APR vs APY expliqués

Que sont l’APR et l’APY ?

L’APR et l’APY sont deux façons d’exprimer les intérêts ou le rendement de votre argent ou de votre investissement sur une base annuelle. Vous retrouvez l’APR et l’APY notamment sur les comptes d’épargne et l’argent prêté, mais aussi au sein du marché crypto : lending, staking et liquidity pools sur des plateformes DeFi

APR signifie Annual Percentage Rate, soit le taux d’intérêt annuel que vous payez ou recevez, sans tenir compte des intérêts composés. Il vous donne donc une indication du rendement annuel attendu, exprimé en pourcentage du montant à ce moment-là

APY signifie Annual Percentage Yield, soit le rendement annuel qui tient compte des intérêts composés. Cela signifie que l’APY suppose que les intérêts que vous recevez périodiquement sont ajoutés à votre solde et génèrent ensuite également des intérêts supplémentaires (par réinvestissement/compounding)

En raison de ce principe, l’APY est souvent plus élevé que l’APR.

À retenir

• L’APR est le « taux de base » annuel et ne tient généralement pas compte des intérêts composés.
• L’APY est le rendement annuel effectif et intègre les intérêts composés.
• Plus les intérêts sont crédités fréquemment (par exemple chaque semaine au lieu de chaque mois), plus l’APY peut être élevé à taux de base égal.
• Sans intérêts composés, vous gagnez uniquement des intérêts sur votre capital initial, tandis qu’avec les intérêts composés, vous gagnez également des intérêts sur les intérêts déjà perçus.

Quelle est la différence entre l’APR et l’APY ?

La différence entre l’APR et l’APY réside dans les intérêts composés. Avec l’APR, les intérêts sont calculés uniquement sur le montant initial. L’APY tient compte des intérêts composés et montre ce que vous gagnez sur une base annuelle lorsque les intérêts perçus sont ajoutés à votre solde et génèrent ensuite eux-mêmes un rendement. Le montant final dépend donc également de la fréquence de versement des intérêts (par exemple hebdomadaire au lieu de mensuelle) : plus le compounding est fréquent, plus le rendement annuel effectif est élevé à taux de base égal.

Dans la pratique, l’APY est souvent utilisé pour des produits où les intérêts sont versés régulièrement et peuvent être (automatiquement ou non) réinvestis, comme l’épargne et les applications crypto telles que le staking et le lending. Certains fournisseurs communiquent néanmoins uniquement un APR (le taux annuel nominal). Dans ce cas, l’APY donne souvent une image plus réaliste de votre rendement annuel, mais uniquement si les intérêts sont réellement réinvestis et que le taux reste plus ou moins stable sur la période

Explication simple de l’APR

L’APR (Annual Percentage Rate) est le taux d’intérêt annuel attendu sans intérêts composés. Supposons que vous souhaitiez prêter 100 tokens crypto via la DeFi afin de percevoir des intérêts par le biais du lending. La plateforme indique que vous gagnez 10% d’APR sur le montant initial, soit 100 tokens. Sur la base de ce montant, vous disposeriez alors de 110 tokens après un an.

Le calcul de l’APR est relativement simple :

La formule de base est :
Intérêts par an = Mise × APR

Exemple :
Vous prêtez 100 tokens à 10% d’APR.
Les intérêts après un an sont donc :
100 × 0,10 = 10

Votre montant final est alors :
100 + 10 = 110 tokens

L’APR vous fournit simplement un taux de base et ne suppose pas que vous réinvestissiez les intérêts versés périodiquement. Il offre donc une estimation linéaire, sans prise en compte du compounding

L’APR est donc utile pour comprendre le taux affiché, mais moins adapté si votre produit applique automatiquement des intérêts composés. Dans ce cas, vous souhaitez connaître votre rendement annuel effectif, et c’est là que l’APY intervient

Explication simple de l’APY

L’APY (Annual Percentage Yield) montre ce que vous gagnez sur une base annuelle lorsque les intérêts composés sont pris en compte. Cela signifie que les intérêts que vous recevez au cours de l’année sont réinvestis ou automatiquement ajoutés à votre solde, ce qui vous permet de percevoir des intérêts sur un montant plus élevé lors de la période suivante.

Plus le compounding est fréquent, plus l’APY est élevé (à taux de base égal). C’est pourquoi un produit avec un « taux de base » de 10% peut finalement afficher un APY d’environ 10,51% si les intérêts sont crédités chaque semaine et réinvestis.

Le calcul de l’APY est plus complexe que celui de l’APR, car il faut tenir compte du fait que vous recevez des intérêts périodiques que vous réinvestissez immédiatement.

La formule de base est :
APY = (1 + r/n)ⁿ − 1

Ici, r correspond au taux d’intérêt annuel (exprimé en décimal, donc 10 % = 0,10) et n au nombre de fois par an où les intérêts sont capitalisés ou crédités (par exemple, 52 pour une fréquence hebdomadaire ou 12 pour une fréquence mensuelle).

Exemple :
Vous prêtez 100 tokens à 10% (taux de base) avec un compounding hebdomadaire.

L’APY est alors :
(1 + 0,10/52)⁵² − 1 ≈ 0,1051 = 10,51%

Votre montant final est donc :
100 × (1 + 0,10/52)⁵² ≈ 100 × 1,1051 = 110,51 tokens

Ainsi, avec un APR de 10% sans compounding, vous atteignez 110 tokens, tandis qu’avec un compounding hebdomadaire (APY), vous atteignez environ 110,51 tokens.

À retenir : l’APY suppose généralement un réinvestissement au même taux sur l’ensemble de l’année. En pratique, ce taux peut varier, en particulier dans le cas de taux variables en crypto et en DeFi. L’APY est donc un indicateur de comparaison utile, mais il repose toujours sur des hypothèses.

L’APR ou l’APY est-il préférable ?

Le calcul le plus adapté dépend entièrement de l’usage que vous souhaitez en faire et du produit que vous comparez. Si vous souhaitez calculer les intérêts annuels attendus sans réinvestir vos intérêts, l’APR est souvent le plus clair

En revanche, si vous prévoyez de réinvestir vos intérêts afin de bénéficier des intérêts composés, l’APY offre une vision plus représentative. Dans l’univers crypto, les plateformes réinvestissent souvent automatiquement les intérêts, ce qui rend l’APY plus réaliste

Le staking chez Finst

Via Finst, vous pouvez générer un rendement grâce au staking on-chain réel sur plus de 15 cryptomonnaies. Vous contribuez ainsi à la sécurité du réseau. Ce service est entièrement gratuit et facile à activer via les « Settings » après connexion, et vous générez immédiatement des rendements sur tous les tokens éligibles de votre portefeuille. Vous recevez des récompenses de staking chaque semaine chez Finst. Ces récompenses sont automatiquement réinvesties via l’auto-compounding. Et ce qui rend l’offre unique : Finst propose un staking entièrement flexible avec l’un des APY les plus élevés d’Europe. Cela signifie aucune période de blocage et une flexibilité maximale. Vous pouvez vendre vos cryptomonnaies stakées à tout moment.

Découvrir le staking chez Finst

En résumé

L’APR et l’APY peuvent sembler similaires à première vue, mais ils ne mesurent pas la même chose. L’APR met principalement en avant le taux d’intérêt de base annuel et est donc utile pour comparer rapidement des taux ou lorsque vous ne laissez pas vos intérêts se composer. L’APY va plus loin et montre le rendement annuel effectif dès lors que les intérêts composés entrent en jeu, par exemple lorsque les intérêts sont versés et réinvestis régulièrement. C’est pourquoi l’APY est généralement un pourcentage plus réaliste pour les produits avec compounding, en particulier dans la crypto où les paiements sont souvent plus fréquents. Il est toutefois important de prêter attention aux hypothèses : l’APY suppose que les intérêts sont effectivement réinvestis et que le taux ne change pas en permanence. Si vous souhaitez réellement savoir à quoi vous attendre après un an, ne regardez pas uniquement le pourcentage, mais aussi la fréquence des paiements, le caractère automatique du compounding et le fait que le taux soit fixe ou variable.