Crypto Préstamos: una introducción al crypto borrowing

17 jul 2025 | Lectura de 5 min

¿Qué es crypto borrowing (préstamo de criptomonedas)?

Crypto lenen (en el sector cripto conocido como crypto borrowing) es un proceso mediante el cual puedes pedir prestado cripto a través de un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) o una plataforma centralizada (CeFi). Pedir prestado cripto suele hacerse desde un fondo de liquidez financiado por prestamistas. Este proceso se denomina crypto lending. Aunque borrowing y lending están estrechamente relacionados, son conceptos distintos que no deben confundirse.

Puntos clave

Crypto lenen te permite obtener liquidez sin vender tus criptomonedas, utilizando garantías para asegurar un préstamo.
Puedes pedir prestado a través de protocolos DeFi como Aave o Compound, depositando cripto como garantía y recibiendo de inmediato el importe prestado según la proporción LTV.
La garantía queda bloqueada en un contrato inteligente y se liquida automáticamente si su valor cae por debajo del umbral de liquidación o hasta que devuelvas la deuda.
Los intereses sobre préstamos DeFi suelen ser variables y se determinan algorítmicamente según la oferta y la demanda dentro del protocolo.
Crypto lenen proporciona acceso rápido a capital sin verificación de crédito, pero conlleva riesgos como liquidación, ataques a contratos inteligentes y volatilidad de precios.

¿Cómo funciona crypto lenen (crypto borrowing)?

El prestamista facilita el préstamo de cripto. Ofrece su cripto como disponible para préstamo a cambio de un interés. El prestatario puede entonces pedir prestado a ese tipo de interés. Si alguien desea pedir prestado, debe proporcionar una garantía como colateral para asegurar la devolución del préstamo. Esto evita que el prestatario deje de pagar, impidiendo que el prestamista recupere sus fondos. La cantidad de garantía requerida depende tanto de la volatilidad de la cripto solicitada como de la cripto ofrecida como garantía. Muchos protocolos utilizan la proporción Loan-to-Value (LTV) para expresar esto. Cuanto más volátil es una criptomoneda, menor es la LTV permitida y, por tanto, más garantía debes aportar para pedir una cantidad determinada.

Esto significa que para stablecoins se requiere menos garantía, ya que son menos volátiles. Además, la mayoría de las altcoins son más volátiles que Bitcoin y Ethereum, ya que sus capitalizaciones de mercado son menores. Las meme coins, como SHIB y DOGE, se consideran aún más volátiles, ya que no tienen valor fundamental y fluctúan según el entusiasmo del mercado.

La LTV se expresa como un porcentaje entre 0 y 100%. Si es 50%, significa que por cada euro de cripto que deseas pedir prestado, debes proporcionar el doble como garantía. En este ejemplo: €2 de garantía por cada €1 prestado.

Ejemplo: Deseas pedir prestado €10.000 en Bitcoin (BTC) con una LTV del 50%, entonces debes proporcionar €20.000 en BTC como garantía.

Todos estos elementos se gestionan a través de un contrato inteligente, donde se detallan las condiciones del préstamo, la garantía, el tipo de interés y el plazo de devolución. Si el prestatario no devuelve el préstamo o si la garantía pierde demasiado valor, esta se liquida automáticamente mediante el contrato inteligente. Los fondos resultantes se utilizan para cubrir la deuda. Cualquier excedente se devuelve al prestatario. Todo esto se lleva a cabo sin necesidad de una tercera parte.

El contrato inteligente actúa como intermediario automatizado que regula la interacción entre prestatario y prestamista, sin una autoridad central. Esto se hace mediante aplicaciones DeFi como Aave, Compound y MakerDAO. Cada plataforma tiene sus propias condiciones, incluyendo diferentes tipos de interés. Todo ocurre de forma descentralizada mediante contratos inteligentes. En lugar de una entidad central, son los usuarios quienes toman las decisiones, gracias a las DAO. También existen plataformas centralizadas que ofrecen préstamos de cripto. El inconveniente es que estas tienen control total, pudiendo cambiar los tipos de interés o liquidar préstamos unilateralmente.

Crypto lenen permite a los usuarios obtener liquidez sin vender sus criptoactivos actuales. Esto les da la posibilidad de invertir, realizar compras u otras obligaciones financieras mientras conservan sus criptomonedas y se benefician de posibles aumentos de valor. Ideal para los HODL’ers que quieren liquidez sin usar su cripto como gasto.

¿Cómo funciona el proceso de crypto borrowing en una plataforma descentralizada (DeFi)?

El proceso de crypto borrowing implica pedir prestado cripto de prestamistas a cambio de una garantía y un tipo de interés, incentivando a otros usuarios a prestar su cripto a través de contratos de préstamo.

Este proceso generalmente ocurre en plataformas descentralizadas (aplicaciones DeFi). Aunque cada una tiene su propio enfoque, el funcionamiento básico es el siguiente:

1. Seleccionar un protocolo DeFi

Primero, debes elegir una plataforma DeFi adecuada para crypto borrowing. Existen varios protocolos para redes como Ethereum, Polygon y Solana. Algunos populares son Aave, Compound y MakerDAO. Factores a tener en cuenta:

Criptomonedas compatibles (qué puedes pedir prestado y qué puedes usar como garantía)
Tipos de interés (cuánto se espera que pagues)
Proporciones LTV y reglas de liquidación
Facilidad de uso de la interfaz
Reputación y seguridad del protocolo (auditorías y antecedentes de hacks)

La elección depende de tus preferencias personales, tu tolerancia al riesgo y las criptos que desees utilizar. Recuerda que los contratos inteligentes siempre conllevan riesgos de bugs o vulnerabilidades.

2. Conectar una wallet externa

Una vez elegido el protocolo, es hora de conectar tu wallet externa. Si aún no tienes una, existen muchos tipos. Aquí explicamos cómo usarlas.

Wallets conocidas:

MetaMask
Trust Wallet
Ledger (wallet de hardware)
WalletConnect (para wallets móviles)

Estás completamente en un entorno descentralizado. En este entorno no hay credenciales como contraseñas o correos electrónicos. En su lugar, debes conectar tu wallet mediante un contrato inteligente. Esto se hace simplemente aceptando la solicitud que el protocolo envía a tu wallet.

3. Depositar garantía

Después de conectar tu wallet, es momento de depositar garantía para poder pedir prestado. El usuario elige una criptomoneda compatible (como ETH, POL, LINK o USDC) y la transfiere desde su wallet al contrato inteligente del protocolo.

La proporción Loan-to-Value (LTV) está indicada en el protocolo. Tras el depósito, el contrato inteligente mantiene la garantía como colateral. Sigues siendo el propietario de tu garantía, pero solo la recuperas cuando devuelves la deuda o si se liquida por una caída brusca del mercado.

4. Solicitud del préstamo

Ahora puedes pedir prestado. Tras depositar la garantía, puedes elegir cuánto y qué cripto pedir prestado. El protocolo calcula automáticamente cuánto puedes pedir, basado en el valor de tu garantía y la LTV. Una vez aceptado el préstamo, recibes los fondos directamente en tu wallet.

5. Tipo de interés

Los tipos de interés en plataformas DeFi son normalmente variables y dinámicos, dependiendo de la cripto y gestionados por algoritmos que equilibran la oferta y la demanda. Algunos protocolos también ofrecen tipos fijos, según las condiciones del mercado.

Este es un proceso continuo, ya que el interés se calcula en tiempo real y se añade a la deuda.

6. Devolución y liquidación

En la mayoría de las plataformas DeFi como Aave o Compound, los préstamos son flexibles y pueden ser devueltos en cualquier momento, junto con los intereses acumulados. Una vez devuelta la deuda, la garantía se libera automáticamente. Algunos protocolos ofrecen préstamos con plazos fijos establecidos en el contrato inteligente.

Es importante tener en cuenta que los intereses siguen acumulándose. Cuanto más tardes en pagar, más debes.

Si el valor de la garantía cae por debajo del umbral de liquidación, el contrato inteligente se activa:

La garantía se vende total o parcialmente a liquidadores mediante el protocolo.
Esto se hace para cubrir el préstamo y minimizar el riesgo del protocolo.
A menudo se aplica una penalización por liquidación, por lo que el usuario recibe menos de lo que queda de su garantía.

Ventajas de crypto lenen

Pedir prestado cripto ofrece diversas ventajas:

Acceso a liquidez sin venta: Crypto borrowing permite liberar capital sin necesidad de vender tus criptomonedas, lo que permite mantener posición y beneficiarte de futuras subidas de precio.
Sin verificación de crédito: A diferencia de los préstamos tradicionales, en DeFi no se requiere verificación de ingresos ni deudas. Todo se gestiona con contratos inteligentes que piden garantía como colateral, asegurando que el prestamista recupere sus fondos.
Transacciones rápidas: Gracias a los contratos inteligentes, todo ocurre en cuestión de minutos. Ideal cuando necesitas liquidez urgente, por ejemplo ante una oportunidad de mercado.

Riesgos de crypto lenen

También existen riesgos importantes que deben considerarse:

Volatilidad del precio: El valor de la garantía puede fluctuar considerablemente. Una caída repentina puede llevar a la liquidación. Además, una mala estimación puede causar grandes pérdidas si la cripto prestada baja de valor.
Riesgos de contratos inteligentes: Siempre existe el riesgo de que los contratos contengan vulnerabilidades que puedan ser explotadas, poniendo en riesgo tu garantía.
Falta de seguro de depósito: A diferencia de los bancos tradicionales, las plataformas cripto no están aseguradas, lo que significa mayor riesgo en caso de hackeo o quiebra. Detrás de los protocolos DeFi no hay empresas que puedas responsabilizar legalmente.

Reflexión final

Crypto lenen a través de DeFi representa una forma innovadora de obtener liquidez sin necesidad de vender tus criptomonedas. Mediante la entrega de garantías y el uso de contratos inteligentes, los usuarios pueden acceder rápidamente a capital sin intervención de bancos tradicionales. Esto resulta especialmente atractivo para inversores que desean conservar sus posiciones mientras acceden a fondos adicionales. Sin embargo, el sistema también conlleva riesgos, como la volatilidad del mercado, vulnerabilidades en los contratos inteligentes y la posible liquidación de la garantía. Utilizar correctamente el crypto borrowing requiere no solo conocimientos técnicos, sino también una comprensión profunda de la dinámica de los protocolos DeFi y sus riesgos asociados.