Was ist Fiatgeld?

Definition Fiatgeld

Fiatgeld, auch als fiduziäres Geld bezeichnet, ist die Währung, die von der Regierung als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt wird. Fiatgeld hat keinen inneren Wert und ist nicht durch physische Güter (wie Gold oder Silber) gedeckt. Es ist das Geld, das täglich verwendet wird, wie der Euro, Dollar oder andere nationale Währungen. Der Wert von Fiatgeld basiert auf dem Vertrauen, das die Menschen in die ausgebende Regierung und die Wirtschaft haben.

Der Begriff "Fiatgeld" stammt aus dem Lateinischen: "fiat" bedeutet "es werde". Damit wird erklärt, wie Fiatgeld funktioniert, nämlich dass es Wert hat, weil die Regierung sagt, dass es Wert hat und man damit bezahlen kann. Ein 50-Euro-Schein hat keinen inneren Wert, denn es kostet nur ein paar Cent, ihn herzustellen, aber er hat trotzdem Wert, weil wir es so vereinbart haben.

Wichtigste Erkenntnisse

• Fiatgeld hat keinen inneren Wert und ist nicht durch physische Güter wie Gold gedeckt.
• Der Wert von Fiatgeld basiert auf Vertrauen in die Regierung und Wirtschaft.
• Die Verwendung von Fiatgeld geht bis ins alte China zurück, aber das heutige System entstand nach dem Nixon-Schock 1971.
• Fiatgeld wird von Zentralbanken verwaltet, die Geldmenge und Zinssätze bestimmen.
• Übermäßige Geldschöpfung kann zu Inflation oder sogar Hyperinflation führen, wie in Venezuela zu beobachten ist.
• Kryptowährungen sind das Gegenteil von Fiatgeld: dezentral, digital, knapp und basieren auf Technologie statt auf Institutionen.

Woher kommt Fiatgeld?

Die Herkunft des Geldes reicht Tausende von Jahren zurück. In der Antike wurde hauptsächlich mit Tauschmitteln wie Salz, Getreide oder Vieh gehandelt. Später kamen Edelmetalle wie Gold und Silber in Gebrauch, oft in Form von Münzen mit innerem Wert. Erst viel später wurde das Konzept des Fiatgeldes erfunden, um Geld zu benutzen, das keinen inneren Wert hat und nur auf Vertrauen basiert.

Die ersten Formen von Fiatgeld

Die erste bekannte Verwendung von Papiergeld (eine frühe Form von Fiatgeld) wurde im China der Tang-Dynastie im 7. Jahrhundert eingesetzt. Die wirtschaftliche Aktivität nahm zu, wodurch reiche Händler viel schweres Münzgeld besaßen, das schwer zu transportieren war. Deshalb kamen sie auf die Idee, Papier-Schuldscheine als Alternative zu verwenden. Dieses System war eine Zeit lang erfolgreich, aber aufgrund übermäßiger Geldverwendung kam es zu Hyperinflation und das Vertrauen ging verloren.

Der Aufstieg des modernen Fiatgeldes

Lange Zeit war Geld über das Bretton-Woods-System an Gold gebunden, wobei der Wert einer Währung indirekt an eine feste Menge Gold gekoppelt war. Das System brachte Stabilität, schränkte aber die Flexibilität der Zentralbanken ein. 1971 wurde dies beendet: Der amerikanische Präsident Richard Nixon brach die Bindung zwischen US-Dollar und Gold. Dieses Ereignis ist als Nixon-Schock bekannt und markiert den Beginn des Zeitalters des reinen Fiatgeldes. Der Wert von Währungen wurde ab diesem Zeitpunkt nicht mehr durch Goldreserven gedeckt, sondern durch den Markt und die Geldpolitik.

Das heutige Fiatgeldsystem

Heutzutage ist fast alles Geld auf der Welt Fiatgeld. Die Geldmenge wird durch Geldpolitik von Zentralbanken wie der Europäischen Zentralbank (EZB) oder der Federal Reserve (USA) gesteuert. Diese Politik bestimmt die Zinssätze und kann neues Geld schaffen, indem Staatsanleihen gekauft oder Kredite an Banken vergeben werden.

Dieses System ist effizient und ermöglicht wirtschaftliches Wachstum, aber es ist auch verletzlich. Übermäßige Geldschöpfung kann Inflation verursachen (wie in Europa 2022) oder sogar Hyperinflation (wie in Venezuela seit 2016). Trotz der Inflation bleibt Fiatgeld die Grundlage unseres globalen Finanzsystems.

Was ist der Unterschied zwischen Fiatgeld und Kryptowährungen?

Die allererste Kryptowährung, Bitcoin, wurde 2008 von Satoshi Nakamoto erfunden, um als neues Zahlungsmittel zu dienen. Er veröffentlichte das Whitepaper mitten in einer wirtschaftlichen Krise. Bitcoin wurde entwickelt, um gegen Inflation resistent zu sein. Inzwischen kann man einige Kryptowährungen als Geld zum Kaufen oder Bezahlen nutzen, aber was sind die Unterschiede?

1. Zentrale vs. dezentrale Kontrolle
   Fiatgeld wird von Zentralbanken und Regierungen verwaltet und ausgegeben. Sie bestimmen, wie viel Geld im Umlauf ist, wie hoch die Zinsen sind und welche politischen Maßnahmen ergriffen werden. Kryptowährungen hingegen haben keine zentrale Instanz, sondern basieren auf Blockchain-Technologie. Die Kontrolle liegt bei Minern oder Validatoren. Dadurch sind Kryptowährungen dezentral. Die Regeln sind im Quellcode festgelegt und schwer änderbar.

2. Physisch vs. digital
   Früher war Fiatgeld vor allem physisches Geld in Form von Münzen und Scheinen, heute findet der Großteil des Geldverkehrs digital statt. Trotzdem führt eine zentrale Bank weiterhin Buch über dein Guthaben. Kryptowährungen sind immer digital und auf der Blockchain gespeichert, es gibt keine physischen Münzen. Transaktionen sind transparent und unveränderlich.

3. Inflation vs. Knappheit
   Zentralbanken oder Regierungen können Fiatgeld unbegrenzt drucken, was es theoretisch unendlich macht. In Krisenzeiten (z.B. während der Covid-19-Pandemie) wurde massiv Geld gedruckt, was zu Inflation führte, bei der die Kaufkraft sinkt. Kryptowährungen wie Bitcoin sind dagegen knapp. Die Inflation bei Bitcoin ist durch das feste Angebot von maximal 21 Millionen Coins begrenzt. Alle vier Jahre findet eine Bitcoin-Halving statt, bei der die Belohnung für das Mining neuer Bitcoins halbiert wird. Dadurch verlangsamt sich die Zufuhr neuer BTC. Bitcoin ist damit als "Wertspeicher" attraktiv, kann aber als Zahlungsmittel volatil sein.

4. Vertrauen in Institutionen vs. Vertrauen in Technologie
   Fiatgeld basiert auf Vertrauen in Zentralbanken, Regierungen und die gesamte Wirtschaft. Kryptowährungen erfordern Vertrauen in die Technologie, den Algorithmus und die Gemeinschaft hinter dem Netzwerk.

Die Zukunft des Fiatgeldes

Fiatgeld ist seit Jahrzehnten das Fundament der Weltwirtschaft. Doch mit dem Aufstieg von Kryptowährungen und steigender Inflation stellt sich die Frage, ob Fiatgeld in Zukunft noch so dominant bleibt. Hier sind die wichtigsten Faktoren:

1. Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs)

Viele Zentralbanken experimentieren mit digitalen Versionen von Fiatgeld, sogenannten Central Bank Digital Currencies (CBDCs). Die digitale Euro und digitale Yuan sind Beispiele dafür. Diese Währungen kombinieren die Vorteile digitaler Technologie mit der Stabilität und Kontrolle von Fiatgeld.

Das Ziel der CBDCs ist es, die Kontrolle über digitales Geld zu behalten. Zudem könnten sie Bargeld teilweise ersetzen und internationale Zahlungen erleichtern. Sie sind eine Antwort auf den Aufstieg von Stablecoins wie USDT oder USDC.

Es gibt jedoch Bedenken bezüglich Datenschutz und staatlicher Kontrolle: Wenn alle Transaktionen über eine zentrale digitale Währung laufen, kann die Regierung dein finanzielles Verhalten verfolgen.

2. Inflation und missglückte Geldpolitik

Die Corona-Pandemie führte weltweit zu massiver Geldschöpfung. Zentralbanken kauften Schulden auf und hielten die Zinsen extrem niedrig. Viele Länder bekamen hohe Inflation, was das Vertrauen in Fiatgeld belastete.

Wenn Zentralbanken und Regierungen die Stabilität nicht gewährleisten können, kann das Vertrauen in Fiatgeld weiter sinken. Die Menschen suchen dann nach Alternativen wie Gold, Immobilien oder Krypto.

3. Wachsende Akzeptanz von Kryptowährungen

Kryptowährungen sind reifer geworden. Nicht nur private Anleger, auch institutionelle Investoren und Regierungen zeigen Interesse. Es ist unwahrscheinlich, dass Krypto kurzfristig Fiatgeld komplett ersetzt, aber eine hybride Finanzwelt mit Fiat und Krypto ist denkbar.

In Ländern mit hoher Inflation, wie Argentinien, Nigeria oder El Salvador, nutzen Menschen bereits Stablecoins oder Bitcoin für internationale Zahlungen oder als Alternative zur lokalen Währung. El Salvador ist sogar das erste Land weltweit, das 2021 Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt hat.

4. Vertrauen bleibt entscheidend

Die Zukunft des Fiatgeldes hängt vom Vertrauen ab. Solange Bürger und Märkte Vertrauen in die Stabilität ihrer nationalen Währung und die Politik der Zentralbank haben, bleibt Fiatgeld die dominierende Geldform. Fällt dieses Vertrauen, durch Inflation, Wirtschaftskrise oder politische Fehler, gerät das System unter Druck.

Fazit

Fiatgeld ist seit Jahrzehnten das Fundament unserer Wirtschaft. Es funktioniert, weil wir alle Vertrauen darin haben und weil die Regierung es als gesetzliches Zahlungsmittel anerkennt. Dieses Vertrauen steht jedoch unter Druck, zum Beispiel durch Inflation oder schlechte Geldpolitik. Gleichzeitig wächst das Interesse an Alternativen wie Krypto und digitalen Zentralbankwährungen. Ob Fiatgeld in Zukunft weiterhin so dominant bleibt, hängt also vor allem von eins ab: Vertrauen.