¿Qué es la ratio profit/loss y cómo se utiliza?

¿Qué es la ratio profit/loss?

La ratio profit/loss, a menudo abreviada como P/L-ratio, compara la ganancia media por operación ganadora con la pérdida media por operación perdedora. En pocas palabras: la ratio muestra si sus ganadoras son, en promedio, mayores que sus perdedoras.

Se calcula la ratio durante un período elegido y solo con operaciones que ya se han cerrado. Por tanto, las posiciones abiertas no cuentan. Una P/L-ratio de 2:1 significa, por ejemplo, que su ganancia media por operación ganadora es dos veces mayor que su pérdida media por operación perdedora.

La ratio profit/loss se parece en el nombre a PnL (profit and loss), pero son dos cosas distintas. PnL muestra cuánta ganancia o pérdida tiene realmente, por ejemplo en una posición abierta o en el conjunto de todas sus operaciones cerradas. La P/L-ratio, en cambio, analiza la relación entre la ganancia media de sus operaciones ganadoras y la pérdida media de sus operaciones perdedoras.

Es importante saber lo siguiente: la P/L-ratio no indica con qué frecuencia gana. Tampoco muestra directamente cuál es su resultado total. Para ello, entre otras cosas, debe revisar su winrate, los costes de transacción, el PnL y el resultado neto.

No confunda tampoco la P/L-ratio con el profit factor. El profit factor compara la ganancia bruta total con la pérdida bruta total. La P/L-ratio, en cambio, analiza el tamaño medio de una operación ganadora frente a una perdedora.

Puntos clave

• La P/L-ratio compara la ganancia media de las operaciones ganadoras cerradas con la pérdida media de las operaciones perdedoras cerradas.
• Una ratio de 2:1 significa que la ganancia media es dos veces mayor que la pérdida media.
• La ratio no indica con qué frecuencia gana ni cuál es su rendimiento total.
• El winrate y los costes de negociación son necesarios para evaluar correctamente la ratio.
• La P/L-ratio es algo distinto del profit factor.

¿Cómo se calcula la ratio profit/loss?

Se calcula la ratio profit/loss dividiendo su ganancia media por operación ganadora entre la pérdida media por operación perdedora.

La fórmula es:

P/L-ratio = ganancia media por operación ganadora ÷ pérdida media por operación perdedora

En las pérdidas se utiliza el valor absoluto. Eso significa que la pérdida se introduce como un número positivo.

Ejemplo: Suponga que en un mes cierra 10 operaciones.

• 4 operaciones son rentables y generan en total 600 €.

• 6 operaciones son perdedoras y cuestan en total 300 €.

Su ganancia media por operación ganadora es entonces:

600 € ÷ 4 = 150 €

Su pérdida media por operación perdedora es:

300 € ÷ 6 = 50 €

La P/L-ratio es entonces:

150 € ÷ 50 € = 3,0

Es decir: 3:1

Eso significa que sus operaciones ganadoras son, en promedio, tres veces mayores que sus operaciones perdedoras.

Tenga en cuenta: esto no significa automáticamente que su estrategia sea rentable. Si, por ejemplo, tiene muy pocas operaciones ganadoras, su resultado total puede seguir siendo negativo.

Así se calcula la ratio paso a paso:

1. Elija un período de medición Por ejemplo, tome todas sus operaciones cerradas del último mes. Utilice el mismo período para ganancias y pérdidas.

2. Calcule su ganancia media Sume todas las ganancias de sus operaciones ganadoras cerradas y divida ese importe entre el número de operaciones ganadoras.

3. Calcule su pérdida media Sume todas las pérdidas de sus operaciones perdedoras cerradas y divida ese importe entre el número de operaciones perdedoras. Utilice para ello el valor absoluto de la pérdida.

4. Divida los dos resultados Divida su ganancia media entre su pérdida media. El resultado puede escribirse como un número, por ejemplo 3,0, o como una relación: 3:1.

Al calcularla, tenga también en cuenta los costes de negociación. Piense en comisiones, spreads, slippage y posibles costes de financiación. Si no incluye estos costes, su P/L-ratio puede parecer más favorable que su resultado neto real.

¿Suele cambiar con frecuencia el tamaño de sus posiciones? Entonces puede ser útil fijarse también en porcentajes o en unidades de riesgo fijas. De lo contrario, su ratio puede verse muy influida porque algunas operaciones son mucho mayores que otras.

¿Todavía no tiene ninguna operación perdedora? Entonces no puede calcular una P/L-ratio normal, porque estaría dividiendo entre cero. Eso significa, sobre todo, que todavía tiene muy pocas operaciones perdedoras como para evaluar bien esta ratio.

¿Cómo interpretar la ratio profit/loss?

Una ratio superior a 1 significa que su operación ganadora media es mayor que su operación perdedora media. Cuanto más alta sea la ratio, mayor será su ganancia media en relación con su pérdida media.

Algunos ejemplos sencillos:

• 2:1: su ganancia media es dos veces mayor que su pérdida media.
• 1:1: su ganancia media y su pérdida media son iguales.
• 0,5:1: su pérdida media es dos veces mayor que su ganancia media.

Una P/L-ratio alta no significa automáticamente que usted sea rentable. También debe fijarse en con qué frecuencia gana: su winrate.

Con una ratio de 1:1, sin costes de negociación, debe ganar más del 50% de sus operaciones para ser rentable. Con una ratio de 2:1, el punto de equilibrio teórico se sitúa en torno a un winrate del 33,3%. Con una ratio de 0,5:1, en cambio, necesita aproximadamente un 66,7% de operaciones ganadoras para alcanzar el punto de equilibrio.

Ejemplo: Suponga que su operación ganadora media aporta 100 € y que su operación perdedora media cuesta 50 €. Su P/L-ratio es entonces 2:1.

Si realiza 10 operaciones, de las cuales gana 4 y pierde 6, con sus ganadoras obtiene 4 × 100 € = 400 €. Sus perdedoras cuestan en total 6 × 50 € = 300 €.

A pesar de haber ganado solo el 40% de sus operaciones, antes de costes de negociación le quedan 100 € de beneficio. Esto se debe a que sus ganadoras son, en promedio, dos veces mayores que sus perdedoras.

La combinación de su winrate y de su ganancia y pérdida medias suele expresarse como expectancy: el rendimiento esperado por operación a lo largo de un gran número de operaciones.

Expectativa por operación = winrate × ganancia media − (1 − winrate) × pérdida media

Por ello, una P/L-ratio baja no tiene por qué ser automáticamente mala. Una estrategia con beneficios relativamente pequeños y pérdidas mayores puede seguir siendo rentable si el porcentaje de operaciones ganadoras es lo bastante alto. A la inversa, una P/L-ratio alta puede seguir generando pérdidas si casi nunca tiene una operación ganadora.

Tenga también en cuenta los costes de transacción, los spreads, el slippage y otros costes de negociación. Estos reducen el resultado real y hacen que el winrate necesario para alcanzar el punto de equilibrio pueda ser algo más alto en la práctica.

Por eso, nunca mire solo la P/L-ratio. Combínela con su winrate, sus costes y su PnL total para obtener una mejor visión de sus resultados de trading.

¿Por qué es importante la ratio profit/loss para los traders?

La ratio profit/loss es importante porque le permite ver cuán grandes son sus ganancias medias en relación con sus pérdidas medias. Así obtiene rápidamente una idea de cómo se comportan sus operaciones en la práctica.

Junto con su winrate, la ratio ayuda a evaluar si su estrategia funciona de forma lógica. Por ejemplo, si utiliza un stop-loss ajustado y deja correr más tiempo sus operaciones ganadoras, normalmente esperará que su ganancia media sea mayor que su pérdida media. Si eso no se refleja en sus operaciones cerradas, puede ser una señal de que toma beneficios demasiado pronto o de que deja correr las pérdidas demasiado tiempo.

La ratio también puede mostrar cambios en su comportamiento de trading. Tal vez cierre antes de tiempo las operaciones rentables, lo que reduce su ganancia media. O quizá mantenga abiertas más tiempo del previsto las posiciones perdedoras, lo que aumenta su pérdida media. Al revisar su P/L-ratio con regularidad, estos patrones se detectan antes.

En cripto es especialmente importante fijarse en su resultado neto. El mercado puede moverse con rapidez y, con una liquidez baja, su orden puede ejecutarse a un precio distinto del esperado. Por ello, incluso un stop-loss no garantiza que venda exactamente al precio establecido.

Por eso, revise siempre la P/L-ratio junto con otras cifras, como:

1. Winrate ¿Qué porcentaje de sus operaciones termina con beneficio?

2. Resultado neto ¿Cuánto beneficio o pérdida le queda finalmente después de todas las operaciones y costes?

3. Número de operaciones cerradas Cuanto mayor sea su conjunto de datos, más fiables suelen ser su ganancia y pérdida medias.

4. Drawdown máximo Es la mayor caída de su capital desde un pico anterior. Una estrategia puede ser rentable y, aun así, tener grandes pérdidas intermedias.

5. Costes de negociación Las comisiones, los spreads, el slippage y los posibles costes de financiación pueden marcar una gran diferencia entre su resultado bruto y su resultado neto.

Ninguna estadística cuenta por sí sola toda la historia. La P/L-ratio es especialmente útil como parte de una evaluación más amplia de sus resultados y riesgos.

¿Cuál es la diferencia entre la ratio profit/loss y el winrate?

El winrate indica con qué frecuencia gana, mientras que la P/L-ratio muestra cuán grande es su ganancia media en comparación con su pérdida media.

La fórmula del winrate es:

winrate = número de operaciones cerradas ganadoras ÷ número total de operaciones cerradas

¿Tiene 6 operaciones ganadoras de 10 operaciones cerradas? Entonces su winrate es del 60%.

Un winrate alto no significa automáticamente que usted sea rentable. Si sus ganancias son pequeñas y sus pérdidas grandes, puede seguir perdiendo dinero a pesar de tener muchas operaciones ganadoras.

A la inversa, un winrate más bajo puede ir acompañado de beneficios cuando sus ganadoras medias son mucho mayores que sus perdedoras medias.

Por eso, el winrate y la P/L-ratio juntos ofrecen una visión mucho mejor que si se analiza cada cifra por separado.

Eso sí, asegúrese de calcularlo de forma coherente. Una operación ganadora, por ejemplo, es una operación cerrada con un resultado neto superior a cero. Las operaciones en las que queda exactamente en tablas pueden contarse aparte o tratarse según una regla fija.

¿Cuáles son las limitaciones de la ratio profit/loss?

La ratio profit/loss es útil, pero trabaja con promedios y, por ello, deja fuera información importante.

Una ganadora excepcionalmente grande puede elevar mucho su ganancia media. Así, la ratio puede parecer atractiva aunque, en realidad, la mayoría de las operaciones ganadoras sean mucho más pequeñas. Especialmente con un número reducido de operaciones cerradas, la ratio puede ofrecer una imagen distorsionada.

Con solo la P/L-ratio no ve, por ejemplo:

1. Cuántas operaciones ha realizado Una ratio basada en 10 operaciones dice menos que una ratio calculada sobre cientos de operaciones comparables.

2. Cuál es su winrate Una ganancia media alta sirve de poco si casi todas sus operaciones son perdedoras.

3. Cuál es su resultado neto La ratio no muestra directamente cuánto beneficio o pérdida ha obtenido finalmente.

4. Cuál fue su riesgo Dos estrategias pueden tener la misma P/L-ratio, pero gestionar de forma muy distinta el tamaño de las posiciones y el riesgo.

5. Cuál fue su drawdown máximo Una estrategia puede ser rentable al final, pero haber sufrido grandes pérdidas durante el proceso.

6. Cuánto ha pagado en costes de negociación Las comisiones, los spreads, el slippage y los posibles costes de financiación pueden reducir mucho su resultado real.

Por tanto, dos estrategias pueden tener la misma P/L-ratio y, aun así, ofrecer resultados y riesgos totalmente distintos.

También la entrada de datos debe ser coherente. Si, por ejemplo, omite los costes de negociación o compara períodos distintos entre sí, el resultado puede ser engañoso. Además, las posiciones abiertas no cuentan en la P/L-ratio, porque su beneficio o pérdida final todavía no está definido.

Una buena ratio obtenida en un backtest tampoco garantiza que una estrategia vaya a ofrecer el mismo resultado en el futuro. Un backtest utiliza datos históricos de precios. Por ello, una estrategia puede encajar muy bien con el pasado sin que las mismas condiciones vuelvan a repetirse después.

En el mercado cripto, los movimientos rápidos de precio y la baja liquidez hacen que esto sea todavía más importante. La pérdida que había previsto de antemano puede ser mayor de lo esperado debido, por ejemplo, al slippage.

Si comparte o compara una P/L-ratio, indique siempre sobre qué período la calcula, cuántas operaciones cerradas incluye y si los costes de negociación están incluidos en el cálculo.

Profit/loss en Finst

Finst no muestra una ratio profit/loss aparte. En su lugar, puede consultar su profit and loss (P/L) en distintos lugares. Esto muestra cuánto beneficio o pérdida tiene en ese momento, expresado en euros.

En su cuenta puede consultar, entre otras cosas:

1. Total P/L Muestra cuánto beneficio o pérdida total tiene con sus inversiones. Un importe positivo significa que su posición total está en beneficio, mientras que un importe negativo significa que está en pérdida.

2. Daily P/L Muestra cuánto ha subido o bajado en valor su cartera total durante el día actual.

3. P/L por moneda En su wallet puede ver, para cada criptomoneda, cuánto beneficio o pérdida tiene en su posición de esa moneda.

4. Break-even point (BEP) Por cada moneda también puede consultar el break-even point. Es el precio al que su posición queda aproximadamente en tablas.

Por tanto, las cifras de P/L en Finst son algo distinto de la ratio profit/loss. La ratio profit/loss compara la ganancia media de sus operaciones ganadoras con la pérdida media de sus operaciones perdedoras. El P/L, en cambio, muestra directamente cuánto beneficio o pérdida tiene en euros.

Conclusión

La ratio profit/loss muestra cuán grande es su ganancia media por operación ganadora en relación con su pérdida media por operación perdedora. Una ratio de 2:1 significa, por ejemplo, que sus ganadoras son, en promedio, dos veces mayores que sus perdedoras.

La ratio solo no indica con qué frecuencia gana ni cuánto beneficio o pérdida ha obtenido finalmente. Por eso, revísela siempre junto con, entre otros, su winrate, los costes de negociación, el resultado neto y el número de operaciones en el que se basa su cálculo.

En Finst no verá la ratio profit/loss, pero sí su P/L. Con ello puede consultar directamente cuánto está en beneficio o en pérdida su cartera total o una moneda concreta.