O que é uma Oferta Inicial de Moedas (ICO)?

28 de mai. de 2025 | Leitura de 4 min

O que é uma ICO?

ICO significa Initial Coin Offering (Oferta Inicial de Moedas). Isto significa que um projeto (normalmente relacionado com criptomoedas) fornece tokens aos investidores em troca, por exemplo, de Bitcoin ou Ethereum. É uma forma de novos projetos angariarem capital. Em troca, os investidores têm a oportunidade de comprar as novas moedas ou tokens a um preço baixo (e muitas vezes antes dos outros). Se estas moedas aumentarem significativamente o seu valor, o investidor pode obter grandes lucros.

As ICOs têm sido realizadas desde os primeiros dias das criptomoedas. Às vezes são feitas mesmo enquanto o projeto ainda está em desenvolvimento, ou antes de a moeda ser negociável em várias exchanges. Normalmente, os preços durante uma ICO são muito mais baixos do que o preço inicial de negociação da moeda. Portanto, em alguns casos, pode-se obter lucro antes mesmo da moeda ser oficialmente lançada. Esta é uma das razões pelas quais as ICOs foram tão populares.

Um exemplo famoso de uma oferta inicial de moedas é o Ethereum. Na altura, podia-se comprar um Ethereum inteiro por $0,311. Sim, leu bem, por menos de 50 cêntimos! Deve-se notar que os investidores na altura não podiam saber que o Ethereum atingiria preços tão elevados no futuro.

Pontos principais

ICO significa Initial Coin Offering e é uma forma para projetos de criptomoedas angariarem capital.
Os investidores têm a oportunidade de comprar tokens antes dos outros, normalmente a um preço mais baixo, na esperança de obter grandes lucros.
É essencial que os investidores realizem uma pesquisa minuciosa para evitar perdas ou fraudes.
Existem várias variantes de ICO, como IDO, IEO ou airdrops.

Como funciona uma ICO?

A maioria das ICOs começa com uma ideia e uma moeda criada pela própria equipa. A ideia (geralmente para um novo projeto blockchain) é explicada num documento chamado whitepaper. O token pode ser criado facilmente, por exemplo, através da rede Ethereum.

Os investidores que confiam no seu plano ou whitepaper podem investir no seu token. Em troca do seu token, eles fornecem, por exemplo, Ethereum. Esse Ethereum pode ser usado pelo projeto para desenvolvimentos futuros. É semelhante a uma ronda de investimento.

Antes de lançar a mainnet (a versão oficial da blockchain), normalmente é criado primeiro um testnet. Aqui, as pessoas podem testar a rede e encontrar possíveis erros. Quando o testnet é seguro e funciona bem, a mainnet é lançada. Esta é a rede final onde todos começarão a operar.

Como participar numa ICO?

Participar numa oferta inicial de moedas começa sempre com pesquisa. Provavelmente encontrou um projeto novo e interessante e está pronto para investir. Mas será uma boa ideia? Recomendamos sempre ter um conhecimento sólido sobre blockchain e criptomoedas. Existe uma alta probabilidade de cometer erros dispendiosos.

Quase todos os projetos terão uma conta no X, um servidor Discord com informação, ou estarão listados em websites que anunciam ICOs futuras.

Para comprar os tokens, precisará de uma carteira própria (dependendo da rede que utilizar). Se a ICO for na rede Ethereum, precisará de uma carteira compatível com Ethereum.

Variantes de ICO

Existem diferentes variantes de ICO, dependendo da estrutura e do objetivo do projeto. Aqui estão algumas das formas mais comuns no mercado cripto.

O que é uma Initial DEX Offering (IDO)?

Uma IDO é uma oferta inicial de uma moeda numa plataforma de exchange descentralizada (DEX). Alguns nomes conhecidos em DEX são PancakeSwap e Uniswap. A empresa também quer angariar fundos para o seu projeto, mas faz isso de uma forma diferente. Aqui também deve informar-se bem.

Uma vantagem de uma IDO é que pode vender as moedas imediatamente, enquanto numa ICO tem de esperar para poder vendê-las numa exchange.

Para a empresa, esta forma tem a vantagem de não ter que pagar grandes somas a exchanges centralizadas para listar a sua moeda e cumprir várias condições.

No entanto, é menos provável que obtenha lucros enormes rapidamente, porque o preço já está estabelecido e só flutua com a oferta e a procura.

O que é uma Initial Exchange Offering (IEO)?

Uma Initial Exchange Offering (IEO) é uma forma para um projeto cripto angariar dinheiro através de um exchange de criptomoedas. É semelhante a uma ICO, mas em vez de o projeto organizar a venda, é o exchange onde a IEO ocorre que a organiza. Normalmente, estes tokens são vendidos a um preço específico, e após o lançamento costumam valer mais. Muitos investidores preferem vender os tokens imediatamente (dump). Outros preferem comprar os tokens apenas depois de o preço se estabilizar. Espere que o preço se estabilize e depois decida para onde poderá dirigir-se o token.

Colocação privada

Numa colocação privada, os tokens não são oferecidos publicamente, mas apenas a um grupo específico de investidores. Normalmente são grandes investidores ou entidades institucionais. A equipa por trás da moeda escolhe estes investidores, que podem ter feito um investimento significativo no projeto.

Embora não seja uma venda pública, em muitos países, como os Estados Unidos, é necessário cumprir certas regulamentações financeiras, como as da SEC (Securities and Exchange Commission). Estas regras existem para proteger os investidores contra enganos ou fraudes.

Oferta pública

Uma oferta pública é o oposto de uma colocação privada. Aqui, os tokens são oferecidos ao público em geral, ou seja, a qualquer pessoa que queira participar e não apenas a um grupo selecionado de investidores.

Airdrop

Num airdrop, os tokens são dados gratuitamente. Isto é chamado de airdrop. Normalmente, tem de realizar algumas ações para os obter, mas continua a ser uma forma legítima e muitas vezes fácil de obter criptomoedas gratuitamente. Quer saber mais? Leia o nosso artigo sobre Airdrops.

Vantagens das ICOs (para projetos)

Acesso ao capital
Os projetos podem angariar grandes somas rapidamente sem intermediários como bancos ou capitalistas de risco.
Não ceder ações
Os investidores compram tokens, não ações. Portanto, a equipa mantém o controlo total da empresa.
Público global
Qualquer pessoa com criptomoedas e internet pode participar, sem limites geográficos.
Impulso de marketing
Uma ICO geralmente gera atenção mediática, o que é benéfico para a organização.

Vantagens das ICOs (para investidores)

Acesso antecipado
Pode comprar tokens primeiro, normalmente a um preço mais baixo do que após o lançamento.
Alto potencial de lucro
Se o projeto tiver sucesso, pode obter os maiores lucros possíveis.

Desvantagens das ICOs (para projetos)

Regulamentação
Os governos podem intervir se o token for considerado um valor financeiro (como nos EUA, onde a SEC está muito ativa com criptomoedas).
Risco de pump & dump
Após a ICO, os investidores podem vender rapidamente, o que pode fazer o preço cair.

Desvantagens das ICOs (para investidores)

Alto risco
Muitos projetos de ICO falham e existem muitas fraudes. Existe sempre um maior risco de que o seu investimento perca valor.
Sem proteção
Não há garantia, supervisão nem possibilidade de recuperar o seu dinheiro.
Confiança no whitepaper
Deve confiar nos whitepapers e promessas, frequentemente sem um produto funcional.

Considerações finais

O termo ICO significa Initial Coin Offering, um método que permite a projetos cripto angariar capital permitindo que os investidores participem cedo. Através das ICOs, os investidores podem comprar criptomoedas antes dos outros e por vezes obter altos lucros. No entanto, também implicam riscos, como a falta de regulamentação ou possíveis fraudes. Se desejar investir em ICOs, é fundamental realizar uma pesquisa minuciosa. Existem várias variantes de ICO, que juntas constituem uma parte importante do mundo cripto.