Czym jest CBDC i dlaczego nadchodzi cyfrowe euro?

Czym jest CBDC?

CBDC (Central Bank Digital Currency) to cyfrowa forma naszej waluty krajowej, czyli euro. CBDC jest emitowane przez bank centralny, na przykład Europejski Bank Centralny. To w zasadzie odpowiednik gotówki, tylko w wersji cyfrowej. Dlatego często określa się je również jako cyfrowe euro. Ponieważ w Holandii tylko 20% płatności odbywa się gotówką, europejskie banki centralne sprawdzają, czy w najbliższych latach możliwe będzie wdrożenie cyfrowego euro.

Najważniejsze informacje

• CBDC (takie jak cyfrowe euro) to pieniądz cyfrowy emitowany przez bank centralny, który ma uzupełniać gotówkę w coraz bardziej cyfrowym społeczeństwie.

• Do zalet należą szybsze płatności, niższe koszty transakcji, lepszy dostęp dla wszystkich oraz skuteczniejsze zwalczanie przestępczości finansowej.

• Do wad zalicza się obawy o prywatność, wpływ na banki komercyjne, potencjalną programowalność pieniądza oraz ryzyko kontroli ze strony państwa.

• Banki centralne wciąż dopracowują dokładny sposób wdrożenia CBDC, a rozważane scenariusze obejmują zarówno bezpośrednie rachunki w banku centralnym, jak i współpracę z istniejącymi bankami.

Dlaczego banki centralne chcą wprowadzić cyfrowe euro?

Banki centralne chcą zadbać o to, by przyszłe płatności były nadal sprawne, bezpieczne i dostępne dla wszystkich dzięki CBDC (takiemu jak cyfrowe euro). Potrzebujesz tylko internetu i konta bankowego. Celem nie jest zastąpienie pieniądza fiducjarnego, lecz zaoferowanie jego cyfrowej wersji. Według De Nederlandsche Bank cyfrowe euro mogłoby być również przydatne w przypadku awarii naszych standardowych metod płatności.

Dodatkowo coraz więcej płatności ma charakter globalny, a duże firmy technologiczne zyskują coraz większe wpływy. W Europie rządy chcą zachować kontrolę nad systemem monetarnym. CBDC może być rozwiązaniem. Zapewnia, że nie staniemy się zależni od zagranicznych podmiotów.

Gotówka a pieniądz cyfrowy

Obecnie banknoty są emitowane przez banki centralne. W Holandii robi to De Nederlandsche Bank, we Francji Banque de France, a w Niemczech Deutsche Bundesbank. Tymi euro możesz płacić we wszystkich sklepach. Mimo to użycie gotówki systematycznie spada. Zasadniczo większość osób dokonuje już wszystkich zakupów kartą lub telefonem. Nawet drobne zakupy za kilka euro są dziś realizowane cyfrowo.

Z kolei pieniądz cyfrowy nie jest pieniądzem publicznym, lecz prywatnym. Kwota, którą widzisz na swoim koncie bankowym, to środki, które możesz wymienić na gotówkę. W czasie kryzysu gospodarczego w 2008 roku znalazło się to pod presją. Ludzie mieli niewielkie zaufanie do banków. Jednocześnie problem pojawia się wtedy, gdy wszyscy chcą jednocześnie wypłacić swoje pieniądze z banku. Nazywa się to runem na bank. Powoduje to problemy dla banku i może sprawić, że nie każdy będzie miał dostęp do swoich środków.

Zalety CBDC

1. Błyskawiczne płatności
Dzięki CBDC możesz przesyłać pieniądze w czasie rzeczywistym (bezpośrednio od Ciebie do innej osoby) bez potrzeby korzystania z banku lub pośrednika. To oznacza:

• Mniejsze ryzyko: sklepy nie muszą już zgadywać, czy płatność rzeczywiście dojdzie do skutku (co nadal często się nie udaje).

• Mniej problemów: koniec z narzekaniem, że „pieniądze jeszcze nie doszły” i podobnymi sytuacjami.

• Niższe koszty: koniec z wysokimi opłatami za każdą transakcję. To coś, czego wiele osób nie dostrzega, płacąc przez bank.

2. Każdy może z nich korzystać
CBDC daje możliwość każdemu (nawet osobom bez konta bankowego), by mieć bezpieczny sposób uczestniczenia w systemie finansowym. Pomyśl o darmowym rachunku w banku centralnym.

3. Przestępcom trudniej działać
Ponieważ wszystkie transakcje są cyfrowe, znacznie łatwiej wykrywać podejrzane przepływy pieniędzy. Pranie pieniędzy albo korzystanie z dziwnych konstrukcji offshore, by uniknąć podatków? Dużo trudniejsze. System staje się uczciwszy dla przeciętnego użytkownika.

4. Sprawiedliwszy pobór podatków
Praca na czarno albo ukrywanie pieniędzy za granicą staje się trudne. Rząd może dokładnie widzieć, co się dzieje (o ile nie zostaną wprowadzone silne przepisy dotyczące prywatności) i skuteczniej pobierać podatki. To sprawiedliwsze dla wszystkich, którzy płacą należności prawidłowo.

5. Silniejszy system płatności
CBDC może pomóc ludziom bardziej ufać płatnościom cyfrowym. Będziesz wiedzieć, że Twoje pieniądze są bezpieczne w banku centralnym, nawet jeśli banki takie jak Barclays czy HSBC napotkają problemy.

Wady CBDC

1. Prywatność
To największa obawa dużej grupy konsumentów. Wiele osób nie chce, by rząd widział wszystko, co robią ze swoimi pieniędzmi. Twoje pieniądze są Twoje, a nie rządu. Dlatego wokół uruchomienia CBDC toczy się tak wiele dyskusji. W przypadku CBDC każda płatność może być śledzona (o ile nie zostaną uchwalone przepisy tego zakazujące), a zdaniem krytyków może to w przyszłości prowadzić do mniejszej swobody. Na ten moment nie wiadomo jeszcze dokładnie, jak to się potoczy, ale jasne jest, że to kluczowa kwestia dla banków centralnych.

2. Kłopoty banków
Jeśli wszyscy zaczną trzymać swoje pieniądze w banku centralnym, banki komercyjne otrzymają mniej kapitału. Niektórzy eksperci uważają, że może to obniżyć stabilność zwykłych banków. Dlatego mówi się o limicie, na przykład 3000€ CBDC na osobę.

Jeśli wszyscy wolą trzymać oszczędności w banku centralnym (bo wydaje się bezpieczniejszy), banki komercyjne otrzymują mniej pieniędzy. Może to prowadzić do mniejszej liczby kredytów, a nawet do niestabilności banków. Dlatego rozważa się limity: możesz mieć prawo do posiadania tylko kilku tysięcy euro w CBDC. Zasady nie są jeszcze jasne; decyzje nadal muszą zostać podjęte. Twoje pieniądze nie zostaną więc nagle w pełni przeniesione do CBDC.

3. Programowalny pieniądz
Waluty cyfrowe można programować. Rząd mógłby na przykład emitować pieniądze, które trzeba wydać w ciągu 30 dni. Albo takie, które można przeznaczyć tylko na określone produkty. Przydatne w czasie kryzysu, ale też ryzykowne, jeśli posunie się to za daleko. Czy chcesz, żeby rząd decydował, że nie możesz kupić wina w środy? Większość osób wolałaby zachować tę swobodę dla siebie.

4. Haki i cyberbezpieczeństwo
CBDC stałyby się ważną częścią systemu finansowego (a więc także celem dla hakerów). Cyberbezpieczeństwo będzie miało kluczowe znaczenie.

5. Władza i kontrola
Pojawiają się obawy, że waluty cyfrowe dają rządowi zbyt dużą władzę. Pomyśl o zamrażaniu kont aktywistów albo wykluczaniu ludzi na podstawie ich zachowań. Brzmi to dystopijnie, dlatego trzeba poważnie przemyśleć przepisy, prawa i prywatność.

Jak banki centralne wdrożą CBDC?

Dobre pytanie, a szczerze mówiąc: na razie nie jest to do końca jasne. Większość banków centralnych nadal bada, jak dokładnie taka waluta cyfrowa miałaby być wykorzystywana, co stanie się z gotówką i jak można zagwarantować anonimowość. Istnieje jednak kilka scenariuszy, które są szeroko omawiane.

1. Bank centralny jako Twój nowy bank
W tym scenariuszu sam bank centralny udostępnia cyfrowe rachunki obywatelom (takim jak Ty i ja). Powstaje cyfrowe euro, które przypomina krypto. Możesz przechowywać je we własnym portfelu i używać bezpośrednio do płatności. Bank centralny staje się wtedy czymś w rodzaju superbanku, który może częściowo przejąć rolę zwykłych banków. Będziesz więc mieć nie tylko konto w swoim lokalnym banku, ale także w samym banku centralnym.

2. Za pośrednictwem istniejących banków i instytucji
Innym rozwiązaniem jest to, by banki centralne nie zajmowały się wszystkim samodzielnie, lecz działały przez istniejące banki, takie jak Barclays. Wtedy otrzymasz coś w rodzaju specjalnego konta w swoim obecnym banku i będziesz zarządzać wszystkim stamtąd. Chiny już to robią za pomocą WeChat.

3. Banki komercyjne całkowicie pod kontrolą
Ostatnia opcja jest dość skrajna. Obecne banki komercyjne mogłyby wtedy działać wyłącznie przy użyciu pieniędzy w 100% zabezpieczonych przez bank centralny. Całkowicie zmieniłoby to system. Na przykład pożyczanie byłoby możliwe wyłącznie w formie pieniądza banku centralnego (CBDC). W takim modelu banki stają się mniejsze i tracą dużą część swojej siły.

4. Mieszanka wszystkiego
Możemy otrzymać połączenie tych trzech rozwiązań. Częściowy bezpośredni dostęp do banku centralnego, częściowo przez istniejące banki oraz bardziej restrykcyjne zasady dla banków komercyjnych. W każdym razie system finansowy zostanie wywrócony do góry nogami, jeśli Komisja Europejska zdecyduje się uruchomić CBDC.

CBDC to nie tylko „dodatkowe cyfrowe euro” — mogą one całkowicie zmienić system bankowy. Banki będą musiały się dostosować albo znikną, a banki centralne otrzymają ogromną nową odpowiedzialność. Nie jest to więc coś, czego doświadczysz w przyszłym roku. Ten proces potrwa jeszcze wiele lat.

Podsumowanie

CBDC mają ogromny potencjał: tańsze płatności, większą równość finansową, lepszy pobór podatków i bardziej odporny system płatności. Istnieją jednak również ryzyka: zwłaszcza w obszarze prywatności, kontroli i roli banków. To potężne narzędzie, ale o tym, czy stanie się przełomem, czy cyfrowym koszmarem, zdecyduje sposób jego wdrożenia.