Crypto Lenen: een inleiding tot crypto borrowing

17 jul 2025 | 9 min leestijd

Wat is crypto borrowing (crypto lenen)?

Crypto lenen (in de cryptosector bekend als crypto borrowing) is een proces waarbij je als gebruiker crypto kunt lenen via een gedecentraliseerd financiën-protocol (DeFi) of gecentraliseerd platform (CeFi). Crypto lenen doe je vaak uit een liquiditeitspool gevuld door kredietverstrekker, oftewel uitleners. Dit is een ander proces en noemen we crypto lending. Borrowing en lending hebben veel overlap, maar zijn twee verschillende begrippen die je niet door elkaar moet halen.

Korte samenvatting

Crypto lenen stelt je in staat om liquiditeit te verkrijgen zonder je crypto te verkopen, door het gebruiken van onderpand om een lening af te sluiten.
Je leent via DeFi-protocollen zoals Aave of Compound door crypto als onderpand te storten en ontvangt direct het geleende bedrag op basis van de LTV-ratio.
Het onderpand blijft geblokkeerd in een smart contract en wordt automatisch geliquideerd als de waarde ervan onder de liquidatiedrempel zakt of totdat je het schuldbedrag hebt terugbetaalt.
Rente op DeFi-leningen is meestal variabel en wordt algoritmisch bepaald op basis van vraag en aanbod binnen het protocol.
Crypto lenen biedt snelle toegang tot kapitaal zonder kredietcheck, maar brengt risico’s zoals liquidatie, smart contract-exploits en prijsvolatiliteit met zich mee.

Hoe werkt crypto lenen (crypto borrowing)?

De uitlener maakt het mogelijk om crypto te lenen. Deze biedt zijn crypto aan als leenbaar in ruil voor een rente. De borrower (lener) kan vervolgens de crypto lenen tegen een rente. Wil iemand een cryptolening afsluiten, dan dient de lener onderpand te leveren om volledige dekking te bieden (collateral). Dit is om te voorkomen dat de lener niet meer terug kan betalen, waardoor de uitlener zijn crypto niet meer terugkrijgt. De hoogte van het onderpand hangt af van zowel de volatiliteit van de crypto die je wilt lenen als van de crypto die je als onderpand gebruikt. Veel platforms duiden dit aan door het gebruik van de Loan-to-Value (LTV) ratio. Hoe volatieler een cryptocurrency is, hoe lager de toegestane LTV en dus hoe meer onderpand je moet inleggen om een bepaald bedrag te lenen.

Dit betekent dat je voor stablecoins minder onderpand hoeft te leveren, omdat deze het minst volatiel zijn. Ook zijn de meeste altcoins volatieler dan Bitcoin en Ethereum, omdat de market caps lager zijn. Verder worden meme coins, zoals SHIB en DOGE, als volatiele markten gezien, omdat ze geen fundamentele waarde hebben en stijgen of dalen op basis van hype.

De LTV wordt uitgedrukt in een percentage tussen de 0 en 100%. Is deze 50%, dan betekent dit dat je voor iedere euro aan crypto die je wilt lenen twee keer zoveel onderpand moet leveren. In dit voorbeeld dus €2 aan onderpand.

Voorbeeld: Je wilt €10.000 lenen aan Bitcoin (BTC) met een LTV-ratio van 50%, dan moet je €20.000 aan BTC als onderpand leveren.

Al deze zaken worden geregeld in een smart contract. Hierin staan de voorwaarden beschreven over het geleende bedrag, het geleverde onderpand, het rentepercentage dat de lener moet betalen, en binnen welk termijn de lening moet worden terugbetaald. Als de lener niet terugbetaalt of als het onderpand te sterk in waarde daalt, wordt (een deel van) het onderpand automatisch geliquideerd via het smart contract. De opbrengst wordt gebruikt om de lening af te lossen. Wat eventueel overblijft, gaat terug naar de lener. Dit gebeurt allemaal zonder tussenkomst van een derde partij.

Het smart contract fungeert als geautomatiseerde tussenpersoon die de interactie tussen lener en kredietverstrekker regelt, zonder dat er een centrale partij nodig is. Dit wordt geregeld via DeFi-toepassingen, zoals Aave, Compound en MakerDAO. Al deze partijen bieden andere voorwaarden, zoals verschillende rentetarieven. Alles gebeurt decentraal en via smart contracts, en er is geen centrale partij die aan de touwtjes trekt. In plaats daarvan bepalen de gebruikers wat er gebeurt, dankzij DAO’s. Daarnaast zijn er ook gecentraliseerde platformen die crypto lenen aanbieden. Het nadeel van gecentraliseerde platformen is dat zij de controle hebben en gemakkelijk veranderingen kunnen doorvoeren in rentetarieven, en zomaar je lening kunnen liquideren.

Crypto lenen stelt gebruikers in staat om extra liquiditeit te verkrijgen zonder hun bestaande crypto te hoeven verkopen. Dit maakt het mogelijk om bijvoorbeeld te investeren, aankopen te doen of andere financiële verplichtingen na te komen, terwijl ze hun crypto in bezit houden en mogelijk profiteren van toekomstige waardestijgingen. Ideaal dus voor HODL’ers die liquiditeit willen verkrijgen, maar hun eigen crypto hiervoor niet willen gebruiken.

Het proces van crypto borrowing (crypto lenen) op een decentraal platform (DeFi)?

Het proces van crypto lenen (borrowing) werkt door crypto te lenen bij kredietverstrekkers tegen onderpand en een rentetarief, om het aantrekkelijk te maken voor andere gebruikers om hun crypto uit te lenen via lending contracts.

Dit proces loopt vaak via gedecentraliseerde platforms (DeFi-toepassingen). Allemaal hebben ze hun eigen proces, maar de fundamentele werking is vergelijkbaar:

1. Selecteren van een DeFi-protocol

Allereerst moet je op zoek naar een geschikt DeFi-platform dat crypto borrowing aanbiedt. Er zijn verschillende protocollen voor verschillende netwerken zoals Ethereum, Polygon en Solana. Populaire protocollen zijn onder andere Aave, Compound en MakerDAO. Waar je op moet letten bij het kiezen van een protocol:

Ondersteunde cryptocurrencies (wat kun je lenen en wat kun je gebruiken als onderpand)
Rentepercentages (wat is het verwachte rentepercentage dat je zult moeten betalen)
LTV-ratio’s en liquidatieregels
Gebruiksvriendelijkheid van de interface
Reputatie en beveiliging van het protocol (let met name op audits en historie van hacks)

De keuze voor een bepaald platform hangt af van persoonlijke voorkeur, risicobereidheid en de crypto die worden aangeboden om te lenen. Houd er altijd rekening mee dat protocollen werken met smart contracts, wat altijd risico’s op bugs of andere kwetsbaarheden in de code met zich meebrengt.

2. Koppelen van een externe wallet

Heb je een protocol gevonden dat aan je wensen voldoet, dan is het tijd om je externe wallet te koppelen aan het protocol. Heb je nog geen externe wallet? Er zijn veel verschillende soorten wallets. We leggen hier meer uit over het gebruik van externe wallets.

Bekende externe wallets zijn:

MetaMask
Trust Wallet
Ledger (hardware wallet)
WalletConnect (voor mobiele wallets)

Je zit volledig in een decentrale omgeving. In deze decentrale omgeving zijn geen inloggegevens zoals wachtwoorden of je e-mailadres verbonden. In plaats daarvan moet je via een smart contract je wallet koppelen. Dit doe je simpelweg door het verzoek dat het protocol naar je wallet verstuurt te accepteren.

3. Onderpand storten

Na het koppelen van je wallet is het tijd om onderpand te storten om een lening te kunnen afsluiten. De gebruiker kiest een ondersteunde cryptovaluta (zoals ETH, POL, LINK en USDC) en stuurt deze via zijn wallet naar het smart contractvan het protocol.

De hoogte van de Loan-to-Value (LTV) ratio staat aangegeven in het protocol. Na de storting houdt het smart contract je onderpand vast als collateral voor de lening. Je blijft in principe eigenaar van je onderpand, maar krijgt deze pas terug als je het schuldbedrag volledig hebt afgelost, of wanneer je onderpand eerder wordt geliquideerd door forse koersbewegingen, waardoor liquiditeitsproblemen ontstaan.

4. Leningsaanvraag

Het is nu tijd om echt crypto te lenen. Na de storting van het onderpand kun je aangeven hoeveel je wilt lenen en welke crypto je wilt lenen. Het protocol berekent automatisch wat je maximaal kunt lenen. Hierbij wordt gekeken naar de waarde van het onderpand en de LTV-ratio. Na het accepteren van het aanbod ontvang je direct de lening in je wallet.

5. Rentepercentage

De hoogte van de rentetarieven op DeFi-platforms is vaak variabel en dynamisch, hangt af van de crypto, en wordt gestuurd door algoritmen die vraag en aanbod balanceren. Sommige platforms bieden ook vaste renteopties aan, afhankelijk van de marktomstandigheden.

Dit is een continu proces, aangezien rente realtime wordt berekend en toegevoegd aan de openstaande schuld.

6. Terugbetaling en liquidatie

In de meeste DeFi-platforms, zoals Aave of Compound, zijn leningen flexibel en kunnen gebruikers op elk gewenst moment terugbetalen, inclusief de opgebouwde rente. Zodra de lening is afgelost, wordt het onderpand automatisch vrijgegeven. Bij sommige protocollen is er een vaste looptijd. Deze voorwaarden zijn vooraf vastgelegd in het smart contract.

Let wel op dat de rente die je moet terugbetalen blijft oplopen. Hoe langer je wacht, hoe meer je aan rente moet betalen.

Als de waarde van het onderpand echter daalt tot onder een bepaalde drempel (de zogenaamde liquidation threshold), dan treedt het smart contract in werking:

Het onderpand wordt geheel of gedeeltelijk verkocht aan liquidators via het protocol.
Dit gebeurt om de lening te dekken en risico voor het protocol te minimaliseren.
Vaak wordt er een liquidatieboete ingehouden, waardoor de gebruiker minder terugkrijgt dan het resterende onderpand.

Voordelen van crypto lenen

Het lenen van crypto biedt voordelen voor gebruikers. Dit zijn de belangrijkste voordelen:

Toegang tot liquiditeit zonder verkoop: Dankzij crypto borrowing kunnen gebruikers kapitaal vrijmaken zonder dat ze daarvoor hun eigen crypto hoeven in te wisselen. Hierdoor hebben ze extra kapitaal om te profiteren van toekomstige koersstijgingen.
Geen kredietcheck: In tegenstelling tot traditionele leningen hoef je bij het lenen van crypto via DeFi geen kredietcheck te doen. Dit betekent dat er niemand kijkt wat je verdient of of je andere schulden hebt lopen. Bij crypto borrowing wordt alles geregeld door smart contracts die jou om onderpand vragen als collateral, om er zeker van te zijn dat de kredietverstrekker altijd zijn geld terugkrijgt.
Snelle transacties: Dankzij het gebruik van smart contracts gebeurt alles snel. In plaats van lange procedures kun je in slechts enkele minuten lenen. Ideaal als je snel liquiditeit nodig hebt, bijvoorbeeld omdat je een koersstijging op korte termijn ziet aankomen.

Risico’s van crypto lenen

Het lenen van crypto brengt ook grote risico’s met zich mee waar je rekening mee moet houden. Dit zijn de belangrijkste risico’s:

Prijsvolatiliteit: De waarde van het onderpand kan sterk schommelen. Een plotselinge waardedaling kan leiden tot liquidatie van het onderpand. Daarnaast kan een verkeerde inschatting leiden tot een hoog verlies op het geleende geld als de koers van je geleende crypto fors daalt.
Smart contract-risico’s: Bij DeFi-platforms is er altijd een risico dat er kwetsbaarheden in de smart contracts zitten, waardoor je onderpand verloren kan gaan tijdens exploits.
Gebrek aan depositoverzekering: In tegenstelling tot traditionele banken zijn crypto-platforms niet verzekerd, waardoor het risico op verlies groter is bij hacks of faillissementen. Achter DeFi-platforms schuilt zelfs geen bedrijf, waardoor je niemand aansprakelijk kunt stellen.

Conclusie

Crypto lenen via DeFi biedt een innovatieve manier om liquiditeit te verkrijgen zonder je crypto te hoeven verkopen. Door onderpand te storten en gebruik te maken van smart contracts kunnen gebruikers snel en zonder tussenkomst van een traditionele bank kapitaal vrijmaken. Dit maakt het bijzonder aantrekkelijk voor beleggers die hun posities willen behouden en tegelijk toegang willen tot extra financiële middelen. Tegelijkertijd brengt het systeem ook risico’s met zich mee, zoals prijsvolatiliteit, smart contract-kwetsbaarheden en mogelijke liquidatie van onderpand. Succesvol gebruik van crypto borrowing vereist daarom niet alleen technische kennis, maar ook een goed begrip van de dynamiek binnen DeFi-protocollen en de risico’s die daarmee gepaard gaan.