O que é um Staking Pool e como funciona?

O que é um Staking Pool?

Um staking pool é um grupo de usuários de cripto que unem seus recursos para participar juntos do processo de staking. Ao unir forças, esses usuários aumentam as chances de serem selecionados como validadores para novos blocos. Caso isso aconteça, recebem uma recompensa em forma de cripto.

Em pools de staking, normalmente é necessário ter operadores que usam o dinheiro para "stakear" na rede e depois distribuem as recompensas com base no quanto cada um contribuiu. Mas aí geralmente termina o acordo entre pools. Quanto controle um operador tem depende da plataforma. Em plataformas mais centralizadas, normalmente há apenas uma parte que gerencia tudo, enquanto em plataformas mais descentralizadas isso é organizado, por exemplo, via DAOs ou contratos inteligentes que executam tudo automaticamente.

Existem muitos staking pools em várias blockchains, mas é importante saber que apenas blockchains que funcionam com Proof-of-Stake (PoS) suportam essa função. Apenas em redes PoS, como Ethereum ou Tezos, você precisa travar sua cripto (stakear) e, portanto, só aí pode usar staking via pool.

Pontos principais

• Pooled staking é uma forma onde vários usuários unem suas criptos para stakear juntos e receber recompensas, sem precisar ser um validador individualmente.

• Reduz a barreira de entrada para staking (sem necessidade de conhecimento técnico ou grande quantidade de cripto) e oferece uma fonte de renda passiva.

• Você pode escolher entre diferentes tipos de pools (públicos ou privados), e alguns oferecem tokens de liquid staking que permitem continuar ativo em DeFi.

• Há riscos como recompensas menores, taxas da plataforma e dependência de terceiros (como operadores ou contratos inteligentes).

• Segurança é um ponto importante: código ruim ou ataques podem colocar seu stake em risco, portanto sempre escolha plataformas confiáveis.

Por que os Staking Pools existem

Blockchains públicas operam completamente em um sistema descentralizado, onde milhares de computadores no mundo inteiro trabalham juntos para verificar transações. Para que isso funcione bem, esses computadores precisam confiar uns nos outros e tomar decisões em conjunto (e isso acontece por meio de um mecanismo de consenso). Um dos mecanismos mais populares atualmente é o Proof-of-Stake. Mas uma rede assim não funciona sem staking.

No Proof-of-Stake, você precisa "travar" uma certa quantidade de cripto como garantia para manter a rede segura. Quem faz isso são os validadores. Eles garantem que as transações sejam processadas corretamente. Como recompensa, recebem uma remuneração (a menos que se comportem mal), pois podem perder (parte do) seu stake. Isso é chamado de slashing.

Essas recompensas podem ser bastante atraentes, mas o problema é que você precisa de muita cripto para ser validador. Por exemplo, no Ethereum, é necessário travar 32 ETH para stakear sozinho, o que não é acessível para todos.

Felizmente, há outras formas de ganhar recompensas com staking sem precisar investir um valor tão alto. Uma das opções mais populares é o pooled staking.

O que é Pooled Staking?

Simplificando, pooled staking é uma maneira de os usuários unirem forças para participar juntos do staking. Em vez de travar sozinho uma grande quantidade de cripto, você coloca seu stake junto com outros em um chamado staking pool. Assim, você pode ganhar recompensas que são divididas proporcionalmente ao quanto você contribuiu para o pool. Quanto mais você stakear, mais recebe (sem precisar fazer nada). Em outras palavras: pooled staking permite ganhar renda passiva (sem se preocupar em validar transações ou travar mais cripto do que gostaria).

Como escolher um staking pool?

Agora que você sabe o que é um staking pool, como escolher um que seja adequado para você? Staking pools usam diferentes estratégias para maximizar o rendimento (e a participação) do seu investimento. Por exemplo, um pool pode operar em múltiplas blockchains, usar vários algoritmos de staking ou oferecer diferentes níveis de segurança.

Aqui estão algumas coisas para considerar ao escolher um staking pool:

Staking pool público ou privado

Primeiro, pense se quer usar um staking pool público ou privado. Um staking pool público pode ser, por exemplo, uma exchange ou um operador independente que qualquer pessoa pode acessar. Já um pool privado é geralmente gerido por grupos de investimento fechados (às vezes só por convite). Esses pools privados podem oferecer recompensas maiores (mas também trazem mais riscos). Uma oportunidade financeira que parece boa demais para ser verdade geralmente é mesmo. A segurança do seu dinheiro depende totalmente de como o staking pool funciona e (talvez ainda mais importante) de quem é o operador.

Centralização

Quanto ao controle, é importante saber onde seus tokens são guardados e quem tem acesso a eles ao usar um staking pool. Se você usa uma exchange centralizada (DEX) para pooled staking, geralmente terá que usar suas próprias carteiras (custodiais). Isso nem sempre é fácil e pode ser mais arriscado.

Além disso, mesmo que você use uma plataforma que funcione com contratos inteligentes, isso não garante que seja totalmente descentralizado. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR) sobre a equipe por trás da plataforma e use apenas provedores confiáveis. Se houver apenas um operador central, vale a pena reconsiderar sua escolha.

Liquid Tokens

Se o staking pool emitir tokens líquidos, é importante entender como esses tokens são distribuídos e gerenciados. Nem todas as plataformas fazem isso, mas algumas oferecem liquid staking tokens (LSTs).

O que isso significa? LSTs são vinculados ao valor da cripto que você stakeou. Por exemplo, se você stakear 1 ETH, recebe um token equivalente a 1 ETH (como 1 stETH ou similar). Isso é útil se você quiser continuar ativo em DeFi ou outras aplicações blockchain enquanto stakeia. Mas também existem riscos.

Por exemplo: se houver “whales” (grandes investidores) no seu pool, eles podem controlar uma grande parte do ETH staked, o que pode levar a censura ou manipulação do valor. Se o operador emitir tokens demais, o valor dos LSTs pode cair. Nesse caso, seus tokens valem menos que seu stake original, causando prejuízo.

Segurança

Por fim, um ponto importante antes de começar com pooled staking é a segurança. Na maioria dos staking pools, você precisa depositar sua cripto em um contrato inteligente ou com um operador terceiro. A segurança varia entre plataformas, mas felizmente existem alternativas mais seguras, onde você pode guardar suas moedas em sua própria carteira de hardware.

Essa abordagem é chamada de 'cold staking pool' (pois não precisa estar conectado à internet) e é muito mais segura que outros tipos de pools. Você não precisa confiar numa carteira custodial central, nem deixar sua cripto numa carteira online. Isso é muito seguro, mas tem uma desvantagem: as recompensas geralmente são menores do que em outros tipos de staking. Embora seja seguro, o tipo mais comum ainda usa uma hot wallet (carteira conectada à internet).

Como funcionam os staking pools?

Agora que você conhece os tipos de staking pools, vamos ver como eles funcionam. Nesta seção, abordamos custos, períodos de lock-up e o rendimento anual esperado.

Custos

Ao participar de um staking pool, normalmente você paga uma taxa ao operador ou contrato inteligente. Essas taxas cobrem custos como transações, manutenção da infraestrutura e lucro do operador. O valor varia entre plataformas, mas geralmente fica entre 1-5%. Importante: essa taxa é descontada diretamente das suas recompensas de staking (você só percebe depois).

Períodos de lock-up

A maioria dos staking pools tem um período de lock-up (você não pode sacar sua cripto stakeada temporariamente). Isso é necessário para manter o stake estável durante a validação, seguindo as regras da blockchain. Mas nem todos funcionam assim. Como já mencionado, existe liquid staking, onde você recebe um token pelo cripto que bloqueou e pode usar esse token em DeFi ou outras aplicações blockchain. Enquanto isso, continua recebendo recompensas sobre seu stake original.

APR (rendimento anual)

APR (taxa percentual anual) estima quanto você pode ganhar por ano com staking. Normalmente varia entre 10% e 150%, mas, como em muitas coisas no mundo cripto, pode oscilar bastante.

Staking pools privados geralmente oferecem APRs mais altos para atrair investidores. Mas cuidado: isso não é sem riscos. Um novo staking pool desconhecido pode atrair você com altos rendimentos, mas ter outras intenções. Um APR atraente não significa necessariamente que a plataforma é segura. Muitas vezes, exchanges são mais confiáveis (mesmo que ofereçam APRs menores). Mas fique atento ao nível de centralização da plataforma antes de colocar suas moedas lá.

Vantagens do Pooled Staking

Agora que você sabe como funciona o pooled staking, pode estar se perguntando: o que ganho com isso? Para iniciantes, pooled staking é atraente por vários motivos (é fácil, requer menos investimento e oferece recompensas relativamente estáveis). A seguir, algumas vantagens:

Baixa barreira de entrada

Se quiser stakear sozinho, normalmente precisa travar uma quantia grande (geralmente milhares de euros) e usar equipamentos especiais (como um node próprio). Com pooled staking, você pode participar com menos dinheiro e sem conhecimento técnico ou hardware caro.

O valor mínimo varia por blockchain e por staking pool, dependendo das regras do operador. Mas, em geral, é rápido e fácil começar, sem necessidade de configuração complicada. Mesmo um valor pequeno rende recompensas (embora menores).

Flexibilidade no Pooled Staking

Algumas plataformas oferecem liquid staking. Você recebe um token separado que representa sua cripto original no pool. Esses tokens acompanham o valor do seu stake e podem ser usados para negociar ou participar de plataformas DeFi (como empréstimos, trocas ou yield farming).

Atenção: liquid staking também tem riscos. Se o valor desses tokens se descolar da moeda original (depegging), você pode perder dinheiro. Essa ligação é feita via contrato inteligente, que traz outros riscos (bugs ou ataques).

Desvantagens do Pooled Staking

Pooled staking facilita a participação de pequenos investidores, mas tem desvantagens. A maior delas é a dependência de terceiros (como um contrato inteligente ou plataforma) que gerenciam o staking. Isso afeta duas coisas: suas recompensas e a segurança dos fundos.

Custos e recompensas

Para começar: as recompensas no pooled staking são geralmente menores do que se você fizesse sozinho. Isso ocorre porque a recompensa de um bloco bem-sucedido (block reward) é dividida entre todos os participantes do pool e porque quem gerencia o staking pool fica com uma parte dos lucros. O lado bom é que você não precisa lidar com operações caras e complexas para participar.

Segurança

Se stakear via terceiros, precisa confiar que eles manterão sua cripto segura (o que traz riscos). Seu dinheiro está seguro apenas na medida em que o contrato inteligente ou plataforma que guarda os tokens é seguro. Na maioria dos casos, isso é bem feito, mas tenha sempre consciência disso.

Como esses contratos inteligentes costumam controlar grandes somas, são alvo comum de hackers. Staking pools são frequentemente atacados, até os grandes e conhecidos. Esses ataques geralmente vêm de códigos errados, bugs ou falta de segurança adequada (às vezes com má intenção).

Considerações finais

Pooled staking é uma forma acessível de participar do staking cripto, especialmente se você não tem grandes quantidades de moedas ou não quer operar um node validador. Pode começar com pouco dinheiro, é tecnicamente simples e recebe recompensas regulares (sem precisar fazer muito).

Mas não é isento de riscos. Você confia sua cripto a terceiros (como plataforma ou contrato inteligente), o que sempre traz um grau de dependência e incerteza. Além disso, as recompensas geralmente são menores do que no staking solo, porque você paga taxas para quem criou o staking pool para você.

No fim, é uma questão de escolher entre conveniência e controle. Se quer participar de forma fácil e sem complicações, um staking pool é uma boa opção. Recomendamos sempre fazer sua própria pesquisa e escolher plataformas confiáveis nas grandes redes blockchain.