Utility tokens explicados

O que é um utility token?

Um utility token é um criptoativo que concede aos utilizadores acesso a partes específicas de um ecossistema de blockchain, como um produto, serviço ou funcionalidade. Isto diferencia-o de criptomoedas como o Bitcoin, que são concebidas principalmente como meio de pagamento digital ou reserva de valor. Um utility token tem um papel funcional dentro de um ecossistema específico e pode ser comparado a uma chave digital que permite o acesso ao ecossistema e que é necessária para executar determinadas ações dentro de uma plataforma.

Um utility token pode ser o token nativo de uma rede, utilizado por exemplo para pagar taxas de transação, mas também pode ser emitido numa blockchain existente por desenvolvedores. Exemplos disso são os tokens ERC-20 na Ethereum, os tokens BEP-20 na BNB Chain e os tokens TRC-20 na Tron.

Exemplo: Ether (ETH) é o token nativo da rede Ethereum e possui uma função de utilidade clara. O ETH é utilizado para pagar taxas de transação (gas fees) e para executar smart contracts e aplicações descentralizadas na rede. Além disso, existem também na Ethereum utility tokens emitidos de acordo com o padrão ERC-20. Exemplos disso são o Basic Attention Token (BAT), utilizado no navegador Brave para facilitar anúncios e recompensas, e o Aave (AAVE), um utility token ERC-20 utilizado no protocolo Aave para serviços descentralizados de empréstimo e lending.

Pontos principais

• Um utility token concede acesso a funções, serviços ou aplicações específicas dentro de um ecossistema blockchain
• Os utility tokens têm um papel funcional e não são concebidos como investimento ou reserva de valor
• Os utility tokens podem ser tokens nativos de uma rede ou ser emitidos em blockchains existentes como a Ethereum
• A utilização e o valor de um utility token estão fortemente ligados à atividade e popularidade da plataforma

Como funciona um utility token?

Um utility token é normalmente emitido numa blockchain existente, como Ethereum ou Solana. O token utiliza a infraestrutura e a segurança dessa blockchain, enquanto os smart contracts definem como e para que fins o token pode ser utilizado dentro de uma dApp ou serviço específico. Desta forma, o utility token concede acesso a determinadas funções, serviços ou partes da plataforma.

Quando possui um utility token, pode utilizá-lo para pagar taxas de transação, ativar funções ou obter acesso a partes específicas da plataforma.

Emissão de utility tokens

Os desenvolvedores podem emitir um utility token através do processo de tokenização. Este funciona da seguinte forma:

• Uma equipa de projeto escolhe uma blockchain na qual pretende emitir o seu token, como Ethereum, Solana, BNB Chain ou Tron.
• Na blockchain é desenvolvido um smart contract no qual são definidas as propriedades do token, incluindo o fornecimento total de tokens, a distribuição dos tokens e a função específica do token dentro, por exemplo, de uma dApp.
• O smart contract segue um padrão de token fixo, como ERC-20 na Ethereum ou BEP-20 na BNB Chain. Estes padrões garantem que o token seja compatível com wallets, dApps e exchanges dentro do ecossistema.
• O smart contract é executado na blockchain e os tokens são 'mintados', ou seja, criados.

Depois de os tokens serem criados, o projeto torna-se operacional e os tokens são, em princípio, negociáveis em exchanges descentralizadas (DEX's) dentro do ecossistema. Em seguida, ocorre a distribuição. Esta acontece frequentemente através de airdrops, ICO's ou outros métodos de distribuição, nos quais os utilizadores adquirem os tokens, por exemplo, através de token swaps em DEX's.

Como reconhecer um utility token?

Pode determinar se um token é um utility token ao pesquisar o projeto. Isto pode ser feito analisando a função do token dentro do projeto, por exemplo através do site oficial ou da leitura do whitepaper. Num whitepaper é explicado para que o token é utilizado. Se o token concede acesso a um serviço ou a funcionalidades específicas dentro de uma rede, pode assumir que se trata de um utility token. O token não é então geralmente descrito como um investimento ou produto financeiro, mas como um token de utilização dentro de um ecossistema.

Não confunda um utility token com um token de governança. Um token de governança concede apenas direito de voto. Um utility token também pode ter uma função de governança, mas possui adicionalmente um ou mais outros casos de uso dentro da plataforma.

O que pode fazer com um utility token?

Com um utility token pode realizar várias ações dentro de uma plataforma, dependendo da finalidade para a qual o token foi concebido, tais como:

• pagar taxas de transação dentro de uma rede blockchain ou aplicação
• utilizar serviços ou funcionalidades específicas dentro de uma plataforma
• comprar produtos digitais ou obter acesso a funcionalidades premium
• participar em votações sobre propostas técnicas ou alterações ao protocolo
• contribuir para a utilização, manutenção ou segurança da rede
• negociar o token em exchanges descentralizadas (DEX's) ou plataformas de trading centralizadas
• obter rendimento passivo através de mecanismos como staking, liquidity mining e lending

Embora os utility tokens sejam frequentemente livremente negociáveis em exchanges, o seu valor principal reside na sua utilização dentro da plataforma associada e não na especulação.

Exemplos de utility tokens

Dentro do mercado cripto existem diversos utility tokens, cada um com as suas próprias funcionalidades, como por exemplo:

• Ether (ETH) - é utilizado dentro da blockchain Ethereum para pagar taxas de transação e executar smart contracts
• BNB (BNB) - é o token nativo da BNB Chain e é utilizado para taxas de transação e aplicações dentro do ecossistema BNB
• Solana (SOL) - é utilizado dentro da rede Solana para pagar taxas de transação e executar smart contracts como aplicações descentralizadas
• Chainlink (LINK) - um utility token utilizado para pagar serviços de oráculos dentro da rede Chainlink
• Uniswap (UNI) - é um utility token ERC-20 e é utilizado dentro do protocolo Uniswap para o funcionamento e gestão da exchange descentralizada
• Aave (AAVE) - é um utility token ERC-20 e é utilizado dentro do protocolo Aave para serviços descentralizados de empréstimo e lending
• Basic Attention Token (BAT) - é utilizado dentro do navegador Brave para recompensar utilizadores e criadores de conteúdo
• Filecoin (FIL) - funciona como meio de pagamento para serviços de armazenamento descentralizado dentro da rede Filecoin

Estes são apenas alguns exemplos de utility tokens e das suas funções dentro de uma blockchain ou projeto. Todos eles desempenham um papel importante dentro do seu próprio ecossistema.

Qual é a diferença entre utility tokens e security tokens?

Outro tipo de token com o qual os utility tokens são frequentemente comparados é o security token. No entanto, estes tokens são muito diferentes e difíceis de comparar em termos de funcionalidade. A diferença entre utility tokens e security tokens reside principalmente na sua função e significado jurídico. Um utility token concede aos utilizadores acesso a um produto, serviço ou funcionalidade dentro de uma plataforma blockchain. O token tem um objetivo de utilização claro e é necessário para que o ecossistema funcione. Um utility token não concede qualquer direito a lucros, propriedade ou controlo sobre a empresa por detrás do projeto. Isto é diferente no caso dos security tokens.

Um security token representa uma forma de investimento. A sua posse pode dar direito a distribuições de lucros, dividendos, juros ou a uma participação no valor do projeto ou empresa subjacente. Isto torna um security token mais semelhante a instrumentos financeiros tradicionais como ações ou obrigações. Esta é uma diferença significativa em relação aos utility tokens. Como resultado, os security tokens estão sujeitos a leis e regulamentações financeiras rigorosas em muitos países.

O objetivo destes dois tipos de tokens é, portanto, diferente. Os security tokens visam a captação de capital junto de investidores, enquanto os utility tokens se concentram na utilização dentro da própria plataforma. Embora os utility tokens possam por vezes aumentar de valor, esse não é o seu objetivo principal.

Considerações finais

Um utility token desempenha um papel essencial dentro dos projetos blockchain ao conceder aos utilizadores acesso a serviços, funcionalidades e aplicações dentro de um ecossistema específico. Ao contrário das criptomoedas, que são utilizadas principalmente como meio de pagamento ou reserva de valor, o foco dos utility tokens está na utilização e funcionalidade. Eles constituem os blocos de construção de muitas aplicações e redes descentralizadas e tornam possível realizar transações, utilizar serviços e participar ativamente numa plataforma. Devido à clara distinção em relação aos security tokens e à ausência de direitos sobre lucros, é importante avaliar os utility tokens com base na sua aplicação prática e utilidade dentro do projeto. Quem compreende como funcionam os utility tokens e para que são utilizados pode avaliar melhor o papel que desempenham dentro do mercado cripto mais amplo.