Novo imposto Box 3 sobre cripto a partir de 2028 nos Países Baixos: o que muda e o que isso significa para você?

A partir de 1 de janeiro de 2028, a forma como o património é tributado na Box 3 nos Países Baixos vai mudar. O sistema atual, baseado em um rendimento presumido, será substituído por um imposto sobre o rendimento real, incluindo ganhos não realizados. Esta é uma mudança fundamental para investidores tradicionais neerlandeses e investidores em cripto.

Neste artigo explicamos detalhadamente o que isto significa para si e quanto poderá ter de pagar, com exemplos claros. Nota: este artigo foi redigido com base nas informações atualmente disponíveis. Existe muita crítica à proposta e o plano ainda precisa de ser analisado pelo Senado. É possível que ainda sejam feitas alterações. No dia 25 de fevereiro, o ministro Eelco Heinen (Finanças) informou que irão voltar à mesa de trabalho para rever a proposta legislativa.

O que está incluído na Box 3?

A Box 3 é a categoria fiscal para património privado. Não se trata de rendimentos do trabalho (Box 1) ou rendimentos de uma BV própria (Box 2), mas de ativos que você detém como pessoa física.

Na Box 3 estão incluídos, entre outros:

• Criptomoedas
• Ações e ETFs
• Obrigações
• Fundos de investimento
• Poupanças
• Segundas residências (não a sua residência principal)
• Créditos a receber (como dinheiro emprestado)

As dívidas podem ser deduzidas do património tributável sob determinadas condições. Além disso, aplica-se uma isenção fiscal por pessoa. Apenas o património acima dessa isenção é tributado.

Aviso: As informações neste artigo são apenas para fins informativos e não constituem aconselhamento financeiro ou fiscal. Embora o conteúdo tenha sido elaborado com cuidado e com base em diversas fontes, não se pode excluir a possibilidade de imprecisões ou interpretações incorretas. Faça sempre a sua própria pesquisa e consulte um consultor financeiro ou fiscal antes de tomar decisões de investimento. Investir em criptoativos envolve risco de perda.

O que muda na Box 3?

Para compreender corretamente o que vai mudar na Box 3, primeiro explicamos claramente a situação atual para investidores.

A situação atual (até 31 de dezembro de 2027)

Até e inclusive 2027, o património na Box 3 é tributado com base em um rendimento presumido (5,88% para investimentos em 2025). Isso significa que o governo não considera o que você realmente ganhou, mas parte de uma percentagem presumida de rendimento sobre o seu património.

Se o seu cripto valorizou, desvalorizou ou permaneceu igual, isso, em princípio, não importa para efeitos fiscais. A Autoridade Tributária neerlandesa utiliza rendimentos fixos por categoria de ativos. No caso de investimentos, é 5,88% em 2025. A taxa de imposto na Box 3 em 2025 e 2026 é então de 36%.

Normalmente, na Box 3, a isenção fiscal é primeiro deduzida e eventuais dívidas são abatidas ao património tributável.

A isenção fiscal no sistema atual

Em 2026, a isenção fiscal é de 59.357 € por pessoa (118.714 € para parceiros fiscais em conjunto).

Isso significa que este valor é primeiro deduzido do seu património total na Box 3. Apenas o património acima desse limite entra no cálculo do imposto.

O sistema até e inclusive 2027 é, portanto:

Total de ativos – dívidas – isenção fiscal = base tributável

Sobre essa base tributável, calcula-se então um rendimento presumido, sobre o qual se paga 36% de imposto.
No sistema atual, você paga indiretamente imposto sobre o seu património, e não sobre o seu lucro real.

Suponha:

• Você possui 60.000 € em poupança.
• Você possui 100.000 € em cripto.
• Sem dívidas.
• Isenção fiscal: 59.357 €.

Como funciona agora?

A seguir, explicamos na prática o processo do sistema atual até o final de 2027.

Passo 1: Determinar o património total

Você tem 60.000 € em poupança e 100.000 € em cripto. O seu património total é, portanto, 160.000 €. Esse valor é considerado o seu “património total na Box 3”.

Passo 2: Deduzir a isenção fiscal

A isenção fiscal é de 59.357 €. Você deve deduzir esse valor do seu património total. Neste exemplo, isso significa: 160.000 € – 59.357 €
= 100.643 €. Ou seja, resta uma base tributável de 100.643 €.

Passo 3: Calcular o rendimento presumido (parte de investimentos)

Para simplificar, consideramos apenas o rendimento presumido de investimentos de 5,88%. 5,88% de 100.643 € é 5.917,81 €. Esse valor é considerado o seu “rendimento tributável”. O seu rendimento tributável é o valor efetivamente tributado pela Autoridade Tributária neerlandesa.

Passo 4: Calcular o imposto

O último passo é calcular o imposto a pagar. A taxa atual da Box 3 é de 36%. 36% de 5.917,81 € é 2.130,41 €.
Você paga, portanto, aproximadamente 2.130 € de imposto, independentemente de o seu cripto ter gerado lucro real.

Nova situação (a partir de 2028)

A partir de 1 de janeiro de 2028, os Países Baixos passarão a adotar um chamado imposto sobre o aumento patrimonial na Box 3.

Atenção, o novo sistema ainda está em desenvolvimento:
O novo sistema da Box 3 foi aprovado pela Câmara dos Representantes e está previsto para entrar em vigor em 1 de janeiro de 2028. No entanto, a sua implementação exata ainda pode mudar por meio do Plano Fiscal de 2028.
Além disso, há críticas quanto à sua aplicabilidade e à tributação de ganhos não realizados, especialmente em investimentos voláteis como cripto.
Os valores e o sistema descritos neste artigo baseiam-se na proposta legislativa atual. As regras definitivas ainda podem ser alteradas.

O que muda em relação à isenção fiscal?

De acordo com a proposta legislativa atual, a isenção fiscal será abolida. Em seu lugar, será introduzido um chamado resultado isento de imposto que, segundo o plano atual, é de aproximadamente 1.800€ por pessoa por ano.

Isso significa que já não será uma parte do seu património que ficará isenta, mas uma parte do seu rendimento anual. Trata-se de uma alteração fundamental no sistema.

Deixa-se de considerar um rendimento presumido e passa-se a considerar o rendimento efetivamente obtido sobre o seu património num ano civil. Para os investidores em cripto, trata-se de uma mudança de sistema fundamental com um grande impacto nos seus investimentos.

O que é exatamente tributado?

A partir de 2028, a Autoridade Tributária neerlandesa analisará tudo o que afeta o seu património num ano civil. No caso das criptomoedas, isso significa que o resultado anual total é calculado com base em:

1. Subidas de preço (variação de valor ao longo do ano)
2. Descidas de preço (rendimento negativo)
3. Rendimentos diretos, como recompensas de staking
4. Outros benefícios provenientes de cripto (por exemplo, rendimentos de lending)

Isto não se aplica apenas às criptomoedas, mas a todo o património na Box 3, como ações, ETFs, poupanças e uma segunda habitação. A sua residência principal não se enquadra na Box 3, mas na Box 1.

A maior mudança: os ganhos não realizados passam a ser tributados

A mudança mais importante e mais impactante para os investidores em cripto é que os ganhos não realizados também passarão a ser tributados.

Ganhos não realizados significam que as suas criptomoedas aumentam de valor sem que você as venda. No sistema antigo, tinha pouca importância vender ou não, pois eram utilizados rendimentos presumidos. A partir de 2028, isso muda de forma fundamental.

O momento de tributação passa a ser a variação anual de valor. A venda deixa de ser determinante do ponto de vista fiscal. O próprio aumento de valor passa a ser o facto tributável.

Como é calculado o rendimento?

A Autoridade Tributária neerlandesa analisa todos os componentes patrimoniais dentro da Box 3. Isso significa:

• Cripto
• Ações e ETFs
• Poupanças (apenas os juros sobre poupanças, não o aumento de valor devido a depósitos adicionais)
• Fundos de investimento
• Uma segunda habitação
• Outros investimentos

As dívidas podem ser deduzidas do património da Box 3 sob determinadas condições.

Para cada componente patrimonial, o rendimento é calculado da seguinte forma:

Valor final – valor inicial + rendimentos recebidos = rendimento por componente

Em seguida, todos os rendimentos positivos e negativos dentro da Box 3 são somados. Do rendimento total é então deduzido o resultado isento de aproximadamente 1.800€ por pessoa. Apenas sobre o montante restante se paga 36% de imposto. Para tornar os cálculos mais concretos, seguem exemplos para investidores em cripto em diferentes cenários:

Como funciona o novo sistema da Box 3?

Abaixo apresentamos três exemplos de como o novo sistema da Box 3 funciona na prática.

Exemplo 1 – Apenas subida de preço

No novo sistema, a Autoridade Tributária neerlandesa considera apenas o lucro realizado “no papel”, independentemente de você o ter efetivamente recebido ou não. Em teoria, isso significa que poderá ter de pagar imposto sobre dinheiro que ainda não recebeu. Esta é também uma das razões pelas quais o sistema é controverso.

Agora o exemplo, suponha que você tenha:

• Cripto no valor de 100.000€ em 1 de janeiro
• O valor tenha aumentado para 140.000€ em 31 de dezembro (ou seja, 40% de lucro no papel)
• Não tenha vendido nada e não faça staking

O aumento de valor é, portanto, de 40.000€. Aplica-se um resultado isento de 1.800€ por pessoa. Pode deduzir o resultado isento do aumento de valor, o que significa que o seu rendimento tributável neste exemplo é de 38.200€. Sobre este montante deve pagar 36% de imposto, o que corresponde a 13.752€. Assim, paga 13.752€ de imposto, mesmo sem ter vendido nada. Se não tiver 13.752€ na sua conta poupança, terá de vender as suas posições apenas para poder pagar o imposto.

Exemplo 2 – Subida de preço + staking

No novo sistema, a Autoridade Tributária neerlandesa considera o rendimento real total. Isso significa que não conta apenas o aumento de valor das suas criptomoedas, mas também eventuais rendimentos como recompensas de staking. Estes rendimentos também são tributados, independentemente de terem sido convertidos em euros ou não.

Agora o exemplo, suponha que você tenha:

• Cripto no valor de 100.000€ em 1 de janeiro
• O valor tenha aumentado para 130.000€ em 31 de dezembro
• Além disso, tenha recebido 5.000€ em recompensas de staking
• Não tenha vendido nada

O aumento de valor é de 30.000€. Ao adicionar as recompensas de staking recebidas de 5.000€, o rendimento total ascende a 35.000€. Aplica-se um resultado isento de 1.800€ por pessoa. Pode deduzir o resultado isento do rendimento total, o que significa que o seu rendimento tributável neste exemplo é de 33.200€.

Sobre este montante deve pagar 36% de imposto, o que corresponde a 11.952€. Assim, paga 11.952€ de imposto, mesmo sem ter vendido nada. Também neste caso, poderá ter de vender (parte da) sua posição se não dispuser de liquidez suficiente para pagar o imposto.

Exemplo 3 – Descida de preço

No novo sistema, é considerado o rendimento real. Isso significa que não apenas os lucros são tributados, mas que uma perda também é efetivamente considerada como rendimento negativo.

Agora o exemplo, suponha que você tenha:

• Cripto no valor de 100.000€ em 1 de janeiro
• O valor tenha diminuído para 75.000€ em 31 de dezembro
• Não tenha outros rendimentos (como staking)

Após subtrair o valor final do valor inicial, resta uma diminuição de valor de 25.000€. O seu rendimento total ascende, portanto, a – 25.000€.

Como o rendimento total é negativo, nesse ano não paga imposto na Box 3. Além disso, de acordo com a proposta legislativa, um resultado negativo na Box 3 pode, sob determinadas condições, ser compensado com rendimentos positivos futuros. Isso significa que poderá utilizar essa perda para pagar menos imposto em anos posteriores, quando voltar a obter um rendimento positivo.

O que acontece em caso de forte volatilidade?

As criptomoedas são conhecidas pelas grandes oscilações de preço. No novo sistema da Box 3, é crucial compreender que a Autoridade Tributária neerlandesa analisa o seu rendimento por ano civil. Cada ano é tributado separadamente. Portanto, não é considerado o seu lucro total ao longo de vários anos, mas sim a variação de valor dentro de um único ano (de 1 de janeiro até 31 de dezembro inclusive).

O impacto da volatilidade

Para dar um exemplo claro de como a volatilidade, em combinação com o novo sistema da Box 3, pode ter um grande impacto no seu património, apresentamos abaixo um exemplo detalhado:

Ano 1 – Forte subida

No primeiro ano, verifica-se uma forte subida do preço.

Suponha que tem:

• Cripto no valor de 200.000€ em 1 de janeiro
• O valor aumentou para 350.000€ em 31 de dezembro
• Não vendeu nada e não tem outros rendimentos

O aumento de valor ascende a 150.000€. Aplica-se um resultado isento de 1.800€ por pessoa. Pode deduzir este montante do rendimento, resultando num rendimento tributável de 148.200€. Sobre este valor deve pagar 36% de imposto: 36% × 148.200€ = 53.352€

Assim, paga 53.352€ de imposto nesse ano, mesmo sem ter vendido nada. Se não puder pagar este imposto com outros recursos, terá de vender (parte da) sua posição para cumprir a sua obrigação fiscal.

Ano 2 – Queda

No segundo ano, o mercado muda de direção e o valor do seu património diminui significativamente. Isto demonstra como a volatilidade combinada com a tributação anual pode ter um grande impacto.

Suponha que tem:

• Cripto no valor de 350.000€ em 1 de janeiro
• O valor diminuiu para 210.000€ em 31 de dezembro
• Não tem outros rendimentos

A diminuição de valor ascende, portanto, a 140.000€. O seu rendimento total nesse ano é de – 140.000€.
Como o rendimento é negativo, não paga imposto na Box 3 nesse ano. Afinal, apenas os rendimentos positivos são tributados.

De acordo com a proposta legislativa, um resultado negativo na Box 3 pode, sob determinadas condições, ser compensado com rendimentos positivos futuros. Isto significa que poderá utilizar a perda para pagar menos imposto em anos posteriores. No entanto, não resulta no reembolso dos 53.352€ que pagou no ano 1.

O que isto significa ao longo de dois anos?

Se não analisarmos um único ano isoladamente, mas o panorama total ao longo de dois anos, o efeito da volatilidade combinada com a tributação anual torna-se realmente claro.

Se colocarmos os números lado a lado:

• Valor no início do ano 1: 200.000€
• Valor no final do ano 2: 210.000€
• Aumento total em dois anos: 10.000€

No papel, parece que obteve um lucro de 10.000€ em dois anos.

Mas no ano 1 pagou 53.352€ de imposto sobre o lucro contabilístico obtido nesse momento. No ano 2 não paga imposto, porque o rendimento foi negativo. No entanto, não recebe de volta o imposto anteriormente pago.

A sua posição líquida após dois anos é, portanto:

210.000€ – 53.352€ = 156.648€

Começou com 200.000€.

Apesar de o seu portefólio estar no papel 10.000€ acima do valor de dois anos antes, devido ao pagamento antecipado de imposto tem, na realidade, 43.352€ menos património do que o seu capital inicial.

Naturalmente, este é um exemplo extremo, mas mostra o impacto que o novo sistema fiscal pode ter em investimentos em mercados voláteis.

E quanto a uma BV?

Se mantiver cripto a título privado, a partir de 2028 enquadrar-se-á na Box 3 e será tributado anualmente com base nas variações reais de valor.

Se mantiver cripto através de uma sociedade de responsabilidade limitada (BV), não se enquadra na Box 3, mas no imposto sobre sociedades. Isto significa que não é o seu património que é tributado, mas o lucro da empresa. Trata-se de um ponto de partida fundamentalmente diferente.

Como é determinado o lucro numa BV?

Numa BV, o lucro é determinado de acordo com as regras fiscais e contabilísticas. Isto é feito através das contas anuais, que incluem, entre outros, o balanço e a demonstração de resultados.

As contas anuais mostram quais os ativos que a BV possui, quais as obrigações correspondentes e qual o resultado obtido no exercício. Os ativos são avaliados segundo regras específicas. Pense em regras de valorização para investimentos, inventários ou provisões. Estas regras determinam em que momento e por que valor os itens são registados na contabilidade.

É importante salientar que nem todo aumento de valor conduz automaticamente a lucro tributável. Em muitos casos aplica-se o princípio da realização: o lucro só é tributado quando é efetivamente realizado, por exemplo, no momento da venda.

Isto significa:

• Se as criptomoedas aumentarem de valor mas não forem vendidas, muitas vezes ainda não existe lucro tributável.
• Se as criptomoedas forem vendidas com lucro, esse lucro passa a integrar o lucro fiscal anual.

No caso de negociação ativa, pode ser obrigatória a valorização ao valor de mercado, o que significa que os ganhos não realizados podem ser incluídos no resultado. O tratamento fiscal depende, portanto, da forma como a BV opera na prática.

Taxas do imposto sobre sociedades

Uma BV paga imposto sobre sociedades sobre o seu lucro fiscal anual (atualmente 19% até 200.000€ e 25,8% acima desse valor).

Trata-se de um sistema diferente da tributação de 36% sobre o rendimento da Box 3. A diferença não está apenas na taxa, mas sobretudo no momento em que o lucro surge e é tributado.

Custos e obrigações adicionais de uma BV

Manter cripto através de uma BV implica, além de regras fiscais diferentes, obrigações e custos adicionais. Uma BV deve manter uma contabilidade adequada, elaborar contas anuais e apresentar anualmente a declaração de imposto sobre sociedades. Em muitos casos, recorrerá a um contabilista ou consultor fiscal para isso.

Se for proprietário e administrador da BV, normalmente também terá de pagar a si próprio um salário mínimo obrigatório. Estes custos e obrigações recorrentes influenciam o montante líquido que acaba por reter. Por isso, uma BV não é mais vantajosa do que manter cripto a título privado em todas as situações.

Posso manter as minhas criptomoedas através da minha BV?

Sim, pode manter criptomoedas através da sua BV.

Se comprar e mantiver criptomoedas diretamente através da sua BV:

• As criptomoedas não se enquadram na Box 3.
• Os lucros são tributados através do imposto sobre sociedades.
• Só paga imposto a título pessoal quando os lucros são distribuídos (Box 2).

Isto significa que, em muitos casos, a tributação ocorre no momento da realização e não automaticamente todos os anos com base nas variações de valor, como na Box 3.

Enquanto os lucros permanecerem dentro da BV, não são tributados a título pessoal. A tributação na Box 2 só ocorre quando há distribuição de dividendos.

Está a considerar uma conta cripto empresarial?

Na Finst, pode abrir uma conta empresarial com a sua BV, PME ou family office, mas também como gestor de patrimónios. Isto permite-lhe manter cripto dentro da sua estrutura empresarial num ambiente concebido para uso institucional. Veja aqui como pode abrir uma conta empresarial na Finst.

Conclusão

A introdução do novo sistema da Box 3 a partir de 1 de janeiro de 2028 representa uma alteração fundamental na forma como o património é tributado nos Países Baixos. Enquanto até 2027 inclusive se utilizava um rendimento presumido, a partir de 2028 será considerado o rendimento real, incluindo as valorizações não realizadas.

Para os investidores em cripto, isto tem consequências significativas. As subidas de preço são tributadas anualmente, mesmo que não haja venda. Ao mesmo tempo, as descidas de preço e rendimentos como recompensas de staking são incluídos no resultado total da Box 3. Como a liquidação é feita por ano civil, fortes oscilações podem ter um impacto fiscal imediato.

O novo sistema deixa claro que já não é a venda que determina o momento da tributação, mas sim a evolução anual do valor do seu património total. Para os investidores, isto significa que o rendimento deve ser analisado não só do ponto de vista financeiro, mas também fiscal, ano a ano. Uma boa administração e uma visão clara da sua posição total na Box 3 tornam-se, assim, mais importantes do que nunca.