On-ramping e off-ramping: o elo crucial entre moeda fiduciária e cripto

O que são on-ramps e off-ramps?

On-ramps e off-ramps são infraestruturas que estabelecem a ligação entre o sistema financeiro tradicional (moeda fiduciária) e o ecossistema cripto. Uma on-ramp permite converter moeda fiduciária, como euros, em criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum. Uma off-ramp facilita o processo inverso, no qual as criptomoedas são trocadas por moeda fiduciária e transferidas para uma conta bancária. As plataformas cripto podem atuar como portas de entrada entre ambos os sistemas e tornar esses processos de conversão mais acessíveis e eficientes para os utilizadores.

Pontos principais

• On-ramps e off-ramps constituem a infraestrutura essencial que cria a ponte entre o sistema financeiro tradicional (moeda fiduciária) e o ecossistema cripto, ao converter fiat em cripto e cripto novamente em fiat.
• O on-ramping abrange todo o processo de depósito em fiat, verificações de conformidade e conversão em criptomoedas, que depois são atribuídas a uma wallet. O off-ramping segue o mesmo processo em sentido inverso por meio da venda e do pagamento.
• On-ramps e off-ramps centralizados operam dentro de regulamentações existentes, como o MiCAR, e exigem verificação de identidade (KYC), enquanto soluções descentralizadas facilitam principalmente interações cripto-para-cripto e apenas suportam o tráfego fiat de forma limitada.
• As conversões de fiat para cripto e de cripto para fiat, na prática, continuam a ocorrer quase exclusivamente por meio de plataformas centralizadas ou fornecedores especializados, frequentemente integrados em aplicações de wallet.

Como funcionam on-ramps e off-ramps?

As on-ramps operam geralmente através de uma plataforma cripto que permite aos utilizadores depositar moeda fiduciária após uma conta bancária ter sido associada e verificada. Através de métodos de pagamento como transferências bancárias, o montante em fiat é creditado na conta do utilizador. O fornecedor da on-ramp processa este pagamento, realiza as verificações de conformidade e identificação exigidas e disponibiliza o montante depositado para negociação. Em seguida, este montante em fiat pode ser convertido em criptomoedas à escolha, sendo aplicadas taxas de transação. Após a execução bem-sucedida da ordem, as criptomoedas adquiridas são atribuídas à wallet associada. Todo este percurso, desde o depósito em fiat até à conversão em criptomoedas, é designado como processo de on-ramping.

As off-ramps seguem um processo semelhante, mas inverso. Neste caso, o utilizador vende criptomoedas, após o que o fornecedor converte os rendimentos em moeda fiduciária e os paga através de um método de pagamento tradicional, como uma conta bancária. Em ambos os processos, fatores como a liquidez, a formação de preços, os custos de transação e o cumprimento regulamentar desempenham um papel central no funcionamento e na eficiência do sistema.

Por que existem on-ramps e off-ramps?

On-ramps e off-ramps são necessários porque os pagamentos do dia a dia ocorrem geralmente em moeda fiduciária. Isto significa que os utilizadores necessitam de moeda fiduciária para efetuar pagamentos e que os tokens digitais, frequentemente caracterizados por volatilidade de preços e utilizados sobretudo como instrumentos de investimento, precisam de ser convertidos para que esse valor possa ser utilizado fora das redes blockchain.

Sem pontes digitais fiáveis, não seria possível adquirir criptomoedas e convertê-las novamente em moeda fiduciária, o que constitui um requisito importante para a adoção em larga escala. Além disso, on-ramps e off-ramps desempenham um papel essencial no desenvolvimento de aplicações que permitem o uso de cripto na economia real, por exemplo para pagamentos fora do ecossistema cripto.

Tipos de on-ramps

Existem diferentes tipos de on-ramps. Entre eles estão as on-ramps centralizadas, bem como on-ramps parcial ou totalmente descentralizadas.

As on-ramps centralizadas são plataformas cripto reguladas que devem cumprir requisitos rigorosos, incluindo supervisão ao abrigo do MiCAR na Europa. Isto exige verificação de identidade (Know Your Customer, KYC) para poder utilizar os serviços de on-ramp.

As on-ramps descentralizadas utilizam mecanismos peer-to-peer ou smart contracts, permitindo que os utilizadores negociem diretamente entre si sem a intervenção de um terceiro. Exemplos incluem plataformas DeFi como Uniswap ou Orca, nas quais os tokens podem ser trocados entre si, por exemplo ETH por UNI. A liquidez é fornecida pelos utilizadores da rede através das chamadas liquidity pools. É importante salientar que estas não são on-ramps tradicionais em que a moeda fiduciária é trocada por criptomoedas. Essa conversão ocorre atualmente quase exclusivamente através de plataformas cripto centralizadas ou de fornecedores especializados como a MoonPay. Esses fornecedores são frequentemente integrados em aplicações de wallet, como a MetaMask.

Tipos de off-ramps

As off-ramps funcionam essencialmente da mesma forma que as on-ramps, mas na direção oposta. As off-ramps centralizadas, como os serviços oferecidos por plataformas cripto como a Finst, geralmente disponibilizam pagamentos diretos para contas bancárias. Aplicam-se os mesmos requisitos rigorosos que nas on-ramps, incluindo supervisão ao abrigo do MiCAR e verificação obrigatória de identidade (Know Your Customer, KYC) para poder utilizar os serviços de off-ramp.

Quando as criptomoedas são off-rampadas fora de plataformas centralizadas, isso pode ocorrer por meio de vendas peer-to-peer ou através de fornecedores especializados de off-ramp, como a MoonPay.

Além disso, existem produtos cripto tanto para off-ramping descentralizado como centralizado, como cartões de débito cripto, que permitem aos utilizadores efetuar pagamentos em lojas físicas ou levantar dinheiro em caixas automáticos (ATM), geralmente mediante o pagamento de uma taxa.

On- e off-ramping na Finst

O on- e off-ramping na Finst é oferecido no âmbito de uma plataforma regulada e fácil de utilizar, contribuindo para um ambiente seguro para os utilizadores. Os utilizadores podem converter facilmente moeda fiduciária em criptomoedas e vice-versa, com transparência, cumprimento regulamentar e eficiência como pilares centrais. Depositar e levantar euros é gratuito e sem valor mínimo. Para a conversão de euros em criptomoedas e vice-versa, a Finst aplica taxas de transação fixas de 0,15%. Graças à boa liquidez, as ordens são geralmente executadas quase de imediato. Com esta abordagem de integração eficiente, a Finst reduz a barreira de entrada tanto para utilizadores iniciantes como experientes que desejam participar no mercado cripto.

Considerações finais

On-ramps e off-ramps constituem uma parte indispensável da infraestrutura que liga o sistema financeiro tradicional ao ecossistema cripto. Ao permitir a conversão de moeda fiduciária em criptomoedas e vice-versa, atuam como portas de acesso às redes blockchain e tornam possível a utilização prática de ativos digitais fora de um contexto puramente on-chain. Sem estes mecanismos, a participação no mercado cripto permaneceria limitada e a adoção em larga escala seria significativamente dificultada.

Na prática atual, a conversão de fiat para cripto e de cripto para fiat ocorre em grande parte através de entidades centralizadas que operam dentro de quadros regulamentares existentes, como o MiCAR, e que exigem verificação de identidade. As soluções descentralizadas desempenham sobretudo um papel nas transações cripto-para-cripto e ilustram as possibilidades tecnológicas da blockchain, mas apenas conseguem facilitar o tráfego fiat de forma limitada. Desta forma, on-ramps e off-ramps sublinham a interação contínua entre descentralização e regulação no domínio cripto.