Qu’est-ce qu’un moving average et comment aide-t-il à identifier les tendances ?

Qu’est-ce qu’un moving average ?

Un moving average (MA) est un indicateur issu de l’analyse technique qui permet d’identifier les mouvements de prix et la tendance sous-jacente. Il aide les traders de cryptomonnaies ou des marchés traditionnels comme les actions à mieux comprendre un actif. Avec un moving average, au lieu de se concentrer sur les pics et creux à court terme, on observe les prix de clôture moyens sur une période donnée.

Grâce à un moving average, il est souvent plus facile de voir rapidement si le marché évolue principalement à la hausse, à la baisse ou de manière latérale sur une période donnée. Cet indicateur s’inscrit donc parfaitement dans l’idée largement répandue chez les suiveurs de tendance : il vaut mieux accompagner une tendance existante que réagir constamment aux petites fluctuations.

Il est important de comprendre que les moving averages sont des indicateurs retardés. Ils sont calculés à partir de données de prix passées et accusent donc toujours un léger retard par rapport à l’évolution actuelle du prix. Ce n’est ni une erreur ni un défaut, mais une caractéristique qui rend la courbe plus stable.

À retenir

• Un moving average (MA) est une moyenne mobile qui filtre le bruit et rend les tendances plus visibles.
• Le SMA accorde le même poids à tous les prix. L’EMA réagit plus rapidement car les prix récents ont plus d’importance. Le WMA pondère linéairement davantage les prix récents.
• La période choisie détermine la vitesse de réaction du moving average : une période courte est plus rapide mais plus bruitée, une période longue est plus lente mais plus stable.
• Les croisements (comme le Golden Cross ou le Death Cross) peuvent signaler des changements de tendance, mais apparaissent souvent avec un certain retard.
• Utilisez les MA principalement comme contexte de tendance et combinez-les avec d’autres signaux et une gestion du risque.

Pourquoi les investisseurs et les traders utilisent-ils les moving averages ?

Les moving averages sont principalement utilisés par les traders pour trois objectifs :

1. Identifier et suivre les tendances

Une ligne de moving average orientée à la hausse indique généralement une tendance haussière sur la période sélectionnée, tandis qu’une ligne orientée à la baisse indique une tendance baissière. Le moving average permet ainsi de comprendre la direction de la tendance sans se focaliser uniquement sur les mouvements de prix les plus récents.

2. Aborder le support et la résistance de manière dynamique

Dans les marchés en tendance, les traders peuvent utiliser un moving average comme un niveau de référence dynamique. Certains observent si le prix rebondit autour du MA ou s’il le franchit, ce qui peut indiquer des zones de support ou de résistance.

3. Structurer les signaux (avec des règles plutôt qu’à l’intuition)

De nombreux traders utilisent également des stratégies dans lesquelles les moving averages servent de conditions objectives. Par exemple, ils deviennent bullish uniquement lorsque le prix se situe au-dessus du moving average ou n’opèrent que dans le sens de la tendance de long terme définie par le MA. Le moving average à 200 jours de Bitcoin est souvent utilisé comme référence par les investisseurs.

Comment fonctionne exactement un moving average ?

Un moving average fonctionne littéralement comme une moyenne mobile. Le caractère « moving » réside dans la fenêtre glissante. Supposons que vous choisissiez un moving average avec une période de 10 jours. Vous calculez alors la moyenne des 10 derniers prix de clôture. Le jour suivant, vous répétez le calcul en ajoutant le prix de clôture le plus récent et en retirant le plus ancien. Autrement dit : plus l’unité de temps est longue, plus le moving average est fiable, ce qui explique l’importance du MA à 200 jours.

Vous pouvez appliquer un moving average à différentes unités de temps : jours, heures ou minutes. Plus la période est courte, plus le moving average réagit rapidement, mais plus il capte également de bruit. Il existe par ailleurs différents types de moving averages que vous pouvez utiliser.

Principaux types de moving averages

Simple Moving Average (SMA)

Le Simple Moving Average (SMA) est la version la plus simple. Tous les prix de la fenêtre ont le même poids, sont additionnés puis divisés par le nombre de périodes.

Exemple simple : si les prix de clôture du Bitcoin des derniers jours sont de 90.000, 100.000 et 110.000, alors le SMA sur 3 périodes est : (90.000 + 100.000 + 110.000) / 3 = 100.000. Cet exemple montre clairement comment le SMA lisse les mouvements extrêmes pour former une courbe plus fluide.

Exponential Moving Average (EMA)

L’Exponential Moving Average (EMA) est similaire au Simple Moving Average (SMA), mais accorde plus de poids aux prix récents. En conséquence, l’EMA réagit plus rapidement aux changements qu’un SMA sur une même période. C’est pourquoi les investisseurs privilégient souvent le SMA pour une vision plus stable à long terme, tandis que les traders utilisent plus fréquemment l’EMA pour réagir plus vite aux changements de tendance ou de momentum.

Weighted Moving Average (WMA)

En plus du Simple Moving Average et de l’Exponential Moving Average, il existe également le Weighted Moving Average. Dans un WMA, les prix de clôture récents reçoivent un poids linéairement plus élevé. Cela signifie que chaque prix de clôture plus proche du présent devient progressivement plus important.

Quelle période choisir pour un moving average ?

Un facteur clé d’un moving average est la période choisie, car elle détermine la sensibilité de l’indicateur.

• Périodes courtes (par exemple 10-20) : plus rapides, plus de signaux, mais aussi davantage de faux signaux dans des marchés agités.
• Périodes longues (par exemple 50-200) : plus lentes, moins de bruit, plus adaptées à une vision d’ensemble.

C’est pourquoi les moving averages de 50 et 200 périodes sont très utilisés, car ils constituent des références de long terme que de nombreux traders suivent et considèrent importantes en analyse graphique. Cela ne signifie pas nécessairement qu’ils sont plus rentables, mais plutôt qu’ils sont largement observés.

Comment les traders utilisent les moving averages en pratique

Si vous souhaitez utiliser les moving averages, plusieurs approches sont possibles. Voici les plus courantes.

1. Prix par rapport au moving average

L’interprétation la plus répandue est la suivante :

• Prix au-dessus du moving average > tendance plutôt bullish
• Prix en dessous du moving average > tendance plutôt bearish

Il convient de considérer cela principalement comme un contexte et non comme un signal automatique d’achat ou de vente. Dans un marché latéral, le prix peut osciller constamment au-dessus et en dessous du MA sans qu’une tendance claire ne se dégage.

Certaines stratégies utilisent également le croisement du prix avec le MA comme déclencheur, par exemple un achat lors d’un croisement haussier et une vente lors d’un croisement baissier. Cela fonctionne généralement mieux dans des marchés clairement orientés que dans des phases latérales.

2. Crossovers : croisement de lignes

Une autre application courante consiste à comparer deux moving averages : un plus court (plus rapide) et un plus long (plus lent). L’idée est de visualiser non seulement la tendance, mais aussi l’évolution du momentum.

• Bullish crossover : le MA court croise le MA long de bas en haut. Cela est souvent interprété comme une confirmation du renforcement du mouvement haussier.
• Bearish crossover : le MA court croise le MA long de haut en bas. Cela est souvent interprété comme une confirmation de la domination du mouvement baissier.

Les appellations les plus connues sont :

• Golden Cross : généralement, le MA à 50 jours (court) croise au-dessus du MA à 200 jours (long), bullish
• Death Cross : généralement, le MA à 50 jours (court) croise en dessous du MA à 200 jours (long), bearish

Il est important de garder à l’esprit que les crossovers sont des signaux retardés, car ils reposent sur des données historiques. Un croisement survient donc souvent après qu’une partie du mouvement a déjà eu lieu. Si le prix augmente rapidement, le MA reste en retrait car les anciens prix sont encore pris en compte. Ce retard est appelé lag. Plus les périodes sont longues, comme 50 et 200, plus ce lag est important.

3. MACD : un indicateur basé sur les moving averages

Le Moving Average Convergence Divergence (MACD) est un indicateur de momentum et de tendance qui montre la relation entre deux moving averages exponentiels (EMA). Dans la configuration standard, la ligne MACD est calculée en soustrayant l’EMA à 26 périodes de l’EMA à 12 périodes. Une ligne de signal est ensuite ajoutée, généralement un EMA à 9 périodes de la ligne MACD. La différence entre la ligne MACD et la ligne de signal est souvent représentée sous forme d’histogramme, ce qui permet de visualiser rapidement si le momentum augmente ou diminue.

De nombreux traders surveillent (1) les croisements entre la ligne MACD et la ligne de signal comme signaux potentiels d’achat ou de vente et (2) la ligne zéro. Au-dessus de zéro, le momentum est souvent considéré comme bullish, tandis qu’en dessous de zéro, il est considéré comme bearish. Comme pour les moving averages, le MACD est basé sur des données historiques et fonctionne donc mieux comme outil de confirmation au sein d’une analyse plus large, plutôt que comme système de trading autonome.

4. Moving average ribbon (plusieurs MA simultanément)

Un ribbon est un ensemble de moving averages sur un même graphique, par exemple 20, 50, 100 et 200. L’avantage est de visualiser rapidement si le marché évolue globalement au-dessus de ses moyennes et si celles-ci vont toutes dans la même direction. L’inconvénient d’un MA ribbon est que davantage de lignes entraînent davantage de croisements, ce qui peut rendre le graphique plus confus, surtout lorsque le marché n’est pas clairement en tendance.

Avantages des moving averages

• Simples et visuels : ils permettent de voir en un coup d’œil si la tendance évolue à la hausse, à la baisse ou latéralement sur une période donnée.
• Filtrent le bruit : en utilisant des moyennes, les mouvements brusques à court terme ont moins d’impact sur l’analyse.
• Aident au contexte de tendance : de nombreux traders utilisent les MA pour déterminer s’ils privilégient des positions long ou short.
• Peuvent mettre en évidence le support et la résistance : dans les marchés en tendance, un moving average peut servir de niveau de référence dynamique.

Inconvénients des moving averages

• Toujours en retard (lag) : le MA réagit uniquement après que le prix a déjà évolué. Plus la période est longue, plus cet effet est important.
• Les marchés latéraux sont complexes : lorsque le prix évolue sans direction claire, les signaux du MA peuvent s’enchaîner rapidement.
• Ne pas utiliser isolément : il ne faut jamais utiliser un moving average comme seule analyse. Les MA fonctionnent mieux en combinaison avec d’autres analyses, comme l’action du prix, le volume ou des indicateurs de momentum tels que le RSI ou le MACD, ainsi qu’une gestion du risque rigoureuse.

Il est préférable d’utiliser un moving average pour définir d’abord le contexte de tendance, puis de rechercher des points d’entrée et de sortie avec des confirmations supplémentaires. Cela permet d’éviter d’entrer ou de sortir à chaque petit croisement.

En résumé

Un moving average est un indicateur accessible permettant de lisser les mouvements de prix et de rendre les tendances plus visibles, mais il reste un indicateur retardé qui génère souvent des signaux après qu’une partie du mouvement a déjà eu lieu. Les crossovers, les croisements de prix et un moving average ribbon peuvent aider à identifier ou confirmer des changements de tendance, tandis que dans les marchés latéraux, les faux signaux sont plus fréquents. Il est donc recommandé d’utiliser les moving averages principalement comme contexte de tendance, de choisir une période adaptée à votre horizon temporel et de les combiner avec d’autres signaux tels que l’action du prix, le volume ou le momentum, ainsi qu’une gestion du risque claire, afin de les utiliser comme outil d’analyse plutôt que comme système de trading indépendant.