.

Il tuo guadagno medio per trade vincente è quindi:

€600 ÷ 4 = €150

La tua perdita media per trade perdente è:

€300 ÷ 6 = €50

Il P/L-ratio è quindi:

€150 ÷ €50 = 3,0

In altre parole: 3:1

Questo significa che i tuoi trade vincenti sono in media tre volte più grandi dei tuoi trade perdenti.

Attenzione: questo non significa automaticamente che la tua strategia sia profittevole. Se per esempio hai pochissimi trade vincenti, il tuo risultato totale può comunque essere negativo.

Ecco come calcolare il ratio passo dopo passo:

1. Scegli un periodo di riferimento Prendi per esempio tutti i tuoi trade chiusi dell’ultimo mese. Usa lo stesso periodo per profitti e perdite.

2. Calcola il tuo guadagno medio Somma tutti i profitti dei tuoi trade vincenti chiusi e dividi questo importo per il numero di trade vincenti.

3. Calcola la tua perdita media Somma tutte le perdite dei tuoi trade perdenti chiusi e dividi questo importo per il numero di trade perdenti. Usa il valore assoluto della perdita.

4. Dividi i due risultati Dividi il tuo guadagno medio per la tua perdita media. Il risultato lo puoi scrivere come numero, per esempio 3,0, oppure come rapporto: 3:1.

Nel calcolo tieni conto anche dei costi di trading. Pensa a commissioni, spread, slippage ed eventuali costi di finanziamento. Senza includere questi costi, il tuo P/L-ratio può sembrare più favorevole del tuo risultato netto reale.

Se cambi spesso dimensione della posizione, può essere utile guardare anche alle percentuali o alle unità di rischio fisse. Altrimenti il tuo ratio può essere influenzato molto dal fatto che alcuni trade siano molto più grandi di altri.

Non hai ancora nessun trade perdente? Allora non puoi calcolare un normale P/L-ratio, perché divideresti per zero. Questo significa soprattutto che hai ancora troppo pochi trade in perdita per valutare bene questo ratio.

Come interpreti il profit/loss ratio?

Un ratio sopra 1 significa che il tuo trade vincente medio è più grande del tuo trade perdente medio. Più il ratio è alto, più il tuo guadagno medio è grande rispetto alla tua perdita media.

Ecco alcuni esempi semplici:

• 2:1: il tuo guadagno medio è due volte più grande della tua perdita media.
• 1:1: il tuo guadagno medio e la tua perdita media sono uguali.
• 0,5:1: la tua perdita media è due volte più grande del tuo guadagno medio.

Un P/L-ratio alto non significa automaticamente che sei profittevole. Devi guardare anche a quante volte vinci: la tua winrate.

Con un ratio di 1:1, senza costi di trading devi vincere più del 50% dei trade per essere profittevole. Con un ratio di 2:1, il punto teorico di pareggio è intorno a una winrate del 33,3%. Con un ratio di 0,5:1, invece, ti servono circa il 66,7% di trade vincenti per andare in pareggio.

Esempio: Supponiamo che il tuo trade vincente medio renda €100 e il tuo trade perdente medio costi €50. Il tuo P/L-ratio è quindi 2:1.

Se fai 10 trade, di cui 4 vincenti e 6 perdenti, con i vincenti guadagni 4 × €100 = €400. I perdenti ti costano in totale 6 × €50 = €300.

Anche se hai vinto solo il 40% dei trade, prima dei costi di trading ti restano €100 di profitto. Questo succede perché i tuoi trade vincenti sono in media due volte più grandi di quelli perdenti.

La combinazione tra winrate e guadagno e perdita medi viene spesso espressa come expectancy: il rendimento atteso per trade su un grande numero di trade.

Aspettativa per trade = winrate × guadagno medio − (1 − winrate) × perdita media

Per questo un P/L-ratio basso non è per forza negativo. Una strategia con profitti relativamente piccoli e perdite più grandi può comunque essere profittevole se la percentuale di trade vincenti è abbastanza alta. Al contrario, un P/L-ratio alto può comunque portare a una perdita se quasi non fai mai un trade vincente.

Tieni conto anche di commissioni, spread, slippage e altri costi di trading. Questi abbassano il risultato reale e fanno sì che la winrate necessaria per andare in pareggio possa essere un po’ più alta nella pratica.

Quindi non guardare mai solo il P/L-ratio. Combinalo con la tua winrate, i costi e il PnL totale per avere un quadro migliore dei tuoi risultati di trading.

Perché il profit/loss ratio è importante per i trader?

Il profit/loss ratio è importante perché ti mostra quanto sono grandi i tuoi guadagni medi rispetto alle tue perdite medie. Così ottieni rapidamente un’idea di come vanno i tuoi trade nella pratica.

Insieme alla tua winrate, il ratio aiuta a capire se la tua strategia funziona in modo logico. Per esempio, hai uno stop-loss stretto e lasci correre più a lungo i trade vincenti? Allora di solito ti aspetti che il tuo guadagno medio sia più grande della tua perdita media. Se questo non si vede nei trade chiusi, può essere un segnale che prendi profitto troppo presto o che lasci crescere troppo le perdite.

Il ratio può anche rendere visibili cambiamenti nel tuo comportamento di trading. Magari chiudi sempre prima i trade in profitto, facendo scendere il tuo guadagno medio. Oppure tieni aperte più a lungo del previsto le posizioni in perdita, facendo aumentare la tua perdita media. Controllando regolarmente il tuo P/L-ratio, questi schemi emergono più in fretta.

Nel crypto è ancora più importante guardare al risultato netto. Il mercato può muoversi velocemente e, con una liquidità bassa, il tuo ordine può essere eseguito a un prezzo diverso da quello che ti aspettavi. Anche uno stop-loss quindi non garantisce che venderai esattamente al prezzo impostato.

Per questo guarda sempre il P/L-ratio insieme ad altri numeri, come:

1. Winrate Quanti trade si chiudono in profitto in percentuale?

2. Risultato netto Quanto profitto o perdita ti resta alla fine, dopo tutti i trade e i costi?

3. Numero di trade chiusi Più grande è il tuo dataset, più affidabili diventano di solito il tuo guadagno e la tua perdita medi.

4. Massimo drawdown È il calo più grande del tuo capitale rispetto a un picco precedente. Una strategia può essere profittevole, ma avere comunque forti perdite intermedie.

5. Costi di trading Commissioni, spread, slippage ed eventuali costi di finanziamento possono fare una grande differenza tra risultato lordo e netto.

Nessuna statistica, da sola, racconta tutta la storia. Il P/L-ratio è soprattutto utile come parte di una valutazione più ampia dei tuoi risultati e dei tuoi rischi.

Qual è la differenza tra il profit/loss ratio e la winrate?

La winrate dice quante volte vinci, mentre il P/L-ratio mostra quanto è grande il tuo guadagno medio rispetto alla tua perdita media.

La formula della winrate è:

winrate = numero di trade vincenti chiusi ÷ numero totale di trade chiusi

Hai 6 trade vincenti su 10 trade chiusi? Allora la tua winrate è del 60%.

Una winrate alta non significa automaticamente che sei profittevole. Se i tuoi profitti sono piccoli e le tue perdite grandi, puoi comunque andare in perdita anche con molti trade vincenti.

Al contrario, una winrate più bassa può andare d’accordo con un profitto se i tuoi trade vincenti medi sono molto più grandi dei tuoi trade perdenti medi.

Per questo winrate e P/L-ratio insieme danno un quadro molto migliore rispetto a quando guardi uno solo dei due numeri.

Assicurati però di calcolare tutto in modo coerente. Un trade vincente, per esempio, è un trade chiuso con un risultato netto sopra zero. I trade in cui vai esattamente in pari puoi contarli a parte oppure gestirli secondo una regola fissa.

Quali sono i limiti del profit/loss ratio?

Il profit/loss ratio è utile, ma lavora con le medie e quindi lascia fuori informazioni importanti.

Un singolo vincitore eccezionalmente grande può per esempio alzare molto il tuo guadagno medio. Così il ratio può sembrare attraente, mentre in realtà la maggior parte dei trade vincenti è molto più piccola. Soprattutto con un numero ridotto di trade chiusi, il ratio può quindi dare un’immagine distorta.

Con il solo P/L-ratio non vedi per esempio:

1. Quanti trade hai fatto Un ratio basato su 10 trade dice meno di un ratio calcolato su centinaia di trade simili.

2. Qual è la tua winrate Un guadagno medio alto serve a poco se quasi tutti i tuoi trade sono in perdita.

3. Qual è il tuo risultato netto Il ratio non mostra direttamente quanto profitto o perdita hai fatto alla fine.

4. Quanto era grande il tuo rischio Due strategie possono avere lo stesso P/L-ratio, ma gestire in modo molto diverso dimensione della posizione e rischio.

5. Quanto grande è stato il tuo massimo drawdown Una strategia può essere profittevole alla fine, ma aver subito grandi perdite lungo il percorso.

6. Quanto hai pagato in costi di trading Commissioni, spread, slippage ed eventuali costi di finanziamento possono ridurre molto il tuo risultato reale.

Due strategie possono quindi avere lo stesso P/L-ratio, ma produrre risultati e rischi completamente diversi.

Anche i dati di input devono essere coerenti. Se per esempio lasci fuori i costi di trading o confronti periodi diversi tra loro, il risultato può essere fuorviante. Inoltre le posizioni aperte non contano nel P/L-ratio, perché il profitto o la perdita finale non sono ancora definiti.

Un buon ratio ottenuto da un backtest non garantisce nemmeno che una strategia darà lo stesso risultato in futuro. Un backtest usa dati storici di mercato. Una strategia può quindi adattarsi molto bene al passato, senza che le stesse condizioni si ripetano più avanti.

Nel mercato crypto, i movimenti rapidi dei prezzi e la bassa liquidità rendono questo aspetto ancora più importante. La perdita che avevi pianificato in anticipo può risultare più grande del previsto, per esempio a causa dello slippage.

Se condividi o confronti un P/L-ratio, indica quindi sempre su quale periodo stai calcolando, quanti trade chiusi sono stati inclusi e se i costi di trading sono presenti nel calcolo.

Profit/loss su Finst

Finst non mostra un profit/loss ratio separato. Al suo posto puoi vedere il tuo profit and loss (P/L) in diversi punti. Questo mostra quanto profitto o perdita hai in quel momento, espresso in euro.

Nel tuo account puoi guardare tra le altre cose:

1. Total P/L Mostra quanto sei complessivamente in profitto o in perdita con i tuoi investimenti. Un importo positivo significa che la tua posizione totale è in profitto, mentre un importo negativo significa che sei in perdita.

2. Daily P/L Mostra di quanto il tuo portafoglio totale è salito o sceso di valore durante la giornata in corso.

3. P/L per coin Nel tuo wallet puoi vedere per ogni criptovaluta quanto profitto o perdita hai sulla tua posizione in quella coin.

4. Break-even point (BEP) Per ogni coin puoi anche vedere il break-even point. È il prezzo al quale la tua posizione è più o meno in pareggio.

I dati P/L su Finst sono quindi diversi dal profit/loss ratio. Il profit/loss ratio confronta il guadagno medio dei tuoi trade vincenti con la perdita media dei tuoi trade perdenti. Il P/L invece mostra direttamente quanto profitto o perdita hai in euro.

Conclusione

Il profit/loss ratio mostra quanto è grande il tuo guadagno medio per trade vincente rispetto alla tua perdita media per trade perdente. Un ratio di 2:1 significa per esempio che i tuoi trade vincenti sono in media due volte più grandi dei tuoi trade perdenti.

Il ratio però non dice quante volte vinci e nemmeno quanto profitto o perdita hai fatto alla fine. Per questo guardalo sempre insieme almeno alla tua winrate, ai costi di trading, al risultato netto e al numero di trade su cui si basa il calcolo.

Su Finst non vedi il profit/loss ratio, ma vedi il tuo P/L. Così puoi controllare direttamente quanto il tuo portafoglio totale o una coin specifica sia in profitto o in perdita.