O que é análise técnica e como funciona?

20 de jun. de 2025 | Leitura de 5 min

O que é análise técnica?

A análise técnica é uma estratégia usada por investidores experientes para determinar quando comprar ou vender. É usada na bolsa de valores e no mercado de criptomoedas. A análise fundamental examina aspectos como a saúde financeira de uma empresa ou o valor de um produto. A análise técnica, por outro lado, concentra-se nos dados históricos de preços de uma moeda ou ativo. Portanto, o objetivo não é avaliar quão bom é um ativo ou moeda, mas prever como o preço se moverá a curto prazo.

Pontos principais

A análise técnica tenta prever o preço com base em dados históricos.
Em vez de dados fundamentais, baseia-se em gráficos, padrões e tendências.
Com indicadores e gráficos, é possível encontrar momentos melhores para comprar ou vender.
É especialmente útil para investidores e traders experientes.
As ferramentas mais usadas são linhas de tendência, níveis de suporte e resistência, indicadores e padrões de velas.

Como funciona a análise técnica?

A análise técnica parte do pressuposto de que tudo o que você precisa saber já está incluído no preço. Isso significa que não é necessário ler relatórios anuais nem avaliar a qualidade de um produto. Confia-se apenas nos dados históricos. Por isso, a atenção concentra-se principalmente nos gráficos.

A lógica por trás é, na verdade, um jogo psicológico: o comportamento humano é previsível e os investidores que confiam na análise técnica acreditam que é por isso que essa metodologia funciona. Pode parecer um pouco abstrato, mas a análise técnica é realmente uma análise quantitativa (baseada em números).

As ferramentas comumente usadas em análise técnica são:

Linhas de tendência: linhas visuais que mostram se um preço está em uma tendência de alta ou baixa.
Níveis de suporte e resistência: zonas de preço onde o preço geralmente para ou rompe uma marca. Também chamados de suporte e resistência.
Indicadores: ferramentas como RSI (Índice de Força Relativa), MACD (Convergência/Divergência de Médias Móveis) ou Bandas de Bollinger, que ajudam a detectar estados de sobrecompra ou sobrevenda.
Padrões de velas: padrões visuais no gráfico que geralmente sinalizam pontos de inflexão ou continuação.

Quando se usa a análise técnica?

A análise técnica é especialmente popular entre investidores ativos e traders que mantêm posições a curto ou médio prazo. Pense em:

Daytraders, que abrem e fecham múltiplas posições no mesmo dia.
Swing traders, que mantêm posições durante vários dias ou semanas.
Investidores de longo prazo que usam sinais técnicos para encontrar melhores pontos de entrada.

Embora a análise técnica não garanta sucesso, pode aumentar as probabilidades de operações rentáveis. Pode-se presumir que grandes empresas que investem bilhões não o fazem sem razão. Essas organizações também examinam cuidadosamente todos os indicadores possíveis.

Padrões comuns de trading

1. Cabeça e ombros

O padrão cabeça e ombros é um padrão de preço muito conhecido na análise técnica. Indica que uma tendência de alta provavelmente se tornará de baixa. Em outras palavras: prevê uma mudança de tendência de alta para baixa.

Como reconhecer o padrão cabeça e ombros?

Ombro esquerdo: o preço sobe até um primeiro máximo e depois cai ligeiramente.
Cabeça: o preço sobe novamente, alcançando um máximo mais alto que o primeiro. Depois cai até o nível após a primeira queda.
Ombro direito: o preço sobe de novo, aproximadamente ao nível do ombro esquerdo, mas não tão alto quanto a cabeça. Depois cai outra vez.

Esse padrão é reconhecido pela sua forma no gráfico (parece uma cabeça com dois ombros).

Esse padrão é considerado um dos sinais mais confiáveis de que uma tendência de alta está prestes a terminar. Muitas vezes indica que é prudente ter cautela devido a uma possível queda de preço.

2. Duplo topo

O padrão duplo topo geralmente indica que o preço de uma moeda ou ação pode cair em breve. É um sinal baixista, ou seja, um aviso de que provavelmente a tendência mudará.

Como reconhecer um duplo topo?

O preço sobe até um primeiro máximo e depois cai um pouco.
Depois sobe novamente e alcança um nível aproximadamente igual ao primeiro máximo.
Após isso, o preço cai e ultrapassa o mínimo entre os dois máximos.

Somente quando essa última queda (abaixo da linha de suporte) ocorre, o padrão é confirmado. A tendência muda de positiva para negativa.

Pode-se comparar com a letra M: dois picos com um vale no meio.

O padrão mostra que o mercado tem dificuldades para ultrapassar determinado preço. Se isso falha duas vezes, costuma ser um sinal de que os vendedores estão assumindo o controle.

3. Xícara com alça

O padrão xícara com alça tem a forma de uma xícara com uma alça. É um sinal de alta que geralmente indica preços em subida. A xícara com alça é um dos sinais de alta mais populares na análise técnica.

Como reconhecer uma xícara com alça?

O preço primeiro cai e depois sobe em forma arredondada, semelhante a um U, esta é a xícara.
Depois segue uma pequena queda ou movimento lateral à direita, esta é a alça.
Durante a alça, o volume de trading geralmente é um pouco menor.
Quando o preço rompe o máximo do padrão, muitas vezes é considerado um sinal de compra.

Esse padrão pode realmente ser visto como uma xícara de café com alça. Esse padrão deixa muitos investidores otimistas. Quanto mais tempo se formou, mais forte é o sinal. A formação pode ser curta (por exemplo, 7 semanas), mas às vezes dura vários meses.

A ideia é que, após uma subida anterior, os investidores hesitam ou consolidam, para então ficarem otimistas e voltarem a comprar.

4. Triângulo ascendente

Existem três tipos de triângulos: ascendente, descendente e simétrico. O triângulo ascendente costuma ser um padrão de alta. Isso significa que normalmente indica que o preço continuará subindo.

Como reconhecer um triângulo ascendente?

A linha superior no gráfico é horizontal: o preço rebate várias vezes aproximadamente no mesmo nível.
A linha inferior sobe: as mínimas são cada vez mais altas, indicando que os compradores estão dispostos a pagar mais.
Portanto, os compradores estão dispostos a pagar cada vez mais, enquanto os vendedores vendem pelo mesmo preço.
Finalmente, o preço rompe a resistência horizontal e continua subindo.

Quando ocorre a ruptura, a antiga resistência costuma se tornar suporte. Isso significa que o preço pode parar nesse nível antes de continuar subindo. Isso é chamado de suporte.

5. Triângulo descendente

O triângulo descendente costuma ser um padrão baixista. Isso significa que há maior probabilidade de o preço cair em breve.

Como reconhecer um triângulo descendente?

A linha inferior no gráfico é horizontal: o preço rebate várias vezes no mesmo nível de suporte.
A linha superior desce: os máximos são cada vez mais baixos, indicando que os vendedores estão dispostos a vender cada vez mais barato.
Portanto, os vendedores são mais agressivos, enquanto os compradores tentam manter o nível de preço.
Finalmente, o preço rompe o suporte horizontal para baixo e geralmente cai mais.

Após essa ruptura, o antigo suporte costuma se tornar resistência. Isso significa que, quando o preço se recupera, muitas vezes não consegue ultrapassar esse nível. Isso é chamado resistência.

6. Triângulo Simétrico

O padrão Triângulo Simétrico é um padrão neutro. Isso significa que ele pode levar a uma ruptura tanto para cima quanto para baixo (informação bastante útil, não é?). O que isso realmente indica é que muito provavelmente uma grande movimentação de preço está a caminho. Então, esteja preparado.

Como reconhecer um Triângulo Simétrico?

A linha superior desce em diagonal: os topos ficam cada vez mais baixos.
A linha inferior sobe em diagonal: os fundos ficam cada vez mais altos.
O preço se aproxima cada vez mais no centro da ponta. Algo vai acontecer ali.
O espaço para movimentação fica cada vez menor: compradores e vendedores geralmente esperam até que alguém tome a dianteira e tomam uma decisão com base nisso.

Mais cedo ou mais tarde, o preço irá romper, mas pode ir para qualquer direção. Atenção: é importante observar o volume e a direção da ruptura para determinar se é um sinal de alta ou baixa.

O que são indicadores técnicos?

Indicadores técnicos são gráficos que ajudam você a entender melhor um gráfico de preços. Eles sempre se baseiam em dados históricos. Pense no preço, médias, volumes e muito mais. Traders usam esses indicadores para descobrir tendências, determinar o momento certo de compra ou venda e avaliar melhor os riscos. Você pode vê-los como ferramentas que adicionam uma camada extra de informação aos preços “planos” que você vê em um gráfico.

Indicadores Técnicos Populares

Existem dezenas de indicadores técnicos que investidores usam para analisar movimentos de preço. Simplesmente há muitos para discutir todos em detalhes, mas abaixo fizemos um resumo dos indicadores mais conhecidos. De alguns explicaremos mais adiante como eles funcionam exatamente.

Resumo dos indicadores técnicos mais usados:

RSI – Relative Strength Index
DMI – Directional Movement Indicator
ROC – Rate of Change
MACD – Moving Average Convergence Divergence
CCI – Commodity Channel Index
OBV – On-Balance Volume
PVT – Price Volume Trend
PVI – Positive Volume Index
NVI – Negative Volume Index
MFI – Money Flow Index
STO – Stochastic Oscillator
TRIX – Triple Exponential Average
MA – Moving Average (Média Móvel)
MSL – Most Significant Low
BB – Bollinger Bands
DC – Donchian Channels
RS – Relative Strength

Como você pode ver, não faltam indicadores. Quais você usa depende da sua estratégia, experiência e preferência.

Por que traders usam indicadores técnicos?

Porque indicadores técnicos ajudam você a:

Identificar tendências: O mercado está subindo, descendo ou lateralizando?
Medir o momentum: Quão forte é a tendência atual e quanto volume há no ativo?
Encontrar pontos de entrada e saída: Quando comprar ou vender a criptomoeda ou ativo?
Sinalizar situações de sobrecompra ou sobrevenda: O mercado está superaquecido ou subvalorizado?

Eles são usados principalmente por day traders e swing traders, mas também investidores de longo prazo às vezes os usam para melhorar seu timing.

Os 5 indicadores técnicos mais usados

Agora vamos aprofundar nos indicadores técnicos mais populares.

1. Relative Strength Index (RSI)

O RSI mede quão fortes são os movimentos recentes de preço. É um indicador de momentum que varia entre 0 e 100.

Características do RSI:

RSI acima de 70 = possivelmente sobrecomprado (comprado demais)
RSI abaixo de 30 = possivelmente sobrevendido (vendido demais)

Exemplo: Suponha que o RSI do Bitcoin esteja em 82. Isso poderia significar que o BTC está “sobrecomprado” e que uma correção está por vir. Este é um dos indicadores mais conhecidos e mais observados.

A vantagem é que às vezes as pessoas podem prever que uma moeda terá uma correção, a desvantagem é que pode gerar sinais falsos e não é sempre precisa.

2. Médias Móveis (SMA & EMA)

Uma média móvel mostra a média dos preços de fechamento (o preço no final do dia) durante um período determinado e é exibida como uma linha no gráfico.

Características da SMA & EMA:

SMA (Simple Moving Average) é simplesmente a média dos últimos X dias
EMA (Exponential Moving Average) dá mais peso aos preços recentes, então o curto prazo é mais importante aqui.

Traders observam, por exemplo, o cruzamento da EMA de 50 dias com a de 200 dias:

Se a média móvel de curto prazo cruza a média móvel de longo prazo de baixo para cima, isso se chama Golden Cross (sinal de alta).
O oposto é chamado Death Cross (sinal de baixa). A EMA de 200 dias é especialmente importante aqui.

A vantagem é que é simples e fácil de interpretar. A desvantagem é que sempre tem atraso. Você não vê o impacto imediatamente.

3. MACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD significa Moving Average Convergence Divergence. Parece complicado, mas é apenas um indicador técnico que ajuda você a ver se uma tendência está ficando mais forte ou enfraquecendo.

Características do MACD:

Consiste em três partes: linha MACD, linha de sinal e histograma
Se a linha MACD cruza a linha de sinal para cima → sinal de alta
Se a linha MACD cruza a linha de sinal para baixo → sinal de baixa

A vantagem é que permite reconhecer bem mudanças de tendência, a desvantagem é que funciona menos bem em tendências laterais.

4. Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger são uma ferramenta popular entre investidores para ver se uma moeda ou ação está talvez cara (sobrevalorizada) ou barata (subvalorizada).

Foram criadas nos anos 80 por John Bollinger e consistem em três linhas no gráfico.

Características das Bandas de Bollinger:

uma linha do meio (normalmente uma média móvel),
e duas linhas acima e abaixo que se movem com o preço.

Se o preço está perto da banda superior, pode significar que está caro. Está perto da banda inferior? Pode ser barato. Você também pode estimar a volatilidade: quanto mais afastadas estiverem as bandas, maiores as oscilações de preço.

5. Volume

O volume não é uma linha ou gráfico por si só, mas é um indicador essencial. Mostra quanto foi negociado em um determinado período. Por exemplo, se o volume de Bitcoin hoje é 1 bilhão de euros, significa que foram negociados Bitcoins no valor de 1 bilhão de euros hoje. Um volume alto geralmente indica alta liquidez: então é mais fácil comprar ou vender rápido sem que o preço se mova muito.

Características do volume:

Preço subindo com volume alto = sinal forte
Preço subindo com volume baixo = sinal fraco

O volume é frequentemente combinado com outros indicadores para confirmar sinais.

Importante: Use vários indicadores juntos!

Como você já deve ter percebido, existem dezenas de indicadores que você pode observar. Uma coisa é certa, a história se repete muitas vezes, mas não sempre! Então não invista cegamente só porque encontrou um indicador positivo. O melhor é combinar vários indicadores técnicos para confirmar sinais. Por exemplo:

O RSI indica que uma moeda está sobrecomprada, e ao mesmo tempo o MACD mostra um cruzamento baixista, além disso vemos um volume decrescente. Esses 3 indicadores juntos podem dizer que há um sinal de venda mais forte no momento.

Qual é o melhor indicador técnico?

Depende da sua estratégia. RSI é popular para o curto prazo, enquanto médias móveis são adequadas para seguir tendências do mercado.

Indicadores técnicos também são úteis para investidores de longo prazo?

Sim, especialmente para encontrar bons pontos de entrada ou confirmar tendências.

Posso usar indicadores técnicos sem experiência?

Sim, mas comece pelo básico e teste-os primeiro em uma conta demo ou com pequenas quantias.

Considerações finais

A análise técnica é uma ferramenta para investidores que permite, com base em dados históricos de preços, tomar decisões melhores sobre comprar ou vender um ativo como uma ação ou criptomoeda. Em vez de olhar para fatores fundamentais, a análise técnica foca em gráficos, padrões e indicadores que predizem tendências e comportamento do mercado.

Reconhecendo padrões como Head and Shoulders, Double Top ou Ascending Triangle (e muitos outros), os investidores tentam prever o preço. Além disso, eles usam indicadores técnicos como RSI, MACD, Médias Móveis e Bandas de Bollinger para obter sinais sobre a tendência dessa criptomoeda ou ativo.

A análise técnica é especialmente útil para investidores e traders ativos que buscam um melhor timing. No entanto, não oferece garantias e funciona melhor combinada com vários indicadores e uma boa gestão de risco. No fim, trata-se de reconhecer padrões no comportamento humano e outros fatores como leis, certo hype, mercados de alta e baixa.

O que é análise técnica e como funciona?