¿Qué es el Relative Strength Index (RSI)?

¿Qué es el Relative Strength Index (RSI)?

El RSI (Relative Strength Index) es un indicador de análisis técnico que se utiliza para determinar si una criptomoneda (o una acción) se encuentra en una situación de sobrecompra o sobreventa. El RSI ayuda a los inversores y traders a evaluar posibles cambios de tendencia y buenos puntos de entrada. De este modo, los inversores utilizan el RSI dentro del análisis técnico para obtener información sobre el momentum del precio y para evaluar si un instrumento financiero puede estar sobrecomprado o sobrevendido.

El Relative Strength Index fue desarrollado en 1978 por el ingeniero estadounidense J. Welles Wilder y desde entonces se ha convertido en uno de los indicadores técnicos más conocidos y utilizados.

Puntos clave

• El Relative Strength Index (RSI) es un indicador técnico que mide el momentum del precio y ayuda a identificar situaciones de sobrecompra y sobreventa.
• El RSI se mueve entre 0 y 100 y normalmente se calcula sobre un período de 14 días.
• Valores por encima de 70 pueden indicar sobrecompra y valores por debajo de 30 pueden señalar sobreventa, especialmente en mercados laterales.
• En mercados con tendencias fuertes, el RSI puede mostrar valores extremos durante períodos prolongados, lo que puede generar señales falsas.
• El RSI es más eficaz cuando se utiliza en combinación con otras formas de análisis técnico.

¿Cómo funciona el RSI?

El Relative Strength Index es un denominado oscilador. Esto significa que el indicador se mueve dentro de una escala fija, concretamente entre 0 y 100. El RSI compara las subidas medias del precio con las bajadas medias durante un período determinado, normalmente de catorce días.

Cuando el precio sube con mayor frecuencia o intensidad que baja durante ese período, el RSI se sitúa por encima de 50. Si predominan las caídas, el RSI desciende por debajo de 50. Los valores del RSI por encima de 70 suelen considerarse sobrecompra, mientras que los valores por debajo de 30 se interpretan como sobreventa. El RSI suele mostrarse como un gráfico independiente debajo del gráfico de precios, lo que permite analizar el momentum de forma separada de la evolución del precio.

¿Qué significan la sobrecompra y la sobreventa en el RSI?

Con el RSI se pueden identificar situaciones de sobrecompra y sobreventa. Se trata de momentos en los que un instrumento financiero ha sido comprado o vendido de forma relativamente intensa en un corto período de tiempo.

• Un RSI por encima de 70 suele considerarse una situación de sobrecompra. Esto significa que el precio ha subido con fuerza y que el momentum alcista puede estar perdiendo fuerza. En esta situación, puede producirse una corrección o un retroceso temporal.
• Un RSI por debajo de 30 suele interpretarse como una situación de sobreventa. El precio ha caído con fuerza, lo que puede indicar ventas por pánico o un pesimismo excesivo. Esto puede dar lugar a un movimiento de recuperación.

Estos niveles también se denominan líneas de activación. Cuando el RSI supera estos límites, no se garantiza un cambio de tendencia, pero puede ser una señal para los inversores de que una determinada moneda está sobrecomprada o sobrevendida, y que tal vez sea conveniente considerar una entrada o salida.

Ejemplo:
Supongamos que el RSI de Bitcoin sube hasta 75 en el gráfico diario. Esto significa que el precio ha aumentado con fuerza en poco tiempo y se encuentra en la zona de sobrecompra. No es una razón directa para vender, pero sí puede ser una señal para estar más atento. En esta situación, los inversores suelen observar si el momentum empieza a debilitarse o si existen otras señales, como niveles de resistencia o una caída del RSI, que puedan indicar una posible corrección.

Por otro lado, cuando el RSI desciende por debajo de 30, puede significar que el precio ha caído en exceso. En algunos casos, esto va seguido de una recuperación, especialmente cuando la presión vendedora disminuye y el RSI comienza a subir nuevamente.

¿Cómo utilizar el RSI en diferentes condiciones de mercado?

Los niveles estándar de 30 y 70 funcionan especialmente bien en mercados laterales. Se trata de mercados en los que el precio se mueve durante un período prolongado dentro de un rango determinado. En estas condiciones, el RSI puede ofrecer señales claras de posibles correcciones o movimientos de recuperación.

En mercados con fuertes subidas o bajadas, el RSI se comporta de manera diferente. En un bull market, el RSI puede permanecer por encima de 70 durante mucho tiempo sin que el precio caiga de inmediato. En un bear market, el RSI puede mantenerse por debajo de 30 durante períodos prolongados mientras el precio sigue bajando. Esto no significa que deba comprarse inmediatamente cuando una moneda está sobrevendida o venderse de inmediato cuando está sobrecomprada. El RSI debe utilizarse siempre en combinación con otros indicadores y con una evaluación propia.

Para adaptarse a estas situaciones, algunos inversores ajustan los niveles del RSI. En un bull market, por ejemplo, se utilizan niveles de 40 y 90, y en un bear market, niveles de 20 y 60. De este modo, el RSI se ajusta mejor a la tendencia predominante.

¿Qué período del RSI se debe utilizar?

La configuración estándar del RSI es un período de catorce días, pero no es una regla fija. Los períodos más cortos, como de cinco a nueve días, hacen que el RSI sea más sensible. Esto genera más señales, pero también más ruido.

Los períodos más largos, como 21 o 30 días, producen un RSI más estable, con menos fluctuaciones y menos señales. Suelen ser utilizados por inversores con un horizonte temporal más largo. El período más adecuado depende de la volatilidad del mercado, de la sensibilidad deseada y de la estrategia elegida.

¿Cómo se calcula el RSI?

El RSI se calcula a partir de los precios de cierre. Durante el período seleccionado, se analizan las subidas medias y las bajadas medias del precio. Con estos datos se utiliza la siguiente fórmula:

RSI = 100 − (100 / (1 + RS))

Donde RS representa la subida media dividida por la bajada media.

El resultado es siempre un valor entre 0 y 100 y refleja el momentum del precio.

¿Qué significa una divergencia entre el precio y el RSI?

Además de los niveles fijos, los inversores también observan las divergencias entre el precio y el RSI (esto significa que el precio y el indicador no se mueven en la misma dirección).

En una divergencia positiva, el precio marca un mínimo más bajo, mientras que el RSI forma un mínimo más alto (el precio sigue cayendo, pero el momentum negativo disminuye). Esto puede indicar una pérdida de fuerza bajista y un posible cambio de tendencia.

En una divergencia negativa, el precio marca máximos más altos, mientras que el RSI muestra máximos más bajos (el precio sigue subiendo, pero el momentum alcista se debilita). Esto puede indicar un debilitamiento del impulso alcista.

Las divergencias pueden proporcionar señales valiosas, pero son menos fiables en bull markets o bear markets fuertes. Por ello, suelen combinarse con otros tipos de análisis.

La importancia del nivel 50

El nivel 50 del RSI se utiliza a menudo como una línea divisoria neutral.

• Por encima de 50, suele predominar un momentum positivo.
• Por debajo de 50, el momentum bajista es más fuerte.

Una ruptura por encima o por debajo de este nivel puede considerarse una confirmación de un cambio de fuerza. Este método se utiliza con frecuencia en estrategias de seguimiento de tendencia.

Patrones del RSI: failure swings y swing rejections

Algunos inversores prestan atención a patrones específicos en el gráfico del RSI. Un ejemplo conocido es el failure swing. En este caso, el RSI forma un patrón en W durante posibles subidas o un patrón en M durante posibles caídas, sin que el RSI tenga necesariamente que romper el nivel de 30 o 70.

Otro método es el swing rejection. En este caso, el RSI entra primero en la zona de sobrecompra o sobreventa y luego retrocede. A continuación, el RSI intenta regresar a esa zona, pero no lo consigue. Posteriormente, el RSI continúa moviéndose en la dirección opuesta.

¿Cómo utilizar el Relative Strength Index (RSI)?

El RSI normalmente no se utiliza de forma aislada. Muchos inversores combinan este indicador con otras formas de análisis técnico, como medias móviles, niveles de soporte y resistencia o indicadores como el MACD. Al combinar varios indicadores, se obtiene una visión más completa y mejor fundamentada del mercado.

Limitaciones del RSI

El RSI, al igual que otros indicadores técnicos, tiene limitaciones. Por ejemplo, el indicador no tiene en cuenta el volumen de negociación y puede mostrar valores extremos durante períodos prolongados en tendencias fuertes. Además, el RSI se basa en datos históricos y no ofrece garantías sobre movimientos futuros del precio.

Errores comunes al utilizar el RSI

Un error común es sacar conclusiones demasiado rápido. En ocasiones, los inversores reaccionan de inmediato a un valor alto o bajo del RSI sin esperar confirmación. Un RSI por encima de 70 o por debajo de 30 es principalmente una advertencia y no una señal directa de compra o venta.

Asimismo, el RSI a veces se utiliza en varios marcos temporales al mismo tiempo, lo que puede generar señales contradictorias. Por ello, es importante determinar de antemano qué marco temporal y qué configuraciones se van a utilizar.

El RSI también se aplica con frecuencia sin tener en cuenta la tendencia general. En mercados fuertemente alcistas o bajistas, el RSI puede mostrar valores extremos durante largos períodos. Quienes operan basándose ciegamente en ello corren el riesgo de entrar demasiado pronto en contra de la tendencia.

Por último, es importante comprender que ningún indicador es perfecto. El RSI es una herramienta, no una garantía. Al utilizar el RSI como apoyo dentro de un análisis más amplio, este indicador puede emplearse de forma más eficaz y consciente.

Reflexión final

El Relative Strength Index es un indicador accesible y ampliamente utilizado que puede proporcionar información valiosa sobre el momentum y posibles puntos de giro del precio. Al interpretar siempre el RSI dentro del contexto general del mercado y combinarlo con otros métodos de análisis, los inversores pueden tomar decisiones mejor fundamentadas y reducir el riesgo de señales engañosas.