O que é o Relative Strength Index (RSI)?

O que é o Relative Strength Index (RSI)?

O RSI (Relative Strength Index) é um indicador de análise técnica utilizado para determinar se uma criptomoeda (ou ação) se encontra em situação de sobrecompra ou sobreventa. O RSI ajuda investidores e traders a avaliar possíveis reversões de tendência e bons pontos de entrada. Assim, os investidores utilizam o RSI no âmbito da análise técnica para obter uma visão do momentum de um preço e para avaliar se um instrumento financeiro pode estar potencialmente overbought ou oversold.

O Relative Strength Index foi desenvolvido em 1978 pelo engenheiro americano J. Welles Wilder e, desde então, tornou-se um dos indicadores técnicos mais conhecidos e utilizados.

Pontos principais

• O Relative Strength Index (RSI) é um indicador técnico que mede o momentum de um preço e ajuda a identificar situações de sobrecompra e sobreventa.
• O RSI move-se entre 0 e 100 e é normalmente calculado com base num período de 14 dias.
• Valores acima de 70 podem indicar sobrecompra e valores abaixo de 30 podem indicar sobreventa, especialmente em mercados laterais.
• Em mercados com tendências fortes, o RSI pode apresentar valores extremos durante longos períodos, o que pode resultar em sinais enganosos.
• O RSI é mais eficaz quando utilizado em combinação com outras formas de análise técnica.

Como funciona o RSI?

O Relative Strength Index é um denominado oscilador. Isto significa que o indicador se move dentro de uma escala fixa, nomeadamente entre 0 e 100. O RSI compara as subidas médias do preço com as descidas médias ao longo de um período pré-determinado, normalmente de catorze dias.

Quando o preço sobe com maior frequência ou intensidade do que desce durante esse período, o RSI situa-se acima de 50. Quando as descidas predominam, o RSI desce abaixo de 50. Valores do RSI acima de 70 são geralmente considerados como sobrecompra, enquanto valores abaixo de 30 são interpretados como sobreventa. O RSI é normalmente apresentado como um gráfico separado abaixo do gráfico de preços, permitindo analisar o momentum de forma independente da evolução do preço.

O que significam sobrecompra e sobreventa no RSI?

Com o RSI, é possível identificar situações de sobrecompra e sobreventa. Tratam-se de momentos em que um instrumento financeiro foi relativamente muito comprado ou vendido num curto espaço de tempo.

• Um RSI acima de 70 é frequentemente considerado como sobrecompra. Isto significa que o preço subiu de forma acentuada e que o momentum ascendente pode estar a perder força. Nessa situação, pode ocorrer uma correção ou um recuo temporário.
• Um RSI abaixo de 30 é geralmente interpretado como sobreventa. O preço caiu de forma acentuada, o que pode indicar vendas em pânico ou pessimismo excessivo. Isto pode conduzir a um movimento de recuperação.

Estes níveis são também designados por linhas de gatilho. Quando o RSI ultrapassa estes limites, isso não garante uma inversão de preço, mas pode ser um sinal para os investidores de que uma determinada moeda está sobrecomprada ou sobrevendida, e que poderá ser sensato considerar uma entrada ou saída.

Exemplo:
Suponhamos que o RSI do Bitcoin sobe para 75 no gráfico diário. Isto significa que o preço aumentou significativamente num curto período de tempo e se encontra na zona de sobrecompra. Não é um motivo direto para vender, mas pode ser um sinal para aumentar a atenção. Nessa situação, os investidores observam frequentemente se o momentum começa a enfraquecer ou se existem outros sinais, como níveis de resistência ou uma descida do RSI, que possam indicar uma possível correção.

Por outro lado, quando o RSI desce abaixo de 30, isso pode significar que o preço caiu em excesso. Em alguns casos, segue-se uma recuperação, especialmente quando a pressão vendedora diminui e o RSI começa novamente a subir.

Como utilizar o RSI em diferentes condições de mercado?

Os níveis padrão de 30 e 70 funcionam especialmente bem em mercados laterais. Estes são mercados em que o preço se move durante um período prolongado dentro de um determinado intervalo. Nessas condições, o RSI pode fornecer sinais claros de possíveis correções ou movimentos de recuperação.

Em mercados fortemente ascendentes ou descendentes, o RSI comporta-se de forma diferente. Num bull market, o RSI pode permanecer acima de 70 durante muito tempo sem que o preço caia imediatamente. Num bear market, o RSI pode permanecer abaixo de 30 durante longos períodos enquanto o preço continua a cair. Isto não significa que se deva comprar imediatamente quando uma moeda está sobrevendida ou vender de imediato quando está sobrecomprada. O RSI deve ser sempre utilizado em combinação com outros indicadores e com uma avaliação própria.

Para lidar com estas diferenças, alguns investidores ajustam os níveis do RSI. Num bull market, por exemplo, são utilizados níveis de 40 e 90, enquanto num bear market são utilizados níveis de 20 e 60. Desta forma, o RSI adapta-se melhor à tendência dominante.

Que período do RSI deve ser utilizado?

A configuração padrão do RSI é um período de catorze dias, mas esta não é uma regra fixa. Períodos mais curtos, como cinco a nove dias, tornam o RSI mais sensível. Isto gera mais sinais, mas também mais ruído.

Períodos mais longos, como 21 ou 30 dias, produzem um RSI mais estável, com menos oscilações e menos sinais. São frequentemente utilizados por investidores com um horizonte temporal mais longo. O período mais adequado depende da volatilidade do mercado, da sensibilidade desejada e da estratégia escolhida.

Como é calculado o RSI?

O RSI é calculado com base nos preços de fecho. Ao longo do período selecionado, são analisadas as subidas médias e as descidas médias do preço. Com base nestes dados, é utilizada a seguinte fórmula:

RSI = 100 − (100 / (1 + RS))

Em que RS representa a subida média dividida pela descida média.

O resultado é sempre um valor entre 0 e 100 e reflete o momentum do preço.

O que significa uma divergência entre o preço e o RSI?

Para além dos níveis fixos, os investidores também observam divergências entre o preço e o RSI (isto significa que o preço e o indicador não se movem na mesma direção).

Numa divergência positiva, o preço forma um mínimo mais baixo, enquanto o RSI forma um mínimo mais alto (o preço continua a descer, mas o momentum negativo diminui). Isto pode indicar um enfraquecimento da pressão descendente e uma possível mudança de tendência.

Numa divergência negativa, o preço forma máximos mais altos, enquanto o RSI apresenta máximos mais baixos (o preço continua a subir, mas o momentum ascendente enfraquece). Isto pode indicar um enfraquecimento do momentum ascendente.

As divergências podem fornecer sinais valiosos, mas são menos fiáveis em bull markets ou bear markets fortes. Por isso, são frequentemente combinadas com outras análises.

A importância do nível 50

O nível 50 do RSI é frequentemente utilizado como uma linha divisória neutra.

• Acima de 50, o momentum positivo tende a predominar.
• Abaixo de 50, o momentum descendente é mais forte.

Uma quebra acima ou abaixo deste nível pode ser vista como uma confirmação de uma mudança de força. Este método é frequentemente utilizado em estratégias de seguimento de tendência.

Padrões do RSI: failure swings e swing rejections

Alguns investidores prestam atenção a padrões específicos no gráfico do RSI. Um exemplo conhecido é o failure swing. Neste caso, o RSI forma um padrão em W durante possíveis movimentos ascendentes ou um padrão em M durante possíveis movimentos descendentes, sem que o RSI tenha necessariamente de ultrapassar os níveis de 30 ou 70.

Outro método é o swing rejection. Neste caso, o RSI entra primeiro na zona de sobrecompra ou sobreventa e depois recua. Em seguida, o RSI tenta regressar a essa zona, mas não consegue. Posteriormente, o RSI continua a mover-se na direção oposta.

Como utilizar o Relative Strength Index (RSI)?

O RSI não é normalmente utilizado de forma isolada. Muitos investidores combinam este indicador com outras formas de análise técnica, como médias móveis, níveis de suporte e resistência ou indicadores como o MACD. Ao combinar vários indicadores, obtém-se uma visão mais completa e melhor fundamentada do mercado.

Limitações do RSI

O RSI, tal como outros indicadores técnicos, apresenta limitações. Por exemplo, o indicador não tem em conta o volume de negociação e pode apresentar valores extremos durante longos períodos em tendências fortes. Além disso, o RSI baseia-se em dados históricos e não oferece qualquer garantia relativamente a movimentos futuros do preço.

Erros comuns na utilização do RSI

Um erro comum consiste em tirar conclusões demasiado rapidamente. Por vezes, os investidores reagem de imediato a um valor alto ou baixo do RSI sem aguardar confirmação. Um RSI acima de 70 ou abaixo de 30 é sobretudo um aviso e não um sinal direto de compra ou venda.

Além disso, o RSI é por vezes utilizado em vários timeframes em simultâneo, o que pode resultar em sinais contraditórios. Por isso, é importante definir antecipadamente qual o timeframe e quais as configurações a utilizar.

O RSI também é frequentemente aplicado sem ter em conta a tendência geral. Em mercados fortemente ascendentes ou descendentes, o RSI pode apresentar valores extremos durante longos períodos. Quem atua cegamente com base nisso corre o risco de entrar demasiado cedo contra a tendência.

Por fim, é importante compreender que nenhum indicador é perfeito. O RSI é uma ferramenta e não uma garantia. Ao utilizar o RSI como suporte dentro de uma análise mais ampla, este indicador pode ser aplicado de forma mais eficaz e consciente.

Considerações finais

O Relative Strength Index é um indicador acessível e amplamente utilizado que pode fornecer informações valiosas sobre o momentum e possíveis pontos de inversão de um preço. Ao interpretar sempre o RSI no contexto mais amplo do mercado e ao combiná-lo com outros métodos de análise, os investidores podem tomar decisões mais bem fundamentadas e reduzir o risco de sinais enganosos.