APR vs APY explicados

¿Qué son APR y APY?

APR y APY son dos formas de expresar los intereses o el rendimiento de tu dinero o inversión en base anual. Puedes encontrar APR y APY, entre otros, en cuentas de ahorro y capital prestado, pero también dentro del mercado cripto: lending, staking y liquidity pools dentro de plataformas DeFi

APR significa Annual Percentage Rate, es decir, el tipo de interés anual que pagas o recibes, sin tener en cuenta el interés compuesto. Por lo tanto, te ofrece una idea del rendimiento anual esperado, expresado como un porcentaje del importe en ese momento

APY significa Annual Percentage Yield, es decir, el rendimiento anual que sí tiene en cuenta el interés compuesto. Esto significa que el APY asume que los intereses que recibes periódicamente se añaden a tu saldo y posteriormente también generan intereses adicionales (mediante reinversión/compounding)

Debido a este planteamiento, el APY suele ser más alto que el APR.

Puntos clave

• El APR es el «tipo de interés base» anual y generalmente no tiene en cuenta el interés compuesto.
• El APY es el rendimiento anual efectivo e incluye el interés compuesto.
• Cuanto más frecuentemente se acreditan los intereses (por ejemplo, semanalmente en lugar de mensualmente), mayor puede ser el APY con el mismo tipo base.
• Sin interés compuesto, solo ganas intereses sobre tu capital inicial, mientras que con interés compuesto también ganas intereses sobre los intereses ya recibidos.

¿Cuál es la diferencia entre APR y APY?

La diferencia entre APR y APY radica en el interés compuesto. Con el APR, los intereses se calculan únicamente sobre el importe original. El APY tiene en cuenta el interés compuesto y muestra lo que ganas en base anual cuando los intereses recibidos se añaden a tu saldo y posteriormente también generan rendimiento. Por ello, la cantidad final que recibes también depende de la frecuencia con la que se acreditan los intereses (por ejemplo, semanalmente en lugar de mensualmente): cuanto más frecuente sea el compounding, mayor será el rendimiento anual efectivo con el mismo tipo base.

En la práctica, el APY se utiliza a menudo en productos en los que los intereses se acreditan regularmente y pueden reinvertirse (de forma automática o no), como en productos de ahorro y en aplicaciones cripto como el staking y el lending. Algunos proveedores siguen comunicando únicamente un APR (el tipo anual nominal). En ese caso, el APY suele ofrecer una imagen más realista de tu rendimiento anual, pero solo si los intereses se reinvierten realmente y el tipo se mantiene más o menos estable durante el periodo

Explicación sencilla del APR

El APR (Annual Percentage Rate) es el tipo de interés anual esperado sin interés compuesto. Supongamos que deseas prestar 100 tokens cripto a través de DeFi para obtener intereses mediante lending. La plataforma indica que obtienes un 10% de APR sobre el importe inicial, es decir, 100 tokens. En base a ese importe inicial, después de un año tendrías 110 tokens.

El cálculo del APR es relativamente sencillo:

La fórmula básica es:
Intereses por año = Inversión × APR

Ejemplo:
Prestas 100 tokens al 10% de APR.
Entonces, los intereses después de un año son:
100 × 0,10 = 10

Tu importe final es:
100 + 10 = 110 tokens

El APR simplemente te muestra un tipo de interés base y no asume que reinviertas los intereses que se pagan periódicamente. Por lo tanto, ofrece una expectativa lineal, sin tener en cuenta el compounding

El APR es útil para entender el tipo aplicado, pero menos adecuado si tu producto aplica automáticamente interés compuesto. En ese caso, querrás saber lo que ganas efectivamente en base anual, y ahí es donde entra en juego el APY

Explicación sencilla del APY

El APY (Annual Percentage Yield) muestra lo que ganas en base anual cuando se tiene en cuenta el interés compuesto. Esto significa que los intereses que recibes durante el año se reinvierten o se añaden automáticamente a tu saldo, lo que te permite ganar intereses sobre un importe mayor en el siguiente periodo.

Cuanto más frecuente sea el compounding, mayor será el APY (con el mismo tipo base). Por eso, un producto con un «tipo base» del 10%, por ejemplo, puede acabar ofreciendo un APY de aproximadamente el 10,51% si los intereses se acreditan semanalmente y se reinvierten.

El cálculo del APY es más complejo que el del APR, ya que debes tener en cuenta que recibes intereses periódicos que reinviertes de inmediato.

La fórmula básica es:
APY = (1 + r/n)ⁿ − 1

Aquí, r es la tasa de interés anual (en formato decimal; por ejemplo, 10% = 0,10) y n es el número de veces al año que se capitalizan o se acreditan los intereses (por ejemplo, 52 si es semanal o 12 si es mensual).

Ejemplo:
Prestas 100 tokens al 10% (tipo base) con compounding semanal.

Entonces, el APY es:
(1 + 0,10/52)⁵² − 1 ≈ 0,1051 = 10,51%

Tu importe final es:
100 × (1 + 0,10/52)⁵² ≈ 100 × 1,1051 = 110,51 tokens

Por lo tanto: con un 10% de APR sin compounding terminas con 110 tokens, pero con compounding semanal (APY) terminas con aproximadamente 110,51 tokens.

Es importante recordar que el APY suele asumir la reinversión al mismo tipo durante todo el año. En la práctica, ese tipo puede variar, especialmente en el caso de tipos variables en cripto y DeFi. Por ello, el APY es una métrica de comparación útil, pero sigue basándose en supuestos.

¿Es mejor el APR o el APY?

Qué cálculo de intereses es mejor depende completamente de para qué lo quieras utilizar y de qué producto estés comparando. Si deseas calcular los intereses anuales esperados sin intención de reinvertirlos, el APR suele ser la opción más clara

Si, por el contrario, planeas reinvertir tus intereses para beneficiarte del interés compuesto, el APY te ofrece una visión más representativa. En el ámbito cripto, a menudo se observa que las plataformas reinvierten automáticamente los intereses, lo que hace que el APY sea una referencia más realista

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Reflexión final

APR y APY pueden parecer similares a primera vista, pero no miden lo mismo. El APR muestra principalmente el tipo de interés base anual y, por lo tanto, es útil para comparar rápidamente tipos o cuando no permites que los intereses se capitalicen. El APY va un paso más allá y muestra el rendimiento anual efectivo cuando el interés compuesto entra en juego, por ejemplo, cuando los intereses se acreditan y se reinvierten regularmente. Como resultado, el APY suele ser un porcentaje más realista para productos con compounding, especialmente en cripto, donde los pagos suelen realizarse con mayor frecuencia. No obstante, es importante prestar atención a los supuestos: el APY asume que los intereses se reinvierten realmente y que el tipo no cambia de forma continua. Si quieres saber realmente qué puedes esperar después de un año, no te fijes solo en el porcentaje, sino también en la frecuencia de pago de los intereses, en si el compounding es automático y en si el tipo es fijo o variable.