¿Qué es Locked Liquidity y por qué es importante para las criptomonedas?

¿Qué es Locked Liquidity en crypto?

Locked Liquidity significa que la liquidez en un pool de DEX se bloquea durante un período determinado. El propietario no puede retirar esa liquidez del pool durante ese tiempo.

La liquidez consiste en tokens que están en un pool para que los usuarios puedan operar con ellos. Quien añade tokens a un pool de este tipo normalmente recibe a cambio un comprobante que indica qué parte del pool le pertenece. Por ejemplo, pueden ser LP-tokens.

En Locked Liquidity, ese comprobante se bloquea durante un tiempo determinado en un smart contract. Como resultado, el propietario no puede retirar sin más la liquidez correspondiente del pool.

Mientras tanto, los propios tokens siguen disponibles en el pool para los swaps. Por tanto, Locked Liquidity no bloquea la operativa en el pool, sino que impide que el propietario retire su parte de la liquidez antes de que termine el período de bloqueo.

Ejemplo: Supongamos que un proyecto deposita su propio token junto con ETH en un pool de DEX. A cambio, el proyecto recibe LP-tokens que indican qué parte del pool pertenece al proyecto.

Si estos LP-tokens se bloquean durante dos años, el proyecto no podrá retirar la liquidez correspondiente del pool durante ese período. Mientras tanto, los usuarios podrán seguir operando con normalidad a través del pool.

Locked Liquidity se utiliza a menudo para dar a otros usuarios más seguridad de que la liquidez no se retirará de forma repentina. Esto es especialmente relevante en el caso de nuevos tokens. Sin un liquidity lock, un proyecto o proveedor de liquidez podría, en algunos casos, retirar rápidamente su liquidez del pool, lo que dificultaría que otros usuarios compraran o vendieran.

Un liquidity lock suele poder verificarse on-chain. Así, por ejemplo, puede verse qué LP-tokens se han bloqueado, cuándo vence el lock y qué dirección vuelve a tener acceso a la liquidez después.

Puntos clave

• Locked Liquidity suele bloquear temporalmente LP-tokens o un NFT de posición, no directamente los activos de un pool.
• Los LP-tokens y los NFT de posición dan derecho a una parte de la liquidez y a posibles comisiones.
• Mientras un lock está activo, el propietario autorizado no puede retirar esa posición bloqueada.
• Los traders normalmente pueden seguir haciendo swaps con los activos que están en el pool.
• Puede comprobar un lock on-chain a partir de la posición, la cantidad, la fecha y el propietario.

¿Cómo funciona Locked Liquidity?

Locked Liquidity funciona porque el comprobante de una posición de liquidez se bloquea durante un período determinado en un smart contract.

En muchos pools de DEX, se añaden dos tipos de tokens a un liquidity pool. A cambio, se reciben LP-tokens. Esos LP-tokens indican qué parte del pool le pertenece a usted.

Normalmente, puede usar esos LP-tokens para retirar de nuevo su parte de la liquidez del pool. En Locked Liquidity, los LP-tokens se bloquean temporalmente en un llamado lockercontract.

Ese contrato, por ejemplo, deja constancia de:

• qué LP-tokens están bloqueados;
• cuántos LP-tokens se han bloqueado;
• cuándo vence el lock;
• qué dirección puede volver a retirar los tokens después.

Antes de que termine el período de bloqueo, el propietario no puede recuperar los LP-tokens bloqueados. Como resultado, la liquidez correspondiente tampoco puede retirarse del pool. Después de la fecha de desbloqueo, los LP-tokens pueden volver a estar disponibles y el propietario puede retirar de nuevo su liquidez del pool.

En algunas DEX, esto funciona de forma algo distinta. En Uniswap v3, por ejemplo, una posición de liquidez está representada por un NFT en lugar de LP-tokens normales. En ese caso, ese NFT puede bloquearse para evitar que la liquidez correspondiente se retire antes de una fecha determinada.

Es importante saber que, si una posición de liquidez está bloqueada, eso no significa automáticamente que toda la liquidez de un token esté bloqueada. Puede haber varios liquidity pools, por ejemplo en otras DEX o blockchains, cuya liquidez no esté bloqueada.

¿Por qué se bloquea la liquidez?

La liquidez se bloquea principalmente para evitar que un proyecto u otro gran proveedor de liquidez pueda retirar de repente su liquidez de un pool.

Sin un lock, quien posea una gran parte de la liquidez puede retirar su participación del pool. Si como consecuencia desaparece mucha liquidez, a otros usuarios les puede resultar más difícil comprar o vender el token. Esto también puede provocar fuertes movimientos de precio.

Este riesgo aparece, por ejemplo, en un rug pull. En ese caso, un proyecto puede retirar su liquidez de un pool, mientras que otros holders se quedan con tokens que apenas pueden negociarse.

Al bloquear la liquidez durante un período determinado, un proyecto demuestra que no puede retirar sin más la liquidez bloqueada antes de la fecha acordada. Como este tipo de lock queda registrado en la blockchain, otros usuarios suelen poder comprobarlo por sí mismos.

Sin embargo, un liquidity lock no significa automáticamente que un proyecto sea fiable o seguro. Por ejemplo, el lock no dice nada sobre la distribución de los tokens, la tokenomics, posibles vulnerabilidades en el contrato del token ni sobre otra liquidez que no esté bloqueada.

¿Cómo se bloquea la liquidez?

La liquidez suele bloquearse mediante un smart contract creado específicamente para bloquear temporalmente posiciones de liquidez.

A grandes rasgos, funciona así:

1. Añadir liquidez Primero se añaden tokens a un liquidity pool en una DEX. A cambio, el proveedor de liquidez recibe, por ejemplo, LP-tokens que representan su participación en el pool.

2. Elegir un liquidity locker Después se elige un servicio o smart contract con el que se puedan bloquear los LP-tokens.

3. Determinar cuánto se bloquea El propietario elige qué parte de su liquidez quiere bloquear. Por tanto, es posible bloquear todos los LP-tokens, pero también solo una parte.

4. Elegir una fecha de desbloqueo A continuación, se determina hasta cuándo quedará bloqueada la liquidez. Puede ser, por ejemplo, durante varios meses o varios años.

5. Confirmar el lock Después, los LP-tokens se bloquean en el lockercontract. Hasta la fecha de desbloqueo, el propietario normalmente no puede recuperar esos tokens y, por tanto, tampoco puede retirar del pool la liquidez correspondiente.

En algunas DEX, una posición de liquidez no está representada por LP-tokens normales, sino, por ejemplo, por un NFT. En ese caso, esa posición puede bloquearse de una forma similar.

Como las transacciones con smart contracts no pueden revertirse sin más, es importante utilizar el contrato correcto, el liquidity pool correcto y la fecha de desbloqueo correcta.

¿Qué plataformas se utilizan para Locked Liquidity?

Existen varios servicios con los que los proyectos pueden bloquear liquidez. Algunos ejemplos son UNCX Network y Team Finance.

Estas plataformas ofrecen smart contracts con los que los LP-tokens u otros comprobantes de una posición de liquidez pueden bloquearse durante un período determinado. El servicio que puede utilizar depende, entre otras cosas, de la blockchain y de la DEX en la que se encuentre el liquidity pool.

No todos los liquidity lockers admiten todas las blockchains o todos los tipos de pool. Por ello, compruebe siempre si el locker utilizado es realmente adecuado para la posición de liquidez que desea bloquear.

Además, un nombre conocido por sí solo no garantiza que un lock sea seguro. Sigue siendo importante comprobar qué smart contract se utiliza, cuánta liquidez está realmente bloqueada y cuándo vence el lock.

¿Cuánto tiempo permanece bloqueada la liquidez?

No existe una duración estándar para Locked Liquidity. Quien crea el lock suele decidir por sí mismo cuándo puede liberarse de nuevo la liquidez.

Un proyecto puede, por ejemplo, bloquear la liquidez durante seis meses, un año o varios años. Algunos liquidity lockers también admiten locks sin fecha final normal. UNCX, por ejemplo, muestra liquidity locks configurados como “Forever”.

Un lock más largo significa que esa liquidez bloqueada no puede retirarse durante un período más prolongado. Sin embargo, eso no significa que toda la liquidez de un token esté bloqueada ni que el proyecto sea automáticamente fiable.

Por ejemplo, puede haber otros liquidity pools cuya liquidez no esté bloqueada. Por ello, no mire solo la duración de un lock, sino también cuánta parte de la liquidez total está realmente bloqueada.

¿Cuál es la diferencia entre Locked Liquidity y liquidez?

La liquidez es lo que permite operar en un pool. Consiste en tokens disponibles para que los usuarios puedan comprar, vender o hacer swaps.

Locked Liquidity significa que una parte de esa liquidez no puede ser retirada del pool por el propietario durante un período determinado.

La diferencia es, por tanto, sencilla:

• La liquidez permite que se pueda operar.
• Locked Liquidity hace que cierta liquidez permanezca temporalmente en el pool.

Los tokens del pool siguen estando disponibles para operar durante un lock. Lo que se limita es la posibilidad del propietario de retirar su parte de la liquidez.

¿Qué riesgos tiene Locked Liquidity?

Locked Liquidity puede reducir el riesgo de que la liquidez se retire de repente de un pool, pero no hace que un token o un proyecto sean automáticamente seguros.

Estos son puntos importantes a tener en cuenta:

• El lock puede vencer. Después de la fecha de desbloqueo, el propietario puede volver a retirar la liquidez del pool.
• No toda la liquidez tiene por qué estar bloqueada. Un proyecto puede bloquear solo una parte de su liquidez.
• Puede haber otros pools. La liquidez en otra DEX o blockchain puede no estar bloqueada.
• El propio token puede seguir teniendo riesgos. Un liquidity lock no dice nada sobre, por ejemplo, la tokenomics, la distribución de los tokens o el funcionamiento del contrato del token.
• El smart contract del locker puede tener riesgos. Un error en un smart contract o una configuración incorrecta puede causar problemas.

Locked Liquidity tampoco protege contra caídas de precio, manipulación del mercado o impermanent loss.

Por tanto, un liquidity lock es sobre todo una forma de mostrar que cierta liquidez no puede retirarse sin más. No es una garantía de que un proyecto sea fiable o seguro.

¿Cómo puede comprobarse Locked Liquidity?

Locked Liquidity suele poder comprobarse on-chain. Eso significa que puede verificar a través de la blockchain si la liquidez realmente se ha bloqueado y hasta cuándo.

Para ello, por ejemplo, puede consultar el liquidity locker que utiliza el proyecto. Servicios como UNCX Network tienen un explorador público en el que puede buscar por el nombre, el símbolo o la dirección del contrato de un token.

Allí puede comprobar, entre otras cosas:

1. ¿Cuánta liquidez está bloqueada? Vea cuánto valor o cuántos LP-tokens se han bloqueado realmente. Un proyecto también puede bloquear solo una parte de su liquidez.

2. ¿Cuándo vence el lock? Compruebe la fecha de desbloqueo. Hasta esa fecha, la liquidez bloqueada normalmente no puede ser retirada por el propietario.

3. ¿Qué liquidity pool está bloqueado? Compruebe de qué pool de negociación se trata. Un token puede tener varios pools en distintas DEX.

4. ¿Sigue activo el lock? No confíe solo en un anuncio antiguo del proyecto. Compruebe si el lock sigue existiendo en este momento y si no ha vencido ya.

Ejemplo: Supongamos que un nuevo proyecto cripto afirma que su liquidez está bloqueada durante dos años a través de UNCX. Entonces puede buscar en el UNCX Liquidity Lock Explorer la dirección del contrato del token. Allí puede comprobar qué pool está bloqueado, cuánto valor se ha bloqueado en él y en qué fecha vence el lock.

Si ve, por ejemplo, que hay $500.000 de liquidez bloqueada hasta el 1 de enero de 2028, sabrá que esa posición bloqueada concreta no puede retirarse sin más hasta esa fecha.

Además, puede verificar los datos a través de un blockchain explorer, como Etherscan para Ethereum. Allí puede consultar las transacciones y el smart contract del liquidity locker.

Por tanto, un aviso como "liquidity locked" no cuenta toda la historia. Compruebe sobre todo dónde está bloqueada la liquidez, cuánto se ha bloqueado y cuándo vence el lock.

Conclusión

Locked Liquidity significa que la liquidez en un pool de DEX no puede ser retirada por el propietario durante un período determinado.

Eso puede dar a los usuarios más seguridad de que un proyecto no retirará de repente su liquidez del pool. Mientras tanto, los tokens siguen estando disponibles para operar.

Sin embargo, un liquidity lock no garantiza que un proyecto sea seguro o fiable. Por ello, compruebe siempre cuánta liquidez está bloqueada, cuándo vence el lock y si existen otros pools.

En resumen: Locked Liquidity reduce sobre todo el riesgo de que cierta liquidez desaparezca de repente, pero no lo dice todo sobre la calidad o la seguridad de un token.