Novo imposto Box 3 sobre cripto a partir de 2028 nos Países Baixos: o que muda e o que isso significa para você?

A partir de 1 de janeiro de 2028, a forma como o património é tributado na Box 3 nos Países Baixos vai mudar. O sistema atual, baseado em um rendimento presumido, será substituído por um imposto sobre o rendimento real, incluindo ganhos não realizados. Esta é uma mudança fundamental para investidores tradicionais neerlandeses e investidores em cripto.

En este artículo explicamos en detalle qué significa esto para ti y cuánto podrías tener que pagar, con ejemplos claros. Ten en cuenta: este artículo está escrito sobre la base de la información actualmente disponible. Existe mucha crítica hacia la propuesta y el plan aún debe ser tratado por el Senado. Es posible que todavía se introduzcan modificaciones. El 25 de febrero, el ministro Eelco Heinen (Finanzas) anunció que volverán a la mesa de trabajo para revisar el proyecto de ley.

O que está incluído na Box 3?

A Box 3 é a categoria fiscal para património privado. Não se trata de rendimentos do trabalho (Box 1) ou rendimentos de uma BV própria (Box 2), mas de ativos que você detém como pessoa física.

Na Box 3 estão incluídos, entre outros:

• Criptomoedas
• Ações e ETFs
• Obrigações
• Fundos de investimento
• Poupanças
• Segundas residências (não a sua residência principal)
• Créditos a receber (como dinheiro emprestado)

As dívidas podem ser deduzidas do património tributável sob determinadas condições. Além disso, aplica-se uma isenção fiscal por pessoa. Apenas o património acima dessa isenção é tributado.

Aviso: As informações neste artigo são apenas para fins informativos e não constituem aconselhamento financeiro ou fiscal. Embora o conteúdo tenha sido elaborado com cuidado e com base em diversas fontes, não se pode excluir a possibilidade de imprecisões ou interpretações incorretas. Faça sempre a sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro ou fiscal antes de tomar decisões de investimento. Investir em criptoativos envolve risco de perda.

O que muda na Box 3?

Para compreender corretamente o que vai mudar na Box 3, primeiro explicamos claramente a situação atual para investidores.

A situação atual (até 31 de dezembro de 2027)

Até e inclusive 2027, o património na Box 3 é tributado com base em um rendimento presumido (5,88% para investimentos em 2025). Isso significa que o governo não considera o que você realmente ganhou, mas parte de uma percentagem presumida de rendimento sobre o seu património.

Se o seu cripto valorizou, desvalorizou ou permaneceu igual, isso, em princípio, não importa para efeitos fiscais. A Autoridade Tributária neerlandesa utiliza rendimentos fixos por categoria de ativos. No caso de investimentos, é 5,88% em 2025. A taxa de imposto na Box 3 em 2025 e 2026 é então de 36%.

Normalmente, na Box 3, a isenção fiscal é primeiro deduzida e eventuais dívidas são abatidas ao património tributável.

A isenção fiscal no sistema atual

Em 2026, a isenção fiscal é de 59.357 € por pessoa (118.714 € para parceiros fiscais em conjunto).

Isso significa que este valor é primeiro deduzido do seu património total na Box 3. Apenas o património acima desse limite entra no cálculo do imposto.

O sistema até e inclusive 2027 é, portanto:

Total de ativos – dívidas – isenção fiscal = base tributável

Sobre essa base tributável, calcula-se então um rendimento presumido, sobre o qual se paga 36% de imposto.
No sistema atual, você paga indiretamente imposto sobre o seu património, e não sobre o seu lucro real.

Suponha:

• Você possui 60.000 € em poupança.
• Você possui 100.000 € em cripto.
• Sem dívidas.
• Isenção fiscal: 59.357 €.

Como funciona agora?

A seguir, explicamos na prática o processo do sistema atual até o final de 2027.

Passo 1: Determinar o património total

Você tem 60.000 € em poupança e 100.000 € em cripto. O seu património total é, portanto, 160.000 €. Esse valor é considerado o seu “património total na Box 3”.

Passo 2: Deduzir a isenção fiscal

A isenção fiscal é de 59.357 €. Você deve deduzir esse valor do seu património total. Neste exemplo, isso significa: 160.000 € – 59.357 €
= 100.643 €. Ou seja, resta uma base tributável de 100.643 €.

Passo 3: Calcular o rendimento presumido (parte de investimentos)

Para simplificar, consideramos apenas o rendimento presumido de investimentos de 5,88%. 5,88% de 100.643 € é 5.917,81 €. Esse valor é considerado o seu “rendimento tributável”. O seu rendimento tributável é o valor efetivamente tributado pela Autoridade Tributária neerlandesa.

Passo 4: Calcular o imposto

O último passo é calcular o imposto a pagar. A taxa atual da Box 3 é de 36%. 36% de 5.917,81 € é 2.130,41 €.
Você paga, portanto, aproximadamente 2.130 € de imposto, independentemente de o seu cripto ter gerado lucro real.

Nova situação (a partir de 2028)

A partir de 1 de janeiro de 2028, os Países Baixos passarão a adotar um chamado imposto sobre o aumento patrimonial na Box 3.

Atenção, o novo sistema ainda está em desenvolvimento:
O novo sistema da Box 3 foi aprovado pela Câmara dos Representantes e está previsto para entrar em vigor em 1 de janeiro de 2028. No entanto, a sua implementação exata ainda pode mudar por meio do Plano Fiscal de 2028.
Além disso, há críticas quanto à sua aplicabilidade e à tributação de ganhos não realizados, especialmente em investimentos voláteis como cripto.
Os valores e o sistema descritos neste artigo baseiam-se na proposta legislativa atual. As regras definitivas ainda podem ser alteradas.

¿Qué cambia respecto a la exención fiscal?

Según la propuesta legislativa actual, la exención fiscal sobre el patrimonio será eliminada. En su lugar, se introducirá un llamado resultado exento de impuestos que, según la situación actual, asciende aproximadamente a 1.800€ por persona al año.

Esto significa que ya no se exime una parte de tu patrimonio, sino una parte de tu rendimiento anual. Se trata de un cambio fundamental en el sistema.

Ya no se tendrá en cuenta un rendimiento presunto, sino el rendimiento realmente obtenido sobre tu patrimonio en un año natural. Para los inversores en cripto, esto supone un cambio de sistema fundamental con un gran impacto en sus inversiones.

¿Qué se grava exactamente?

A partir de 2028, la Administración Tributaria neerlandesa analizará todo lo que afecte a tu patrimonio en un año natural. En el caso de las criptomonedas, esto significa que el resultado anual total se calcula sobre la base de:

1. Subidas de precio (variación de valor durante el año)
2. Bajadas de precio (rendimiento negativo)
3. Ingresos directos como recompensas de staking
4. Otros beneficios procedentes de cripto (por ejemplo, ingresos por lending)

Esto no solo se aplica a las criptomonedas, sino a todo el patrimonio en la Box 3, como acciones, ETF, ahorros y una segunda vivienda. Tu vivienda habitual no entra en la Box 3, sino en la Box 1.

El mayor cambio: se gravan las ganancias no realizadas

El cambio más importante y de mayor alcance para los inversores en cripto es que también se gravarán las ganancias no realizadas.

Las ganancias no realizadas significan que tus criptomonedas aumentan de valor sin que las vendas. Bajo el sistema anterior, tenía poca importancia si vendías o no, porque se trabajaba con rendimientos presuntos. A partir de 2028, esto cambia de forma fundamental.

El momento de tributación se traslada a la variación anual de valor. La venta deja de ser determinante desde el punto de vista fiscal. El propio aumento de valor es el hecho imponible.

¿Cómo se calcula el rendimiento?

La Administración Tributaria neerlandesa analiza todos los componentes del patrimonio dentro de la Box 3. Esto significa:

• Cripto
• Acciones y ETF
• Ahorros (solo los intereses sobre los ahorros, no el aumento de valor por aportaciones adicionales)
• Fondos de inversión
• Una segunda vivienda
• Otras inversiones

Las deudas pueden deducirse del patrimonio de la Box 3 bajo determinadas condiciones.

Para cada componente patrimonial, el rendimiento se calcula de la siguiente manera:

Valor final – valor inicial + ingresos recibidos = rendimiento por componente

Después, se suman todos los rendimientos positivos y negativos dentro de la Box 3. De este rendimiento total se resta el resultado exento de aproximadamente 1.800€ por persona. Solo se paga un 36% de impuestos sobre el importe restante. Para hacer los cálculos más tangibles, a continuación se presentan ejemplos concretos para inversores en cripto con diferentes escenarios:

¿Cómo funciona el nuevo sistema de la Box 3?

A continuación, presentamos tres ejemplos de cómo funciona en la práctica el nuevo sistema de la Box 3.

Ejemplo 1 – Solo subida de precio

En el nuevo sistema, la Administración Tributaria neerlandesa solo tiene en cuenta la ganancia “sobre el papel”, independientemente de si la has retirado o no. En teoría, esto significa que podrías tener que pagar impuestos sobre dinero que todavía no has recibido. Esta es también una de las razones por las que existe controversia.

Ahora el ejemplo, supongamos que tienes:

• Cripto por valor de 100.000€ el 1 de enero
• El valor ha aumentado a 140.000€ el 31 de diciembre (es decir, un 40% de ganancia sobre el papel)
• No has vendido nada y no haces staking

El aumento de valor es, por tanto, de 40.000€. Se aplica un resultado exento de 1.800€ por persona. Puedes restar el resultado exento del aumento de valor, por lo que tu rendimiento imponible en este ejemplo es de 38.200€. Debes pagar un 36% de impuestos sobre este importe, lo que equivale a 13.752€. Por lo tanto, pagas 13.752€ en impuestos, aunque no hayas vendido nada. Si no tienes 13.752€ en tu cuenta de ahorros, deberás vender tus posiciones únicamente para poder pagar el impuesto.

Ejemplo 2 – Subida de precio + staking

En el nuevo sistema, la Administración Tributaria neerlandesa tiene en cuenta el rendimiento real total. Esto significa que no solo cuenta el aumento de valor de tus criptomonedas, sino también los ingresos como recompensas de staking. Estos ingresos también se gravan, independientemente de si los has convertido a euros o no.

Ahora el ejemplo, supongamos que tienes:

• Cripto por valor de 100.000€ el 1 de enero
• El valor ha aumentado a 130.000€ el 31 de diciembre
• Además, has recibido 5.000€ en recompensas de staking
• No has vendido nada

El aumento de valor es de 30.000€. Si sumas las recompensas de staking recibidas de 5.000€, el rendimiento total asciende a 35.000€. Se aplica un resultado exento de 1.800€ por persona. Puedes restar el resultado exento del rendimiento total, por lo que tu rendimiento imponible en este ejemplo es de 33.200€.

Debes pagar un 36% de impuestos sobre este importe, lo que equivale a 11.952€. Por lo tanto, pagas 11.952€ en impuestos, aunque no hayas vendido nada. También en este caso, puede que tengas que vender (una parte de) tu posición si no dispones de suficiente liquidez para pagar el impuesto.

Ejemplo 3 – Bajada de precio

En el nuevo sistema, se tiene en cuenta el rendimiento real. Esto significa que no solo se gravan las ganancias, sino que las pérdidas también se consideran realmente como rendimiento negativo.

Ahora el ejemplo, supongamos que tienes:

• Cripto por valor de 100.000€ el 1 de enero
• El valor ha bajado a 75.000€ el 31 de diciembre
• No tienes otros ingresos (como staking)

Tras restar el valor final del valor inicial, queda una disminución de valor de 25.000€. Tu rendimiento total asciende, por tanto, a – 25.000€.

Dado que el rendimiento total es negativo, no pagas impuestos en la Box 3 en ese año. Además, según la propuesta legislativa, un resultado negativo en la Box 3 puede, bajo determinadas condiciones, compensarse con rendimientos positivos futuros. Esto significa que podrías utilizar esta pérdida para pagar menos impuestos en años posteriores, cuando vuelvas a obtener un rendimiento positivo.

¿Qué ocurre en caso de fuerte volatilidad?

Las criptomonedas son conocidas por sus grandes fluctuaciones de precio. En el nuevo sistema de la Box 3, es fundamental entender que la Administración Tributaria neerlandesa analiza tu rendimiento por año natural. Cada año se grava por separado. Por lo tanto, no se tiene en cuenta tu beneficio total a lo largo de varios años, sino la variación de valor dentro de un solo año (del 1 de enero al 31 de diciembre).

El impacto de la volatilidad

Para dar un ejemplo claro de cómo la volatilidad en combinación con el nuevo sistema de la Box 3 puede tener un gran impacto en tu patrimonio, a continuación presentamos un ejemplo detallado:

Año 1 – Fuerte subida

En el primer año se produce un importante aumento del precio.

Supongamos que tienes:

• Cripto por valor de 200.000€ el 1 de enero
• El valor ha aumentado a 350.000€ el 31 de diciembre
• No has vendido nada ni tienes otros ingresos

El aumento de valor asciende a 150.000€. Se aplica un resultado exento de 1.800€ por persona. Puedes deducir este importe del rendimiento, lo que da lugar a un rendimiento imponible de 148.200€. Sobre esta cantidad debes pagar un 36% de impuestos: 36% × 148.200€ = 53.352€

Por lo tanto, pagas 53.352€ en impuestos ese año, aunque no hayas vendido nada. Si no puedes pagar este impuesto con otros recursos, tendrás que vender (una parte de) tu posición para cumplir con tu obligación fiscal.

Año 2 – Bajada

En el segundo año, el mercado cambia de tendencia y el valor de tu patrimonio disminuye considerablemente. Esto demuestra cómo la volatilidad combinada con una tributación anual puede tener un gran impacto.

Supongamos que tienes:

• Cripto por valor de 350.000€ el 1 de enero
• El valor ha bajado a 210.000€ el 31 de diciembre
• No tienes otros ingresos

La disminución de valor asciende, por tanto, a 140.000€. Tu rendimiento total de este año es de – 140.000€.
Dado que el rendimiento es negativo, no pagas impuestos en la Box 3 en ese año. Después de todo, solo se grava el rendimiento positivo.

Según la propuesta legislativa, un resultado negativo en la Box 3 puede, bajo determinadas condiciones, compensarse con rendimientos positivos futuros. Esto significa que podrías utilizar la pérdida para pagar menos impuestos en años posteriores. Sin embargo, no da lugar a la devolución de los 53.352€ que pagaste en el año 1.

¿Qué significa esto en dos años?

Si no analizamos un solo año por separado, sino el panorama total a lo largo de dos años, el efecto de la volatilidad combinada con la tributación anual se hace realmente evidente.

Si ponemos las cifras una al lado de la otra:

• Valor al inicio del año 1: 200.000€
• Valor al final del año 2: 210.000€
• Incremento total en dos años: 10.000€

Sobre el papel, parece que has obtenido una ganancia de 10.000€ en dos años.

Pero en el año 1 pagaste 53.352€ en impuestos sobre la ganancia en papel obtenida en ese momento. En el año 2 no pagas impuestos, porque el rendimiento fue negativo. Sin embargo, no recuperas los impuestos pagados anteriormente.

Tu posición neta después de dos años es, por tanto:

210.000€ – 53.352€ = 156.648€

Empezaste con 200.000€.

Aunque tu cartera está sobre el papel 10.000€ por encima de hace dos años, debido al pago anterior de impuestos tienes en realidad 43.352€ menos patrimonio que tu capital inicial.

Por supuesto, este es un ejemplo extremo, pero muestra el impacto que el nuevo sistema fiscal puede tener en inversiones en mercados volátiles.

¿Qué ocurre con una BV?

Si mantienes cripto de forma privada, a partir de 2028 entrará en la Box 3 y se gravará anualmente en función de las variaciones reales de valor.

Si mantienes cripto a través de una sociedad limitada (BV), no entrará en la Box 3, sino en el impuesto sobre sociedades. Esto significa que no se grava tu patrimonio, sino el beneficio de la empresa. Es un punto de partida completamente diferente.

¿Cómo se determina el beneficio en una BV?

En una BV, el beneficio se determina conforme a las normas fiscales y contables. Esto se realiza mediante las cuentas anuales, que incluyen, entre otros, el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las cuentas anuales muestran qué activos posee la BV, qué pasivos corresponden a ellos y qué resultado se ha obtenido en el ejercicio. Los activos se valoran según reglas específicas. Piensa en normas de valoración para inversiones, existencias o provisiones. Estas reglas determinan en qué momento y con qué valor se registran las partidas en la contabilidad.

Es importante destacar que no todo aumento de valor conduce automáticamente a un beneficio imponible. En muchos casos se aplica el principio de realización: el beneficio solo se grava cuando se realiza efectivamente, por ejemplo, mediante la venta.

Esto significa:

• Si las criptomonedas aumentan de valor pero no se venden, a menudo todavía no se genera un beneficio imponible.
• Si las criptomonedas se venden con ganancia, esa ganancia pasa a formar parte del beneficio fiscal anual.

En caso de negociación activa, puede ser obligatorio valorar a valor de mercado, lo que implica que las ganancias no realizadas sí pueden formar parte del resultado. El tratamiento fiscal depende, por tanto, de cómo opere realmente la BV.

Tipos del impuesto sobre sociedades

Una BV paga impuesto sobre sociedades sobre su beneficio fiscal anual (actualmente 19% hasta 200.000€ y 25,8% por encima de esa cantidad).

Se trata de un sistema diferente al gravamen del 36% sobre el rendimiento de la Box 3. La diferencia no solo radica en el tipo impositivo, sino sobre todo en el momento en que surge el beneficio y se grava.

Costes y obligaciones adicionales de una BV

Mantener cripto a través de una BV implica, además de reglas fiscales diferentes, obligaciones y costes adicionales. Una BV debe llevar una contabilidad adecuada, elaborar cuentas anuales y presentar una declaración del impuesto sobre sociedades cada año. En muchos casos, contratarás a un contable o asesor fiscal para ello.

Si eres propietario y director de la BV, normalmente también deberás pagarte un salario mínimo obligatorio. Estos costes y obligaciones recurrentes influyen en lo que finalmente te queda neto. Por tanto, una BV no siempre es más ventajosa que mantener cripto de forma privada.

¿Puedo mantener mis criptomonedas a través de mi BV?

Sí, puedes mantener criptomonedas a través de tu BV.

Si compras y mantienes criptomonedas directamente a través de tu BV:

• Las criptomonedas no entran en la Box 3.
• Los beneficios se gravan mediante el impuesto sobre sociedades.
• Solo pagas impuestos a nivel personal cuando se distribuyen beneficios (Box 2).

Esto significa que, en muchos casos, la tributación se produce en el momento de la realización y no automáticamente cada año en función de las variaciones de valor, como ocurre en la Box 3.

Mientras los beneficios permanezcan dentro de la BV, no se gravan a nivel personal. Solo cuando se distribuyen dividendos se aplica la tributación en la Box 2.

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Conclusión

La introducción del nuevo sistema de la Box 3 a partir del 1 de enero de 2028 supone un cambio fundamental en la forma en que se grava el patrimonio en los Países Bajos. Mientras que hasta 2027 inclusive se trabajaba con un rendimiento presunto, a partir de 2028 se tendrá en cuenta el rendimiento real, incluidas las revalorizaciones no realizadas.

Para los inversores en cripto, esto tiene importantes consecuencias. Las subidas de precio se gravan anualmente, incluso si no se produce una venta. Al mismo tiempo, las bajadas de precio y los ingresos como las recompensas de staking se incluyen en el resultado total de la Box 3. Dado que la liquidación se realiza por año natural, las fuertes fluctuaciones pueden tener un impacto fiscal inmediato.

El nuevo sistema deja claro que ya no es la venta la que determina el momento de tributación, sino la evolución anual del valor de tu patrimonio total. Para los inversores, esto significa que el rendimiento debe analizarse no solo desde el punto de vista financiero, sino también fiscal, año por año. Una buena administración y una visión clara de tu posición total en la Box 3 se vuelven, por tanto, más importantes que nunca.