Qu’est-ce que le Relative Strength Index (RSI) ?

Qu’est-ce que le Relative Strength Index (RSI) ?

Le RSI (Relative Strength Index) est un indicateur d’analyse technique utilisé pour déterminer si une cryptomonnaie (ou une action) est en situation de surachat ou de survente. Le RSI aide les investisseurs et les traders à évaluer d’éventuels retournements de tendance et des points d’entrée pertinents. Ainsi, les investisseurs utilisent le RSI dans le cadre de l’analyse technique afin d’obtenir une vision du momentum d’un prix et d’évaluer si un instrument financier est potentiellement overbought ou oversold.

Le Relative Strength Index a été développé en 1978 par l’ingénieur américain J. Welles Wilder et est depuis devenu l’un des indicateurs techniques les plus connus et les plus utilisés.

À retenir

• Le Relative Strength Index (RSI) est un indicateur technique qui mesure le momentum d’un prix et aide à identifier les situations de surachat et de survente.
• Le RSI évolue entre 0 et 100 et est généralement calculé sur une période de 14 jours.
• Des valeurs supérieures à 70 peuvent indiquer un surachat et des valeurs inférieures à 30 une survente, en particulier dans des marchés évoluant latéralement.
• Dans des marchés fortement directionnels, le RSI peut afficher des valeurs extrêmes sur de longues périodes, ce qui peut entraîner de faux signaux.
• Le RSI est le plus efficace lorsqu’il est utilisé en combinaison avec d’autres formes d’analyse technique.

Comment fonctionne le RSI ?

Le Relative Strength Index est un oscillateur. Cela signifie que l’indicateur évolue dans une plage fixe, comprise entre 0 et 100. Le RSI compare les hausses moyennes du prix aux baisses moyennes sur une période prédéfinie, généralement de quatorze jours.

Lorsque le prix augmente plus fréquemment ou plus fortement qu’il ne baisse durant cette période, le RSI se situe au-dessus de 50. Lorsque les baisses dominent, le RSI passe sous le niveau de 50. Des valeurs du RSI supérieures à 70 sont généralement considérées comme du surachat, tandis que des valeurs inférieures à 30 sont interprétées comme de la survente. Le RSI est le plus souvent affiché sous forme de graphique distinct sous le graphique des prix, ce qui permet d’analyser le momentum indépendamment de l’évolution du prix.

Que signifient le surachat et la survente avec le RSI ?

Le RSI permet d’identifier des situations de surachat et de survente. Il s’agit de moments où un instrument financier a été relativement fortement acheté ou vendu sur une courte période.

• Un RSI supérieur à 70 est souvent considéré comme une situation de surachat. Cela signifie que le prix a fortement augmenté et que le momentum haussier pourrait commencer à s’affaiblir. Dans une telle situation, une correction ou un repli temporaire peut se produire.
• Un RSI inférieur à 30 est généralement interprété comme une situation de survente. Le prix a alors fortement baissé, ce qui peut indiquer des ventes de panique ou un pessimisme excessif. Cela peut conduire à un mouvement de reprise.

Ces niveaux sont également appelés lignes de déclenchement. Lorsque le RSI franchit ces seuils, cela ne garantit pas un retournement de prix, mais cela peut constituer un signal pour les investisseurs indiquant qu’une monnaie est surachetée ou survendue, et qu’il peut être pertinent d’envisager une entrée ou une sortie.

Exemple :
Supposons que le RSI du Bitcoin monte à 75 sur le graphique journalier. Cela signifie que le prix a fortement augmenté en peu de temps et se situe dans la zone de surachat. Ce n’est pas une raison directe de vendre, mais cela peut constituer un signal incitant à une vigilance accrue. Dans une telle situation, les investisseurs observent souvent si le momentum commence à s’affaiblir ou s’il existe d’autres signaux, tels que des niveaux de résistance ou une baisse du RSI, pouvant indiquer une correction potentielle.

À l’inverse, lorsque le RSI descend en dessous de 30, cela peut signifier que le prix a trop fortement baissé. Dans certains cas, une reprise s’ensuit, notamment lorsque la pression vendeuse diminue et que le RSI recommence à augmenter.

Comment utiliser le RSI selon les conditions de marché ?

Les niveaux standards de 30 et 70 fonctionnent particulièrement bien dans des marchés évoluant latéralement. Il s’agit de marchés dans lesquels le prix évolue pendant une période prolongée à l’intérieur d’une certaine fourchette. Dans ces conditions, le RSI peut fournir des signaux clairs de corrections ou de mouvements de reprise potentiels.

Dans des marchés fortement haussiers ou baissiers, le RSI se comporte différemment. Dans un bull market, le RSI peut rester durablement au-dessus de 70 sans que le prix ne baisse immédiatement. Dans un bear market, le RSI peut rester longtemps en dessous de 30 tandis que le prix continue de baisser. Cela ne signifie pas qu’il faille acheter immédiatement lorsqu’une monnaie est survendue ou vendre immédiatement lorsqu’elle est surachetée. Le RSI doit toujours être utilisé en combinaison avec d’autres indicateurs et avec une analyse personnelle.

Pour tenir compte de ces différences, certains investisseurs ajustent les niveaux du RSI. Dans un bull market, des seuils de 40 et 90 sont par exemple utilisés, tandis que dans un bear market, des niveaux de 20 et 60 sont privilégiés. Cela permet au RSI de mieux s’aligner sur la tendance dominante.

Quelle période du RSI utiliser ?

Le paramétrage standard du RSI correspond à une période de quatorze jours, mais il ne s’agit pas d’une règle absolue. Des périodes plus courtes, comme cinq à neuf jours, rendent le RSI plus sensible. Cela génère davantage de signaux, mais aussi plus de bruit.

Des périodes plus longues, comme 21 ou 30 jours, produisent un RSI plus stable, avec moins de fluctuations et moins de signaux. Elles sont souvent utilisées par des investisseurs ayant un horizon d’investissement plus long. La période la plus appropriée dépend de la volatilité du marché, de la sensibilité recherchée et de la stratégie adoptée.

Comment le RSI est-il calculé ?

Le RSI est calculé à partir des prix de clôture. Sur la période choisie, on observe les hausses moyennes et les baisses moyennes du prix. À partir de ces données, la formule suivante est utilisée :

RSI = 100 − (100 / (1 + RS))

Où RS correspond à la hausse moyenne divisée par la baisse moyenne.

Le résultat est toujours une valeur comprise entre 0 et 100 et reflète le momentum du prix.

Que signifie une divergence entre le prix et le RSI ?

En plus des niveaux fixes, les investisseurs observent également les divergences entre le prix et le RSI (cela signifie que le prix et l’indicateur n’évoluent pas dans la même direction).

Dans le cas d’une divergence positive, le prix forme un plus bas plus bas, tandis que le RSI forme un plus bas plus haut (le prix continue de baisser, mais le momentum négatif diminue). Cela peut indiquer un affaiblissement de la pression baissière et un possible changement de tendance.

Dans le cas d’une divergence négative, le prix forme des sommets plus élevés, tandis que le RSI affiche des sommets plus bas (le prix continue de monter, mais le momentum haussier s’affaiblit). Cela peut indiquer un affaiblissement du momentum haussier.

Les divergences peuvent fournir des signaux précieux, mais elles sont moins fiables dans des bull markets ou bear markets marqués. C’est pourquoi elles sont souvent combinées avec d’autres formes d’analyse.

L’importance du niveau 50

Le niveau 50 du RSI est souvent utilisé comme une ligne de séparation neutre.

• Au-dessus de 50, le momentum positif domine généralement.
• En dessous de 50, le momentum baissier est plus fort.

Un franchissement au-dessus ou en dessous de ce niveau peut être considéré comme une confirmation d’un changement de force. Cette méthode est fréquemment utilisée dans des stratégies de suivi de tendance.

Les figures du RSI : failure swings et swing rejections

Certains investisseurs prêtent attention à des figures spécifiques sur le graphique du RSI. Un exemple connu est le failure swing. Dans ce cas, le RSI forme une figure en W lors de mouvements haussiers potentiels ou une figure en M lors de mouvements baissiers potentiels, sans que le RSI ait nécessairement besoin de franchir les seuils de 30 ou 70.

Une autre méthode est le swing rejection. Le RSI entre d’abord dans la zone de surachat ou de survente, puis revient en arrière. Ensuite, le RSI tente une nouvelle fois de retourner dans cette zone, sans y parvenir. Le RSI poursuit alors son mouvement dans la direction opposée.

Comment utiliser le Relative Strength Index (RSI) ?

Le RSI n’est généralement pas utilisé seul. De nombreux investisseurs combinent cet indicateur avec d’autres formes d’analyse technique, telles que les moyennes mobiles, les niveaux de support et de résistance ou des indicateurs comme le MACD. La combinaison de plusieurs indicateurs permet d’obtenir une vision plus complète et mieux étayée du marché.

Limites du RSI

Le RSI, comme d’autres indicateurs techniques, présente des limites. Par exemple, l’indicateur ne prend pas en compte le volume de trading et peut afficher des valeurs extrêmes pendant de longues périodes dans des tendances fortes. De plus, le RSI est basé sur des données historiques et n’offre aucune garantie quant aux mouvements futurs des prix.

Erreurs fréquentes lors de l’utilisation du RSI

Une erreur fréquente consiste à tirer des conclusions trop rapidement. Les investisseurs réagissent parfois immédiatement à une valeur élevée ou faible du RSI sans attendre de confirmation. Un RSI supérieur à 70 ou inférieur à 30 constitue avant tout un avertissement et non un signal d’achat ou de vente direct.

Par ailleurs, le RSI est parfois utilisé sur plusieurs unités de temps simultanément, ce qui peut conduire à des signaux contradictoires. Il est donc important de définir à l’avance l’unité de temps et les paramètres à utiliser.

Le RSI est également souvent appliqué sans tenir compte de la tendance globale. Dans des marchés fortement haussiers ou baissiers, le RSI peut afficher des valeurs extrêmes sur de longues périodes. Agir aveuglément sur cette base expose à un risque d’entrer trop tôt à contre-tendance.

Enfin, il est essentiel de comprendre qu’aucun indicateur n’est parfait. Le RSI est un outil et non une certitude. En utilisant le RSI comme soutien au sein d’une analyse plus large, cet indicateur peut être employé de manière plus efficace et plus réfléchie.

En résumé

Le Relative Strength Index est un indicateur accessible et largement utilisé qui peut fournir des informations précieuses sur le momentum et les points de retournement potentiels d’un prix. En interprétant toujours le RSI dans le contexte plus large du marché et en le combinant avec d’autres méthodes d’analyse, les investisseurs peuvent prendre des décisions mieux fondées et réduire le risque de signaux trompeurs.