Nuova imposta Box 3 sulle crypto dal 2028 nei Paesi Bassi: cosa cambia e cosa significa per te?

Dal 1° gennaio 2028 cambierà il modo in cui il patrimonio viene tassato nella Box 3 nei Paesi Bassi. Il sistema attuale, basato su un rendimento presunto, sarà sostituito da un’imposta sul rendimento effettivo, inclusi i guadagni non realizzati. Si tratta di un cambiamento fondamentale per gli investitori tradizionali olandesi e per gli investitori in crypto.

In questo articolo spieghiamo in modo approfondito cosa significa questo per te e quanto potresti dover pagare, con esempi chiari. Nota: questo articolo è scritto sulla base delle informazioni attualmente disponibili. Vi sono molte critiche alla proposta e il piano deve ancora essere esaminato dal Senato. È possibile che vengano ancora apportate modifiche. Il 25 febbraio, il ministro Eelco Heinen (Finanze) ha comunicato che torneranno al tavolo di lavoro per rivedere il disegno di legge.

Cosa rientra nella Box 3?

La Box 3 è la categoria fiscale per il patrimonio privato. Non riguarda il reddito da lavoro (Box 1) o il reddito derivante da una propria BV (Box 2), ma i beni che detieni come persona fisica.

Nella Box 3 rientrano, tra gli altri:

• Criptovalute
• Azioni ed ETF
• Obbligazioni
• Fondi di investimento
• Risparmi
• Seconde case (non la tua abitazione principale)
• Crediti (come denaro prestato)

I debiti possono essere detratti dal patrimonio imponibile a determinate condizioni. Inoltre, si applica una soglia esente da imposta per persona. Solo il patrimonio superiore a questa soglia viene tassato.

Avvertenza: Le informazioni contenute in questo articolo hanno esclusivamente finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria o fiscale. Sebbene il contenuto sia stato redatto con cura e sulla base di diverse fonti, non si possono escludere inesattezze o interpretazioni errate. Effettua sempre le tue ricerche e consulta un consulente finanziario o fiscale prima di prendere decisioni di investimento. Investire in crypto asset comporta un rischio di perdita.

Cosa cambia nella Box 3?

Per comprendere bene cosa cambierà nella Box 3, analizziamo prima la situazione attuale per gli investitori.

La situazione attuale (fino al 31 dicembre 2027)

Fino al 2027 incluso, il patrimonio nella Box 3 viene tassato sulla base di un rendimento presunto (5,88% per gli investimenti nel 2025). Ciò significa che lo Stato non considera quanto hai effettivamente guadagnato, ma applica una percentuale di rendimento ipotizzata sul tuo patrimonio.

Che il valore delle tue crypto sia aumentato, diminuito o rimasto invariato, in linea di principio non ha rilevanza ai fini fiscali. L’amministrazione fiscale olandese applica rendimenti fissi per categoria di beni. Nel caso degli investimenti, si tratta del 5,88% nel 2025. L’aliquota fiscale nella Box 3 nel 2025 e nel 2026 è quindi del 36%.

Normalmente, nella Box 3 si detrae prima la soglia esente da imposta e si sottraggono eventuali debiti dal patrimonio imponibile.

La soglia esente nel sistema attuale

Nel 2026, la soglia esente da imposta ammonta a 59.357€ per persona (118.714€ per partner fiscali congiuntamente).

Ciò significa che questo importo viene prima detratto dal tuo patrimonio totale nella Box 3. Solo il patrimonio superiore a questa soglia viene considerato nel calcolo dell’imposta.

Il sistema fino al 2027 incluso è quindi:

Totale dei beni – debiti – soglia esente da imposta = base imponibile

Su questa base imponibile viene poi calcolato un rendimento presunto, sul quale si paga il 36% di imposta.
Nel sistema attuale, quindi, paghi indirettamente un’imposta sul tuo patrimonio, non sul tuo profitto effettivo.

Supponiamo:

• Possiedi 60.000€ in risparmi.
• Possiedi 100.000€ in crypto.
• Nessun debito.
• Soglia esente da imposta: 59.357€.

Come funziona ora?

Di seguito viene spiegato in pratica il funzionamento del sistema attuale fino alla fine del 2027.

Passo 1: Determinare il patrimonio totale

Hai 60.000€ in risparmi e 100.000€ in crypto. Il tuo patrimonio totale è quindi di 160.000€. Questo importo è considerato il tuo “patrimonio totale nella Box 3”.

Passo 2: Detrare la soglia esente da imposta

La soglia esente da imposta è di 59.357€. Devi sottrarre questo importo dal tuo patrimonio totale. In questo esempio significa: 160.000€ – 59.357€
= 100.643€. In altre parole, rimane una base imponibile di 100.643€.

Passo 3: Calcolare il rendimento presunto (parte investimenti)

Per semplicità, consideriamo solo il rendimento presunto degli investimenti del 5,88%. Il 5,88% di 100.643€ è 5.917,81€. Questo importo è considerato il tuo “rendimento imponibile”. Il tuo rendimento imponibile è l’importo effettivo su cui viene applicata l’imposta dall’amministrazione fiscale olandese.

Passo 4: Calcolare l’imposta

L’ultimo passo è calcolare l’imposta da pagare. L’aliquota attuale della Box 3 è del 36%. Il 36% di 5.917,81€ è 2.130,41€.
Paghi quindi circa 2.130€ di imposta, indipendentemente dal fatto che le tue crypto abbiano effettivamente generato un profitto.

Nuova situazione (dal 2028)

Dal 1° gennaio 2028, i Paesi Bassi passeranno a una cosiddetta imposta sull’incremento patrimoniale nella Box 3.

Attenzione, il nuovo sistema è ancora in fase di sviluppo:
Il nuovo sistema della Box 3 è stato approvato dalla Camera dei Rappresentanti ed è previsto che entri in vigore il 1° gennaio 2028. Tuttavia, l’attuazione precisa può ancora essere modificata tramite il Piano fiscale 2028.
Inoltre, vi sono critiche riguardo alla sua applicabilità e alla tassazione dei guadagni non realizzati, in particolare per investimenti volatili come le crypto.
Gli importi e il sistema descritti in questo articolo si basano sull’attuale proposta di legge. Le regole definitive possono ancora essere modificate.

Cosa cambia riguardo alla soglia esente da imposta?

Secondo l’attuale proposta di legge, la soglia esente da imposta verrà abolita. Al suo posto verrà introdotto un cosiddetto risultato esente da imposta che, secondo le attuali previsioni, ammonta a circa 1.800€ per persona all’anno.

Ciò significa che non sarà più esente una parte del tuo patrimonio, ma una parte del tuo rendimento annuale. Si tratta di una modifica fondamentale del sistema.

Non si terrà più conto di un rendimento presunto, ma del rendimento effettivamente ottenuto sul tuo patrimonio in un anno solare. Per gli investitori in crypto, questo rappresenta un cambiamento di sistema fondamentale con un impatto significativo sui loro investimenti.

Cosa viene tassato esattamente?

A partire dal 2028, l’Amministrazione fiscale olandese prenderà in considerazione tutto ciò che influisce sul tuo patrimonio in un anno solare. Per quanto riguarda le crypto, ciò significa che il risultato annuale complessivo viene calcolato sulla base di:

1. Aumenti di prezzo (variazione di valore durante l’anno)
2. Diminuzioni di prezzo (rendimento negativo)
3. Proventi diretti come le ricompense di staking
4. Altri benefici derivanti dalle crypto (ad esempio proventi da lending)

Questo non vale solo per le crypto, ma per tutto il patrimonio nella Box 3, come azioni, ETF, risparmi e una seconda casa. La tua abitazione principale non rientra nella Box 3, ma nella Box 1.

Il cambiamento più grande: vengono tassati anche i guadagni non realizzati

Il cambiamento più importante e più incisivo per gli investitori in crypto è che verranno tassati anche i guadagni non realizzati.

I guadagni non realizzati significano che le tue crypto aumentano di valore senza che tu le venda. Nel vecchio sistema, aveva poca importanza vendere o meno, perché si lavorava con rendimenti presunti. Dal 2028, questo cambia in modo fondamentale.

Il momento della tassazione si sposta alla variazione annuale di valore. La vendita non è più determinante dal punto di vista fiscale. L’aumento di valore stesso costituisce il fatto imponibile.

Come viene calcolato il rendimento?

L’Amministrazione fiscale olandese prende in esame tutti i componenti patrimoniali all’interno della Box 3. Ciò significa:

• Crypto
• Azioni ed ETF
• Risparmi (solo gli interessi sui risparmi, non l’aumento di valore dovuto a versamenti aggiuntivi)
• Fondi di investimento
• Una seconda casa
• Altri investimenti

I debiti possono essere detratti dal patrimonio della Box 3 a determinate condizioni.

Per ogni componente patrimoniale, il rendimento viene calcolato come segue:

Valore finale – valore iniziale + proventi ricevuti = rendimento per componente

Successivamente, tutti i rendimenti positivi e negativi all’interno della Box 3 vengono sommati. Dal rendimento totale viene poi sottratto il risultato esente di circa 1.800€ per persona. Solo sull’importo rimanente si paga il 36% di imposta. Per rendere i calcoli più concreti, ecco alcuni esempi per investitori in crypto in diversi scenari:

Come funziona il nuovo sistema della Box 3?

Di seguito presentiamo tre esempi di come il nuovo sistema della Box 3 funziona nella pratica.

Esempio 1 – Solo aumento di prezzo

Nel nuovo sistema, l’Amministrazione fiscale olandese considera solo il profitto realizzato “sulla carta”, indipendentemente dal fatto che tu lo abbia effettivamente incassato o meno. In teoria, potresti quindi dover pagare imposte su denaro che non hai ancora ricevuto. Questo è anche uno dei motivi per cui il sistema è oggetto di discussione.

Ora l’esempio, supponiamo che tu abbia:

• Crypto per un valore di 100.000€ al 1° gennaio
• Il valore è aumentato a 140.000€ al 31 dicembre (quindi 40% di profitto sulla carta)
• Non hai venduto nulla e non fai staking

L’aumento di valore è quindi di 40.000€. Si applica un risultato esente di 1.800€ per persona. Puoi sottrarre il risultato esente dall’aumento di valore, il che significa che il tuo rendimento imponibile in questo esempio è di 38.200€. Su questo importo devi pagare il 36% di imposta, pari a 13.752€. Paghi quindi 13.752€ di imposta, anche se non hai venduto nulla. Se non hai 13.752€ sul tuo conto di risparmio, dovrai vendere le tue posizioni esclusivamente per poter pagare l’imposta.

Esempio 2 – Aumento di prezzo + staking

Nel nuovo sistema, l’Amministrazione fiscale olandese considera il rendimento reale totale. Ciò significa che non conta solo l’aumento di valore delle tue crypto, ma anche eventuali entrate come le ricompense di staking. Anche queste entrate vengono tassate, indipendentemente dal fatto che tu le abbia convertite in euro o meno.

Ora l’esempio, supponiamo che tu abbia:

• Crypto per un valore di 100.000€ al 1° gennaio
• Il valore è aumentato a 130.000€ al 31 dicembre
• Hai inoltre ricevuto 5.000€ in ricompense di staking
• Non hai venduto nulla

L’aumento di valore è di 30.000€. Se aggiungi le ricompense di staking ricevute di 5.000€, il rendimento totale ammonta a 35.000€. Si applica un risultato esente di 1.800€ per persona. Puoi sottrarre il risultato esente dal rendimento totale, il che significa che il tuo rendimento imponibile in questo esempio è di 33.200€.

Su questo importo devi pagare il 36% di imposta, pari a 11.952€. Paghi quindi 11.952€ di imposta, anche se non hai venduto nulla. Anche in questo caso, potresti dover vendere (una parte della) tua posizione se non disponi di liquidità sufficiente per pagare l’imposta.

Esempio 3 – Diminuzione di prezzo

Nel nuovo sistema viene considerato il rendimento reale. Ciò significa che non solo i profitti vengono tassati, ma che una perdita viene effettivamente considerata come rendimento negativo.

Ora l’esempio, supponiamo che tu abbia:

• Crypto per un valore di 100.000€ al 1° gennaio
• Il valore è diminuito a 75.000€ al 31 dicembre
• Non hai altri proventi (come staking)

Dopo aver sottratto il valore finale dal valore iniziale, rimane una diminuzione di valore di 25.000€. Il tuo rendimento totale ammonta quindi a – 25.000€.

Poiché il rendimento totale è negativo, in quell’anno non paghi imposte nella Box 3. Inoltre, secondo la proposta di legge, un risultato negativo nella Box 3 può, a determinate condizioni, essere compensato con rendimenti positivi futuri. Ciò significa che potresti utilizzare questa perdita per pagare meno imposte negli anni successivi, quando otterrai nuovamente un rendimento positivo.

Cosa succede in caso di forte volatilità?

Le crypto sono note per le forti oscillazioni di prezzo. Nel nuovo sistema della Box 3 è fondamentale comprendere che l’Amministrazione fiscale olandese valuta il tuo rendimento per anno solare. Ogni anno viene tassato separatamente. Non viene quindi considerato il tuo profitto totale su più anni, ma la variazione di valore all’interno di un singolo anno (dal 1° gennaio al 31 dicembre incluso).

L’impatto della volatilità

Per fornire un esempio chiaro di come la volatilità, in combinazione con il nuovo sistema della Box 3, possa avere un impatto significativo sul tuo patrimonio, abbiamo elaborato l’esempio seguente:

Anno 1 – Forte aumento

Nel primo anno si verifica un forte aumento dei prezzi.

Supponiamo che tu abbia:

• Crypto per un valore di 200.000€ al 1° gennaio
• Il valore sia aumentato a 350.000€ al 31 dicembre
• Non hai venduto nulla e non hai altri proventi

L’aumento di valore ammonta a 150.000€. Si applica un risultato esente di 1.800€ per persona. Puoi sottrarre questo importo dal rendimento, ottenendo così un rendimento imponibile di 148.200€. Su questo importo devi pagare il 36% di imposta: 36% × 148.200€ = 53.352€

Paghi quindi 53.352€ di imposta per quell’anno, anche se non hai venduto nulla. Se non puoi pagare questa imposta con altri mezzi, dovrai vendere (una parte della) tua posizione per adempiere al tuo obbligo fiscale.

Anno 2 – Diminuzione

Nel secondo anno il mercato cambia direzione e il valore del tuo patrimonio diminuisce in modo significativo. Questo dimostra come la volatilità, combinata con una tassazione annuale, possa avere un forte impatto.

Supponiamo che tu abbia:

• Crypto per un valore di 350.000€ al 1° gennaio
• Il valore sia diminuito a 210.000€ al 31 dicembre
• Non hai altri proventi

La diminuzione di valore ammonta quindi a 140.000€. Il tuo rendimento totale per quell’anno è pari a – 140.000€.
Poiché il rendimento è negativo, in quell’anno non paghi imposta nella Box 3. Infatti, l’imposta viene applicata solo sui rendimenti positivi.

Secondo la proposta di legge, un risultato negativo nella Box 3 può, a determinate condizioni, essere compensato con rendimenti positivi futuri. Ciò significa che potresti utilizzare la perdita per pagare meno imposte negli anni successivi. Tuttavia, ciò non comporta il rimborso dei 53.352€ che hai pagato nell’anno 1.

Cosa significa questo su due anni?

Se non analizziamo un singolo anno separatamente, ma il quadro complessivo su due anni, l’effetto della volatilità combinata con la tassazione annuale diventa davvero evidente.

Se mettiamo i numeri uno accanto all’altro:

• Valore all’inizio dell’anno 1: 200.000€
• Valore alla fine dell’anno 2: 210.000€
• Aumento totale in due anni: 10.000€

Sulla carta sembra che tu abbia realizzato un profitto di 10.000€ in due anni.

Ma nell’anno 1 hai pagato 53.352€ di imposta sul guadagno contabile realizzato in quel momento. Nell’anno 2 non paghi imposta, perché il rendimento è stato negativo. Tuttavia, non ricevi indietro l’imposta precedentemente pagata.

La tua posizione netta dopo due anni è quindi:

210.000€ – 53.352€ = 156.648€

Hai iniziato con 200.000€.

Anche se il tuo portafoglio è sulla carta di 10.000€ più alto rispetto a due anni prima, a causa del pagamento anticipato delle imposte hai in realtà 43.352€ di patrimonio in meno rispetto al capitale iniziale.

Naturalmente, questo è un esempio estremo, ma mostra quale impatto il nuovo sistema fiscale può avere sugli investimenti in mercati volatili.

E per quanto riguarda una BV?

Se detieni crypto a titolo privato, dal 2028 rientreranno nella Box 3 e saranno tassate annualmente sulla base delle variazioni effettive di valore.

Se detieni crypto tramite una società a responsabilità limitata (BV), non rientrano nella Box 3 ma nell’imposta sulle società. Ciò significa che non viene tassato il tuo patrimonio, ma l’utile dell’impresa. Si tratta di un presupposto completamente diverso.

Come viene determinato l’utile in una BV?

In una BV, l’utile viene determinato secondo le norme fiscali e contabili. Questo avviene tramite il bilancio annuale, che comprende, tra l’altro, lo stato patrimoniale e il conto economico.

Il bilancio annuale mostra quali beni possiede la BV, quali obbligazioni vi corrispondono e quale risultato è stato ottenuto nell’esercizio. I beni vengono valutati secondo regole specifiche. Si pensi alle regole di valutazione per investimenti, rimanenze o accantonamenti. Queste regole determinano in quale momento e a quale valore le voci vengono registrate nella contabilità.

È importante sottolineare che non ogni aumento di valore comporta automaticamente un utile imponibile. In molti casi si applica il principio di realizzazione: l’utile viene tassato solo quando è effettivamente realizzato, ad esempio al momento della vendita.

Ciò significa:

• Se le crypto aumentano di valore ma non vengono vendute, spesso non si genera ancora un utile imponibile.
• Se le crypto vengono vendute con profitto, tale profitto entra a far parte dell’utile fiscale annuale.

In caso di attività di trading attivo, può essere obbligatoria la valutazione al valore di mercato, il che comporta che anche i guadagni non realizzati possano rientrare nel risultato. Il trattamento fiscale dipende quindi da come la BV opera effettivamente.

Aliquote dell’imposta sulle società

Una BV paga l’imposta sulle società sul proprio utile fiscale annuale (attualmente 19% fino a 200.000€ e 25,8% oltre tale soglia).

Si tratta di un sistema diverso rispetto al prelievo del 36% sul rendimento della Box 3. La differenza non risiede solo nell’aliquota, ma soprattutto nel momento in cui l’utile nasce e viene tassato.

Costi e obblighi aggiuntivi di una BV

Detenere crypto tramite una BV comporta, oltre a regole fiscali diverse, anche obblighi e costi aggiuntivi. Una BV deve tenere una contabilità corretta, redigere un bilancio annuale e presentare ogni anno la dichiarazione dell’imposta sulle società. In molti casi, ti affiderai a un commercialista o a un consulente fiscale per questo.

Se sei proprietario e amministratore della BV, di norma devi anche corrisponderti uno stipendio minimo obbligatorio. Questi costi e obblighi ricorrenti influiscono su ciò che alla fine ti rimane netto. Una BV non è quindi sempre più vantaggiosa rispetto alla detenzione privata di crypto.

Posso detenere le mie crypto tramite la mia BV?

Sì, puoi detenere crypto tramite la tua BV.

Se acquisti e detieni crypto direttamente tramite la tua BV:

• Le crypto non rientrano nella Box 3.
• I profitti vengono tassati tramite l’imposta sulle società.
• Paghi imposte a livello personale solo quando gli utili vengono distribuiti (Box 2).

Ciò significa che, in molti casi, la tassazione avviene al momento della realizzazione e non automaticamente ogni anno sulla base delle variazioni di valore, come nella Box 3.

Finché gli utili rimangono all’interno della BV, non vengono tassati a livello personale. L’imposizione in Box 2 avviene solo al momento della distribuzione dei dividendi.

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Conclusione

L’introduzione del nuovo sistema della Box 3 a partire dal 1° gennaio 2028 rappresenta una modifica fondamentale nel modo in cui il patrimonio viene tassato nei Paesi Bassi. Mentre fino al 2027 incluso si lavorava con un rendimento presunto, dal 2028 verrà considerato il rendimento effettivo, comprese le rivalutazioni non realizzate.

Per gli investitori in crypto, ciò comporta conseguenze rilevanti. Gli aumenti di prezzo vengono tassati annualmente, anche se non avviene alcuna vendita. Allo stesso tempo, le diminuzioni di prezzo e i proventi come le ricompense di staking confluiscono nel risultato complessivo della Box 3. Poiché la tassazione avviene per anno solare, forti oscillazioni possono avere un impatto fiscale immediato.

Il nuovo sistema chiarisce che non è più la vendita a determinare il momento dell’imposizione, ma l’evoluzione annuale del valore del tuo patrimonio complessivo. Per gli investitori, ciò significa che il rendimento deve essere valutato non solo dal punto di vista finanziario, ma anche fiscale, anno per anno. Una buona amministrazione e una visione chiara della tua posizione complessiva nella Box 3 diventano quindi più importanti che mai.