Was ist ein Order Book und wie funktioniert es?

Was ist ein Order Book?

Ein Order Book ist eine digitale Liste aller offenen Kauf- und Verkaufsaufträge (Orders) für einen bestimmten Vermögenswert – wie zum Beispiel eine Kryptowährung, Aktie oder ein ETF. Auf Trading-Plattformen (z. B. Krypto-Börsen) hilft dir das Order Book dabei, den Markt besser zu verstehen und informierte Entscheidungen zu treffen.

Im Order Book bringt die Plattform – also z. B. eine Börse oder ein Broker wie Finst – Käufer und Verkäufer zusammen. Du kannst genau sehen, ob es Nachfrage oder Angebot für einen bestimmten Coin gibt und zu welchem Preis andere bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen – etwa Bitcoin oder Ethereum.

Wichtigste Erkenntnisse

• Ein Order Book zeigt dir alle offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für eine bestimmte Kryptowährung oder Aktie.
• Es zeigt dir, zu welchen Preisen andere kaufen oder verkaufen wollen.
• Kauforders (Bid) und Verkaufsorders (Ask) sind übersichtlich nach Preis und Menge geordnet.
• Die Markttiefe zeigt dir, wo es viel Nachfrage oder Angebot gibt – das kann Hinweise auf Kursbewegungen geben.
• Das Order Book hilft dir, den Markt besser einzuschätzen und fundierte Trades zu machen.

Wie funktioniert ein Order Book?

Im Order Book findest du zwei Seiten: die Kauforders (Bid) – meist grün – und die Verkaufsorders (Ask) – meist rot. Bei den Bids siehst du, wie viel jemand bereit ist zu zahlen und in welcher Menge. Bei den Asks siehst du, zu welchem Preis Verkäufer anbieten – und wie viel.

So bekommst du einen Überblick über die sogenannte Markttiefe – also an welchen Preislevels besonders viel passiert. Diese Infos helfen Tradern, kluge Entscheidungen zu treffen.

Die wichtigsten Begriffe kurz erklärt:

• Kauforders (Bid Orders) – Die höchsten Preise, die Käufer zahlen wollen.
• Verkaufsorders (Ask Orders) – Die niedrigsten Preise, zu denen Verkäufer verkaufen möchten.
• Markttiefe – Zeigt dir, wie viel Nachfrage oder Angebot auf welchem Preislevel liegt – und kann Hinweise auf bevorstehende Kursbewegungen geben.

Wie Markttiefe etwas über die Liquidität verrät

Ein gut gefülltes Order Book mit vielen Orders zeigt dir, dass ein Coin liquide ist – also einfach zu kaufen oder verkaufen. Gibt es kaum Orders, kann es schwer werden, eine Order auszuführen, ohne den Preis stark zu beeinflussen. Dann spricht man von einer illiquiden Marktphase – was zu Slippage führen kann (der tatsächliche Preis weicht vom geplanten Preis ab).

Die Markttiefe wird häufig in einem sogenannten Depth-Chart dargestellt. Mehr dazu unter „Volume Order Book“.

Order Book Typen

Es gibt verschiedene Arten von Order Books, je nachdem, was du sehen willst:

Price Order Book

Das Price Order Book zeigt dir einfach und direkt, zu welchen Preisen andere kaufen (Bid) oder verkaufen (Ask) wollen. Du findest es bei fast jeder Börse.

Volume Order Book

Das Volume Order Book zeigt dir, wie groß das Volumen an Orders auf jedem Preislevel ist. Du kannst sehen, wo besonders viele Coins gekauft oder verkauft werden wollen. Diese Infos findest du auch im Depth-Chart.

Große Kauf- oder Verkaufsblöcke nennt man Walls – z. B. eine Buy Wall (grün) oder Sell Wall (rot). Diese Walls können als Unterstützung oder Widerstand wirken.

Aggregiertes Order Book

Ein aggregiertes Order Book findest du oft bei DeFi-Plattformen wie 1Inch oder Jito. Es bündelt Orders von verschiedenen Plattformen, damit du sofort sehen kannst, wo du einen Coin am günstigsten bekommst.

Auch zentrale Plattformen wie Finst können ein aggregiertes Order Book nutzen, um dir bessere Preise und mehr Liquidität zu bieten.

Order Types: So nutzt du das Order Book richtig

Je nachdem, wie du tradest, gibt es verschiedene Ordertypen:

Limit Orders

Hier legst du genau fest, zu welchem Preis du kaufen oder verkaufen willst. Deine Order erscheint dann im Order Book – für andere sichtbar.

Stop Loss Orders

Ein Stop Loss hilft dir, Verluste zu begrenzen. Wird ein bestimmter Preis unterschritten, wird deine Order automatisch ausgelöst. Die Order wird erst im Order Book sichtbar, wenn der Preis erreicht wird.

Market Orders

Du kaufst oder verkaufst sofort zum besten verfügbaren Preis. Das ist schnell, aber kann teuer sein, wenn wenig Liquidität vorhanden ist.

Iceberg Orders

Ein Iceberg ist eine große Order, die in kleine Teile aufgeteilt wird. Nur ein kleiner Teil ist im Order Book sichtbar. So wollen Profi-Trader verhindern, dass andere den Markt beeinflussen.

Beispiel: Du willst 1.000 ETH verkaufen. Im Order Book erscheinen aber nur 50 ETH. Sobald die verkauft sind, erscheinen die nächsten 50 – und so weiter.

Trailing Stop Orders

Ein Trailing Stop folgt dem Kurs nach oben und schützt dich gleichzeitig vor Verlusten. Fällt der Preis unter eine bestimmte Schwelle, wird automatisch verkauft.

Beispiel: Du setzt einen Trailing Stop bei 80.000 €. Steigt der Preis auf 82.000 €, zieht der Stop mit – z. B. auf 81.000 €. Fällt der Kurs unter 81.000 €, wird verkauft.

Was sind Market Maker?

Market Maker sind Trader oder Firmen, die ständig Kauf- und Verkaufsorders ins Order Book stellen. So sorgen sie für Liquidität und dafür, dass du schnell handeln kannst.

Sie verdienen am Spread – also der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis.

Warum sind Market Maker wichtig?

• Mehr Liquidität – Es gibt immer Orders im Order Book.
• Kleinere Spreads – Du zahlst weniger Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis.
• Stabilere Preise – Weniger plötzliche Kurssprünge.
• Schnellere Order-Ausführungen – Du musst nicht auf einen passenden Gegenspieler warten.

Warum ein Order Book dir beim Trading hilft

Ein Order Book kann auf den ersten Blick kompliziert wirken, aber es gibt dir wichtige Hinweise – vor allem für kurzfristige Trader. Du erkennst, wie sich Angebot und Nachfrage entwickeln, ob es gerade viele Käufer oder Verkäufer gibt und wo der Preis hinlaufen könnte.

Für Swing Trader (die Trades ein paar Tage oder Wochen halten) ist das Order Book besonders zusammen mit Candlestick-Charts hilfreich. Diese Charts zeigen dir, wie sich der Kurs in einem bestimmten Zeitraum entwickelt hat – inklusive Eröffnung, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs.

Kombinierst du diese Infos mit dem Order Book, kannst du mögliche Widerstände und Unterstützungen erkennen – und besser einschätzen, wohin sich der Markt bewegt.

Fazit

Ein Order Book ist ein super Werkzeug, um den Kryptomarkt besser zu verstehen. Du siehst, wo Kauf- oder Verkaufsinteresse liegt, wie hoch das Handelsvolumen ist, und kannst deine Trades gezielter planen. Egal ob Day Trader oder Langzeit-Investor: Das Order Book hilft dir, den Markt zu lesen – und smarter zu handeln.

Disclaimer: Die Inhalte in diesem Artikel dienen nur zu Informationszwecken und stellen keine Finanzberatung dar. Bitte recherchiere immer selbst, bevor du Investitionsentscheidungen triffst.