Czym jest wskaźnik profit/loss ratio i jak z niego korzystać?

Czym jest wskaźnik profit/loss ratio?

Wskaźnik profit/loss ratio, często skracany do P/L-ratio, porównuje średni zysk z zyskownej transakcji ze średnią stratą ze stratnej transakcji. Mówiąc prościej: wskaźnik pokazuje, czy Twoje zyskowne transakcje są średnio większe niż stratne.

Oblicza się go dla wybranego okresu i tylko na podstawie transakcji, które zostały już zamknięte. Otwarte pozycje nie są więc uwzględniane. Na przykład P/L-ratio na poziomie 2:1 oznacza, że średni zysk z zyskownej transakcji jest dwa razy większy niż średnia strata ze stratnej transakcji.

Nazwa profit/loss ratio jest podobna do PnL (profit and loss), ale są to dwie różne rzeczy. PnL pokazuje, ile faktycznie masz zysku lub straty, na przykład na otwartej pozycji albo łącznie na wszystkich zamkniętych transakcjach. Z kolei P/L-ratio pokazuje relację między średnim zyskiem z Twoich zyskownych transakcji a średnią stratą z transakcji stratnych.

Ważne: P/L-ratio nie mówi, jak często wygrywasz. Nie pokazuje też bezpośrednio, jaki jest Twój wynik końcowy. Do tego trzeba uwzględnić między innymi winrate, koszty transakcyjne, PnL i wynik netto.

Nie należy też mylić P/L-ratio z profit factor. Profit factor porównuje łączny zysk brutto z łączną stratą brutto. P/L-ratio porównuje natomiast średnią wielkość zyskownej transakcji ze stratną transakcją.

Najważniejsze informacje

• P/L-ratio porównuje średni zysk zamkniętych transakcji zyskownych ze średnią stratą zamkniętych transakcji stratnych.
• Wskaźnik 2:1 oznacza, że średni zysk jest dwa razy większy niż średnia strata.
• Wskaźnik nie mówi, jak często wygrywasz, ani jaki jest Twój całkowity zwrot.
• Do właściwej oceny wskaźnika potrzebne są winrate i koszty transakcyjne.
• P/L-ratio to coś innego niż profit factor.

Jak oblicza się wskaźnik profit/loss ratio?

Wskaźnik profit/loss ratio oblicza się, dzieląc średni zysk z zyskownej transakcji przez średnią stratę ze stratnej transakcji.

Wzór wygląda następująco:

P/L-ratio = średni zysk z zyskownej transakcji ÷ średnia strata ze stratnej transakcji

W przypadku strat używa się wartości bezwzględnej. Oznacza to, że stratę wpisuje się jako liczbę dodatnią.

Przykład: Załóżmy, że w ciągu jednego miesiąca zamykasz 10 transakcji.

• 4 transakcje są zyskowne i łącznie przynoszą 600 €.

• 6 transakcji są stratne i łącznie kosztują 300 €.

Średni zysk z jednej zyskownej transakcji wynosi wtedy:

600 € ÷ 4 = 150 €

Średnia strata z jednej stratnej transakcji wynosi:

300 € ÷ 6 = 50 €

P/L-ratio wynosi więc:

150 € ÷ 50 € = 3,0

Innymi słowy: 3:1

Oznacza to, że Twoje zyskowne transakcje są średnio trzy razy większe niż stratne.

Uwaga: nie oznacza to automatycznie, że Twoja strategia jest zyskowna. Jeśli na przykład masz bardzo mało zyskownych transakcji, wynik końcowy nadal może być ujemny.

Tak obliczysz wskaźnik krok po kroku:

1. Wybierz okres pomiaru Na przykład weź wszystkie zamknięte transakcje z ostatniego miesiąca. Dla zysków i strat używaj tego samego okresu.

2. Oblicz średni zysk Zsumuj wszystkie zyski z zamkniętych transakcji zyskownych i podziel tę kwotę przez liczbę zyskownych transakcji.

3. Oblicz średnią stratę Zsumuj wszystkie straty z zamkniętych transakcji stratnych i podziel tę kwotę przez liczbę stratnych transakcji. Użyj przy tym wartości bezwzględnej straty.

4. Podziel oba wyniki Podziel średni zysk przez średnią stratę. Wynik możesz zapisać jako liczbę, na przykład 3,0, albo jako proporcję: 3:1.

Przy obliczeniach uwzględnij też koszty transakcyjne. Chodzi o prowizje, spready, slippage oraz ewentualne koszty finansowania. Bez uwzględnienia tych kosztów Twoje P/L-ratio może wyglądać korzystniej niż rzeczywisty wynik netto.

Często zmieniasz wielkość pozycji? W takim przypadku warto też patrzeć na procenty albo stałe jednostki ryzyka. W przeciwnym razie wskaźnik może być mocno zniekształcony przez to, że niektóre transakcje są znacznie większe od innych.

Nie masz jeszcze żadnej stratnej transakcji? Wtedy nie da się obliczyć standardowego P/L-ratio, ponieważ trzeba by dzielić przez zero. Oznacza to przede wszystkim, że masz jeszcze zbyt mało stratnych transakcji, aby dobrze ocenić ten wskaźnik.

Jak interpretować wskaźnik profit/loss ratio?

Wskaźnik powyżej 1 oznacza, że średnia zyskowna transakcja jest większa niż średnia stratna transakcja. Im wyższy wskaźnik, tym większy jest Twój średni zysk względem średniej straty.

Kilka prostych przykładów:

• 2:1: Twój średni zysk jest dwa razy większy niż średnia strata.
• 1:1: Twój średni zysk i średnia strata są takie same.
• 0,5:1: Twoja średnia strata jest dwa razy większa niż średni zysk.

Wysokie P/L-ratio nie oznacza automatycznie, że jesteś zyskowny. Trzeba też sprawdzić, jak często wygrywasz, czyli jaki masz winrate.

Przy wskaźniku 1:1 bez kosztów transakcyjnych trzeba wygrywać ponad 50% transakcji, aby być na plusie. Przy wskaźniku 2:1 teoretyczny próg rentowności wynosi około 33,3% winrate. Przy wskaźniku 0,5:1 potrzebujesz z kolei około 66,7% zyskownych transakcji, aby wyjść na zero.

Przykład: Załóżmy, że Twoja średnia zyskowna transakcja przynosi 100 €, a średnia stratna kosztuje 50 €. Twoje P/L-ratio wynosi wtedy 2:1.

Jeśli wykonasz 10 transakcji, z czego 4 zakończą się zyskiem, a 6 stratą, to na zyskownych transakcjach zarobisz 4 × 100 € = 400 €. Stratne transakcje kosztują łącznie 6 × 50 € = 300 €.

Mimo że wygrałeś tylko 40% transakcji, przed kosztami transakcyjnymi zostaje Ci 100 € zysku. Dzieje się tak dlatego, że Twoje zyskowne transakcje są średnio dwa razy większe niż stratne.

Połączenie winrate oraz średniego zysku i straty często opisuje się jako expectancy: oczekiwany wynik na jedną transakcję w dłuższym okresie.

Oczekiwany wynik na transakcję = winrate × średni zysk − (1 − winrate) × średnia strata

Niskie P/L-ratio nie musi więc oznaczać czegoś złego. Strategia z relatywnie małymi zyskami i większymi stratami nadal może być zyskowna, jeśli odsetek zyskownych transakcji jest wystarczająco wysoki. Z drugiej strony wysokie P/L-ratio nadal może prowadzić do strat, jeśli prawie nigdy nie masz zyskownej transakcji.

Pamiętaj też o kosztach transakcyjnych, spreadach, slippage i innych opłatach handlowych. Obniżają one rzeczywisty wynik i sprawiają, że winrate potrzebny do wyjścia na zero może w praktyce być nieco wyższy.

Dlatego nigdy nie patrz tylko na P/L-ratio. Łącz je z winrate, kosztami i całkowitym PnL, aby uzyskać pełniejszy obraz swoich wyników tradingowych.

Dlaczego wskaźnik profit/loss ratio jest ważny dla traderów?

Wskaźnik profit/loss ratio jest ważny, ponieważ pokazuje, jak duże są Twoje średnie zyski w porównaniu ze średnimi stratami. Dzięki temu szybko widzisz, jak Twoje transakcje wypadają w praktyce.

W połączeniu z winrate wskaźnik pomaga ocenić, czy strategia działa logicznie. Jeśli na przykład stosujesz ciasny stop-loss i pozwalasz zyskownym pozycjom rosnąć dłużej, zwykle oczekujesz, że średni zysk będzie większy niż średnia strata. Jeśli nie widać tego w zamkniętych transakcjach, może to oznaczać, że zbyt wcześnie realizujesz zyski albo zbyt długo trzymasz stratne pozycje.

Wskaźnik może też ujawnić zmiany w Twoim zachowaniu tradingowym. Być może zamykasz zyskowne transakcje coraz wcześniej, przez co średni zysk spada. Albo trzymasz stratne pozycje dłużej, niż planowałeś, przez co średnia strata rośnie. Regularne sprawdzanie P/L-ratio pozwala szybciej zauważyć takie wzorce.

W przypadku kryptowalut szczególnie ważne jest patrzenie na wynik netto. Rynek może poruszać się bardzo szybko, a przy niskiej płynności Twoje zlecenie może zostać zrealizowane po innej cenie, niż się spodziewałeś. Również stop-loss nie gwarantuje więc sprzedaży dokładnie po ustawionej cenie.

Dlatego P/L-ratio zawsze analizuj razem z innymi danymi, takimi jak:

1. Winrate Jaki procent transakcji kończy się zyskiem?

2. Wynik netto Ile zysku lub straty zostaje Ci ostatecznie po wszystkich transakcjach i kosztach?

3. Liczba zamkniętych transakcji Im większy zbiór danych, tym bardziej wiarygodne zwykle stają się średni zysk i średnia strata.

4. Maksymalny drawdown To największy spadek kapitału od wcześniejszego szczytu. Strategia może być zyskowna, ale mimo to mieć duże spadki po drodze.

5. Koszty transakcyjne Prowizje, spready, slippage i ewentualne koszty finansowania mogą mocno wpłynąć na różnicę między wynikiem brutto a netto.

Żadna pojedyncza statystyka nie pokazuje całego obrazu. P/L-ratio jest przede wszystkim użyteczne jako element szerszej oceny wyników i ryzyka.

Jaka jest różnica między wskaźnikiem profit/loss ratio a winrate?

Winrate pokazuje, jak często wygrywasz, natomiast P/L-ratio pokazuje, jak duży jest Twój średni zysk w porównaniu ze średnią stratą.

Wzór na winrate wygląda następująco:

winrate = liczba zyskownych zamkniętych transakcji ÷ łączna liczba zamkniętych transakcji

Masz 6 zyskownych transakcji na 10 zamkniętych? Wtedy Twój winrate wynosi 60%.

Wysoki winrate nie oznacza automatycznie, że jesteś zyskowny. Jeśli zyski są małe, a straty duże, możesz mimo wielu zyskownych transakcji nadal tracić.

Z drugiej strony niższy winrate może iść w parze z zyskiem, jeśli Twoje zyskowne transakcje są znacznie większe niż stratne.

Dlatego winrate i P/L-ratio razem dają znacznie lepszy obraz niż każde z tych danych osobno.

Dbaj jednak o spójność obliczeń. Zyskowna transakcja to na przykład zamknięta transakcja z wynikiem netto powyżej zera. Transakcje, na których wychodzisz dokładnie na zero, możesz liczyć osobno albo według stałej zasady.

Jakie są ograniczenia wskaźnika profit/loss ratio?

Wskaźnik profit/loss ratio jest przydatny, ale opiera się na średnich, przez co pomija część ważnych informacji.

Jedna wyjątkowo duża zyskowna transakcja może na przykład mocno podnieść średni zysk. W efekcie wskaźnik może wyglądać atrakcyjnie, mimo że większość zyskownych transakcji w rzeczywistości była znacznie mniejsza. Szczególnie przy małej liczbie zamkniętych transakcji wskaźnik może więc dawać zniekształcony obraz.

Samo P/L-ratio nie pokazuje na przykład:

1. Ile transakcji wykonałeś Wskaźnik oparty na 10 transakcjach mówi mniej niż wskaźnik obliczony na podstawie setek podobnych transakcji.

2. Jaki masz winrate Wysoki średni zysk niewiele daje, jeśli prawie wszystkie transakcje są stratne.

3. Jaki jest Twój wynik netto Wskaźnik nie pokazuje bezpośrednio, ile ostatecznie zarobiłeś lub straciłeś.

4. Jak duże było ryzyko Dwie strategie mogą mieć takie samo P/L-ratio, ale zupełnie inaczej zarządzać wielkością pozycji i ryzykiem.

5. Jak duży był maksymalny drawdown Strategia może być ostatecznie zyskowna, ale po drodze notować duże straty.

6. Ile zapłaciłeś kosztów transakcyjnych Prowizje, spready, slippage i ewentualne koszty finansowania mogą mocno obniżyć rzeczywisty wynik.

Dwie strategie mogą więc mieć takie samo P/L-ratio, a mimo to dawać zupełnie inne wyniki i poziom ryzyka.

Ważna jest też spójność danych wejściowych. Jeśli na przykład pomijasz koszty transakcyjne albo porównujesz różne okresy, wynik może być mylący. Otwarte pozycje nie są ponadto uwzględniane w P/L-ratio, ponieważ ich ostateczny zysk lub strata nie są jeszcze znane.

Dobre P/L-ratio z backtestu nie jest też gwarancją, że strategia przyniesie taki sam wynik w przyszłości. Backtest opiera się na historycznych danych cenowych. Strategia może więc bardzo dobrze pasować do przeszłości, ale później te same warunki nie muszą już wystąpić.

Na rynku kryptowalut szybkie ruchy cen i niska płynność sprawiają, że jest to jeszcze ważniejsze. Strata, którą planowałeś z góry, może na przykład przez slippage okazać się większa, niż zakładałeś.

Jeśli więc udostępniasz lub porównujesz P/L-ratio, zawsze podawaj, za jaki okres je liczysz, ile zamkniętych transakcji uwzględniono i czy w obliczeniach są koszty transakcyjne.

Profit/loss w Finst

Finst nie pokazuje osobnego wskaźnika profit/loss ratio. Zamiast tego możesz w różnych miejscach sprawdzić swoje profit and loss (P/L). Pokazuje ono, ile zysku lub straty masz w danym momencie, wyrażone w euro.

W swoim koncie możesz między innymi sprawdzić:

1. Total P/L Pokazuje, ile łącznie masz zysku lub straty na swoich inwestycjach. Kwota dodatnia oznacza, że Twoja łączna pozycja jest na plusie, a kwota ujemna, że jesteś na minusie.

2. Daily P/L Pokazuje, o ile Twoje całe portfolio wzrosło lub spadło na wartości w ciągu bieżącego dnia.

3. P/L per coin W portfelu możesz sprawdzić dla każdej kryptowaluty, jaki zysk lub stratę masz na swojej pozycji w danej monecie.

4. Break-even point (BEP) Dla każdej monety możesz też sprawdzić break-even point. To cena, przy której Twoja pozycja jest mniej więcej na zero.

Wskaźniki P/L w Finst różnią się więc od profit/loss ratio. Profit/loss ratio porównuje średni zysk z Twoich zyskownych transakcji ze średnią stratą z transakcji stratnych. P/L pokazuje natomiast bezpośrednio, ile zysku lub straty masz w euro.

Podsumowanie

Wskaźnik profit/loss ratio pokazuje, jak duży jest Twój średni zysk z zyskownej transakcji w porównaniu ze średnią stratą ze stratnej transakcji. Na przykład wskaźnik 2:1 oznacza, że Twoje zyskowne transakcje są średnio dwa razy większe niż stratne.

Wskaźnik nie mówi jednak, jak często wygrywasz, ani ile ostatecznie zarobiłeś lub straciłeś. Dlatego zawsze analizuj go razem z winrate, kosztami transakcyjnymi, wynikiem netto i liczbą transakcji, na podstawie których wykonano obliczenia.

W Finst nie zobaczysz wskaźnika profit/loss ratio, ale zobaczysz swoje P/L. Dzięki temu możesz bezpośrednio sprawdzić, czy Twoje całe portfolio albo konkretna moneta są na plusie czy na minusie.