Was ist Yield Farming und wie funktioniert es?

Was ist Yield Farming?

Yield Farming (auch als Liquidity Mining bekannt) ist eine Methode, mit der Krypto-Investoren zusätzliches Geld verdienen können, basierend auf den Kryptowährungen, die sie bereits besitzen. Dies geschieht durch das Bereitstellen von Liquidität an dezentrale Finanzprotokolle (DeFi). Als Belohnung erhalten die Liquiditätsanbieter passives Einkommen. Yield Farming ist entscheidend für DeFi-Plattformen (auch dezentrale Börsen oder DEXs genannt), da es ermöglicht, dass Benutzer einfach Tokens handeln können, die auf der Plattform verfügbar sind. Bei geringer Liquidität ist der Token schwieriger handelbar und es entstehen hohe Spreadkosten. Je mehr Liquidität vorhanden ist, desto effizienter und günstiger kann ein Token gehandelt werden.

Dies unterscheidet sich von zentralisierten Handelsplattformen (CEXs), bei denen das Unternehmen hinter der Plattform oder eine andere Drittpartei die benötigte Liquidität bereitstellt.

Beim Yield Farming setzt man seine Coins über ein DeFi-Protokoll in einem Liquidity Pool fest. Dies ist ein Smart Contract, der alle Gelder im Pool verwaltet. Man verleiht diese im Grunde im Austausch gegen eine Rendite. Händler nutzen dann die Liquidität für ihre Transaktionen. Es kann auch sein, dass das Protokoll deine Tokens an andere Nutzer verleiht, etwa über Borrowing-Contracts.

Wichtigste Erkenntnisse

• Yield Farming bietet passives Einkommen durch Bereitstellung von Liquidität in Liquidity Pools via DeFi-Plattform.

• APY berücksichtigt Zinseszinsen, während APR nur von der Grundrendite ohne Reinvestition ausgeht.

• Wenn du Liquidität hinzufügst, erhältst du LP-Tokens als Nachweis deines Anteils. Diese brauchst du, um deine ursprüngliche Krypto zurückzuerhalten. Zudem kannst du LP-Tokens staken und damit zusätzliche Einnahmen erzielen.

• Yield Farming bringt Risiken mit sich, wie impermanent loss, Smart Contract-Schwachstellen und Rug Pulls.

• Yield Farming dreht sich um Liquidität zum Handeln, während Staking der Netzwerksicherheit dient. Staking ist oft einfacher und sicherer, bringt aber meist geringere Rendite.

Wie funktioniert Yield Farming?

Yield Farming funktioniert durch das Festlegen von Kryptowährungen in einem DeFi-Protokoll wie Uniswap oder Curve. Du setzt Tokens in Liquidity Pools ein, bestehend aus Handelspaaren wie UNI/USDC. So stellst du der DEX Liquidität zur Verfügung, wodurch effizienter gehandelt werden kann. Tokens können auch über Lending-Protokolle verliehen werden. Dafür erhältst du Erträge, ausgezahlt in den Tokens, die du eingesetzt hast.

Die Höhe der Erträge hängt vom Protokoll und Handelspaar ab. So kannst du z. B. 5 % APY für ein Paar erhalten und 10 % APY für ein anderes.

APY zeigt die erwartete Jahresrendite unter Berücksichtigung der Reinvestition der Erträge. Die Erträge werden regelmäßig ausgezahlt, wodurch du sie erneut anlegen kannst. APY berücksichtigt dies, im Gegensatz zu APR. Daher liegt der APY-Prozentsatz oft über dem von APR. APR (Annual Percentage Rate) geht vom Jahresertrag auf die ursprüngliche Investition aus, ohne Reinvestitionen.

Beispiel:

Wenn du 1.000 € in einen Yield Farming Pool investierst, erhältst du bei 5 % APR nach einem Jahr genau 50 €, da die Rendite auf deine ursprüngliche Investition berechnet wird.

Reinvestierst du die Erträge monatlich, steigt deine effektive Rendite auf ca. 5,12 % APY oder 51,16 €. Der Unterschied entsteht durch Zinseszinsen – du verdienst auch Zinsen auf vorherige Erträge.

Die Höhe des Yields hängt oft davon ab, wie viel bereits im Pool angelegt wurde. Pools mit weniger Liquidität bieten häufig höhere Prozentsätze, da weniger Anbieter vorhanden sind. Dies birgt jedoch auch mehr Risiken, da es sich oft um kleinere, volatilere und neue Kryptowährungen handelt. Solche Smart Contracts sind zudem weniger getestet und damit potenziell anfälliger für Schwachstellen.

Automated Market Makers (AMM) und LP-Tokens

DeFi-Protokolle nutzen Automated Market Makers (AMMs), um den Token-Tausch ohne traditionelle Orderbücher zu ermöglichen. Statt Käufer und Verkäufer direkt zu verbinden, erfolgen Transaktionen über Liquidity Pools – Smart Contracts, die durch Nutzer bereitgestellte Liquidität verwalten.

Nutzer, die Tokens in solchen Pools durch Yield Farming (Liquidity Mining) festlegen, erhalten LP-Tokens (Liquidity Provider Tokens). Diese dienen als Nachweis für ihren Pool-Anteil und berechtigen zu einem Anteil an den Einnahmen wie Transaktionsgebühren. Zudem lassen sich LP-Tokens auf verschiedenen Plattformen staken, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten.

Beispiel:

Du fügst ETH und USDC im Wert von 1.000 € zu einem Uniswap-Pool hinzu, der insgesamt 100.000 € enthält. Du erhältst LP-Tokens, die 1 % des Pools repräsentieren.

Diese LP-Tokens musst du zurückgeben, wenn du deine Krypto wieder aus dem Pool herausnehmen möchtest. Danach erhältst du kein passives Einkommen mehr.

Der Prozess des Yield Farming

Willst du selbst mit Yield Farming starten? Dann kannst du folgende Schritte befolgen. Jeder DeFi-Plattform funktioniert dabei etwas anders.

1. Wähle dein Netzwerk: Wähle das Netzwerk, über das du mit Yield Farming starten willst. Besonders beliebt sind Ethereum, Solana, Arbitrum und Optimism.

2. Habe deine Krypto in einer externen Wallet: Je nach gewähltem Netzwerk musst du deine Krypto in einer externen Wallet besitzen. Viele senden ihr Geld von zentralisierten Handelsplattformen wie Finst dorthin. Bei Finst kannst du viele Kryptowährungen über verschiedene Netzwerke an externe Wallets senden. Schau hier, welche Kryptowährungen du abheben kannst.

3. Wähle eine Plattform: Suche dir eine zuverlässige DeFi-Plattform mit realistischen APYs, die Yield Farming unterstützt. Beispiele: Für Ethereum – Uniswap, Aave, für Solana – Raydium, Orca.

4. Verbinde deine Wallet mit der Plattform: Vor dem Start musst du deine Wallet mit dem DeFi-Protokoll verbinden.

5. Wähle einen Liquidity Pool und setze Tokens ein: Finde einen Pool wie SOL/USDC oder ETH/USDC und setze deine Tokens fest.

6. Erhalte LP-Tokens: Nach der Einlage bekommst du LP-Tokens, die deinen Anteil repräsentieren. Optional: stake deine LP-Tokens für zusätzliche Rewards.

7. Erhalte Belohnungen und reinvestiere: Die Belohnungen aus Transaktionsgebühren werden regelmäßig ausgezahlt. Reinvestiere sie, um Zinseszinsen zu erzielen. Manche Protokolle übernehmen dies automatisch oder bieten es als Option an.

Jede Plattform hat eigene Regeln wie Lockperioden, Optionen und Pools. Recherchiere gründlich, welche am besten zu dir passt. Kleinere Protokolle sind oft weniger getestet und damit eventuell weniger sicher. In der Kryptoszene gibt es immer auch böswillige Akteure, die versuchen, Nutzer mit manipulierten Smart Contracts zu betrügen.

Unterschied zwischen Yield Farming und Crypto Staking

Yield Farming und Staking sehen für viele ähnlich aus. Beide bieten Nutzern Anreize, indem sie für die Unterstützung eines Protokolls oder Netzwerks regelmäßig belohnt werden. Du erzielst passives Einkommen.

Trotzdem gibt es einen großen Unterschied: Yield Farmer unterstützen DeFi-Protokolle durch Bereitstellung von Liquidität in Pools, während Staker Blockchains mit Proof-of-Stake-Mechanismus bei Transaktionen und Netzwerksicherheit helfen. Ihre Rolle ist also unterschiedlich.

Beim Yield Farming ist die Verteilung der Rewards im Smart Contract geregelt, beim Staking durch das Blockchain-Protokoll selbst.

Beide Methoden haben Vor- und Nachteile. Der große Vorteil von Staking ist, dass es meist sicherer und einfacher ist, da die Belohnungen im Netzwerkprotokoll verankert sind. Es gibt weniger Risiken durch Bugs oder Hacks. Zudem braucht man weniger technische Kenntnisse – viele zentrale Plattformen ermöglichen Staking mit nur einem Klick. Auch bei Finst kannst du verschiedene Kryptowährungen staken.

Yield Farming bietet oft höhere Renditen als Staking. DeFi-Plattformen zahlen hohe APYs und geben oft zusätzliche Tokens aus. Dadurch sind höhere Erträge möglich. Außerdem gibt es mehr Auswahl. Beim Staking kannst du meist nur native Tokens staken, während beim Yield Farming viele Pools existieren.

Yield Farming bietet außerdem mehr Flexibilität. Du kannst Pools und Plattformen schnell wechseln. Beim Staking sind Tokens oft für eine feste Zeit gesperrt (Lock-up oder Unbonding Period), was weniger flexibel ist.

Beide Methoden haben also ihre Vor- und Nachteile. Wähle die Methode, die zu deinem Profil passt. Höhere Rewards bedeuten oft auch höhere Risiken. Recherchiere daher gründlich.

Vorteile von Yield Farming

Yield Farming ist eine gute Methode, um zusätzliches Einkommen mit Krypto zu erzielen. Gleichzeitig hilfst du anderen durch Bereitstellung von Liquidität. Die wichtigsten Vorteile:

• Hohes Renditepotenzial: Du kannst hohe Erträge erzielen. Durch Reinvestition erzielst du Zinseszinsen und zusätzliche Gewinne. Die Erträge liegen oft über traditionellem Staking.

• Mehrere Einkommensquellen: Neben Gebühren bekommst du bei manchen Plattformen zusätzliche Tokens (Governance Tokens), die du staken, handeln oder zum Abstimmen verwenden kannst. LP-Tokens kannst du ebenfalls staken.

• Keine feste Sperrfrist: Meist gibt es keine Lock-ups. Du kannst deine Tokens jederzeit abziehen oder handeln. Das gibt dir Flexibilität.

• Flexibel einsetzbar: Durch die Dezentralität kannst du leicht zwischen Pools, Tokens und Plattformen wechseln. Höhere APYs bei anderen Plattformen? Einfach umschichten.

Nachteile von Yield Farming

Yield Farming hat auch Nachteile und Risiken, die du kennen solltest:

• Impermanent Loss: Entsteht, wenn sich der Tokenpreis im Pool verändert. Das AMM passt dann das Verhältnis an. Dies kann zu Verlusten im Vergleich zum einfachen Halten führen.

• Smart Contract Risiken: Smart Contracts können Bugs enthalten. Hacker könnten diese ausnutzen. Es gibt auch betrügerische Entwickler, die Fake-Projekte mit unrealistischen APYs starten und dann einen Rug Pull durchführen. Das kann zu Totalverlust führen.

• Komplexität: Yield Farming ist technisch anspruchsvoll, besonders für Anfänger. Staking ist oft einsteigerfreundlicher – vor allem über zentrale Plattformen.

Fazit

Yield Farming ist eine innovative Möglichkeit, mit deiner Krypto zusätzliches Einkommen zu erzielen, indem du Liquidität an DeFi-Protokolle bereitstellst. Zwar bietet es oft höhere Renditen als traditionelles Staking, es ist jedoch auch komplexer und riskanter. Es ist wichtig, dass du verstehst, wie Liquidity Pools funktionieren, was LP-Tokens sind und welche Risiken bestehen. Wenn du bewusst zwischen Staking und Yield Farming wählst – abhängig von deinem Risikoprofil, Wissen und deinen Zielen – kannst du das Beste aus der DeFi-Welt herausholen. Recherchiere immer gründlich, bevor du investierst.