Bitcoin (BTC) is de eerste succesvolle gedecentraliseerde cryptocurrency. Het gebruikt peer-to-peer technologie om te functioneren zonder dat er een centrale autoriteit achter zit. Bitcoin-transacties worden geregistreerd op open-source software. Bitcoin maakt gebruik van blockchaintechnologie om ervoor te zorgen dat transacties veilig en censuurbestendig zijn. Een blockchain is een gedistribueerd grootboek, of een gedeelde database waar, in het geval van BTC, iedereen toegang toe heeft om transacties te verifiëren. Hoewel iedereen toegang heeft tot deze transacties, werkt Bitcoin met pseudonieme adressen. Dit betekent dat iedereen kan zien dat de transactie heeft plaatsgevonden - wat betekent dat adres A BTC naar adres B heeft gestuurd - maar dat vaak alleen de verzender en de ontvanger weten wie er achter elk adres zit. Blockchains zijn in wezen opgebouwd uit aan elkaar geketende blokken gegevens - die een keten van blokken vormen - waarbij elk nieuw blok voortbouwt op het vorige. Transacties worden geverifieerd door validators, die in het Bitcoin-netwerk miners worden genoemd. Deze gebruiken gespecialiseerde hardware om blokken te "mijnen" en toe te voegen aan de blockchain door complexe wiskundige problemen op te lossen. Miners worden beloond met een vaste BTC-beloning in elk blok, de coinbase-beloning, en met de transactiekosten die verbonden zijn aan de transacties in de blokken die ze mijnen. Gegevens die zijn opgeslagen in blokken worden versleuteld met het hashing-algoritme SHA-256 van Bitcoin. De Bitcoin-voorraad is beperkt tot 21 miljoen munten en elk blok wordt elke 10 minuten aan het netwerk toegevoegd. De timing van elk blok wordt stabiel gehouden door een mechanisme die de moeilijkheidsgraad aanpast. De inflatie van BTC wordt gecontroleerd door code, waarbij de beloning in elk blok elke 210.000 wordt gehalveerd, of ongeveer elke vier jaar. Elke Bitcoin is deelbaar tot acht decimale plaatsen, waarbij de kleinste eenheid bekend staat als een satoshi - één satoshi is 0,00000001 BTC. De cryptocurrency zou in de toekomst in nog meer decimalen deelbaar gemaakt kunnen worden.