Qu'est-ce qu'une CBDC et pourquoi une version numérique de l’euro est-elle en cours de création ?

Qu'est-ce qu'une CBDC ?

Une CBDC (Central Bank Digital Currency) est une forme numérique de notre monnaie nationale, l’euro. Une CBDC est émise par une banque centrale, par exemple la Banque centrale européenne. Elle est, en principe, comparable à l’argent liquide, mais sous forme numérique. Elle est donc également appelée euro numérique. Étant donné qu’aux Pays-Bas seulement 20 % des paiements sont effectués en espèces, les banques centrales européennes étudient actuellement la possibilité de déployer l’euro numérique dans les prochaines années.

À retenir

• Une CBDC (comme l’euro numérique) est une monnaie numérique émise par la banque centrale, destinée à compléter l’argent liquide dans une société de plus en plus numérisée.

• Les avantages incluent des paiements plus rapides, des coûts de transaction réduits, un meilleur accès pour tous et une lutte plus efficace contre la criminalité financière.

• Les inconvénients concernent notamment les questions de vie privée, l’impact sur les banques commerciales, la programmabilité éventuelle de la monnaie et le risque de contrôle gouvernemental.

• Les banques centrales examinent encore les modalités de mise en œuvre d’une CBDC, avec des scénarios allant de comptes directs auprès de la banque centrale à des partenariats avec les banques existantes.

Pourquoi les banques centrales souhaitent-elles émettre un euro numérique ?

Les banques centrales souhaitent, avec une CBDC (comme l’euro numérique), garantir que les paiements restent fluides, sûrs et accessibles à tous à l’avenir. Il suffit d’avoir une connexion internet et un compte bancaire. L’objectif n’est pas de remplacer la monnaie fiduciaire, mais plutôt d’en proposer une version numérique. Selon De Nederlandsche Bank, l’euro numérique pourrait également être utile en cas de panne de nos méthodes de paiement habituelles.

Par ailleurs, les paiements sont de plus en plus mondialisés, et les grandes entreprises technologiques exercent une influence croissante. En Europe, les gouvernements souhaitent conserver le contrôle du système monétaire. Une CBDC pourrait être la solution. Elle permettrait de ne pas devenir dépendants d’acteurs étrangers.

Argent liquide vs Monnaie numérique

Actuellement, les billets de banque sont émis par les banques centrales. Aux Pays-Bas, c’est De Nederlandsche Bank, en France la Banque de France et en Allemagne la Deutsche Bundesbank. Ces euros peuvent être utilisés pour payer dans tous les magasins. Toutefois, l’utilisation de l’argent liquide est en déclin. De manière générale, la plupart des personnes effectuent leurs achats à l’aide d’une carte bancaire ou d’un téléphone. Même les petits achats de quelques euros sont désormais réglés numériquement.

La monnaie numérique, en revanche, n’est pas de la monnaie publique, mais de la monnaie privée. Le chiffre que vous voyez sur votre compte bancaire correspond à ce que vous pouvez échanger contre de l’argent liquide. Pendant la crise économique de 2008, cela a été mis à rude épreuve. La confiance dans les banques était faible. En même temps, il devient problématique si tout le monde souhaite retirer son argent en même temps. C’est ce que l’on appelle une ruée bancaire. Cela peut engendrer des difficultés pour la banque et il se peut que tout le monde ne puisse pas récupérer son argent.

Avantages d’une CBDC

1. Paiements ultra-rapides
Avec une CBDC, vous pouvez transférer de l’argent en temps réel (directement de vous à un tiers) sans passer par une banque ou un intermédiaire. Cela signifie :

• Moins de risques : Les commerçants n’ont plus à deviner si un paiement aboutira (ce qui, en réalité, échoue encore régulièrement).

• Moins de tracas : Fini les remarques du type « l’argent n’est pas encore arrivé » ou autres situations similaires.

• Réduction des coûts : Plus de frais élevés sur chaque transaction. Un aspect souvent ignoré par les consommateurs lors des paiements via une banque.

2. Accessibilité pour tous
Une CBDC permet à chacun (y compris aux personnes sans compte bancaire) de participer en toute sécurité au système financier. Par exemple, via un compte gratuit auprès de la banque centrale.

3. Lutte accrue contre la criminalité
Comme toutes les transactions sont numériques, il devient beaucoup plus facile de détecter les flux financiers suspects. Le blanchiment d’argent ou l’évasion fiscale via des structures offshore douteuses devient plus difficile. Le système devient ainsi plus équitable pour le citoyen moyen.

4. Meilleure perception de l’impôt
Le travail non déclaré ou le transfert d’argent à l’étranger devient compliqué. L’État voit exactement ce qui se passe (à moins que des règles strictes sur la vie privée ne soient en place) et peut percevoir l’impôt de manière plus efficace. Cela est plus équitable pour ceux qui paient leurs impôts correctement.

5. Un système de paiement plus robuste
Une CBDC peut renforcer la confiance dans les paiements numériques. Vous savez que votre argent est en sécurité auprès de la banque centrale, même si des banques comme BNP Paribas ou Société Générale rencontrent des difficultés.

Inconvénients d’une CBDC

1. Vie privée
Il s’agit, pour une large part des consommateurs, du principal sujet d’inquiétude. Beaucoup ne souhaitent pas que l’État puisse voir tout ce qu’ils font avec leur argent. Leur argent leur appartient, pas à l’État. C’est pourquoi de nombreux débats ont lieu concernant le lancement d’une CBDC. Avec une CBDC, chaque paiement pourrait être suivi sans consentement (sauf si des lois l’interdisent), ce qui, selon les critiques, pourrait entraîner une perte de liberté à l’avenir. Rien n’est encore certain à ce sujet, mais il est clair que c’est une priorité majeure pour les banques centrales.

2. Risques pour les banques commerciales
Si tout le monde place son argent auprès d’une banque centrale, les banques commerciales recevront moins de dépôts. Certains experts estiment que cela pourrait compromettre la stabilité des banques classiques. C’est pourquoi il est question d’un plafond, par exemple 3000 euros de CBDC par personne.

Si chacun préfère déposer ses économies à la banque centrale (car cela semble plus sûr), les banques commerciales perdront des fonds. Cela pourrait conduire à une diminution des crédits octroyés, voire à une instabilité bancaire. D’où l’idée de limites : il ne serait permis de détenir que quelques milliers d’euros en CBDC. Les règles ne sont pas encore définies ; des choix doivent encore être faits. Ainsi, votre argent ne passera pas intégralement par une CBDC du jour au lendemain.

3. Monnaie programmable
Les monnaies numériques peuvent être programmées. L’État pourrait, par exemple, émettre de l’argent à dépenser dans un délai de 30 jours, ou uniquement pour certains types de produits. Utile en période de crise, mais risqué si cela va trop loin. Souhaitez-vous que l’État décide que vous ne puissiez pas acheter de vin le mercredi ? La plupart des gens préfèrent conserver leur liberté.

4. Cyberattaques et cybersécurité
Les CBDC deviendraient un élément crucial du système financier (et donc une cible pour les cybercriminels). La cybersécurité sera essentielle.

5. Pouvoir et contrôle
Certains craignent que les monnaies numériques ne donnent trop de pouvoir à l’État. Par exemple, en gelant les comptes de militants ou en excluant certaines personnes en fonction de leur comportement. Cela semble dystopique, et c’est pourquoi une réflexion approfondie sur les lois, les droits et la vie privée est indispensable.

Comment les banques centrales comptent-elles mettre en place une CBDC ?

Excellente question, et pour être franc : cela reste encore incertain. La plupart des banques centrales sont en train d’étudier comment une telle monnaie numérique pourrait être utilisée, ce qu’il adviendra de l’argent liquide et comment garantir l’anonymat. Cependant, plusieurs scénarios sont largement débattus.

1. La banque centrale comme votre nouvelle banque
Dans ce scénario, la banque centrale attribue directement des comptes numériques aux citoyens (donc à vous et moi). Il y aurait alors un euro numérique qui ressemblerait à une crypto-monnaie. Vous pourriez le stocker dans votre propre portefeuille et l’utiliser pour effectuer des paiements. La banque centrale jouerait ainsi le rôle d’une sorte de super banque qui pourrait partiellement remplacer les banques classiques. Vous auriez alors non seulement un compte auprès de votre banque habituelle, mais aussi auprès de la banque centrale.

2. Via les banques et institutions existantes
Une autre approche consiste à ce que les banques centrales ne fournissent pas elles-mêmes tous ces services, mais passent par des banques existantes comme BNP Paribas. Vous disposeriez alors d’un compte spécial auprès de votre banque actuelle, à partir duquel vous pourriez tout gérer. La Chine utilise déjà ce modèle avec WeChat.

3. Contrôle total des banques commerciales
La dernière option est assez extrême. Les banques commerciales actuelles ne pourraient alors opérer qu’avec de la monnaie entièrement garantie par la banque centrale. Cela transformerait complètement le système. Par exemple, vous ne pourriez emprunter que sous forme de CBDC. Dans ce modèle, les banques deviendraient plus petites et perdraient une grande partie de leur pouvoir.

4. Une combinaison des trois
Il est possible que nous obtenions une combinaison de ces trois options. Un peu d’accès direct à la banque centrale, un peu via les banques existantes, et un peu de réglementation plus stricte pour les banques commerciales. Quoi qu’il en soit, le système financier sera profondément bouleversé si la Commission européenne décide de lancer une CBDC.

Les CBDC ne sont donc pas simplement « un euro numérique en plus », elles pourraient transformer entièrement le système bancaire. Les banques devront s’adapter ou disparaître, et les banques centrales auront une mission colossale à assumer. Ce n’est donc pas quelque chose que vous vivrez dès les prochaines années. Ce processus prendra encore beaucoup de temps.

En résumé

Les CBDC offrent un potentiel considérable : des paiements moins chers, plus d’égalité financière, une meilleure collecte des impôts et un système de paiement plus résilient. Mais elles comportent aussi des risques, notamment en matière de vie privée, de contrôle et de rôle des banques. C’est un outil puissant, mais c’est la mise en œuvre qui déterminera s’il s’agit d’une révolution ou d’un cauchemar numérique.