O que é um crash cripto e como lidar com ele?

O que é um crash cripto?

Um crash cripto é uma queda repentina e brusca de vários criptoativos ao mesmo tempo. É, na prática, uma forma específica de colapso de mercado no universo das criptomoedas. Embora não exista um limite oficial, nos mercados financeiros tradicionais fala-se em crash quando um ativo perde mais de 10 %. Já no mercado cripto, muitas vezes considera-se crash uma queda superior a 30 % em apenas um dia. Um crash cripto pode durar meses ou até anos antes de o mercado se recuperar totalmente. Algumas criptomoedas nunca mais se recuperam. Frequentemente, um crash começa com uma queda acentuada, que leva investidores a venderem em pânico, gerando uma reação em cadeia em que a pressão vendedora se reforça.

Pontos principais

• Um crash cripto é uma queda súbita e significativa de vários preços de criptomoedas, muitas vezes superior a 30 % em um único dia.

• As causas incluem regulamentação, ataques hackers, fatores macroeconômicos, eventos geopolíticos e liquidações.

• Crashs conhecidos incluem o ataque a Mt. Gox, o cripto inverno de 2018, o crash da COVID e a crise da FTX.

• Diferença entre crash e dip: um dip é pequeno e temporário, um crash é intenso e duradouro.

• Durante um crash, é fundamental manter a calma, usar ordens stop-loss, aplicar DCA e investir apenas o que se pode perder.

Como ocorre um crash cripto?

O mercado cripto é conhecido pela sua volatilidade e, por isso, é especialmente sensível a fatores externos. Entre as principais causas de um crash, destacam-se:

• Regulamentação e políticas governamentais: Leis mais rigorosas ou uma proibição em um grande país podem assustar investidores. Um exemplo conhecido são as medidas severas na China, que provocaram repetidas quedas nos preços.

• Ataques hackers e fraudes: Grandes ataques a exchanges ou projetos minam a confiança no setor. O ataque a Mt. Gox (2014) e a falência da FTX (2022) são exemplos marcantes.

• Fatores macroeconômicos: Inflação, aumentos de taxas de juros ou recessões tornam os investidores avessos ao risco. Como as criptomoedas são vistas como ativos arriscados, muitos preferem vendê-las nessas situações.

• Outras notícias negativas: Guerras, pandemias ou decisões geopolíticas inesperadas têm impacto imediato.

• Liquidações: Alguns traders utilizam posições long alavancadas, mas, se o preço cai rápido demais, as suas posições são liquidadas automaticamente. Isso aumenta a pressão vendedora e pode provocar uma queda ainda mais forte.

Exemplos de crashs cripto

Veja alguns exemplos conhecidos de crashs envolvendo Bitcoin e outras criptomoedas.

O primeiro grande crash do Bitcoin (2011)

Em 2011 ocorreu o primeiro grande crash quando o Bitcoin caiu de 32 $ para 2 $ em poucas semanas – uma perda de 94 %! Ficou claro que o Bitcoin não poderia subir sempre em linha reta. O mercado cripto envolve riscos e precisa de correções.

Mt. Gox (2013 - 2014)

Mt. Gox era uma exchange que, na época, processava cerca de 70 % de todas as transações de Bitcoin. Em 2014 descobriu-se que cerca de 850.000 Bitcoins tinham desaparecido. A confiança e o preço despencaram: Bitcoin caiu de 1.100 $ para menos de 400 $. Esse crash mostrou como a infraestrutura do mercado cripto ainda era frágil.

Cripto inverno (2018)

Em 2017 o Bitcoin atingiu um novo all-time high de 20.000 $, mas em 2018 recuou para cerca de 3.200 $ (–85 %). Quase todas as altcoins acompanharam a queda, algumas perdendo mais de 90 %. Pelo longo período de preços baixos e pessimismo, essa fase ficou conhecida como “cripto inverno”.

Crash da COVID (2020)

A pandemia da COVID-19 gerou grande incerteza e pânico mundial. O mercado cripto também foi fortemente afetado: Bitcoin caiu de 9.100 $ para 4.000 $ (–56 %) em apenas alguns dias. Apesar da queda forte, este evento acabou marcando o início de um novo bull market.

Crash da FTX (2022)

Em novembro de 2022, uma das maiores exchanges da época, a FTX, faliu de forma repentina. Bitcoin caiu de 20.000 $ para cerca de 15.000 $ (–25 %) em poucos dias, e várias altcoins caíram ainda mais. Esse evento mostrou a importância da self-custody, da diversificação e da transparência. Também destacou a necessidade de avaliar criticamente o «Proof of Reserves» de cada fornecedor.

O que podemos aprender com crashs anteriores?

Ao analisar os crashs que já ocorreram no mercado cripto, destacam-se três lições importantes:

• O mercado é imprevisível: Fatores externos como pandemia, guerra ou falência de exchanges podem causar quedas repentinas.

• O Bitcoin mostra resiliência: Diferente de muitas altcoins, o Bitcoin (até agora) sempre se recuperou após um crash. Nota: preços passados não garantem desempenho futuro.

• Ciclos de mercado do Bitcoin: Muitos crashs fazem parte de um ciclo de quatro anos, geralmente relacionado aos halvings, em que uma bull run costuma ser seguida de uma correção forte.

• Faça a sua própria pesquisa: Conheça bem os riscos. Não há garantia de que uma criptomoeda vá subir. As criptos continuam sendo ativos de alto risco.

Qual é a diferença entre um crash e um dip?

Tanto um crash quanto um dip são quedas de preço, mas se diferenciam em intensidade e duração:

O que fazer durante um crash?

Para iniciantes, um crash pode ser bastante assustador e gerar pânico. No entanto, há estratégias para reduzir os riscos:

1. Mantenha a calma: Vender em pânico geralmente causa as maiores perdas. Manter a racionalidade é difícil, mas essencial.

2. Use ordens stop-loss: Com stop-loss, é possível limitar perdas vendendo automaticamente se o preço cair abaixo de determinado nível.

3. Dollar Cost Averaging (DCA): Ao investir pequenas quantias de forma regular, você distribui o risco e compra a preços médios vantajosos.

4. HODL (Hold On for Dear Life): Especialmente no caso do Bitcoin, a história mostrou que manter a longo prazo costuma valer a pena.

5. Invista apenas o que pode perder: Uma regra de ouro no mercado cripto. Invista somente dinheiro que não comprometa a sua vida diária.

Considerações finais

Um crash cripto é inevitável em um mercado tão jovem, volátil e dependente de fatores externos como o das criptomoedas. Embora muitas vezes traga pânico e perdas significativas, crashs passados mostram que o setor continua evoluindo e que o Bitcoin, em particular, demonstra resiliência. Ao mesmo tempo, os exemplos provam que nunca há garantias e que os investidores devem estar preparados para o inesperado. O mais importante é investir com visão de longo prazo, manter uma postura crítica em relação a projetos e fornecedores e adotar uma estratégia adequada ao seu perfil de risco. Ao manter a calma em momentos turbulentos, diversificar e investir apenas o que pode perder, você aumenta suas chances não apenas de sobreviver a um crash, mas de sair mais forte no longo prazo.