APR vs APY explicados

O que são APR e APY?

APR e APY são duas formas de expressar juros ou rendimento do seu dinheiro ou investimento em base anual. Você encontra APR e APY, entre outros, em contas de poupança e capital emprestado, mas também dentro do mercado cripto: lending, staking e liquidity pools dentro de plataformas DeFi

APR significa Annual Percentage Rate, ou seja, a taxa de juros anual que você paga ou recebe, sem levar em conta os juros compostos. Assim, oferece uma visão do rendimento anual esperado, expresso como uma porcentagem do valor naquele momento

APY significa Annual Percentage Yield, ou seja, o rendimento anual que considera os juros compostos. Isso significa que o APY pressupõe que os juros recebidos periodicamente sejam adicionados ao seu saldo e, em seguida, também gerem juros adicionais (por reinvestimento/compounding)

Por esse motivo, o APY costuma ser mais alto do que o APR.

Pontos principais

• O APR é a “taxa base” anual e geralmente não considera os juros compostos.
• O APY é o rendimento anual efetivo e inclui os juros compostos.
• Quanto mais frequentemente os juros são creditados (por exemplo, semanalmente em vez de mensalmente), maior pode ser o APY com a mesma taxa base.
• Sem compounding, você ganha juros apenas sobre o capital inicial, enquanto com compounding você também ganha juros sobre os juros já recebidos.

Qual é a diferença entre APR e APY?

A diferença entre APR e APY está nos juros compostos. Com o APR, os juros são calculados apenas sobre o valor original. O APY considera os juros compostos e mostra quanto você ganha em base anual quando os juros recebidos são adicionados ao seu saldo e passam a render novamente. O valor final, portanto, também depende da frequência com que os juros são creditados (por exemplo, semanalmente em vez de mensalmente): quanto mais frequente for o compounding, maior será o rendimento anual efetivo com a mesma taxa base.

Na prática, o APY é frequentemente utilizado em produtos nos quais os juros são creditados regularmente e podem ser (automaticamente ou não) reinvestidos, como em produtos de poupança e em aplicações cripto como staking e lending. Alguns provedores ainda comunicam apenas um APR (a taxa anual nominal). Nesse caso, o APY geralmente oferece uma visão mais realista do rendimento anual, mas apenas se os juros forem realmente reinvestidos e a taxa permanecer mais ou menos estável ao longo do período

Explicação simples do APR

APR (Annual Percentage Rate) é a taxa de juros anual esperada sem juros compostos. Suponha que você queira emprestar 100 tokens cripto via DeFi para ganhar juros por meio de lending. A plataforma indica que você recebe 10% de APR sobre o valor inicial, ou seja, 100 tokens. Com base nesse valor inicial, após um ano você teria 110 tokens.

O cálculo do APR é relativamente simples:

A fórmula básica é:
Juros por ano = Capital × APR

Aqui, r é a taxa de juro anual (em formato decimal, portanto 10% = 0,10) e n é o número de vezes por ano em que os juros são capitalizados ou creditados (por exemplo, 52 se for semanal ou 12 se for mensal).

Exemplo:
Você empresta 100 tokens a 10% de APR.
Então, os juros após um ano são:
100 × 0,10 = 10

Seu valor final é:
100 + 10 = 110 tokens

O APR simplesmente fornece uma taxa de juros base e não pressupõe que você reinvista os juros pagos periodicamente. Assim, oferece uma expectativa linear, sem considerar o compounding

O APR é útil para entender a taxa aplicada, mas menos adequado se o produto aplica automaticamente juros compostos. Nesse caso, você quer saber quanto ganha efetivamente em base anual, e é aí que o APY entra em cena

Explicação simples do APY

O APY (Annual Percentage Yield) mostra quanto você ganha em base anual quando os juros compostos são considerados. Isso significa que os juros recebidos ao longo do ano são reinvestidos ou adicionados automaticamente ao seu saldo, permitindo que você ganhe juros sobre um valor maior no período seguinte.

Quanto mais frequente for o compounding, maior será o APY (com a mesma taxa base). Por isso, um produto com uma “taxa base” de, por exemplo, 10% pode acabar resultando em um APY de aproximadamente 10,51% se os juros forem creditados semanalmente e reinvestidos.

O cálculo do APY é mais complexo do que o do APR, pois é necessário levar em conta que você recebe juros periodicamente e os reinveste imediatamente.

A fórmula básica é:
APY = (1 + r/n)ⁿ − 1

Exemplo:
Você empresta 100 tokens a 10% (taxa base) com compounding semanal.

O APY é então:
(1 + 0,10/52)⁵² − 1 ≈ 0,1051 = 10,51%

Seu valor final é:
100 × (1 + 0,10/52)⁵² ≈ 100 × 1,1051 = 110,51 tokens

Portanto: com 10% de APR sem compounding, você termina com 110 tokens, mas com compounding semanal (APY) termina com aproximadamente 110,51 tokens.

É importante lembrar: o APY geralmente pressupõe reinvestimento à mesma taxa ao longo de todo o ano. Na prática, essa taxa pode variar, especialmente no caso de taxas variáveis em cripto e DeFi. O APY é, portanto, uma métrica de comparação útil, mas ainda se baseia em pressupostos.

O APR ou o APY é melhor?

Qual cálculo de juros é melhor depende inteiramente de como você pretende utilizá-lo e de qual produto está comparando. Se você deseja calcular os juros anuais esperados sem a intenção de reinvesti-los, o APR costuma ser a opção mais clara

Se, por outro lado, você planeja reinvestir seus juros para se beneficiar dos juros compostos, o APY oferece uma visão mais representativa. No universo cripto, é comum que as plataformas reinvistam automaticamente os juros, tornando o APY um indicador mais realista

Staking na Finst

Por meio da Finst, você pode obter rendimento com staking on-chain real em mais de 15 criptomoedas. Dessa forma, você ajuda a manter a segurança da rede. Isso é totalmente gratuito e fácil de ativar em “Settings” após fazer login, e você começa a ganhar imediatamente em todos os tokens elegíveis do seu portfólio. Você recebe recompensas de staking semanais na Finst. Essas recompensas são automaticamente reinvestidas por meio de auto-compounding. E o mais exclusivo: a Finst oferece staking totalmente flexível com um dos APY mais altos da Europa. Isso significa nenhum período de lock-up e máxima flexibilidade. Você pode vender suas criptomoedas em staking a qualquer momento.

Descubra o staking na Finst

Considerações finais

APR e APY podem parecer semelhantes à primeira vista, mas não medem a mesma coisa. O APR mostra principalmente a taxa de juros base anual e, portanto, é útil para comparar rapidamente taxas ou quando você não permite que os juros se capitalizem. O APY vai um passo além e mostra o rendimento anual efetivo quando os juros compostos entram em jogo, por exemplo, quando os juros são creditados e reinvestidos regularmente. Como resultado, o APY geralmente é uma porcentagem mais realista para produtos com compounding, especialmente no universo cripto, onde os pagamentos costumam ocorrer com maior frequência. No entanto, é importante prestar atenção aos pressupostos: o APY assume que os juros são efetivamente reinvestidos e que a taxa não muda continuamente. Se você realmente quer saber o que esperar após um ano, não observe apenas a porcentagem, mas também a frequência de pagamento dos juros, se o compounding ocorre automaticamente e se a taxa é fixa ou variável.