O que é volatilidade no mercado cripto?

O que é volatilidade?

A volatilidade mostra o quanto o preço de um ativo (por exemplo, uma ação ou uma criptomoeda) oscila dentro de um determinado período. Ela não indica se o preço sobe ou desce, apenas a intensidade desses movimentos. Se o preço se move de forma lenta e previsível, considera-se que apresenta baixa volatilidade. Quando o preço se move de forma rápida e intensa, existe alta volatilidade.

Nos mercados financeiros, a volatilidade é frequentemente utilizada como uma forma de descrever a incerteza. Quanto maiores forem as oscilações, mais difícil se torna prever os movimentos futuros dos preços. Por esse motivo, a volatilidade é um conceito importante para pessoas que investem em criptoativos ou ações.

Alguns investidores veem a volatilidade como um risco, mas ela possui dois lados. Fortes oscilações de preço aumentam não apenas a probabilidade de perdas, mas também a de ganhos. A volatilidade, portanto, não é um julgamento sobre se um investimento é bom ou ruim, mas uma característica que diz algo sobre o risco e o retorno potencial.

Pontos principais

• A volatilidade descreve o quanto o preço de um ativo oscila e fornece informações sobre incerteza, risco e retorno potencial.
• As criptomoedas são percebidas como mais voláteis do que os mercados tradicionais, pois movimentos de preço que nesses mercados seriam excecionais são frequentemente considerados normais no mercado cripto.
• A volatilidade no mercado cripto surge principalmente do sentimento do mercado, das notícias e da relação entre oferta e procura, variando conforme a fase do mercado.
• Criptomoedas menores tendem a ser mais voláteis do que as maiores, devido à menor liquidez e a livros de ordens mais reduzidos.
• A volatilidade não pode ser evitada, mas pode ser gerida com uma estratégia clara e uma adequada gestão de risco.

Por que a volatilidade é percebida de forma diferente no mercado cripto

A volatilidade pode ser percebida de maneira diferente no mercado cripto em comparação com os mercados financeiros tradicionais. Enquanto no mercado acionista um movimento de alguns pontos percentuais já chama a atenção, no universo cripto essas oscilações são consideradas “normais”. O que investidores tradicionais consideram volátil é, para investidores em cripto, frequentemente apenas ruído.

Essa diferença decorre da natureza do mercado. Em comparação com o mercado acionista, o mercado cripto é relativamente jovem, sem estruturas consolidadas ao longo de décadas e sem uma regulamentação estável. Além disso, o mercado cripto funciona 24 horas por dia, em todo o mundo, sem horários de encerramento ou pausas naturais que desacelerem os movimentos de preço. Como resultado, os preços podem reagir continuamente a notícias, ao sentimento do mercado e a mudanças na oferta e na procura.

Mesmo grandes criptomoedas como Bitcoin e Ethereum permanecem relativamente voláteis. Embora tenham se tornado mais estáveis ao longo dos anos, movimentos diários de alguns pontos percentuais ainda são normais. No caso de criptomoedas ou tokens menores ou mais recentes, as oscilações podem ser ainda maiores. Quem deseja comparar o mercado cripto com os mercados tradicionais deve, portanto, considerar um padrão diferente para o que é considerado “normal”.

Como surge a volatilidade no mercado cripto?

Embora a volatilidade no mercado cripto seja normal, existem diversos fatores que intensificam as oscilações de preço.

O sentimento do mercado é um fator importante. O mercado cripto é fortemente impulsionado por emoções, como medo, otimismo, ganância e FOMO, que levam investidores a tomar decisões rápidas. Essas ações irracionais podem resultar em ondas repentinas de compra ou venda. Quando muitas pessoas se movem simultaneamente na mesma direção, os movimentos de preço são ainda mais amplificados. Os investidores podem utilizar o Fear and Greed Index para avaliar o sentimento do mercado.

As notícias também desempenham um papel relevante. Anúncios sobre regulamentação, ataques hackers, parcerias, adoção por grandes empresas ou atualizações tecnológicas podem movimentar o mercado de forma significativa em um curto período.

A oferta e a procura também são cruciais. Como muitas criptomoedas possuem uma oferta circulante limitada, o preço pode subir de forma explosiva quando a procura aumenta rapidamente. Em situações de pressão de venda, ocorre exatamente o oposto. Esse efeito é intensificado em criptomoedas com baixo volume de negociação, nas quais transações individuais têm um impacto relativamente grande.

Por fim, é importante compreender que a volatilidade não é constante. O mercado cripto também passa por períodos de relativa calma, alternados com fases em que os movimentos de preço aumentam de forma significativa. A volatilidade tende a aumentar durante ciclos de mercado, como mercados de alta ou mercados de baixa. Em mercados mais laterais, as oscilações de preço costumam ser menores. Assim, a volatilidade acompanha a fase em que o mercado se encontra.

Como a volatilidade é medida?

A volatilidade de um ativo é normalmente medida por meio da análise de dados históricos de preços, avaliando o quanto o preço se desviou da média ao longo de um determinado período, por exemplo, 30 dias ou um ano. Quanto maior esse desvio, maior é a volatilidade.

Também existem modelos que tentam prever a volatilidade. Eles se baseiam em expectativas e dados de mercado e servem de base para indicadores conhecidos, como os índices de volatilidade nos mercados tradicionais. Ainda assim, trata-se sempre de uma estimativa, pois ninguém consegue prever com certeza a intensidade dos movimentos futuros de preço.

O que a volatilidade significa para investidores em cripto?

A volatilidade pode ter consequências significativas para alguns investidores em cripto. Ela não apenas determina o risco de um investimento, mas também o nível de conforto de alguém ao mantê-lo.

Para day traders ativos, a volatilidade costuma ser uma parte essencial da estratégia. Sem esses movimentos de preço, haveria poucas oportunidades de obter lucro. Para investidores de longo prazo, conhecidos no universo cripto como HODLers, a situação é diferente. Eles tendem a focar mais no valor subjacente e no potencial futuro de um projeto, ignorando em grande parte as oscilações de curto prazo.

Especialmente para investidores iniciantes em cripto, a volatilidade pode ser particularmente desafiadora. Fortes quedas de preço podem levar a vendas motivadas pelo pânico, enquanto subidas rápidas podem incentivar o FOMO e resultar em compras impulsivas. Investidores em cripto sem uma estratégia clara têm, portanto, maior probabilidade de tomar decisões emocionais em períodos de alta volatilidade.

Na prática, a volatilidade costuma ser menos um problema técnico e mais um problema comportamental. A forma como alguém lida com movimentos intensos de preço depende fortemente da estratégia adotada e da experiência. Com um plano claro, a volatilidade pode ser encarada como uma parte normal do mercado. Sem uma estratégia, ela aumenta a probabilidade de decisões impulsivas, o que pode impactar negativamente os retornos.

Quais criptomoedas são as mais voláteis?

As criptomoedas com maior volatilidade são, em geral, criptoativos menores, com baixa capitalização de mercado e volume de negociação limitado. Isso ocorre principalmente porque esses mercados são menos profundos, com menos ordens de compra e venda no livro de ordens. Quando ocorre uma compra ou venda relativamente grande, o preço pode ser rapidamente impulsionado para cima ou para baixo.

Criptomoedas grandes e consolidadas normalmente apresentam uma capitalização de mercado mais elevada e são negociadas de forma muito mais intensa, o que resulta em maior liquidez e um livro de ordens mais profundo. Isso torna essas criptomoedas relativamente menos voláteis, mas não necessariamente estáveis. Mesmo criptomoedas grandes podem sofrer movimentos rápidos e significativos, especialmente em períodos de instabilidade do mercado ou diante de notícias importantes.

Além disso, o conceito de “mais volátil” é sempre relativo e depende das condições de mercado. Criptomoedas menores também podem passar por períodos de calma, enquanto moedas maiores podem se tornar mais voláteis em fases de mercado turbulentas.

Como lidar com a volatilidade?

Como a volatilidade é comum no mercado cripto, não pode ser evitada, mas pode ser gerida. Ao tomar decisões conscientes sobre como e quando investir, é possível lidar melhor com as oscilações de preço e evitar que as emoções assumam o controle.

• Focar no longo prazo: Em vez de reagir a cada movimento de preço volátil, muitos investidores optam por focar no longo prazo e manter seus criptoativos (HODL). Dessa forma, há menos preocupação com oscilações de curto prazo.
• Investir de forma periódica: Ao investir automaticamente em momentos fixos, reduz-se o risco de comprar criptoativos em momentos desfavoráveis. Essa estratégia é conhecida como Dollar-Cost Averaging (DCA), distribuindo o impacto de fortes movimentos de preço ao longo do tempo. Na Finst, isso pode ser feito por meio do Auto-Invest.
• Diversificar o portfólio: Ao distribuir os investimentos entre vários tipos de criptomoedas e tokens, limita-se o risco de que uma forte queda de preço afete todo o portfólio.
• Investir apenas o que se pode perder: Como a volatilidade pode resultar em quedas de preço rápidas e significativas, é essencial investir apenas valores cuja perda possa ser suportada sem causar dificuldades financeiras.
• Utilizar stablecoins quando necessário: As stablecoins foram desenvolvidas para evitar a volatilidade. Graças à sua vinculação a ativos mais estáveis, como as moedas fiduciárias, elas podem ajudar a reduzir temporariamente a exposição a fortes oscilações de preço.

A volatilidade das criptomoedas mudará no futuro?

Em algumas criptomoedas grandes, a volatilidade parece estar diminuindo gradualmente. Maiores volumes de negociação, mais liquidez e uma participação institucional crescente contribuem para um mercado mais estável. Ainda assim, o mercado cripto como um todo permanece volátil, especialmente em comparação com os mercados financeiros tradicionais.

Para projetos menores e novos tokens, a volatilidade provavelmente continuará sendo uma característica estrutural. Movimentos de preço fortes e repentinos ainda fazem parte desse cenário.

Considerações finais

A volatilidade é um elemento fundamental do mercado cripto e determina em grande medida o comportamento dos preços. Embora fortes oscilações de preço envolvam riscos, elas também criam oportunidades, dependendo da estratégia e da experiência do investidor. É importante não avaliar as criptomoedas com os mesmos critérios dos mercados tradicionais, mas considerar um quadro de referência diferente para o que é considerado normal. Ao compreender de onde vem a volatilidade e como ela pode mudar nas diferentes fases do mercado, os investidores podem lidar melhor com a incerteza. Com expectativas realistas, uma estratégia clara e uma gestão de risco adequada, a volatilidade torna-se menos um obstáculo e mais uma característica do mercado.